Este libro, accesible a cualquier persona sin conocimientos financieros, explica con humor el método para alcanzar la independencia financiera, cuál es el camino a seguir y, especialmente, cuáles son las piedras en las que es fácil tropezar sin la mentalidad adecuada, esas trampas que acechan en la extraña relación entre las personas y el dinero. El autor, que alcanzó la independencia financiera a los 43 años, nos cuenta también el proceso que le llevó un buen día, en la España de seis millones de parados, a solicitar su despido de un cómodo y tedioso empleo en banca.

Sobre las opiniones

A lo largo del libro aparecerán posturas determinadas frente a distintas cuestiones: las inversiones en inmuebles, el análisis técnico, las pensiones, los bancos, la política…

«Las opiniones son como los culos», decía un duro personaje interpretado por Clint Eastwood. «Cada cual tiene el suyo».

Y es bueno que así sea. Lo importante es que cada cual tome de aquí y de allá, mezcle, macere y rumie hasta formar su propia opinión, hasta crear su propio mapa de la realidad en el que se sienta cómodo y orientado. Hasta moldear su culo, que diría Clint.

Hablo de las opiniones de los demás. Mis opiniones, por el contrario, son la única Verdad Absoluta, y errado andará quien así no lo entienda, condenado a arder en los infiernos. Estaré dispuesto a debatirlo en mi blog1 con quien contravenga mi palabra.

Prólogo

La independencia financiera debería ser el estado natural del ser humano, y el objetivo que toda la sociedad debe proponerse alcanzar lo antes posible. «Independencia financiera», a nivel personal, equivale a cosas como tiempo libre, descanso, relajación o dormir bien por las noches y, a nivel de toda la sociedad, equivale a cosas como independencia de pensamiento, equilibrios de poder, justicia social, democracia verdadera o reparto real de la propiedad de la riqueza. Es, en definitiva, un mundo que no hemos conocido hasta ahora, pero muy real, muy posible y muy deseable.

Este nuevo mundo empieza con que cada uno de nosotros se decida a hacer realidad esa «utopía», que yo considero como algo inevitable y sobre la cual la única duda es cuándo se hará realidad. La independencia financiera ya es una realidad para muchas personas, que aún representan un porcentaje pequeño de la población. Aunque cada día que pasa ese porcentaje aumenta porque, en mi opinión, este movimiento que se inició hace ya unos años se acelera día a día cada vez más. Creo también que en cualquier momento, imposible de predecir con antelación pero probablemente cercano en el tiempo, «todo esto» dará un «acelerón» nunca visto antes y se convertirá en «lo normal».

Pero, ¿puede ser «lo normal» que la mayoría de la gente no trabaje? No, efectivamente, eso no puede ser «lo normal», porque si así fuera el mundo se «pararía», no habría rentas para nadie y todo tendría que volver a empezar. Por eso la independencia financiera de toda la población será una transformación total de la sociedad, en la que el concepto de «trabajo» cambiará completamente y lo que ahora entendemos por cosas como «dinero» o «tiempo» se convertirán en algo totalmente distinto, y mucho mejor, de lo que son ahora.

Posiblemente, cuando la gente empieza a hacer historia no es consciente de ello y solo con el paso del tiempo se llega a ver que aquello que se hizo hace muchos años resultó que era «historia». Si consulta los orígenes de los grandes clubs de fútbol de la actualidad, esos que ganan las competiciones europeas y tienen presupuestos anuales de cientos de millones de euros, verá que se iniciaron como un grupo de amigos que ponían unos palos a modo de porterías en un descampado cercano a sus casas para jugar un rato a esa novedad llamada football, o fútbol. A algunas personas que pasaron por aquellos descampados les resultó atractivo ver a esa gente corriendo detrás de un balón, y se pararon un rato a verles. Más tarde, el paso del tiempo nos dijo que aquellas personas que clavaban palos en aquellos descampados para jugar un rato al fútbol estaban haciendo historia.

El grupo Objetivo 2035, creado por Manuel Hurtado cuya cabeza más visible es Josan Jarque, ha sacado a la calle la inversión en bolsa a largo plazo por primera vez en la historia de España. Posiblemente el paso del tiempo nos diga que lo que empezaron a hacer Josan, Manuel, Eva, Pablo, Juanjo, Benito, Luis, Ricardo y el resto del grupo Objetivo 2035 en sus Primeras Jornadas sobre la Independencia Financiera en mayo de 2018, en Valencia, fue eso: historia de España. Historia de España escrita con la misma ilusión que aquellos que empezaron clavando palos en descampados, y dedicando su tiempo y su dinero a que otras personas conocieran lo antes posible ese camino que ellos ya habían iniciado. Más de doscientas personas asistieron a aquellas jornadas, y no pudieron hacerlo algunos cientos más por falta de aforo. Creo que el mayor impacto que causaron aquellos dos días a todos los asistentes fue el hecho de ver que ya había mucha más gente que invertía en bolsa tal y como ellos lo hacían: mirando el largo plazo y buscando las rentas, que es lo que de verdad transforma la vida de las personas. Y que, además, todos los demás asistentes eran tan normales como ellos. Porque la gran fuerza de este movimiento es que esta forma de invertir no es para una minoría, sino para el grueso de la población. Empresarios y trabajadores. Gente con sueldos altos y con sueldos bajos. Autónomos y funcionarios. Altos y bajos, rubios y morenos, hombres y mujeres, y cualquier otra clasificación que se quiera hacer con toda la gente normal y corriente. Por eso la inversión en bolsa a largo plazo no es algo que simplemente «esté bien», o que «merezca la pena», sino una transformación total y absoluta de la sociedad, tal y como la conocemos, en otro modo de vida completamente distinto. Y muchísimo mejor para todos.

Históricamente, la inversión en bolsa en España era algo relacionado más bien con las corazonadas y las modas. En mayor o menor número, según las circunstancias, la mayor parte de la gente de la calle que se acercaba a la bolsa lo hacía intentando ganar algo de dinero lo más rápidamente posible, para poder salir de la bolsa cuanto antes, y así olvidarse de ella. La gran mayoría de estas personas salían de la bolsa en un plazo relativamente corto de tiempo y se olvidaban de ella, desgraciadamente tras haber perdido algo de dinero en lugar de haberlo ganado.

Por eso la inversión en bolsa a largo plazo, buscando la rentabilidad por dividendo, es un cambio transformador de tanta importancia, ya que supone una forma de ver la bolsa, el dinero y la vida que hasta hace relativamente pocos años era completamente desconocida por la gente de la calle, esos millones y millones de personas que suponen el 99 % de la población. Cada día que pasa más personas llevan en la bolsa no «una temporada», como era lo habitual antes, sino cada vez más años. Y estas personas van a seguir en la bolsa el resto de su vida, porque esta forma de invertir da solidez a su economía y, más importante aún, al conjunto de su vida. Y también estarán en la bolsa toda su vida sus hijos, sus nietos, sus bisnietos…, creando una sociedad cada vez mejor para todos.

Esta transformación de la sociedad de la que hablo, y que cada día que pasa va ganando más velocidad, acabará llegando a toda la población, pero los que antes se sumen a esta transformación nunca vista antes serán los que más beneficiados salgan de ella. Por eso animo a todos a que se decidan a cambiar su vida lo antes posible y, de paso, contribuyan así a acelerar la transformación de la sociedad que todo el mundo desea, pero una gran parte de la población aún no ha llegado a identificar.

GREGORIO HERNÁNDEZ JIMÉNEZ

Introducción

El mundo es una Enorme Piedra Redonda, llena de lugares mágicos que visitar, personas interesantes que conocer, culturas fascinantes que descubrir… Va moviéndose por el espacio a gran velocidad, sin que tengamos idea de por qué lo hace. Es tan grande que en ella cabe todo lo que conocemos. Es una suerte inmensa disponer de una vida a bordo de esta Piedra.

A menudo a las personas, más que lo que somos, nos define lo que nos falta, cierta herida original que nos duele y marca, esa carencia que nos condiciona.

Bien jovencito comencé a viajar, que es en parte perseguir y, en parte, huir. Perseguir experiencias, sensaciones, ese esquivo aroma de la ilusión. Huir en vano de fantasmas propios, de las limitaciones, de esos vasos en los que poder ahogarte que la vida nunca deja de ofrecer.

Casi sin dinero hice un par de Inter Rail por Europa. Viajé en trenes viejos que iban a países nuevos, dormía en ellos por no pagar un hotel y a veces tocaba la guitarra por las calles para ganar alguna moneda. Hice como voluntario varios campos de trabajo internacionales con chavales de muchos países. Era muy poco el dinero que repartir entre tantas monedas distintas y alguna vez tocó no comer más hasta llegar al siguiente país. ¡Qué larga era Francia para un queso y un paquete de pan de molde!

Al poco tiempo encontré un «buen trabajo» en una caja de ahorros. Por fin tenía dinero para hacer lo que quisiera, aunque el problema ahora era que disponía de poco tiempo. Las vacaciones eran muy cortas.

Ciertas fuerzas invisibles me llevaron a comprar un piso antes de que subieran aún más de precio, a comprometerme con una hipoteca, a terminar Económicas y a buscar un ascenso con el que ganar más dinero y demostrar mi supuesta valía.

Al principio le encontré cierto gusto a mi trabajo. Había mucho que aprender y me implicaba con los clientes. Pero cuando pasaron años y lustros el trabajo se volvió tedioso, desagradecido. Un mismo «día de la marmota» repetido en bucle sin fin, un día insulso, anodino, con poca vida dentro que vivir. El único ingrediente que variaba eran las amenazas y presiones comerciales. Cada vez eran mayores.

Durante veinte años llevé una vida que no era la que soñaba. La necesidad de dinero y la hipoteca no dejaban alternativa. Contaba Goethe que Fausto le compró al diablo su juventud. Yo, por contra, se la vendí. Al diablo también, pero por dinero.

A los 43 años solicité ser despedido para por fin dedicarme a cumplir mis sueños. Había conseguido unas rentas estables y crecientes que me permitían hacer todo lo que quería y, por fin, era dueño de todo mi tiempo para emplearlo como quisiera.

Este libro explica el método con el que miles de personas hemos alcanzado la independencia financiera. No esperes ninguna magia, porque no la hay. El ingrediente principal es aprender a ahorrar e invertir, pero, sobre todo, aprender a no caer en esas trampas del dinero que esclavizan a las personas en vidas que no son las que elegirían. Tampoco esperes ningún atajo. Es un proceso largo que requiere paciencia.

Desde entonces he llevado la vida que he querido. Por varias veces he sido profesor en una aldea de Tailandia, hospitalero en albergues del Camino de Santiago, peregrino, aprendiz en un monasterio budista, huésped en uno cristiano, actor, director de cine, mochilero perpetuo, crucerista y un montón de cosas más que poco importan.

Otros se han dedicado a hacer crecer un negocio, a la pintura, a la educación de sus hijos, a escribir libros, a la política, a la lectura, a la navegación y mil cosas más. Poco importa cuáles sean tus sueños. Todos son perfectamente válidos.

Lo que realmente importa es que los tengas. Tener ilusiones, tener curiosidad, proyectos, ideales y pasiones. La independencia financiera te permitirá cumplirlos. ¡Hay miles de cosas que hacer a bordo de esta Piedra fascinante!

Espero que este libro —que es la versión revisada, actualizada y considerablemente ampliada de Cómo hacerse rentista, que publiqué en abril de 2017— sepa explicarte el camino para hacerse rentista. Tendrás tus sueños al alcance de la mano.

¡Hazte rentista!

Este libro explica un movimiento que ha tomado gran fuerza en internet: el de LOS BUSCADORES DE LA INDEPENDENCIA FINANCIERA. Han surgido fantásticos blogs, foros, libros y sitios web donde explican cómo es posible hacerse rentista únicamente a partir del ahorro personal y su inversión.

Somos muchos los que, tras investigar el método con escepticismo, decidimos ponerlo en práctica. Solo en Valencia hemos formado un grupo de más de cincuenta personas llamado Objetivo 2035. Aunque algunos ya tienen mucho recorrido hecho, esa es la fecha en la que el pelotón de cola se ha propuesto dejar de trabajar. Las previsiones se cumplen holgadamente y el método demuestra ser muy eficaz.

Puedo dar fe de ello. Yo fui el primero del grupo que lo consiguió, a los 43 años, después de trabajar durante 20. Ahora vivo exclusivamente de lo que gana lo que gané, sin necesidad de trabajar más. No he recibido ninguna herencia ni donación. Y si lo conseguí yo, que soy inconstante y perezoso, seguro que cualquiera puede hacerlo. Yo di mis tumbos, acabé haciéndolo bien, pero solo aprendí a través de los errores que cometí. Dicen que son los errores los que nos hacen aprender y los aciertos los que nos mantienen en la partida.

El propósito de este libro es explicar cuál es el método para alcanzar la independencia financiera que proponen estos sitios de internet, y hacerlo comprensible a cualquier persona sin unos conocimientos financieros previos. Se trata de un camino a la libertad frente a las necesidades mundanas, una oportunidad de hacer realidad los sueños, de vivir la vida que cada cual elija. Al final del libro encontrarás los enlaces a los blogs, foros y obras que menciono a lo largo de este libro. Hablaré también de dónde está el truco: el interés compuesto.

Por último, contaré cómo fue mi camino hasta la independencia financiera. Desde que descubrí estos blogs me ajusté completamente a su filosofía. Pero quizás alguien también pueda aprender algo de mi evolución y mis equivocaciones. No sabemos dónde está el éxito, pero la mejor pista que tenemos es buscar al otro lado del fracaso.

Por cierto, este libro es una ampliación de la entrada homónima2 de mi blog Enorme Piedra Redonda, un modesto blog personal y de viajes. Dicha entrada suscitó un gran interés que contrastaba con las limitadas audiencias previas. Fueron tantos los emails, comentarios y agradecimientos que recibí, que decidí estirar esa entrada hasta hacer un libro de ella. Algo así como si de un anuncio de Ariel sacáramos una trilogía para el cine, tipo El señor de los anillos.

¿Qué es la independencia financiera?

La independencia financiera consiste en conseguir unas rentas pasivas estables que te permitan ser libre para decidir no trabajar, o hacerlo solo si te gusta lo que haces. Para ello hay que llegar al punto en el que ya no necesites trabajar por dinero, sino que sea nuestro dinero el que trabaje por nosotros. Con constancia, tiempo y disciplina la independencia financiera es asequible a cualquier persona que tenga unos ingresos normales.

Dependiendo de la capacidad de ahorro de cada cual, sus circunstancias y su nivel de necesidades, conseguir la independencia financiera puede costar entre diez y veinticinco años. Lo veremos con detalle. Eso sí, es un proceso en el que no cabe pérdida. Todo el que lo siga llegará al objetivo.

Para aquel a quien ya no le quede tanta vida laboral, también es posible quedarse a mitad de camino y obtener unas rentas vitalicias de las que quizás no sea posible vivir, pero que ayuden en la jubilación.

Avistamiento de euros en el preciso momento en que caen del cielo (EVNIS)

La independencia financiera tiene otras virtudes. Es transmisible a nuestros herederos y, mientras el mundo no cambie, nos aportará unas rentas claramente crecientes con el tiempo, superando sobradamente a la inflación.

No resulta fácil explicar que se puede llegar a vivir de rentas solo ahorrando e invirtiendo, a partir de un sueldo normal y sin que nadie te regale nada. Años después de dejar mi trabajo en el banco creo que muchos en mi entorno aún buscan un gato encerrado. ¿Una buena racha especulando en bolsa tal vez?

Para empezar, la gente piensa que hay que amasar una enorme fortuna para írtela comiendo a lo largo de tu vida. Pero no es así. No hay cantidad realista de dinero a partir de la cual se pudiera vivir toda la vida. Cada 20 años, aproximadamente, el dinero vale la mitad debido a la inflación, y si ya te has gastado la mitad te queda un cuarto de tu valor adquisitivo. Además, nunca sabemos cuánto nos quedaremos por aquí. ¿Y si vivimos 120 años? Solo es posible vivir de las rentas, no de los ahorros.

¿Cómo alcanzar la independencia financiera? Pues actuando como los ricos. ¿Viviendo a todo tren, con lujos y comprando cochazos que reflejan un estatus? NO, os aseguro que esos están endeudados hasta las cejas. Trabajé 18 años gestionando economías familiares y sé lo que digo. Los coches se compran al contado y los cochazos a crédito.

Los ricos que no dejan de ser ricos suelen ser gente de lo más sencilla. El factor común a todos ellos es la siguiente rueda: gastan menos de lo que ingresan y saben invertir lo que ahorran para, cada vez, ganar un poco más y así poder gastar un poco más y ahorrar otro poco más…

En realidad, alcanzar la independencia financiera es fácil. Es un sendero recto y bien indicado; pero lleno de piedras en las que tropezar. Basta con no caer en las muchas trampas que nos esperan por el camino.

Veámoslo.

Parte 1
LAS TRAMPAS DEL DINERO

LA EXTRAÑA RELACIÓN DE LAS PERSONAS CON EL DINERO

La mayoría de las personas mantienen dos ideas equivocadas acerca de la «independencia financiera», eso que en el imaginario colectivo se identifica como conseguir un patrimonio tan grande como sea necesario para que, invertido, nos permita vivir sin trabajar.

La primera ya va en el enunciado. Consideran que consiste en conseguir mucho, mucho dinero. Sin embargo, podríamos llenar estadios de fútbol con personas que poseen un gran patrimonio y la experiencia nos demuestra que, con frecuencia, no son más libres que los demás. Paradójicamente, son más esclavos de sus posesiones y obligaciones que nadie. En realidad, la independencia financiera tiene más que ver con los gastos, la naturaleza del patrimonio y las necesidades que se tienen que con los ingresos y las posesiones.

La segunda equivocación es que piensan que la correcta gestión de las finanzas, y la economía en general, son ciencias muy técnicas que exigen unos conocimientos muy específicos. Pero no es así. Puedes encontrar conceptos muy complejos si los buscas: primas de riesgo, warrants, puts, curvas con nombres de economistas alemanes…, pero no son necesarios. Básicamente, la economía es psicología. Diría más: principalmente, es sentido común.

Con el dinero a muchas personas les fascinan los atajos. Se busca sin cesar la forma de forrarse rápidamente y con el menor esfuerzo. Apuestas deportivas, póker online, trading diario, forex, estrategias con derivados financieros, etc. Se venden a montones libros de trading que aseguran contarte el método para ganar dinero a capazos dedicando veinte minutitos al día. Sin embargo, nadie se enriquece con atajos. Ni siquiera ganar mucho dinero resulta determinante. La clave es otra.

Es la inteligencia financiera la que determina el nivel de riqueza de las personas. Consiste en adoptar una relación positiva con el dinero y mantenerla en el tiempo. Quien así actúe, a la larga será rico: no tiene pérdida. Para ello hay que saber no caer en las «trampas del dinero», una serie de trampas psicológicas que nos obligan a llevar vidas que no son las que elegiríamos por estar obligados a buscarnos ingresos.

Cuando lleguemos a la parte de las inversiones veremos conceptos más técnicos, analizaremos diferentes posibilidades de inversión y no faltarán atajos, estrategias y productos más complejos. Pero primero es necesario entender por qué la mayoría de las personas son esclavas del vil metal, siempre condicionados por esa imperiosa necesidad de buscarse ingresos. Estudiaremos nuestra relación con el dinero para entender cuáles son esas «trampas del dinero» que aprisionan a las personas.

Esto es como en la película de Karate Kid, cuando el chaval quiere aprender a pegar leches desde el principio, pero el maestro Miyagi le pone a «dar cera y pulir cera». Así hasta que automatiza los movimientos. Solo después de esto está preparado para dar «hostias como panes» a la panda de malotes…

LA TRAMPA DEL DINERO Y LA FELICIDAD

Las personas somos ridículamente malas cuando jugamos a suponer dónde encontraremos la felicidad. Nos equivocamos continuamente. Cuánta razón lleva ese refrán budista que dice: «Cuidado con lo que deseas… ¡no sea que ocurra!».

¿Cuántos buscaron su nirvana opositando largos años de juventud sin ver la luz del sol para acabar con esa… «alegría» que emanan algunos funcionarios de administraciones públicas? ¿Cuántos se lanzaron a viajar por el mundo con su mochila para descubrir que la soledad les deprimía? ¿Y cuántas acabaron casadas con el más ligón para descubrir —oh, sorpresa— que seguía siendo el que más ligaba?

De alguna manera, todos nos hemos imaginado nuestra felicidad haciendo snorkel en las Maldivas, siendo admirados en un asiento del Consejo de Administración, tras el timón de un velero propio o en cualquier otro lugar. Y, con frecuencia, el destino se ha burlado de nosotros… ¡concediéndonos nuestro deseo!

Como me decía Ángel Alegre, el creador del blog Vivir al máximo 3: «No importa dónde vayas, al final siempre te sentarás sobre tu propio culo».

La felicidad es un animal esquivo. A menudo no la encontramos donde se supone que debe estar, pero en otras ocasiones nos sorprende donde no se la espera.

Esto es, entre otras cosas, porque con frecuencia confundimos el contenido con el continente, el pastelito con la funda, las circunstancias con la sustancia.

La publicidad contribuye a ello, nos incita a gastar y nos vende como felicidad productos que nos quiere colocar. Vemos a una pareja elegante, en un restaurante de lujo, sonrientes, brindando con cava entre reverencias de camareros apingüinados… y atribuimos esa felicidad al lujo que irradian. Sin embargo, la felicidad no tiene nada que ver con el dinero gastado. La felicidad está en el amor, en la pasión o en la ilusión que esa pareja pueda suscitar el uno en el otro, pero no en el decorado que elijan para su función. Si esa pareja ha entrado en una relación destructiva, por muy caro que sea el restaurante pasarán un mal rato.

Lo mismo ocurre con un crucero. La publicidad nos venderá que, con todos los lujos a bordo, navegaremos hacia la felicidad. Y puede que así sea… o puede que no. Y es que la felicidad no depende de la calidad de lo que consumamos, ni de la comodidad.

Tendemos a confundir la felicidad con el bienestar material, pero no tienen nada que ver. Podremos ser igual de felices, o no, en un viaje como mochileros. Podemos encontrar la felicidad en un cóctel de lujo, y podemos encontrarla en un botellón con los amigos.

Tampoco encontraremos la felicidad en el confort. Podemos buscar la habitación ideal, la temperatura perfecta, un comodísimo sofá, hilo musical…; ¡al rato nos subiremos por las paredes de aburrimiento!

Y es que la felicidad no está en el lujo, ni en el dinero que se gasta, ni en el confort. La felicidad estará en la compañía, en la amistad, en el equilibrio emocional o en donde diablos quiera que se encuentre.

Por supuesto, debemos gastar en tener las experiencias que nos hagan felices, pero otra cosa es buscar la felicidad gastando más dinero del necesario en lujos.

Liberarse de esta trampa psicológica es fundamental. No debemos desperdiciar nuestro dinero intentando comprar felicidad. Es un imposible.

LA TRAMPA DEL DINERO Y LA UTILIDAD

Cuanto más dinero gastamos en algo mayor es su calidad. Es evidente. Es el «cuanto más azúcar, más dulce», que decía mi abuela. No es lo mismo un coche que cuesta 10.000 euros que uno que cuesta 100.000.

Es por ello que tendemos a pensar que, cuanto más dinero gastemos, mayor será la calidad de lo que consumamos y mayor la utilidad que le saquemos. Por tanto, cuanto más dinero gastemos, mejor viviremos. Vamos, que es muy sencillo: lo que tenemos que conseguir para vivir de maravilla es poder gastar mucho dinero.

Pero, ¿realmente es así?

Cuanto más gastamos mejor vivimos. Este es uno de los dogmas de nuestra sociedad. Esta aseveración no es que sea falsa, pero es inexacta y —lo que es más importante— nos lleva a conclusiones erróneas. Es una de las «trampas del dinero», uno de esos pensamientos equívocos que nos lleva a actitudes dañinas y que hace que llevemos una vida dependiente del dinero.

¿Por qué? Cuanto más gastamos mejor vivimos…; bueno, sí…, pero la utilidad que nos aporta el dinero gastado no es una relación directa, sino que es cada vez menor. Y llega un momento, a partir de cierto nivel, en que prácticamente no obtenemos nada por gastar mucho más. A partir de ahí, está claro que por pequeños aumentos de utilidad no merece la pena gastar más dinero, que, a fin de cuentas, nos cuesta mucho esfuerzo conseguir.

Por ejemplo, si gastamos 10 euros por dormir en un albergue en el Camino de Santiago, en lugar de dormir a la intemperie, estaremos consiguiendo una tremenda utilidad. Existe una gran diferencia entre dormir en el suelo del recinto de un cajero automático y hacerlo en una litera.

Y, si gastamos cinco veces más, podremos dormir en una habitación para nosotros solos, con baño propio; lo cual es una buena mejora, aunque ya no compensa tanto como el dinero que costaba el albergue. Existe una mejora de calidad, pero la relación utilidad/euro ya no es tan grande. Y siempre podemos gastar de nuevo cinco veces más. Estaríamos en un hotel de lujo, con una habitación mucho más grande, jacuzzi, muebles de calidad… La calidad aumenta, sí…, ¿pero de veras merece la pena gastar tanto dinero para apenas ganar un poco más de comodidad? La utilidad que obtenemos a los últimos euros es cada vez menor y, como dijimos, a partir de cierto nivel es dudoso que merezca la pena.

Y siempre podemos gastar de nuevo cinco veces más. Casi no hay límite a la hora de gastar. Estaríamos en un hotel de lujo, sí. Pero sería un despilfarro absurdo.

Mi amigo Pablo Julián dice que cuando compras unos vaqueros de 100 euros los 10 primeros son para la tela, los 10 siguientes por el diseño y la calidad, y el resto por la marca.

Una vez más, todo dependerá de cuánto dinero tengas y cuánto te cueste ganarlo. Si eres el jeque de un país petrolífero no debería preocuparte esta trampa; pero si tienes que trabajar para conseguir el dinero, seguramente a partir de cierto nivel de calidad no te compense gastar más…

Además, con frecuencia los precios altos son motivados por la carencia en la oferta y no por su calidad. Si las ostras fueran muy abundantes… ¿seguirían siendo tan caras? ¿O descubriríamos que, en realidad, no nos gustaba tanto como creíamos comernos crudo ese animal gelatinoso?

A partir de cierto nivel de calidad de vida es tontería desperdiciar tu dinero. Dedícalo a crearte unas rentas estables. Eso sí que cambiará tu vida.

LA TRAMPA DEL TIEMPO Y EL DINERO

En la vida hay dos recursos fundamentales: el tiempo y el dinero.

¡Por supuesto que hay más cosas importantes! La salud, la amistad, el amor, la inteligencia, la belleza, la juventud…

Pero son el tiempo y el dinero los que marcan la riqueza y posibilidades de una persona, y también sus limitaciones. Son los recursos escasos que debemos decidir dónde gastar. Cuando eres dueño de tu tiempo y tienes dinero suficiente puedes hacer prácticamente cualquier cosa que desees. ¡El mundo es tuyo!

Y entre estos dos, el tiempo es sin duda el más importante. Las mejores cosas de la vida no cuestan dinero. Jugar con tu niño. Reír con los amigos. Una buena película. Pasear por el monte. Dormir con tu pareja… Cuando te quedas sin dinero, la vida continúa. Es solo cuando se gasta el tiempo cuando se acaba «la partida»: que nos morimos.

El dinero no es tan importante. El problema es que cierta cantidad de dinero es necesaria constantemente para sobrevivir. Y que un poco más nos facilita las cosas y las hace más agradables. Y que tener otro poco más nos permite nuevas opciones y comodidades. A partir de este nivel el dinero deja de ser importante. Tener muchísimo más apenas cambiará nuestra vida.

En principio parece que somos dueños de todo nuestro tiempo. Sin embargo, la mayoría de las personas no tienen más remedio que vender gran parte del suyo para «comprar» dinero. Lo más frecuente es que lleguen a una situación en la que no tienen apenas ni tiempo libre ni dinero que les sobre. Las ciudades están llenas de personas que van corriendo de un lado a otro todo el día pero que luego apenas llegan a fin de mes.

Algunos, más afortunados, consiguen vender muy caro su tiempo. Son capaces de ganar mucho dinero, pero a menudo han de sacrificar casi todo su tiempo y energía para ello. Con frecuencia andan estresados, de mal humor, y apenas pueden disfrutar a trancas y barrancas de su dinero. Cuando pueden «venden» dinero para comprar algo de tiempo: contratan a alguien que limpie, que cuide a los niños o les haga las gestiones.

Otros deciden, o no tienen más opción, que vivir vidas bohemias en las que apenas venden su tiempo, pero han de pasarlo sin dinero. Rara vez trabajan y disponen de mucho tiempo, pero su experiencia resulta limitada. Cuando no puedes gastar, las opciones son pocas.

Es con el tiempo de nuestra vida con lo que compramos las cosas. Esa gran parte de nuestra existencia que la mayoría pasamos en el trabajo, consagrados a ganar dinero con nuestro esfuerzo. Es esa la moneda de cambio real con la que adquirimos los objetos que nos rodean. Un precio caro por el que deberíamos plantearnos hasta dónde nos compensa llegar.

Es el tiempo de nuestra vida la moneda real
con la que compramos las cosas.

Es posible liberarse de la esclavitud que nos imponen nuestras necesidades mundanas, esa trampa que nos deja escasos de tiempo y de dinero.

Existe un camino que te permitirá ser dueño de todo ese tiempo y del dinero suficiente para hacer lo que quieras. Es el que propone este movimiento de buscadores de la independencia financiera que tanta fuerza ha tomado en internet.

Pero antes es conveniente tomar altura y examinar de dónde partimos.

LA TRAMPA DEL SISTEMA. EL CONSUMISMO

El sistema en el que vivimos está definidísimo. Si no te apetece, no tienes ni que pensar. Solo has de dejarte llevar. Siempre puedes hacer lo que se supone que debes hacer. Es más, si te sales de ese guion serás castigado con la desaprobación social, críticas y envidias.

Estudiar y cargarte de títulos para conseguir un buen empleo. Trabajar duro y dejarte ahí tus energías hasta que cumplas los 67. Mientras eso llega, meterte en una hipoteca a 30 años y comprar un piso, como casi todos. Y gastar. Comprar cuanto puedas de todo lo que anuncian: coches, smartphones, relojes, televisiones… Trabaja duro y compite por un ascenso. Demuestra que puedes conseguir un mejor puesto y salario que otros. Si tu sueldo es mejor que el de la mayoría podrás comprar también una segunda vivienda, un barco, ropas, muebles y complementos caros. Vive al máximo nivel que puedas y deja que lo noten. Incluso vive un poco más allá, gracias a esos préstamos que te ofrece tu amigo el del banco.

Precisamente esa es la trampa. Crearte necesidades que no tienes para que nunca puedas salir de la rueda. Para que nunca tengas suficiente dinero y obligarte a trabajar toda tu vida. Cuando tengas tu hipoteca, una familia que mantener y te hayas acostumbrado a un costoso nivel de vida, tendrás tanta necesidad de dinero que no serás capaz de aventurarte. Estarás dispuesto a tragar con lo que venga, a trabajar como quieran hasta la jubilación.

Tendrás la sensación de que, por más que trabajas, no consigues desahogar tu economía. Buscarás trabajar más duro, ascender, aumentar tu sueldo…; todo para comprobar que tus impuestos aumentan exponencialmente, que tu nivel de vida ha aumentado un poco y que ahora necesitas ese dinero extra para mantenerlo. Por más que corras no puedes escapar. Eres el hámster corriendo en la rueda. Cuanto más corres, más rápido gira la rueda. Y cuanto más corres, más impuestos te clavan los gobernantes, más beneficio obtienen las empresas con tu consumo y más obligado estás a trabajar duro.

Gastamos dinero que no hemos ganado, para comprar cosas que no necesitamos para impresionar a personas que no nos caen bien.

Hemos mejorado nuestra calidad de vida y se acabó lo del derecho de pernada, pero seguimos tan obligados a trabajar para los demás como los siervos de la Edad Media.

Hay poderosos intereses presionando para que actúes así. Hacen falta muchas hormigas que gasten su vida en trabajos repetitivos y poco gratificantes, que hagan crecer a las empresas. Y también muchos compradores a los que endosar neveras, tabletas y viviendas a precios de burbuja. Mientras, el Estado te está requisando, entre IRPF, IVA, tasas e indirectos, algo más del 50 % de lo que ganas durante tu vida; la clase política y sus enchufados viven de lujo dentro de una Administración hipertrofiada y la Seguridad Social te está timando con una estafa piramidal llamada «sistema de pensiones».

Y a la vez, un planeta inmenso, lleno de personas interesantes, lugares mágicos y culturas fascinantes, va viajando por el espacio a toda velocidad mientras tú gastas el tiempo que se te concedió repitiendo tu «día de la marmota» una vez tras otra.

Tal vez todo eso te dé igual. Quizás seas uno de los que está dentro del sistema, de los que tiene un empleo fijo. Puede que llegar a fin de mes no resulte fácil, pero no te preocupa porque al final siempre llega la siguiente nómina.

Incluso en este caso deberías buscar tu independencia financiera.

Si caes en esa trampa, si te dejas llevar por ese consumismo y vives al límite de tus ingresos, serás un esclavo del sistema. Tendrás que trabajar siempre para poder pagar tu nivel de vida, sin tener la opción de parar. Te tocará aguantar a tu jefe, al que le sustituya después y al siguiente. Tragar con todo lo que digan hasta que cumplas los 67, para entonces, sí, encontrarte con una pensión lamentable que te obligará a bajar tu tren de vida.

Y todo eso con suerte. Puedes toparte con un ERE por el camino, en una edad equidistante entre la que aún permite encontrar trabajo y la de empezar a cobrar una pensión. Vamos, convertirte en un parado cincuentón.

Si no tomas financieramente las riendas de tu vida, quedarás atrapado en el sistema. Tendrás que conformarte con lo que venga, con lo que te dejen.

Tú tienes la posibilidad de escribir tu propio destino, de crear tus propias rentas vitalicias que te hagan libre y permitan cumplir tus sueños. Puedes salir de ese callejón sin salida que limita tu crecimiento personal. Disponer de la totalidad de tu tiempo y energía y dedicarlo a lo que más te enriquezca y plazca.

No solo tú te beneficiarás de la independencia financiera; tus herederos también recibirán este fantástico regalo. Pero para ello primero debes hacerte cargo de tu vida, tomar la iniciativa y liberarte de la inercia del sistema.

LA TRAMPA DE UN BUEN TRABAJO. LA VIDA SE NOS VA EN SUSPIROS

El mercado laboral en España es parecido al juego de las sillas. Hay menos de estas que jugadores buscando sentarse. Pero, además, la mitad de los jugadores, los que ocupan las mejores sillas, no se levantan de su asiento. Son los que acaparan los puestos más «seguros» y bien pagados. Funcionarios, empleados de grandes empresas… Y hacen bien en no levantarse, no sea que se cumpla aquello de «el que fue a Sevilla…».

Son los que están dentro del sistema y, encima, se han quedado los sofás. El resto tiene que pelearse por unos pocos taburetes. Y así sobreviven, alternando temporadas en trabajos mal pagados con períodos en el paro —cobrando o no— y trapicheos en negro. La vida no es fácil para los que van saltando de taburete en taburete.

En realidad, no hay tanta diferencia entre un grupo y el otro. Tanto «los de los sofás» como «los de los taburetes» son esclavos del sistema. No tienen más remedio que trabajar durante casi toda su existencia para mantener su nivel de vida. Unos pueden vestir ropas un poco más caras, tener una casa más bonita, permitirse más caprichos. Pero unos y otros están obligados a vender gran parte de su tiempo y energía para subsistir.

Pero, incluso si formas parte de los más privilegiados, los que no se mueven de su sofá, uno de esos que tienen un trabajo fijo, aunque sea repetitivo y aburrido hasta volver gris a una persona, incluso en ese caso deberías buscar tu libertad financiera.

Muchos de ellos están, sean conscientes o no, «ATRAPADOS POR UN BUEN TRABAJO».

Con los años, lo más habitual es que los trabajadores por cuenta ajena se hastíen de su empleo, que deje de motivarlos. Cuando transcurren muchos años y lustros, la mayor parte de los trabajos se vuelven tediosos, repetitivos. En realidad, cualquier cosa que hiciéramos durante décadas a diario dejaría de incentivarnos lo más mínimo. Dejaría de aportarnos experiencia, dejaría de suponer un reto por el que interesarse.

Durante el tiempo que trabajé como empleado de banca, hacia el final de los 18 años que ahí dejé, tuve curiosas sensaciones. Una es la del absentismo emocional. Físicamente iba a trabajar, atendía a los clientes, me encargaba de las tareas que tocaban… pero no estaba. Era un autómata. A base de repetir miles de veces las mismas rutinas tenía una respuesta preparada para cada estímulo, pero mi persona estaba ausente. Eran días gastados, indoloros, aunque difícilmente agradables. Eran días prostituidos, vendidos por dinero. Días de juventud perdidos en la gran misión de cumplir con los sueños.

Otra circunstancia que me llamó la atención es que el tiempo dejó de generar recuerdos. Los meses pasaban y largas temporadas quedaban sin referencias en mi memoria que las diferenciase del resto. Cuando me he dedicado a hacer lo que he querido no hay viaje, tramo del Camino de Santiago, voluntariado o escapada en mi furgoneta-casa que no diferencie exactamente, en el que no recuerde a las personas que conocí o las sensaciones que tuve. Sin embargo, años de mi etapa laboral quedan mezclados sin grandes recuerdos, sin mayores referencias en las que distinguir un año del otro.

Si mi memoria fuera un libro, creo que aquellos largos años de rutina repetida cabrían en apenas unos cuantos folios, mientras que unos pocos en los que hice lo que quise llenarían varios capítulos.

Está claro que los recuerdos se escriben con la tinta de las emociones. Y que sin emociones no hay memorias, ni vivencias, ni vida.

Sin embargo, tener un buen sueldo y una estabilidad nos atrapa en ese trabajo. Cuando en el juego de las sillas tienes tu sofá propio y no tienes por qué levantarte, es una decisión durísima hacerlo. Aunque se te esté yendo la vida ahí sentado. Antes hay que diseñar un plan que nos permita liberarnos de la necesidad de dinero.

Ya lo hemos visto: no hay tanta diferencia entre «los de los sofás» y «los de los taburetes».

Para mí existen tres clases sociales, y nótese que no necesariamente implican niveles de riqueza económica superiores:

– Los que no tienen lo que «necesitan», trabajen o no.

– Los que tienen lo que «necesitan», pero han de trabajar para ello.

– Los que tienen lo que «necesitan» sin la obligación de trabajar.

Todo depende de la cantidad de ingresos activos (los que provienen de nuestro trabajo), de la de ingresos pasivos (los que provienen de nuestras inversiones), de cuál sea el nivel de vida con que nos conformamos y de lo liberados o no que estemos de las necesidades que nos imponen.

Conseguir la INDEPENDENCIA FINANCIERA implica pasar a ser la tercera «clase social». De repente, además de disponer de rentas suficientes, pasas a ser dueño de una inmensa fortuna: ¡todo tu tiempo! Tiempo que dedicar a lo que tú quieras. Incluso a trabajar, si así lo decides.

Y siguiendo con las trilogías, tal y como nos cuenta Ángel Alegre 3:

Solo hay tres caminos para que la obligación de trabajar no te amargue toda la vida:

1. Conseguir un trabajo que te guste, que no se haga desagradable.
2. Conseguir un trabajo que no te robe demasiado tiempo y al menos poder hacer lo que quieras cuando no trabajes.
3. Conseguir unos activos que te permitan vivir de rentas. Para ello tendrás que trabajar años, sea en lo que te guste o en lo que no, y poner en marcha este plan.

Solo tenemos una vida, pero miles de sueños que cumplir. Este es el principal motivo para buscar ser libres lo antes posible y dedicarnos así a lo que realmente queremos.

Dejarse la vida en un trabajo repetitivo es vivir una vida pobre, por bien pagada que esté. Es necesario cubrirse las necesidades cuanto antes, para tener el mayor tiempo posible que dedicar a las cosas que realmente te importen.

LA TRAMPA DE DESCONOCER EL VALOR DEL DINERO

Muchas personas dan una valoración inadecuada al dinero. No saben apreciarlo en su sana medida. Hay quien lo infravalora, despreciando su importancia, solo para acabar dependiendo de él; y hay quien lo sobrevalora y estima en exceso, todo para que acabe limitando su vida y privándole de experiencias.

Despreciar el dinero. «Che tu, ¿serà per diners?»

Hay quien desprecia su valor y lo derrocha sin conocimiento. Asocia la idea de analizar los gastos o dedicar un momento a estudiar posibles opciones de gestionarlo con ser un rácano, una persona materialista e incapaz de disfrutar la vida. Es la actitud del «¿Serà per diners?», esa expresión tan «valencianota».

Para estas personas solo hay dos respuestas ante un posible gasto: si queda dinero, palante. Y si no queda, pues nada. Esta actitud se fundamenta en ciertos mantras grabados a fuego en el subconsciente: «Lo importante es disfrutar el presente», «No quiero ser el más rico del cementerio», o «Total, la vida son cuatro días y ya he gastado la mitad».

Me parece muy acertada esa filosofía en otros niveles; sin duda, la vida está para vivirla con intensidad. Pero hay dos cosas que no se tienen en cuenta en lo que al nivel de gasto respecta.

La primera es que a partir de cierto nivel de presupuesto, como vimos, el aumento de gasto apenas genera satisfacción, y aún menos felicidad. En economía hablaban de la curva decreciente de la utilidad con respecto al nivel de gasto. La utilidad obtenida por el último euro gastado es cada vez menor. Por ejemplo, si sales de fiesta con los amigos, la noche te puede salir por 50 euros entre cubatas, rondas, taxis y discotecas. Pero si solo tienes 6 euros te tomarás unas cervezas con ellos en pubs que no sean de pago y te lo pasarás prácticamente igual de bien.

La otra es que vivir al límite de tus posibilidades te hace esclavo del sistema, especialmente si lo sobrepasas endeudándote. Te obliga a trabajar sí o sí, a ganar dinero como sea para pagar préstamos y mantener el nivel de vida. A tragar con lo que te echen, a hacer lo que te ordenen aunque vaya en contra de tus principios. A soportar sin remedio a tu jefe, y luego al que le sustituya, y así hasta que, en el mejor de los casos, te jubiles. Aun así corres el riesgo de que cualquier día bajen tus ingresos, o te vayas al paro, y entonces sí, a la fuerza te tocará bajar radicalmente tu nivel de vida. Y en cualquier caso eso ocurrirá: será el día en el que te jubiles. Pasarás a depender de la triste pensión que la estafa piramidal del sistema de pensiones nos dejará.

Quien no tenga la gran fortuna de que le guste su trabajo puede pasarlo muy mal.

Paradójicamente, el hecho de gastar más, a la larga, en lugar de darnos satisfacción nos generará ansiedad, pues necesitaremos mantener un nivel alto de ingresos sin tener otra alternativa. Si nuestros ingresos bajan, nos tocará prescindir de nuestras costumbres, devolver recibos y pasar vergüenza. Llevaremos un nivel de vida alto, pero andando siempre escasos y sin reservas con las que afrontar cualquier eventualidad.

Sobrevalorar el dinero. «¡Yee, la pela es la pela!»

Pero, dentro de la extraña relación de las personas con el dinero, también se da el caso contrario. Muchas personas lo sobrevaloran y protegen en exceso, no siendo capaces de disfrutar de pequeños placeres por no gastar, ni de arriesgarlo invirtiendo por miedo a perderlo. Es este un caso menos habitual que el anterior, pero igualmente dañino.

Hablamos de personas a las que les cuesta mucho gastar dinero y que limitan su experiencia vital por no incurrir en gastos que podrían permitirse tranquilamente. Se trata de personas dominadas por el miedo ante lo que pueda ocurrir, muy particularmente a quedarse sin dinero en la vejez, y que creen que acumulando dinero reducen su inseguridad. El problema es que tienen una estructura mental que les impide disfrutar, ya que ese miedo y remordimiento son superiores al disfrute obtenido al gastar.

En realidad, el hecho de tener más dinero acumulado nunca nos acaba de dar seguridad, con lo que estas personas no eliminarán ese miedo que las controla. Veremos este efecto con detalle más adelante. Y es que, por mucho dinero que guardemos…, ¿y si nos dura más la vida que el dinero? ¿Y si resulta que vivimos 120 años?

La única manera posible de garantizarnos los ingresos necesarios es vivir de rentas, es decir, acumular una serie de inversiones que nos generen periódicamente el dinero que necesitemos. Si diversificamos bien estos activos, prácticamente anulamos los riesgos. Y con el método que propone este movimiento de «buscadores de la independencia financiera», si vivimos 200 años, mejor que mejor: nuestros ingresos irán aumentando con el tiempo.

El problema añadido es que el miedo a quedarse sin dinero que domina a estas personas les impide invertir eficientemente, ya que no toleran la posibilidad de perderlo. Solo se atreven con inversiones «seguras» que, como veremos más adelante, la única seguridad que nos dan es que a la larga perdemos poder adquisitivo. Lo realmente arriesgado es no arriesgar nunca.

Entonces, ¿cuál es el valor justo del dinero?

¿Cuál es la valoración correcta del dinero? ¿En qué punto empezamos a ser unos derrochadores descerebrados y hasta qué otro punto nos convertimos en unos rácanos amargados? ¿Existe acaso una justa medida de dónde se halla la virtud?

Sí. El vil metal tiene dos justas varas de medir. Tiene un precio y tiene un valor: el precio de un euro es lo que cuesta ganarlo.

Cuando compramos algo no lo pagamos con dinero. Lo pagamos con el tiempo de nuestra vida que hemos tenido que dedicar a trabajar y con el esfuerzo personal que tuvimos que emplear para ganarlo. Este es el verdadero precio del dinero. Y, por supuesto, el precio del dinero no es el mismo para ti que para Cristiano Ronaldo. A él le basta con una carrera de 10 metros para ganar lo que otros tardan meses de duro trabajo.

Carrera de 10 metros con la que Cristiano Ronaldo
gana nuestro sueldo mensual

Y cada euro tiene un valor. Vale tanto como utilidad o satisfacción nos genera.

Para una familia que está pasando apuros, 300 euros pueden ser un gran alivio. Valen muchísimo. Pueden suponer la diferencia entre poder pagar la luz o no, comer proteínas o solo hidratos. Para un veinteañero sin un duro esos 300 euros pueden suponer un verano apoteósico. Valen tanto como dos semanas de viaje y muchas parrandas. Pero para alguien con grandes rentas, 300 euros apenas le cambiarían nada. Su valor sería moderado.

El valor del dinero va disminuyendo según aumenta nuestra renta. Los primeros 200 o 300 euros mensuales son indispensables: cubren necesidades básicas. Son tremendamente valiosos. Sin embargo, para alguien con ingresos superiores a 5.000 euros mensuales, ganar esos mismos euros extra apenas tiene valor.

Estas dos magnitudes, el precio y el valor del dinero, deberían ser similares. Lo equilibrado sería esforzarnos en ganar tanto dinero como nos mereciera la pena según la utilidad que le sacamos. Eso sí, teniendo claro que poder ahorrar también nos es tremendamente útil, ya que gracias a nuestro plan nos aportará rentas y libertad en el futuro. Es decir, esa familia con pocos ingresos o ese veinteañero deberían estar dispuestos a trabajar y esforzarse durante un tiempo por ganar esos 300 euros, mientras que la persona con grandes rentas no mostrará gran interés en sacrificarse por esa cantidad.

Si ambos valores están descompensados nos encontramos con actitudes ante el dinero desequilibradas. Personas que sacrifican su vida trabajando sin parar y sin disfrutar del patrimonio que generan. O, en el caso contrario, personas con todo su tiempo libre pero que viven limitadas por excesivas estrecheces económicas al no haberse dedicado a ganar dinero.

Lo equilibrado sería dejar de pensar «en euros» y pasar a hacerlo «en horas de trabajo», o bien en comparación con otros bienes.

Hace años decidí comprarme un coche. Dudaba entre dos: uno más básico y el otro más «caprichoso». El segundo costaba bastante más que el primero. Tenía ahorrado ese dinero, pero… ¿me merecía la pena?

Hice lo siguiente. Calculé cuánto tiempo tenía que trabajar para ahorrar esa diferencia. Tenía que pasar diez meses trabajando para ahorrarlo. Comparando el precio con el valor obtenía la pregunta correcta: «¿Me merece la pena trabajar diez meses por tener ese coche en lugar del otro?».

LA TRAMPA DEL DINERO QUE VIENE DE GOLPE. LOS NUEVOS RICOS

Quizás donde más evidente resulta lo dañina que puede ser la relación de las personas con el dinero es cuando este viene de golpe. Hablamos de los ricos repentinos, aquellos a los que les «cae» un premio de lotería, un contrato millonario con un equipo de fútbol o una herencia inesperada. Si en lugar de tener una mínima preparación solo se tienen los estereotipos y prejuicios típicos del dinero, recibir esa fortuna puede ser lo peor que les ocurra en la vida.

Esto es especialmente cierto en el caso de los deportistas en competiciones de élite, ya que a menudo interrumpen cualquier estudio al iniciar su carrera deportiva, quedando totalmente vulnerables a la ruina que les espera. Sin un mínimo de educación financiera, y con una visión del dinero equivocada, serán incapaces de gestionar su propia economía. Cuanto más grande sea la fortuna que les caiga mayor será la catástrofe.

Diversos estudios realizados sobre la salud financiera de estos deportistas, una vez terminada su carrera deportiva, obtienen un resultado similar: 60 %. Es el porcentaje de jugadores de la NBA americana, la Liga española, la Calcio italiana o la Premier inglesa que acaban en bancarrota a los cinco años de retirarse.

Así, según un estudio realizado en Reino Unido por Xpro, fundación creada para dar soporte a los jugadores de fútbol que abandonan la competición profesional, 3 de cada 5 jugadores retirados dilapida su fortuna y cae en la bancarrota tan solo 5 años después de terminar su carrera. El estudio que extrajo tan desoladores resultados se llevó a cabo sobre exjugadores que ganaban una media de 30.000 libras semanales.

Por su parte, la consultora alemana Schips Finanz ha declarado que «un 30 % de los jugadores activos están en la ruina y un 50 % están arruinados cuando terminan su carrera».

Un estudio similar realizado en Estados Unidos y publicado por la revista norteamericana Sports Illustrated, concluye que, 5 años después de su retiro, el 60 % de los jugadores de la NBA se encuentran en bancarrota; el porcentaje se eleva hasta el 78 % en el caso de los jugadores de la NFL, tan solo dos años después de abandonar el deporte profesional).

Existen publicadas cientos de historias similares, historias en las que casi siempre se repiten unos patrones comunes.

Sus protagonistas, de origen humilde, dejaron los estudios muy jóvenes, cuando empezaron a ganar mucho dinero. Vivieron una vorágine emocional que les superó y malgastaron el dinero en ostentaciones absurdas. Se rodearon de personas aduladoras que buscaron obtener su parte del pastel e invirtieron y abrieron negocios estúpidos, mal asesorados por personas de su entorno que se aprovecharon de ellos. Coquetearon con las drogas, cuando no se sumergieron de lleno en ellas, y salieron entre mal y peor parados. A menudo acabaron expoliados en carísimos pleitos de divorcio y acabaron aceptando, para sobrevivir, trabajos de baja cualificación, la que ellos ofrecen, con sueldos menores a la media y solo por subsistir.

En una ocasión coincidí en una comida con el jefe de la sección de Banca Privada de mi banco. «Banca Privada» es la rama del banco que trata con los que tienen mucha, pero mucha pasta. Hablamos de los ricos de toda la vida, la flor y nata, las familias con más pedigrí de mi ciudad. Pero también hablamos de los nuevos ricos.

Mi banco era el pagador de los grandes premios de la bonoloto, entre otros. En ocasiones les tocaba «hacer guardia» en la oficina pagadora, esperando a que algún afortunado apareciese para cobrar el bote. La bonoloto solía tocar a currantes de lo más humilde. Mi compañero de oficina y yo nos reíamos imaginándolos escondidos tras el mostrador, con una red de caza, agazapados y esperando al nuevo multimillonario…

Pues bien. Me contó numerosos casos de personas humildes a las que les cayó una cantidad indecente de dinero. El factor común de esas historias era que el premio les acabó haciendo unos desgraciados. Tanto dinero de golpe les hizo perder la cabeza. Muchas de estas historias acababan dos años después con los agraciados completamente arruinados, sin amigos y sin trabajo. Compraron coches, pisos y barcos absurdamente caros que al final no pudieron mantener; les surgieron por todas partes montones de amigos que buscaban su parte del botín; cayeron en todo tipo de excesos y perdieron el control.

Holyfield, Lamar Odom, Zamorano, Ronaldinho, Vieri, Poli Díaz, Gascoigne, Juanito, los currantes que ganaron el bote de la bonoloto… ¡nunca dejaron de ser pobres! Llegaron a ser unos pobres con muchísimo dinero, pero eso era circunstancial. Finalmente volvieron a ser pobres sin dinero, que es a lo que tiende un pobre.

Con el tiempo las personas tienden a tener tanto dinero como cultura y sentido común financiero. Da igual cuánto dinero se gane. Quien no sea capaz de gestionar bien el dinero verá cómo se le escurre entre las manos, de la misma forma que el agua de lluvia se pierde cuando cae en tierra desértica. Por el contrario, quien sepa ahorrar e invertir eficientemente, a la larga creará un importante patrimonio aunque sus ingresos sean reducidos.

El silogismo solo funciona en una dirección. Tener cultura financiera traerá dinero, pero tener dinero no da cultura financiera.

Tener o no tener cultura financiera y ser capaz de manejar con eficiencia la economía personal es uno de los dos factores que marcan la existencia de una brecha cada vez mayor entre ricos y pobres.

LA TRAMPA DEL DINERO Y LA INSEGURIDAD

Tendemos a pensar que aquellos que han acumulado mucho dinero están libres del miedo a quedarse en la ruina, que el dinero da seguridad en el futuro. Sin embargo, con gran frecuencia es justo lo contrario. Es esta otra de las paradojas que encontramos en nuestra extraña relación con el dinero.

Muchas personas acumulan dinero para intentar paliar el miedo a quedarse sin ahorros, especialmente en la vejez. Hablo de esos jubilados que cada año, cuando vence su plazo fijo, pasean por los bancos subastando su renovación. Pelean cada centésima de interés y se esfuerzan en ahorrar lo más posible. Temen que la vida les dure más que el dinero. Sin embargo, actuando así no consiguen ninguna tranquilidad.

La acumulación de dinero no genera seguridad. Con el tiempo pierde valor adquisitivo, incluso si está invertido en un plazo fijo, que por cierto, ahora da un 0 % de interés en muchas entidades. La vida puede ser muy larga y ninguna cantidad realista de dinero garantiza que no nos quedaremos en la ruina.

Es la capacidad de generar dinero la que infunde gran seguridad. Las personas que tienen diversos recursos para obtener dinero no tienen ningún miedo a quedarse sin él. Quienes son buenos en algo y saben cómo obtener ingresos de ello viven tan tranquilamente, aunque no tengan ningún ahorro. Lo mismo ocurre con los pensionistas, que tienen un ingreso vitalicio garantizado por el Estado.

Es fundamental adquirir recursos personales que nos aporten ingresos o, lo que es mucho más sencillo, preparar unas inversiones que nos generen una renta vitalicia. Esto es así porque, como todos sabemos, hemos sido engañados con la «estafa piramidal del sistema de pensiones». El «plan A» ya no es una opción.

LA TRAMPA DE LA ESTAFA PIRAMIDAL DEL SISTEMA DE PENSIONES

Los jóvenes estudian, buscan trabajo y a menudo no empiezan a trabajar continuadamente hasta la treintena. En los siguientes treinta años unos trabajan de continuo y otros alternan contratos temporales con períodos cobrando el paro o sin cobrar nada. El que puede se prejubila, también a cargo de los que pagan y, el que no, se jubila cuando le dejan. A partir de ahí, y con la esperanza de vida en aumento, a vivir otros treinta años a cargo de los que trabajan.

Vivir noventa años trabajando solo quince, o veinte, o treinta, es una ficción, una mentira dolorosa que se ha mantenido mediante un «esquema Ponzi» —lo que popularmente se conoce como «estafa piramidal»—, en el que los inversores solo reciben el dinero de los nuevos que entran sin que el sistema genere ninguna riqueza y que necesita, para funcionar, que la base crezca exponencialmente. Cuando la base deja de crecer el sistema colapsa y deja a gran número de inversores estafados. Con el progresivo aumento en la esperanza de vida, la situación no hace más que empeorar.

Si eres mileurista, si tu sueldo neto es de 1.000 euros al mes con catorce pagas verás que tu salario bruto es de unos 1.450 euros al mes. Sin embargo, la empresa ha de pagar por ti por Seguridad Social y por desempleo un 30,9 %, y de lo que está visible en tu nómina la Seguridad Social se lleva otro 6,35 %. En total, un 37,25 % de lo que figura en tu salario bruto.

Es decir, en realidad la empresa paga por ti una media mensual de 2.225 euros4, de los que 633,25 se los lleva la estafa piramidal del sistema de pensiones. El resto que no ves también son impuestos. Estas cifras son mucho más graves si consideramos una nómina mayor.

El único motivo por el que se hace pagar a la empresa directamente parte de las cuotas (la «Seguridad Social a cargo de la empresa») es para que tú no veas el expolio al que te someten.

Pero ese dinero que cada mes pagas para tu jubilación no está invertido para generar riqueza. Ni siquiera está guardado en ninguna «caja de zapatos». Lo gastan conforme llega. Como bien sabes, ese dinero es el que están utilizando para pagar las pensiones actuales de nuestros mayores. Con tus aportaciones, lo único que adquieres es el derecho a la «solidaridad intergeneracional», a que en el futuro te paguen a ti los que vengan luego.

En España, actualmente, la ratio está en dos cotizantes por pensionista (excluyendo los parados que cotizan con su prestación de desempleo). Cada dos empleados activos le pagan la pensión a un jubilado. Si consideramos la relación entre trabajadores en activo y receptores de cualquier tipo de pensión pública la proporción es de 1,5. Es decir, por cada tres personas que pagan hay dos que cobran5. Esto ya es una situación insostenible, y, de hecho, la Seguridad Social no para de acumular déficits. En España tienen la desfachatez de llamar «hucha de las pensiones» al saldo del sistema de pensiones. Engañan así a los votantes utilizando el poder de las palabras. Una hucha evoca la imagen de un «cerdito» con dinero dentro; sin embargo, lo que guarda esta «hucha» son unos «ahorros» de 1.500 millones de euros… ¡y una deuda que crece un año tras otro y que ya supera los 55.000 millones de euros!

Pero el futuro pinta mucho peor. La «pirámide poblacional» nos anticipa un batacazo. Y es que no tiene forma de pirámide, sino de «ánfora».

Dentro de unos años cada cotizante tendrá que mantener a más de un pensionista él solito, además de a su parte de funcionarios y políticos. Y, por supuesto, a su familia. Las cuentas no salen, lo mires como lo mires.

El problema es que la estafa piramidal del sistema de pensiones ya está quebrando poco a poco. No tienen más remedio que hacer sucesivas reformas en las que endurecen cada vez más los requisitos para cobrar una pensión. En estos momentos son 15 los años de cotización que exigen para una pensión mínima. Es sumamente injusto. El que haya cotizado durante 14 años se encontrará con que no le darán nada, pero tampoco tuvo opción de salirse de este juego. No tuvo más remedio que pagar durante 14 años gran parte de su sueldo para nada.

Los que lleguemos en el futuro nos encontraremos con unos condicionantes para cobrar que desconocemos, tal vez nos exijan 20 años, o 25. Y con unos importes a percibir absolutamente insuficientes.

Sin embargo, a pesar de su gravedad, ningún partido político quiere hablar claro de ello. Es como si todos supieran que hay un muerto en el armario pero actuaran como si no lo hubiera. Huele a muerto, pero todos saben que el que diga «solucionemos lo del cadáver en el armario» cargará con el asesinato. Afrontar el problema no da votos. Anunciar subidas de pensiones sí. Así que patadón palante: a seguir emitiendo deuda y ya se apañará el que venga.

Debemos procurarnos un ingreso periódico, unas rentas permanentes que nos permitan vivir tranquilamente hasta el fin de nuestros días. Es una cuestión de supervivencia. No podemos depender de un sistema de pensiones quebrado y gestionado por nuestros políticos.

LA TRAMPA DE LAS DERECHAS Y LAS IZQUIERDAS

En 1519 Hernán Cortés, sus 400 hombres y 15 caballos emprendieron camino hacia Tenochtitlan. Tras muchas peripecias de lo más espectacular se las valieron para conquistar el imperio azteca, unos 15 millones de almas. Al menos esos había cuando llegaron, no está tan claro cuántos quedaron en pie. Murieron en las batallas, pero sobre todo murieron por la viruela, el sarampión y el tifus. Por su parte, los españoles también se llevaron un souvenir: la sífilis. Por la boca muere el pez.

Así contada la historia bien podríamos imaginarnos que estos 400 hombres eran una versión mejorada de «los 300», los espartanos de Leónidas que defendieron las Termópilas.

Pero no era así. Eran soldados valientes, sufridos, gentes abnegadas que huían de la pobreza. Embarcaron a las Américas atraídos por dos rumores: que se encontraba oro por doquier y que las nativas iban con los pechos al aire, dispuestas a satisfacer a quien gustara. Pero no eran superhéroes.

En realidad, el truco que usaron ya estaba inventado hacía mucho. Cortés se valió hábilmente de las divisiones y disputas que existían entre los pueblos vecinos para imponerse a todos. Divide, o utiliza las diferencias, y vencerás.

En Estados Unidos lo saben bien. Una pequeña parte de la población es inmensamente rica y legisla, corta y parte como le viene en gana. ¿Cómo pueden mantener sus privilegios frente a la inmensa mayoría de la población? Usando la misma estrategia que Hernán Cortés: potenciando desigualdades entre las distintas razas y clases. Así, unos y otros andarán ocupados en mantener sus privilegios o conquistar la igualdad. Así, nunca se unirán en contra de los que realmente se están llevando el pastel.

Pues bien, esta triquiñuela, repetida hasta la saciedad a lo largo de la historia, es la que usan hoy en España ciertas «clases extractivas» para vivir a costa del resto. Con el tiempo, la clase política le ha tomado gran gusto al poder hasta el punto de que ha hecho de ello una profesión. Por desgracia, es este un oficio en el que solo importa la apariencia y que rara vez atrae a las personas talentosas. A menudo, el único objetivo de quien llega a un cargo es el mantener el sillón, no importa cuál sea el precio. Lo que se haga no importa, solo lo que se aparente. Toda decisión se mira en clave electoral, no importa el precio, y menos aún si se puede emitir deuda y que se apañe el que venga. Los cargos no se reparten por la valía ni por el conocimiento, sino que se distribuye el pastel entre partidos y familias de poder. Y, si no caben todos, no pasa nada: creamos nuevos cargos y ministerios. De esta forma han ido engordando sin parar las estructuras del Estado. Unos y otros han ido «colocando» de por vida a parientes y paniaguados, han creado un sinfín de observatorios, subsecretarías, oficinas, institutos, fundaciones, organismos, inspecciones, ministerios y, en definitiva, cómodos puestos de trabajo a cargo de todos nosotros.

Los leones, cuando se hacen con el poder en una manada, a menudo matan a los cachorros que no son suyos. Los políticos no, les basta con crear nuevos puestos y cargos que mamen de la gran teta de lo público.

Necesitamos unas infraestructuras, una policía, un sistema educativo y sanitario públicos, un ejército, una hacienda…, pero existe un límite. El Estado es un lamentable ejecutor. La gestión pública, que por definición es la que ejercitan los políticos, ha dado lamentables muestras de ineficiencia cada vez que ha tenido ocasión. Las cajas de ahorros, gestionadas públicamente, son un buen ejemplo de cómo los políticos acaban confundiendo lo que es de todos con un cortijo privado.

Casi todas las cajas de ahorros, gestionadas públicamente, necesitaron un rescate, con la notoria excepción de La Caixa. De los bancos, únicamente el pequeño Banco de Valencia, gestionado en la práctica por políticos, necesitó rescate. Hay incontables ejemplos; el Estado es un pésimo gestor. Existe una dañina confusión que mezcla dos conceptos distintos. Una cosa es lo que es público y lo que no, es decir, una cosa es quién paga un servicio y otra cosa distinta es quién lo gestiona.

Sin embargo, los políticos se empeñan en seguir engordando lo público, en crear más y más estructuras de Estado solapándose unas con otras. Cuanto mayor es la parte pública, mayor es su cortijo, más grande su poder y más largo su alcance.

Político con cargo público

A tal extremo se está llegando que, entre IRPF, IVA, impuestos indirectos como los del tabaco y gasolina, tasas, multas, impuestos al beneficio, impuestos municipales y otros, la Administración ya sustrae a los ciudadanos más de la mitad del llamado «salario bruto»6. Y no solo gastan la inmensa cantidad de impuestos que imponen, sino que se endeudan sin parar y con la alegría de quien sabe que él no será quien lo pague. Cada bebé español viene al mundo no solo con el pecado original, que también, sino con una «deuda original» de 20.000 euros. Es a lo que saldremos por cabeza de deuda pública cuando nos traigan la cuenta. Pero la fiesta sigue. Pasa como con los presidentes de los clubes de fútbol: solo te recordarán porque fichaste a Maradona, no porque dejaste una deuda inmensa.

Y aquí llegamos a la trampa. Un empresario «paga» más de 2.000 euros a un trabajador, incluidas todas las cuotas e impuestos. Pero al trabajador solo le llegan finalmente 1.000.

A partir de aquí tenemos dos escuelas de opinión creadas. Dos bandos enfrentados a muerte a lo largo de la historia de nuestro país. Desde tiempos inmemoriales vienen batallando absolutistas contra liberales, carlistas contra isabelinos, conservadores contra progresistas, nacionales contra republicanos, derechas contra izquierdas.

Cambian los nombres, cambian las personas, los generales, los partidos, pero se mantiene la esencia. Es la lucha de las dos Españas, con las piernas enterradas, condenadas a matarse a garrotazos.

«Duelo a garrotazos» (Francisco de Goya)

Las derechas dicen que es muy difícil sacar adelante los negocios teniendo que pagar más de 2.000 euros a cada trabajador. Las izquierdas dicen que los empresarios son unos explotadores que les hacen trabajar por tan solo 1.000 euros de salario.

¿Quién tiene razón?

¡Todos! Un país no puede funcionar si la mitad del dinero se pierde por el camino. El Estado es un palo en la rueda de la economía, que desalienta cualquier actividad. Es necesario reducir el tamaño del Estado, aligerarlo, eliminar duplicidades, mejorar su gestión como haría cualquier empresa privada.

El motivo por el que existen semejantes tasas de paro es ese mismo. Si el Estado se redujera a la mitad, los empresarios podrían contratar empleados pagando un 25 % menos, con lo que muchos proyectos y empleos pasarían a ser rentables. Y el trabajador, por su parte, podría cobrar un 25 % más. La economía se dispararía.

La conclusión práctica a la que llegamos es que en este Estado hipertrofiado, en el que conviven honrados funcionarios junto a una casta extractiva de políticos y sus miles de enchufados, va a sustraerte la mitad de lo que ganes a lo largo de tu vida. Es muy difícil escapar de semejante confiscación, pero al menos tú puedes seguir «el plan». Un plan que te liberará de la vida de un buey de granja: tener que trabajar duro para que otros vivan bien mientras que apenas te queda para subsistir.

Parte 2
EL PLAN

EL TRUCO

Cuenta la leyenda que un drávida llamado Sisa inventó el ajedrez. El jueguecito tuvo un éxito para su época similar al Fornite en la actualidad, y rápidamente se expandió por toda la India. Un poderoso rey de un lejano país de Oriente se enganchó tanto a los jaques, los enroques y las reinas que se mueven en todas direcciones, que hizo llamar a Sisa a su palacio. Le dijo:

—Me encanta el jueguecito este que has inventado. Elige tú qué recompensa quieres que te dé en agradecimiento. ¿Qué tal unas cuantas esclavas para que vayas montando tu harén?

Y Sisa contestó:

—Nada, hombre. Poca cosa… Digamos que un grano de trigo por la primera casilla del tablero, dos por la segunda, cuatro por la tercera, y así sucesivamente: el doble de granos de trigo por cada nueva casilla hasta acabar con el tablero.

«Este tío está tonto. Parece mentira que haya inventado el ajedrez», pensó el rey.

—¡Pajes! ¡Traedme unas cuantas espigas de trigo!

Y fue poniendo un grano en la primera casilla, dos en la segunda, 4, 8, 16, 32… para acabar la primera fila de 8 casillas necesitó 256 granitos, bastaba con unas pocas espigas. Pero unas cuantas casillas más adelante la cosa se fue poniendo tensa… 4.096, 8.192… y más tensa… 2.097.152, 4.194.304…

Al final echaron cuentas y la broma ascendía a 18.446.744.073.709.551.615 granitos de trigo, equivalente a 22 veces la producción mundial actual.

Al llegar al final hay distintas versiones sobre la leyenda. Algunos dicen que el rey le castigó por pedirle un imposible y le cortó la cabeza. Otros, que como no pudo pagar la deuda el rey fue desahuciado, perdió la corona, el trono y la reina, y Sisa pasó el a ser el nuevo rey y pareja de la reina, y que fue muy feliz cazando elefantes…

Lo que está claro es que el muy ladino ya conocía la propiedad inherente de lo que en matemáticas se conoce como progresiones geométricas:

«Toda progresión geométrica al principio aburre de lo despacio que va, pero al tiempo avanza a toda leche».

Nuestro plan consiste en aprovechar el tremendo poder de las progresiones geométricas para conseguir que, a partir de nuestros ahorros, podamos vivir de las rentas. Cada casilla de ajedrez multiplicaba por dos no solo el grano de trigo inicial, sino el grano duplicado en la segunda, más los granos de trigo que multiplican al multiplicado en la segunda, más los granos que multiplican a los multiplicados tras la previa multiplicación…

Sisa y el rey posando para la prensa

Cuando hablamos de finanzas lo llamamos interés compuesto. Es la progresión geométrica obtenida de aplicar a un capital un tipo de interés a lo largo del tiempo. Al principio va despacio, pero con el tiempo la cosa se va acelerando. De la misma forma que con las casillas del ajedrez, en cada período de tiempo se aplica el tipo de interés tanto al capital inicial como a los rendimientos obtenidos, así como a los rendimientos obtenidos por los rendimientos obtenidos, y posteriormente a los rendimientos obtenidos por los rendimientos obtenidos por los rendimientos obtenidos… y así hasta el infinito.

Si encontramos la manera de invertir nuestro ahorro obteniendo una rentabilidad aceptable y dejamos tiempo para que el interés compuesto haga que la progresión se dispare, podremos conseguir vivir de las rentas.

Pues bien, nuestro plan para alcanzar la independencia financiera combina tres progresiones geométricas —¡TRES!— y una aritmética. Veámoslo.

Primera progresión geométrica

Es el interés compuesto propiamente dicho, lo mismo que vimos con el ajedrez. Si invertimos 1.000 euros al 5 % y dejamos funcionar al interés compuesto reinvirtiendo lo obtenido, conseguiremos lo que muestra la tabla 1 (ignorando aumentos en el dividendo, inflación, revalorización de la cotización e impuestos):

TABLA 1. Evolución de 1.000 euros reinvirtiéndose al 5 %

Al final del primer año tendríamos 1.050 euros. Al final del segundo año tendríamos 1.102,5, puesto que obtendríamos de nuevo 50 euros por los 1.000 euros iniciales más 2,5 euros, que serían el rendimiento de los 50 euros que obtuvimos el primer año. Este efecto al principio es pequeño, pero el resultado es que al final del año 25 ya tengamos 3.386 euros…

Si invertimos en una cartera de acciones creada con la intención de vivir del dividendo, tal y como veremos más adelante, no es difícil obtener una rentabilidad superior a ese 5 %. Mi cartera, compuesta por las empresas más habituales, casi siempre lo ha superado.

Rentabilidad media por dividendo del DOW JONES

Segunda progresión geométrica

Pero los dividendos que las empresas abonan a los accionistas no son fijos. Casi todos los años varían, en ocasiones con grandes oscilaciones e incluso suspensiones temporales. Pero la tendencia es claramente al alza. Las acciones españolas nos tienen acostumbrados a un comportamiento más irregular e impredecible, con unos incrementos medios de en torno al 8 %, pero que desde la crisis del 2012 están siendo nulos. Por el contrario, las empresas de los Estados Unidos son extremadamente cuidadosas con el accionista y nos acostumbran a incrementos regulares y a menudo superiores al 10 %.

TABLA 2. Evolución de los dividendos en el tiempo

En la tabla 2 podemos ver los dividendos por acción pagados anualmente por una serie de empresas: Coca-Cola, McDonalds, Mapfre, Telefónica, Procter&Gamble, Iberdrola, Gas Natural, General Motors, Johnson&Johnson, Ebro Foods y Vodafone.

Pues bien, si —siendo moderados— consideramos un incremento medio de dividendo del 5 % en nuestra estimación, el ejemplo que vimos antes quedaría de la siguiente manera (tabla 3):

TABLA 3. Evolución de 1.000 euros reinvirtiéndose al 5 %, con incremento de dividendo del 5 %

Lo que hemos hecho ha sido combinar estas dos progresiones geométricas que juegan a nuestro favor. El efecto es explosivo. Vemos que los mismos 1.000 euros tras 25 años ya no serían 3.386 euros, sino 6.679 euros.

Evolución del IBEX 35 entre 1992 y 2017

Tercera progresión geométrica

La cotización de las acciones varía y, globalmente, a la larga aumenta. Las acciones del DOW JONES, como las del IBEX 35, vienen cotizando desde el comienzo con grandísimas oscilaciones y han sufrido varios cracs bursátiles; pero, a largo plazo, han tenido un crecimiento medio anualizado, sin contar dividendos, del 5,53 % en el caso americano y algo menos el español.

Esto significa que si el mundo sigue como hasta ahora y, aunque con grandes oscilaciones y cracs por el camino, podríamos esperar una revalorización media anualizada de nuestras inversiones de en torno al 5 %.

La progresión aritmética

Si todos los meses ahorramos, por ejemplo, 300 euros, obviamente al final del primer año habremos inyectado 3.600 euros a nuestro plan de inversión, 7.200 al final del segundo, etc.

Y, por último, no podemos evitar tener una progresión geométrica remando en nuestra contra. Hablamos de la inflación, del aumento general de los precios cuyo índice actual es de 0,7 % en España, por debajo de lo habitual. Consideraremos para nuestros cálculos una tasa del 2 %.

Pues bien, ya tenemos todas las variables. Hagamos algunas simulaciones para ver cómo funcionaría nuestro plan (tabla 4).

A la izquierda simulamos el plan para alguien que invirtiera 1.000 euros iniciales y mensualmente pudiese ahorrar 250 euros. Vemos que en el año 25 ya tendría una cartera de 333.148 euros que, compensando la inflación, equivaldría a unos 203.000 euros de hoy, y que le estaría dando mensualmente una rentabilidad de casi 1.400 euros al mes.

En la tabla de la derecha vemos la misma simulación en el caso de invertir 500 euros mensuales.

Varios blogueros compartimos hojas de cálculo con las que simular este camino a la independencia financiera; por ejemplo, esta que ofrece generosamente el bloguero Luis, más conocido como Cazadividendos7.

¡¡¡OJO AL DATO!!! Dos conclusiones quedan claras con estas tablas:

TABLA 4. Valor en euros constantes de una inversión única reinvertida (izda.). Misma inversión, añadiendo un ahorro mensual de 250 euros/ mes (centro). Ídem., añadiendo 500 euros/mes (dcha.)

1. Los primeros 100.000 euros cuestan mucho de ganar. Esto es algo que repiten todos los que consiguen con su esfuerzo ser millonarios. En nuestros ejemplos tardamos 10 y 15 años. Sin embargo, los siguientes 100.000, y no digamos ya los sucesivos, llegan con facilidad.

2. De la comparación de las dos tablas debemos percatarnos de una importantísima característica: lo más importante no es tanto cuánta cantidad se puede ahorrar, lo más importante es empezar pronto y darle tiempo al interés compuesto para que se acelere. En el ejemplo del ajedrez, se empezaba con tan solo un grano. Lo realmente importante es el número de casillas que lo multiplican. Podemos ver que los primeros años, como las primeras casillas del ajedrez, van muy despacio. Pero luego se aceleran a velocidades impresionantes.

Las líneas maestras del plan están marcadas. Pero para que todo funcione hemos de ser capaces de mantener unos ingresos, de ahorrar una parte y de saberla invertir.

¡Ese es el plan!

LA RECETA DE LA INDEPENDENCIA FINANCIERA

Justo arriba tienes la receta de la Independencia Financiera (I. F.)

Con estos ingredientes el plan irá a toda vela. El interés compuesto hará el resto.

El camino es sencillo y recto, pero hay piedras en las que se puede tropezar. Veamos cómo llegar sin caer en las trampas más habituales en la extraña relación entre las personas y el dinero.

Como diría Jack el Destripador, vayamos por partes…

Parte 3
GANAR DINERO

GANA DINERO

Con nuestro plan para conseguir la independencia financiera, poco a poco iremos adquiriendo bienes que nos den ingresos pasivos cada vez mayores. Entendemos por «ingresos pasivos» aquellos que obtenemos sin tener que trabajar. Iremos reinvirtiendo el ahorro de nuestra nómina junto con los ingresos pasivos que vayamos recibiendo. Así hasta que podamos vivir de ellos e incluso nos sobre algo para poder seguir reinvirtiendo y haciéndolos crecer.

Pero para que la rueda empiece a girar necesitaremos «ingresos activos», que son esos a los que la Biblia se refiere con lo de «ganarás las lentejas con el sudor de tu frente…» (o algo así).

Muchos son los caminos. Ser un crac jugando al fútbol, casarte con un rico/a, que algún millonario te reconozca como su hijo…

… Pero muy pocos los elegidos. Si no te apellidas Messi, Preysler u Onassis, al final no te queda más que trabajar. Sea en un negocio propio, sea para terceros, pero al fin y al cabo trabajar.

No seré yo quien te explique tu profesión, desde luego. No te enseñaré a hornear tus pastas, Sr. Panadero, ni te mostraré como herrar tus caballos, Sr. Herrero. Tan solo permíteme un consejo:

El mapa de todas las destrezas posibles es inmensamente extenso. Desde ser bueno memorizando datos a ser gracioso contando chistes; pasando por ser un «manitas» con la fontanería, que se te dé bien vender coches…

Pero la mayoría de las personas obtiene sus ingresos usando básicamente una única habilidad. Cuantos más recursos personales y conocimientos tengamos mejor, claro. Y ciertas capacidades, como las habilidades sociales, siempre facilitan la vida. Pero, a menudo solo necesitamos usar una destreza para ganar dinero. Ser bueno explicando conceptos a los alumnos, ser un experto en una especialidad de la medicina, dominar un instrumento musical, ser un crac jugando al tenis…

No nos engañemos. Las destrezas se ejercitan, se entrenan y se consiguen con el esfuerzo. La genética nos predispone más o menos, pero todos tenemos habilidades para desarrollar. Con empeño y dedicación todos podemos aprender Derecho Civil, traducir del español al chino o ser buenos cocineros. No es necesario que seamos buenos en todo, pero sí es muy conveniente que destaquemos en algo. Al final, solo una de nuestras destrezas será la que nos pague las facturas.

La revolución en los transportes y la información está homogeneizando el mundo a marchas forzadas. Con el tiempo, los países se parecen más por muy alejados que estén. Cada vez las personas visten más parecido en todo el mundo, comen platos de una cultura gastronómica global, compran en centros comerciales casi idénticos, con los mismos Zaras, McDonalds e Ikeas; ven programas de televisión casi iguales. Esto es una pena para los adictos a los viajes, así como un aliciente extra para darse prisa en ver lo más posible. Es lo que llamamos «la globalización».

Pero esta globalización también está homogeneizando el mercado laboral. Si tú fabricas zapatos en Alicante tienes que saber hacerlos mejor que un trabajador en China. Si no sabes hacerlos mejor, el mercado no te permitirá cobrar mucho más que lo que cobra ese chino. Transportar sus zapatos sale muy barato, y si los tuyos no son mejores no se venderán si son más caros.

Pero, por el contrario, si tú eres muy hábil en algo, si sabes mucho de urología, eres muy bueno vendiendo neveras, o eres un crac diseñando muebles, entonces ganarás mucho dinero. Tendrás un mundo entero al que vender tus servicios.

Este es, a mi juicio, el segundo de los motivos por los que aumenta la brecha entre ricos y pobres. El mercado laboral recompensa a aquellos que tienen algo diferente que ofrecer, que destacan en algo; y, por el contrario, paga muy mal los trabajos que no requieren ninguna cualificación especial, por duros que sean. Y eso cuando los paga.

Además, el futuro amenaza con arramblar rápidamente todo cuanto conocemos. Las impresoras 3D empiezan a generalizarse. Dicen que en poco tiempo las usaremos para «imprimir» cualquier objeto: una pieza de repuesto, una herramienta, un arma, un juguete o unas zapatillas.

Cualquier gestión puede realizarse por internet. Google es el nuevo oráculo, con miles de respuestas a cualquier pregunta que se le haga. Toda la información es accesible en un clic y circula libre a la velocidad de la luz. Los jóvenes dejan de ir a las oficinas bancarias y empiezan a operar y realizar sus pagos no ya por internet, sino exclusivamente por el móvil.

Las máquinas siguen progresando, y cada vez amenazan con mecanizar más puestos de trabajo. En su evolución darwinista ya hablan, andan y les ponemos hasta ojitos. Son los robots, que vienen para quedarse.

Las gafas de realidad virtual o las aplicaciones de «realidad aumentada» cambiarán pronto nuestro día a día. La biotecnología es una revolución inminente, las conexiones entre neuronas y chips abrirán un universo de posibilidades. Las máquinas están aprendiendo a pensar, la inteligencia artificial mejora día a día. Ya superan a la inteligencia humana en muchos aspectos, y con el tiempo lo harán en la mayoría. La ingeniería genética, aún en pañales, promete revolucionar la naturaleza.

¿Qué saldrá de este río tan revuelto? ¿Dónde quedarán tantos oficios de «los de toda la vida»?

Adelántate al futuro. Interpreta qué dirección seguirán los cambios y anticípate. Pero, sobre todo, no olvides este consejo:

Intenta ser el mejor en lo que seas bueno. Si eres particularmente diestro en algo, el mercado laboral o profesional competirá por tus servicios. Te pagarán muchísimo dinero por hacer lo que más fácil te resulta hacer, habrás optimizado tus esfuerzos. Ganarás mucho más que otros o, si lo prefieres, necesitarás menos tiempo y esfuerzo para ganar lo mismo.

Además, seguramente te encantará lo que hagas. Normalmente acabamos siendo muy buenos en lo que es nuestra pasión. Si conseguimos que aquello que nos gusta y se nos da bien sea útil a la sociedad tendremos una gran satisfacción. Si te pagan bien por hacer lo que te encanta, y con ello ayudas a la gente, tienes todos los boletos para una vida fácil, cómoda y agradable. Por el contrario, si no destacas en nada, acabarás trabajando en lo que cualquiera puede hacer pero no quiere, cobrando lo que cualquiera puede cobrar.

¡Destaca en algo!

Si trabajas en lo que cualquiera puede trabajar, cobrarás lo que cualquiera puede cobrar.

Cultiva y potencia tus puntos fuertes. Es una cuestión de defensa propia. Posiblemente acabarás viviendo de ellos.

¡AUMENTA TUS INGRESOS!

Si eres proactivo, si tienes vista e iniciativa, encontrarás nuevas vías para obtener ingresos. Seguirlas o no será tu elección.

Si ya trabajas muchas horas y tienes unos ingresos buenos seguramente no te compense. Harás bien en dedicarte más a las cosas realmente importantes, a llevar una vida equilibrada. Solo se vive una vez y debemos buscar el equilibrio en todo momento, incluso cuando estamos consagrados a ganar dinero.

Pero si trabajas poco o tus ingresos son bajos, quizás deberías buscar estas nuevas vías de ingreso. Te interesa acelerar este plan que te dará buenas rentas de las que vivir en el futuro, que te hará libre.

¿Dominas un estilo de baile? ¿Controlas mucho de matemáticas? ¿Tocas muy bien un instrumento? ¿Hablas un idioma distinto? ¿Por qué no das clases particulares?

¿Tienes trastos que no usas? ¿Por qué no venderlos por internet? Parece mentira, pero hasta los objetos más inverosímiles encuentran comprador en internet. Todo es cuestión de anunciarlo suficientemente. ¿Y qué tal vender los trastos de otros negociando un porcentaje como comisión? ¿O encontrar algo que poder revender más caro?

¿Sabes escribir? ¿Arreglar ordenadores? ¿Dibujar? ¿Cantar? ¿Asesorar? ¿Puedes ganar dinero con alguna de tus habilidades?

Crear riqueza es posible. Todos somos capaces de hacerlo. De hecho, tenemos la obligación de hacerlo si queremos nuestro trocito en la sociedad de consumo.

Para crear esa riqueza basta con conseguir algo que dos personas acuerden que tiene un precio. Puede ser cualquier cosa: desde una clase a una obra de arte; desde un objeto a una canción, un servicio, una reparación, un cursillo, cualquier cosa.

Basta con que una persona esté dispuesta a pagar por ello y el otro acepte.

¿Qué falta en tu entorno? ¿Qué oportunidades hay? Estate atento, mantente vivo. Hay montones de posibilidades.

Parte 4
AHORRAR Y GASTAR. LAS TRAMPAS DEL AHORRO

EL LONCHAFINISMO

Solo hay dos maneras de ahorrar: o aumentas los ingresos o reduces los gastos. Sobre los ingresos ya hemos hablado. Normalmente tenemos más control sobre los gastos que sobre los ingresos.

Pero, ¿cómo gastar menos sin caer en el «lonchafinismo»?

El lonchafinismo es la escuela de pensamiento económico más antigua que existe. Fue fundada por Platón hacia el 387 a. C. en la Academia de Atenas. Fue allí donde, mientras paseaban por los jardines, difundió la doctrina entre sus alumnos. La base argumental y dogma principal de esta teoría es la siguiente:

Vale, vale…, ¡no me tiréis tomates! Tal vez me excedí con la licencia narrativa. Puede que los hechos no ocurrieran exactamente así. Pero lo que sí es cierto es que el lonchafinismo, entendido como la actitud de austeridad extrema, está muy presente en nuestros días.

Pues bien, en nuestro movimiento de buscadores de la independencia financiera estamos en contra del lonchafinismo.

Estudiar, planificar y acometer el plan para crear un patrimonio que te permita vivir de las rentas es una de las decisiones más importantes que puedas tomar, pues te dará libertad para hacer aquello que quieras con tu vida. Pero en ningún caso debemos renunciar por ello a nuestra felicidad ni a nuestra calidad de vida.

En nuestro camino a la independencia financiera no debemos sacrificar el presente. Debemos llevar una vida equilibrada, intentando no volcarnos en el trabajo más allá de lo razonable y estableciéndonos un nivel de gasto que nos permita una vida agradable, siempre dentro de nuestras posibilidades.

Sin embargo, eliminar los gastos superfluos y esforzarse en optimizar los gastos necesarios no te quitará apenas calidad de vida. Al contrario, analizar tus gastos, decidir tu presupuesto y quitarle a la improvisación las riendas de tu economía te dará una sensación de control y te quitará miedos. Comprobar los avances de tu plan para conseguir vivir de las rentas te dará una profunda ilusión.

LA AUTOINDULGENCIA. «PERO ES QUE YO GANO MUY POCO»

Tal vez pienses que tu sueldo no es lo suficientemente grande como para emprender un plan de ahorro, y menos aún uno capaz de procurarte unas rentas de las que puedas acabar viviendo. Es un argumento convincente. Te permite quedarte en tu zona de confort. «Seguro que me tocaría privarme de cosas que ahora disfruto y tomar obligaciones que ahora no tengo», dirás. «Lo que podría ahorrar de mi sueldo no parece que vaya a cambiar nada».

¿Para qué complicarse la vida cambiando los hábitos?

Lo curioso es que este convencimiento lo tiene el que gana 426 euros; pero también el que gana 700, el que gana 1.000, el que gana 2.000 y, aunque os sorprenda, el que gana 3.000 o más. ¿Por qué?

Hay cosas que tienden a expandirse por todo el medio:

– El agua de un vaso tiende a expandirse por todo el suelo de la habitación cuando cae.

– Los trastos tienden a reproducirse hasta llenar armarios y trasteros de cualquier tamaño: da igual cuántos armarios tengas en la casa.

– Los archivos de todo tipo tienden a acoplarse hasta llenar cualquier disco duro.

– El trabajo tiende a expandirse por todo el tiempo disponible hasta hacernos ir siempre liados.

– Y, por último, los gastos tienden a expandirse hasta ocupar toda la nómina.

A este último efecto se le conoce como la «carrera de la rata». Da igual lo grande que sea tu nómina. Una inercia invisible te presionará para que aumentes tu nivel de gastos hasta ese límite, incluso más. Los medios de comunicación y la presión social te empujarán hacia el consumismo. Este es el motivo por el que todos tienen la sensación de que no ganan lo suficiente, de que necesitarían más. Próximamente hablaremos sobre «la carrera de la rata».

Sin embargo, todos somos susceptibles de pasar por momentos en los que nuestros ingresos se reducen, a veces drásticamente. ¿Qué sucede cuando esto ocurre, cuando nos vamos al paro o se nos acaba una prestación? ¿Nos morimos?

No. Nos adaptamos a nuestro nuevo presupuesto. Volvemos, con unas pocas menos comodidades, a la situación en la que nos gastamos todo lo que ganamos y nos parece imposible ahorrar. Obviamente, antes teníamos margen para ahorrar, pues cuando nos vemos obligados reducimos nuestros gastos.

Casi todo el mundo tiene la sensación de que no gana lo suficiente como para pagar lo que necesita y, además, cumplir un buen plan de ahorro. Pero, aunque realmente tus ingresos sean pequeños, tengo una gran noticia que darte:

El factor más importante para conseguir unas buenas rentas vitalicias no es la capacidad de ahorro, sino el tiempo. Como podemos ver en las simulaciones de nuestro plan, gracias al efecto del interés compuesto, empezar unos años antes iguala rápidamente las rentas obtenidas a partir de un ahorro mayor.

El factor más importante para conseguir
unas buenas rentas vitalicias no es la capacidad de ahorro, sino el tiempo.

Es decir, ser capaz de ahorrar e invertir más cantidad es importante, pero no tanto como empezar pronto con el plan.

LA CARRERA DE LA RATA

El efecto conocido como «la carrera de la rata» (traducción literal del inglés, que tal sería mejor traducir como «la carrera del hámster») es aquel por el cual los gastos tienden a expandirse hasta ocupar todos los ingresos. La mayor parte de las personas no tienen la educación ni la conciencia financiera para superar esta dificultad. Quien no sepa evitar esta trampa jamás podrá ser financieramente libre.

Los gastos tienden a expandirse hasta ocupar
todos los ingresos.

Este efecto es independiente del nivel de ingresos. Da igual lo abultada que sea la nómina. Existe una fuerza, una inercia más bien, que hace que tendamos a subir los gastos hasta el límite de lo que ingresamos. La mayoría de las personas gasta sin ninguna planificación, conforme surge. Cuando el saldo de la cuenta se acerca a cero se ponen en «modo sin un duro» y aguantan hasta que la siguiente nómina o pensión les salve.

En mis largos años como empleado de banca conocí y llevé cuentas de muchas personas que, con una nómina por encima de los 3.000 euros, no llegaban a fin de mes. Ocurría con muchos de los directores de mi banco, de hecho. El caso es que la mayor parte de la gente incrementa su nivel de gastos tanto como lo hacen los ingresos. Así contratan un gimnasio mejor, se meten en una segunda vivienda, buscan colegio bilingüe para los niños, un seguro médico Privilege, y así hasta que vuelven a donde estaban; el día uno viene la hipoteca, los recibos del cole, del gimnasio, etc., y de nuevo que no llegan a final de mes.

Si caemos en la carrera de la rata nos será imposible ahorrar. Se llama así porque una vez que el hámster ha empezado a correr, tiene que seguir corriendo por narices, porque la rueda está girando a toda velocidad y no puede parar. Es la imagen de nuestras calles, tanta gente corriendo sin parar y trabajando duro para no llegar a ningún lugar, no crearse ninguna riqueza. Esta inercia en el gasto, a la que se refiere la metafórica rueda del hámster girando a toda velocidad, se refleja en los gastos fijos. La nómina casi no toca la cuenta, se gasta conforme cae. Llega junto a un montón de domiciliaciones, recibos de préstamo, cuotas de socio, suministros, tasas de vehículos, de comunidades de propietarios, de suscripciones…

Podríamos probarlo científicamente: si a 100 personas elegidas al azar les diésemos un mes 500 euros extras, 70 de ellas (esa sería mi apuesta), gastarían ese mes 500 euros más. Pero como esta prueba saldría muy cara seguiremos hablando de un modelo no empírico.

Quien queda atrapado en esta rueda tiende a buscar la salida aumentando los ingresos para ir más desahogado, buscando un ascenso o haciendo horas extras. Pero esa es la dirección contraria a la salida. Cuando consiguen ganar más dinero comprueban que los impuestos han subido progresivamente y que su nivel de vida ha subido otro poco, con lo cual siguen llegando justos a final de mes. Siguen en la misma rueda, solo que ahora aún va más deprisa.

La única salida se encuentra en el lado de los gastos. El problema es que muchas personas tienen aquí su juicio maniatado debido a un falso prejuicio. Asocian analizar las compras, estudiar las distintas posibilidades de gasto y, en definitiva, pensar en dinero, con ser un rácano, un avaro o un pesetero. La respuesta a cualquier posibilidad de gasto es «sí». Hasta que no queda dinero, claro.

Paradójicamente, quienes más desprecien pensar en el dinero, más limitados se encontrarán por su presupuesto y más obligados se verán, en definitiva, a depender de él.

Como dijimos, los mantras personales tipo «no quiero ser el más rico del cementerio» distorsionan la realidad.

A partir de cierto nivel de presupuesto, el aumento de gasto apenas genera satisfacción, y aún menos felicidad. Gastar hasta el último euro de que dispongamos, «vivir a dos nóminas de la indigencia» —como dice Manuel, administrador del grupo Objetivo 2035—, lejos de darnos más satisfacción y bienestar nos creará intranquilidad, nos restringirá las posibilidades y nos hará dependientes de obtener ingresos rápidamente.

Si no somos capaces de generarnos unas rentas o, al menos, acumular unos ahorros, seremos unos esclavos del sistema. No tendremos más opción que la de trabajar como nos digan, nos guste o no, encaje con nuestros principios o no. Tragar con lo que se le ocurra al jefe o al jefe de este. Un solo mes sin ganar dinero con el que hacer girar la rueda y todo se irá al garete: recibos devueltos, servicios suspendidos, comisiones de impago…

En cualquier caso se trata de una batalla perdida. No podrás evitar que la rueda acabe girando más despacio, tarde o temprano. Si no llega antes mediante un ERE, una baja o un despido, llegará después, con la jubilación. Ese día te explicarán lo que te toca después de una vida entera aportando en la estafa piramidal del sistema de pensiones.

NO SABER FIJARSE UN NIVEL DE VIDA

Es fundamental adaptarse a un nivel de vida inferior al de nuestros ingresos y mantenerlo.

Aquí no estoy hablando de usar varias veces las bolsas de té. Ni de zurcirse los jerséis en casa. Buscar la independencia financiera no tendría sentido viviendo en la miseria, sin lo necesario para disfrutarla, tanto en la fase de la hormiga como en la de la cigarra.

Sin embargo, muchas de las cosas que damos por imprescindibles no lo son en absoluto. Los anuncios nos bombardean con productos que comprar: móviles de ultimísima generación, coches, accesorios, viajes… Es difícil abstraerse de semejante presión. Pero, ¿realmente necesitamos tantas cosas como nos creemos?

Ya no compramos una televisión, unos zapatos o un móvil porque estén rotos o no funcionen. Los compramos por estar «a la última» en moda o tecnología.

Y entonces, ¿cuál es la línea que separa lo que es necesario de lo que es superfluo?

La respuesta es que pocas cosas son tan relativas como definir cuál es el nivel de lo necesario. Hay tantas líneas como personas. Hay quien con 6.000 euros al mes no llega y a quien con 400 le sobra.

Cada cual ha de decidir qué destinos para su dinero le reportan más utilidad. Pero debemos considerar que el ahorro, uno más de esos destinos, tiene una importancia capital, pues a largo plazo —y según nuestro plan— nos hará financieramente libres.

Cada uno de nosotros debe decidir cuál será la línea que separa lo sensato de lo excesivo, los gastos que son convenientes de los que son superfluos, pues valoramos de manera muy distinta unos temas que otros. Todo depende de cómo repartamos nuestras «importancias». Habrá quien considere fundamental ir a un restaurante caro de vez en cuando y habrá a quien le traiga sin cuidado, pero valore mucho llevar un buen móvil o vestir a la última moda.

Habrá quien valore estar apuntado a un buen gimnasio y habrá quien no lo necesite. Se pueden practicar muchos deportes por libre, o bien alquilando puntualmente las instalaciones: escapadas en bicicleta, correr, natación, jugar al paddle, o pagar con un bono por cada vez que vas al gimnasio. Hay quien «vive» en el gimnasio y amortiza cada euro pagado, y no falta quien estando apuntado pasa meses sin aparecer.

¿Realmente sacamos partido a estar suscritos a un canal privado de televisión? ¿Tenemos la tarifa de telefonía e internet que más se adecúa a nuestro uso y minimiza el gasto? ¿De veras nos conviene pagar la cuota de socio de un club para poder relacionarnos?

No somos iguales. Cada cual debe decidir qué gastos le compensan y cuáles no. Pero es fundamental fijarse un nivel de vida en el que nos encontremos cómodos y esté por debajo de nuestro nivel de ingresos.

Lo que parece claro es que hay muchas menos cosas «imprescindibles» de las que pensamos. Cuando haces el Camino de Santiago o viajas de mochilero, uno de los muchos cimientos interiores que se te remueven es el de asumir que todo lo que necesitas para vivir y ser feliz cabe en una mochila de 50 litros. Que el resto es superfluo.

Veamos esos gastos. Distinguiremos entre los gastos que te aportan un servicioo experiencia, los que te dan comodidad, los que son un lujoodistinciónque aumentan tu autoestima y los que te permiten poseercosas.

GASTAR EN EXPERIENCIAS

Hablamos de los gastos que suponen la diferencia entre hacer una cosa o no hacerla. «Comprar experiencias» casi siempre equivale a invertir en uno mismo.

Creo que aquí no hay que ahorrar, especialmente si eres joven. Lo que quieras hacer, hazlo. Que el dinero no te pare, que nada te impida explorar lo que quieras ser.

«Comprar experiencias» casi siempre equivale a invertir en uno mismo.

¿Qué es lo que quieres hacer? ¿Perderte un tiempo por la India? ¿Aprender a bailar flamenco? ¿Hacer el transiberiano? ¿Hablar chino? ¿El Inter Rail?

No dejes que nada te pare.

GASTAR EN COMODIDADES

El dinero es un comodín del que casi siempre puedes tirar para resolver cosas. Cuando llegas a un aeropuerto que no conoces, puedes evitarte tener que investigar qué autobús coger para llegar al centro. Solo tienes que usar el comodín y pedir un taxi. Cuando hay una pequeña avería en casa puedes intentar arreglarla tú. O directamente puedes tirar de comodín y llamar a un técnico. Puedes cocinar o puedes gastar comodines en el restaurante. Puedes ir a comprar al Mercadona y ahorrar comodines, o puedes comprar en el Opencor o en la tienda de la gasolinera de abajo, que te cae más cerca.

Si te gusta caminar y si estás dispuesto a gastar algo de tiempo y energías, aquí tienes fantásticas oportunidades de bajar tus gastos. Hablamos de pequeñas molestias que no te privan de nada y que, con el tiempo, suponen ahorrar mucho dinero.

Para mí, la línea ha estado marcada por las cosas que he querido hacer. Cuando quise dar la vuelta al mundo no dudé en costearme un Round the World Ticket. Hago lo que decido hacer, y no me va a parar el dinero. Eso sí, ya lo escatimaré en comodidades si es necesario. Con tal de que saliera económico tampoco dudé en hacer más escalas, e incluso pasar algunas noches en el aeropuerto durmiendo en el suelo. Mi gasto en comodidades siempre ha dependido del presupuesto.

GASTAR PARA APARENTAR. LA MERITOCRACIA

A partir de cierto nivel casi todos los artículos y servicios se disparan de precio, sin que la calidad corresponda en la misma medida. Entre un vino que cuesta 5 euros y otro que cuesta 10 se nota una diferencia. Pero entre un vino que cuesta 100 euros y otro que cuesta 200… ¿hay tanta diferencia? Y, sobre todo, ¿merece la pena gastarse 100 euros más? El mismo ejemplo valdría para una habitación de hotel, para un restaurante, para un smartphone…

Entramos en el terreno de los «lujos» y «distinciones» en los que a menudo se paga mucho «por la marca». Coches o motos más allá de lo funcional, restaurantes muy caros, relojes, complementos y ropas de marca «pija»… No es difícil encontrar calidades similares a precio mucho menor, pero existen poderosísimas razones que nos presionan a no hacerlo.

Con frecuencia medimos nuestra autoestima con ojos ajenos. Dejamos que la opinión que tenemos sobre nosotros mismos dependa en exceso del juicio de los demás. Nadie escapa de tan despiadado espejo social, ese que nos devuelve la imagen con la que nos juzgan los otros.

Cuando incurrimos en gastos cuya finalidad es mejorar nuestra imagen, estamos actuando por miedo a ese espejo social. Existe un poderoso motivo subconsciente que nos obliga a realizar gastos que no necesitamos tan solo por aparentar un nivel de vida superior. Esto puede ser una gran dificultad a la hora de fijarnos un nivel de vida que permita avanzar en nuestro plan.

Hablamos de la ansiedad por el estatus que nos provoca el haber pasado a vivir en una meritocracia. Antes el éxito social lo medía básicamente la familia en la que se nacía. Aristócratas y siervos de por vida eran nobles y villanos. La movilidad social era muy extraña. Los pobres lo eran «de toda la vida», y los ricos también. Estas diferencias eran una incontestable voluntad divina, y todos aceptaban con naturalidad y resignación su puesto en la pirámide social.

Sin embargo, ya nadie nace aristócrata y con la vida solucionada. Esos tiempos pasaron y todos hemos de buscarnos la vida. Cualquier persona puede subir o bajar en la escala social; todo depende de cuánto dinero ganes: tanto tienes, tanto vales. Es el sueño americano hecho global. Es la meritocracia.

Esta posible movilidad social genera una gran ansiedad8. Los padres dan a sus hijos la mejor educación que pueden costearse para impulsarlos en esta carrera social. Pero también generan presión y altas expectativas, muy dolorosas de romper. Hoy el éxito se mide, con cierta injusticia, por el estatus económico que se alcanza, pues se supone que cada persona consigue ingresos en función de su valía personal.

Al vivir en una meritocracia se valora y juzga a las personas en base a este injusto silogismo: «Tanto ganas, tanta es tu valía personal».

Hoy el éxito se mide, con gran injusticia, por el estatus económico que se alcanza, pues se supone que cada persona consigue ingresos en función de su valía personal.

Este es el motivo por el que los signos externos de riqueza se convierten en una autoafirmación de nuestra estima. El que va con un cochazo debe de ser porque le van muy bien los negocios, porque es muy inteligente y talentoso. Y viceversa. El que no puede permitirse lujos debe de ser porque no tiene éxito laboral, porque seguramente sea una persona mediocre.

Esto hace que las demostraciones de riqueza se relacionen con el éxito en la vida y el mérito de la persona, y obliguen a llevar un gran nivel de gastos para aparentar esa valía. La autoestima se mide con los ojos ajenos que hay que intentar deslumbrar. Pero no es fácil. Las comparaciones serán inevitables cuando compremos un coche, una casa, decidamos un colegio…; la competitividad está servida. Nos toca el orgullo propio. ¿Quién quiere aparentar ser un perdedor ante los demás? Pero los vecinos aprietan. ¿Vas a ser menos que ellos por ahorrar unos euros?

En mi experiencia, esta competitividad alcanza su paroxismo en eventos sociales como las bodas. A ver quién contrata el local más pijo, gasta más dinero en un vestido que solo se usa una vez y lleva el coche más lujoso. Bajo cortesías y apariencias se juega una dura competición, entre novios y también entre invitados.

Gastar mucho en artículos cuyo principal cometido es mostrar lo caros que son es una de las más comunes y enfermizas relaciones con el dinero. Pero lo más curioso de gastar por aparentar es que casi nunca lo hace «el que es»; solo quiere aparentar «el que no es».

Los ricos de toda la vida no andan con medallones de oro macizo colgando del pecho, ni llevan bolsos con su anagrama de marca pija ocupando toda la superficie, ni contratan incómodas limusinas. Tampoco compran «el turrón más caro del mundo», haría falta ser muy tonto. A ellos les basta con comprar el que les guste más, y a ser posible que esté bien de precio, como es natural. De la misma forma pueden comprar un coche, una moto o cualquier objeto que sea caro si les merecen la pena las prestaciones que obtengan. Pero no están dispuestos a pagar un extra «por la marca». No les deslumbra el derroche ni la ostentación ajena, ni encuentran motivos para hacerlo ellos mismos. Es un absurdo: ¿qué mérito tiene mostrar un coche si no se ha participado en el diseño ni en su producción? Lo único que se ha hecho es ir a la tienda y comprarlo. Cualquier tonto sabría hacerlo y, de hecho, es lo que hacen en cuanto tienen algo de dinero.

Los «ricos de toda la vida» no actúan así. ¿Cómo visten Mark Zuckerberg, Bill Gates, Amancio Ortega…?

¡Pues cómodos! Ni que fueran tontos. Ellos no tienen nada que demostrar al mundo, ni ningún complejo de pobre que superar. Esos son los «nuevos ricos», que en realidad no son más que pobres a los que les ha venido mucho dinero de golpe. Los «ricos de toda la vida» son personas, a menudo sencillas, que tienen un factor común: mantienen un nivel de gastos inferior al de sus ingresos, que no tienen por qué ser altos. Y a menudo saben invertir estos ahorros para hacer que aumenten sus ingresos, y así poder ahorrar un poco más…

«Tanto dinero ganas, tanto talento e inteligencia tienes». Este es un silogismo terriblemente injusto y a menudo falso. Se ignoran factores fundamentales. La inteligencia, el talento y el esfuerzo ayudan, pero no aseguran el éxito económico. En realidad, si miramos alrededor, vemos que la mayoría de las personas inteligentes y talentosas se esfuerzan muchísimo solo para conseguir un éxito moderado. El mundo está lleno de entregados maestros, de eficientes empleados, de validísimos mandos intermedios que nunca pasarán de un salario mediano. Y no falta quien alcanza un éxito tremendo sin tener gran inteligencia ni dedicación.

La suerte, la casualidad es, creo yo, lo más determinante en nuestras vidas. Es una carrera de espermatozoides la que decide si existes tú o tu hermano. Un encuentro fortuito en un bar, una verbena o una excursión decide quién será tu media naranja. Un segundo marca la diferencia entre vivir o morir en un accidente de tráfico… Pero hay muchos más factores en la coctelera del éxito. Está el esfuerzo, la influencia del entorno, las diferentes aspiraciones personales…

El acierto o no a la hora de elegir nuestras amistades tiene, a mi entender, una importancia capital. A lo largo del tiempo diferentes personas van apareciendo por nuestra vida. De todos aprendemos algo y a todos tenemos algo que enseñar. De cada uno de ellos vamos tomando retales de experiencia que incorporamos al tejido de nuestras creencias, nuestros conocimientos, nuestra visión del mundo. Somos lo que somos, sin duda; también somos el resultado de las decisiones que tomamos. Pero sobre todo somos lo que aprendimos de unos y otros. Con el tiempo, la mayoría de las piedrecitas en el mosaico de nuestra personalidad vienen aportadas por las personas que encontramos por el camino.

Hay quien cree que las cosas ocurren por casualidad, que las personas que, por ejemplo, encontramos por la calle, aparecen cumpliendo las leyes de la probabilidad. Otros creen en la causalidad, sienten que existe una especie de plan, guion o voluntad suprema, y que las personas aparecen por algún motivo, porque tienen algo que enseñarnos o porque tenemos algo que decirles.

Pero sea como sea, no todas las personas son igual de convenientes. Hay personas que contagian ilusión, energía, ideas creativas… y otras todo lo contrario. No elegimos nuestra suerte, pero podemos provocarla, buscarla. Lo hacemos cuando elegimos a quién queremos tener como amigos —o nos dejamos elegir por ellos—, con quiénes compartimos nuestro tiempo y nuestras actividades.

Nuestro tiempo es limitado, no podemos mantener el trato con todas las personas que conocemos. La vida social se va ramificando, cada persona o grupo con el que compartamos nuestro tiempo nos llevará a que aparezcan en nuestra vida nuevas personas distintas, nuevas posibles ramificaciones que seguir, sin duda muy distintas unas de otras. Si nos juntamos con personas positivas y creativas accederemos a más personas y proyectos interesantes. Si nos juntamos con el Vaquilla acabaremos con el Torete y con el Jeringas, y nos saldrán planes para asaltar bancos.

Que juzguen nuestra valía por los signos externos de riqueza es una simplificación tan… simple que no debe preocuparnos lo más mínimo. El camino al éxito es mucho más complejo de lo que pretenden hacer creer, y los factores en la ecuación son muchos más.

Los signos externos de riqueza, en realidad, lo que miden a la perfección es… ¡la necesidad de aparentar que tienen las personas!

Si caemos en esta trampa social de la ansiedad por el estatus, nuestra necesidad de aprobación nos obligará a llevar un nivel de vida alto, nos impedirá ahorrar y, por tanto, conseguir la independencia financiera. El coste de «aparentar» nos impedirá «ser» realmente en un futuro. Es fundamental liberarse de esa necesidad de derrochar que malgastaría los recursos que necesitaremos para poder vivir de las rentas.

GASTAR EN POSEER. LA NECESIDAD DE POSEER

La necesidad de poseer es otra de las dificultades que debemos sortear para poder ahorrar. Podemos decidir tener propiedades, tan solo cuesta dinero. Pero debemos ser conscientes de que LAS PROPIEDADES TAMBIÉN NOS POSEEN A NOSOTROS.

Podemos decidir tener propiedades, tan solo cuesta dinero. Pero debemos ser conscientes de que
las propiedades también nos poseen a nosotros.

Poseer un coche implica gastos: esfuerzo económico en la compra, seguro, revisiones, impuesto de circulación, matriculación, multas, mantenimiento, reparaciones, carburante… Pero además implica problemas: buscar donde aparcarlo, gestionar su seguro, llevarlo y recogerlo del mecánico, pasar la ITV cuando toca, darlo de baja…

Lo mismo ocurre con los pisos. Poseer un piso implica unos gastos brutales: precio de compra, comisiones e intereses de hipoteca, notaría, gestoría, impuesto de transmisiones, tasación, inscripción, muebles… y luego comunidad de propietarios, agua, luz, gas, basura, IBI…Y también implica problemas: averías, ruidos, conflictos, mantenimiento… y sobre todo la esclavitud de tener que seguir pagando todo eso incluso aunque te quieras marchar a otro lugar. Cuando estás de vacaciones, de viaje o viviendo en otro sitio tienes que seguir pagando todo eso.

¿Qué decir de los barcos? ¿Quién posee a quién? ¿Existe algo que de más gastos y más trabajo que tener un barco?

Cortázar lo describía magistralmente en sus «Instrucciones para dar cuerda al reloj», incluidas en su libro Historias de cronopios y de famas. Cuando te regalan uno, además del reloj te están dando el compromiso de cuidarlo, el temor de que se pierda o se rompa, la preocupación de que funcione… En definitiva, eres tú el regalo que le hacen al reloj.

Necesitamos tener muchas menos propiedades de las que pensamos.

No necesitamos tener todo lo que poseemos. Solo merece la pena tener algo en posesión cuando realmente lo usamos mucho. Si no es así, los gastos, el trabajo y los problemas que nos dan estas propiedades harán que no merezcan la pena. El alquiler es a menudo una opción infravalorada, pero que nos evita adquirir cada cosa que usamos y nos libera de su mantenimiento.

Si nos empeñamos en tener demasiadas propiedades, su compra y mantenimiento nos impedirán alcanzar la independencia financiera, por no hablar de los problemas que nos dará. El afán recaudatorio del Estado se ceba en las propiedades, especialmente en las que no se mueven, como las casas.

Andar «ligero de equipaje» da una estupenda sensación de libertad. Personalmente nunca me sentí tan libre como cuando me deshice de mis propiedades. Tras negociar mi despido, vendí mi piso, mi garaje y mi coche.

¡Qué descanso!

Mi «budismo» tenía trampa. Me deshice de todo… excepto de mi cartera de valores. ¡Esa sí que solo me da alegrías!

ENTONCES, ¿CÓMO AHORRO?

Planificar y controlar nuestro propio presupuesto

Es fundamental hacer un presupuesto y controlarlo. Llevar un control sobre nuestra propia economía no significa ser un rácano. Hay que liberarse de esos clichés tan perjudiciales y extendidos sobre el dinero. Si no lo hacemos, jamás seremos dueños de nuestra economía.

Debemos dedicar un tiempo a analizar cuál es nuestro flujo de dinero a lo largo del tiempo. Hemos de calcular cuáles son los ingresos que estamos generando realmente y dónde acaba ese dinero. Tenemos que estudiar a qué partidas de gasto estamos destinando qué cantidades.

Una vez que somos conscientes de la situación actual, cuando ya conocemos en qué estamos gastando el dinero, debemos estudiar concienzudamente qué correcciones serían convenientes, qué partidas merecen la pena y cuáles no, y de qué manera. Tenemos que diseñar el presupuesto tal y como creemos que debería ser.

El ahorro ha de ser una partida más de este presupuesto, tan importante como cualquier otro gasto. Es aconsejable traspasar, a principio de mes, la cantidad que se piensa ahorrar a una cuenta separada desde la que se gestionen las inversiones. Una buena manera de organizarse es tener dos cuentas en bancos distintos: una para el trajín diario de nómina, recibos y gastos; y la otra, exclusivamente, para invertir y reinvertir el ahorro. De esta forma gastamos lo que sobra después de ahorrar, y no al contrario.

El mero hecho de llevar un control de cuáles son nuestros gastos ya nos hace plantearnos muchos posibles ahorros. Algunos fumadores se imponen la norma de apuntar cada cigarrillo que encienden. No intentan fumar menos, solo llevar un control sobre cuántos cigarrillos caen cada día.

Pues bien, todos coinciden en que el mero hecho de hacerse consciente de cada cigarro hace que se fume menos. Con el gasto ocurre igual. En el momento en que empecemos a analizar nuestros gastos encontraremos maneras de reducirlos.

Cambiar los falsos mantras. «¡Che, total, por un euro!»

Ahorrar no es un tema que se resuelva con jugadas magistrales que nos aporten de golpe mucho dinero. Aquí no hay «pelotazos» que valgan. Es un ejercicio de autocontrol de los pequeños gastos que, con el tiempo, nos permitirá acumular grandes cantidades. Es una cuestión de actitud analítica ante las pequeñas decisiones económicas que tomamos cada día.

Ese «total, por un euro» se repetirá cada vez que nos planteemos un pequeño gasto, y a lo largo del mes y del año marcará la diferencia entre que nuestro plan avance a buen ritmo o no. Es un prejuicio dañino que nos disuade de decidir racionalmente si queremos asumir ese gasto o buscar una alternativa.

Lo diré de otra manera. Ahorrar es fijarse en esa indicación que aparece en los carteles con el precio que te ponen en Mercadona que dice «El kilo le sale a…», en lugar de arramblar rápidamente con el producto que te ponen a la altura de los ojos. Consiste en mantener un criterio racional a la hora de decidir cada gasto, y no dejarse manipular ni funcionar por impulsos.

Estudiar los gastos fijos

Cuando las personas se plantean ahorrar suelen centrarse en los gastos extras, en las cervezas, las salidas a cenar fuera, el cine… Es el dinero que sale físicamente de nuestro bolsillo, y a menudo el que más disfrutamos. Aparentemente son los gastos más prescindibles, pero cortarlos nos supone un gran sacrificio.

Sin embargo, son los gastos fijos los que mejores oportunidades de ahorro nos ofrecen sin apenas sacrificar satisfacción. Las libretas de ahorro sufren un bombardeo mensual de recibos domiciliados que a menudo las deja temblando. Es a lo que coloquialmente se refieren con eso de «a mí abrir la persiana me cuesta tantos euros».

Es sorprendente el ahorro que se puede conseguir estudiando qué servicios necesitamos y analizando las ofertas de las distintas compañías.

¿Cuánta potencia de luz necesitamos tener contratada? ¿Qué ofertas tenemos para la luz y el gas en otras compañías? ¿Y en la nuestra? ¿Y el teléfono? ¿Necesitamos un fijo? ¿Qué contrato nos interesa más? ¿Con qué compañía? ¿Necesitamos internet en casa? ¿Hay buen rollo con el vecino como para compartirla? ¿O nos vale con la internet del móvil? ¿Estamos sacándole partido al gimnasio? ¿Nos conviene pagar la cuota mensual o la anual? ¿O tal vez un bono por sesiones? ¿Es conveniente seguir pagando una cuota sindical? ¿Queremos suministro de gas en casa o nos vale con butano?

Parece mentira la rentabilidad que se le puede sacar a cuatro llamadas de teléfono a las compañías proveedoras.

Parte 5
INVERTIR. LAS TRAMPAS DE LA INVERSIÓN

¿INVERTIR?

Hay personas que sin haber recibido ninguna educación financiera, solo por su sentido común, son capaces de ahorrar. Hablamos de tantas amas de casa, de abuelitos, de currantes normales y corrientes que comparten un gran mérito: han sabido gestionar su economía personal o familiar sin caer en la «carrera de la rata», «la necesidad de aparentar», «la necesidad de poseer», «los falsos mantras» ni ninguna otra de las trampas que, como vimos, hay que ser capaces de superar para poder ahorrar.

La mayoría ha caído en las trampas mencionadas y no llega a esta fase. Curiosamente, tener una nómina alta o un buen nivel de estudios no marca ninguna diferencia, casi parece que sea al contrario.

Es una pena que muchos de estos «supervivientes» hayan sido capaces de llegar hasta aquí sin ayuda, pero por desconocimiento no sepan continuar. Se quedan a un paso de hacer que la bola de nieve comience a rodar y que cada vez vaya más deprisa. Aquí es donde se quedan parados, sin hacer nada, porque ellos «de esto no entienden». O donde aparece «su amigo el del banco», que sabe mucho de estas cosas y siempre tiene un producto en campaña. O donde nadie les explica cuál es la diferencia entre dedicar los ahorros a adquirir un activo o un pasivo.

Kiyosaki, uno de los gurús de la independencia financiera, diferencia entre ACTIVOS (bienes que nos aportan dinero) y PASIVOS (bienes que nos quitan dinero).

Los ACTIVOS podrían ser invertir en un negocio propio, invertir en negocios ajenos (bolsa), en productos financieros o en inmuebles, ya sea para revenderlos o para alquilarlos. Y poco más.

Los PASIVOS serían una segunda residencia, un coche, un barco…

Nuestro plan consiste en invertir en activos y evitar los pasivos en la medida de lo posible. Cuando la diferencia entre lo que nos aportan los activos y lo que nos cuestan los pasivos nos dé para vivir, habremos alcanzado la independencia financiera. Debemos sopesar cuidadosamente si nos compensa o no adquirir algún pasivo, ya que estos reman en dirección contraria en nuestro plan para alcanzar la independencia financiera. Solo así conseguiremos que nuestros ingresos sean cada vez mayores.

La familia crece

Pero, además, para conseguir la independencia financiera es indispensable invertir el ahorro en algún activo que dé una rentabilidad superior a la inflación. De no ser así, la capacidad adquisitiva, el valor real de ese ahorro, sería cada vez menor y, en vez de acercarnos al punto en el que pudiéramos vivir de rentas, nos estaríamos alejando. Para que la bola de nieve caiga cada vez más grande y rápido tiene que ir cuesta abajo.

Podemos hacernos el Camino de Santiago en playeras, pero seguramente llegaremos antes con botas de senderismo. De igual forma, podemos utilizar cualquier combinación de activos para conseguir la independencia financiera, pero unos serán mucho más rápidos y seguros que otros.

Y ahora, si me permitís, veremos las trampas que nos esperan en esta fase del plan, y también estudiaremos cuáles son las posibles estrategias y activos en los que invertir.

¡BUFF, YO DE ESTO NO ENTIENDO!

¡Es la incultura financiera la que es peligrosísima! Es la que hace que acabemos metidos en sellos, en maderas tropicales que iban a ser un chollo, en preferentes, subordinadas, estructurados y combinados que nos aconseja nuestro amigo el del banco, en inmuebles inútiles y caros de mantener, o en Terras, Gowex, Pescanovas y otros pelotazos capaces de arruinarnos.

Sin ninguna asignatura en nuestros planes educativos que enseñe a manejar una economía personal o familiar, el Estado defiende por omisión los intereses de la banca y las grandes compañías. Cada año gradúa una nueva quinta de gastadores descontrolados que, por un pedacito de cielo consumista, dejarán su vida en cualquier trabajo pagando deudas e intereses.

Resulta escandalosa la incultura financiera que tiene una gran mayoría. Al hablar de esto se le quita importancia, se da a entender que hablamos de cosas lejanas como la prima de riesgo, la bolsa, los derivados financieros o las batallitas del Banco Central Europeo.

Pero no es eso. Hablamos de que la mayoría de la gente no tiene la capacidad de gestionar una economía familiar. Van gastando mientras queda y, cuando se acaba, se ponen en «modo sin un duro» hasta que llegue la nómina o la pensión. No planifican en qué quieren gastar su dinero, ni analizan en qué lo hacen. No estudian sus gastos fijos para buscar reducirlos. Si sus ingresos aumentan, inmediatamente adaptan su nivel de gastos hasta ese nuevo límite. De la misma manera, cuando sus ingresos bajan, reducen sus gastos a la fuerza.

Les gusta comprar cosas financiadas. El lema comercial «Por solo tantos euros al mes» cala y convence, sin importar durante cuántos años arrastren ese «por solo». ¡Hay que vivir el presente!

Pero incluso los mejores de la clase, aquellos pocos que son capaces de fijarse un nivel de vida y mantenerlo mientras ahorran, sufren los efectos de la incultura financiera en el siguiente escalón: no tienen la menor idea de cómo invertir esos ahorros.

Aquí es donde aparece «el amigo del banco», del que hablaremos luego, y se acaba la historia. No es que se pierdan los ahorros (normalmente); de hecho, la mayoría de las veces se cobran intereses y el resultado es preferible a no invertir en absoluto. Solo que las rentabilidades obtenidas son casi siempre menores a la inflación, con lo cual el poder adquisitivo, el valor de los ahorros, es cada vez menor.

Es necesario interiorizar unas bases financieras, como pueden ser aprender a gestionar la economía personal y aprender a invertir los ahorros. Es necesario para ser libres. Sin esto andamos condenados a lo que el sistema nos tiene preparado. A trabajar hasta cumplir los 67, pagar impuestos que mantengan a un millón de «colocados» y dejarnos estafar en el sistema piramidal de las pensiones. Y eso con suerte, si eres uno de los privilegiados que pueden trabajar.

Haciendo el símil con la cocina, no es necesario que nos convirtamos en unos chefs con estrella Michelin, capaces de cocinar cualquier delicatessen; basta con que seamos capaces de prepararnos la comida. De la misma manera, no es necesario que conozcamos todos los entresijos de la economía mundial. Basta con que adquiramos sentido común a la hora de decidir nuestros propios gastos y seamos capaces de invertir correctamente nuestro dinero.

Antes, al hablar de la globalización, decía que es uno de los dos motivos principales que hacen aumentar la brecha entre ricos y pobres. Pues bien, la incultura financiera es el segundo de los motivos. Si no somos capaces de gestionar una economía familiar, jamás «saldremos de pobres».

Por mucho dinero que entre, si se carece de cultura financiera se acabará echándolo a perder, mientras que, quien tenga esos conocimientos con el tiempo será rico, aunque gane poco dinero. Con conocimientos y sentido común sabrá ahorrar parte de sus ingresos e invertirlos correctamente, y con el tiempo podrá vivir de sus activos.

En las reuniones del grupo Objetivo 2035 lo hemos comentado a menudo: si en España hubiese cultura financiera nos habríamos ahorrado buena parte de los males de la última crisis. Muchos de los empleados de la construcción, que tanto ganaron en tiempos de la burbuja, ahora tendrían unas rentas que les ayudarían a salir adelante en lugar de un cochazo sin gasolina en la calle.

Pero existen grandes intereses creados para que seamos unos analfabetos financieros. Los bancos apenas ganan con los que saben lo que quieren. Quieren millones de ignorantes que se hagan «amigos» de sus empleados. Las empresas necesitan currantes hipotecados que trabajen y traguen con lo que venga sin tener otra opción. Los políticos necesitan millones de contribuyentes que paguen sus fastos y sostengan a sus colocados. Las constructoras necesitan hormigas a las que vender pisos a precio de burbuja y, de nuevo, los bancos quieren que contrates sus hipotecas a 30 años.

Es una gravísima carencia que la educación financiera no se enseñe ni en el colegio ni en ningún otro centro público. Pero, afortunadamente, nunca hubo tantas facilidades para ser autodidacta como ahora. Vivimos en la era de la información. Google es el oráculo de nuestros tiempos. Tiene la respuesta inmediata a cualquier pregunta que le hagas.

Existe un sinfín de recursos informativos y de análisis al alcance de cualquiera. Hay una pléyade de estupendos blogs en español que nos indican el camino a seguir para invertir eficientemente, personas con un gran nivel de conocimiento y la generosidad de compartirlo de una manera agradable con el público. Al final de este libro te indicaré una serie de blogs, foros y libros que explican cómo conseguir la independencia financiera mucho mejor de lo que yo pudiera hacer nunca.

La influencia mutua y la ausencia de intereses comerciales han llevado a un consenso considerable en cuanto al mejor método para conseguir la libertad financiera. Las diferencias entre unos blogueros y otros son poco relevantes. Todos coincidimos en la conveniencia de centrarse en renta variable, básicamente mediante la inversión directa en acciones. Como veremos en breve, coincidimos también en la importancia de la diversificación sectorial, geográfica y monetaria. Siempre habrá debate sobre si una empresa es mejor que la otra, o sobre qué sector tiene más recorrido. Pero hay mucha información de calidad en internet con la que adoptar un criterio propio.

Tú puedes adquirir una cultura financiera que te permita aumentar tu patrimonio. No estamos hablando de convertirnos en «lobos de Wall Street», en expertos inversores que dominen todos los productos y mercados financieros. El mero hecho de que te intereses, de que sometas a tela de juicio el contenido de este libro ya será mucho. Ningún esfuerzo se verá tan recompensado como el de aprender a gestionar tu economía con sentido común. Será el tiempo mejor pagado de tu vida. Te aportará un valioso recurso personal que te hará rico con los años, pero que inmediatamente enriquecerá tu personalidad.

¿Y SI DEJAMOS QUE LO INVIERTA MI AMIGO EL DEL BANCO?

¿Quién no tiene un amigo en el banco? Un tío muy majo que nos resuelve las dudas y nos evita la cola cuando vamos a recoger una tarjeta o pagar un recibo.

Si no tienes ningún amigo en el banco, entonces estoy seguro de que tampoco tienes mucho dinero. Si estuvieras forrado te lloverían los amigos del banco.

Cuando trabajaba en banca me hacían mucha gracia los «amigos» de mi director. Eran ellos los que acababan salvando las campañas, contratando todo lo que tocaba. Sus ahorros saltaban de un producto en campaña al siguiente. La libreta que ayer era inmejorable ahora convenía cancelarla y traspasarla al nuevo depósito.

No es que un banquero no pueda tener amigos en su vida personal, claro. Ni digo que estos no puedan ser clientes suyos sin que les endiñe lo que no sea de su conveniencia. Lo que me llamaba la atención es cuántos clientes se proclamaban «amigos» del director cuando solo lo conocían del banco, cuando no tenían con él ninguna relación fuera de ahí.

Y es que decir que el director del banco es tu amigo y que te da regalos por Navidad luce muchísimo. Aunque esos regalos lleven el logotipo de la entidad y vengan de la central asignados según el nivel de rentabilidad que te sacan. Cuando explique que el director del banco es su amigo todos pensarán: «Seguro que tiene mucha pasta, ¡qué cabrón!».

Pero no solo eso. La realidad es mucho más triste. Muchos venían a contar sus desgracias a «su amigo, el del banco». La soledad es lo que tiene. Y «su amigo, el del banco» dedicaba parte de su tiempo a escucharle, normalmente en relación proporcional al saldo de la cuenta.

Pero a lo que íbamos. Nos da igual si el del banco es o no nuestro amigo. La cuestión es:

¿NOS INTERESA INVERTIR EN LO QUE EL DEL BANCO NOS PROPONE?

A menudo los productos bancarios son juegos matemáticos de suma cero o «yo gano/tú pierdes», es decir, lo que uno gana es porque el otro lo pierde. Por ejemplo, un plazo fijo. Cuanto mayor sea el interés que cobras, menor será el beneficio del banco y viceversa.

Por tanto, a menudo es posible medir la maldad de un producto por la pasión con la que un banco lo «endiña» (= coloca, en jerga bancaria).

Los bancos son necesarios, y se pueden utilizar para invertir como nosotros queramos. Pero debemos ser nosotros los que llevemos las riendas, los que tengamos decidido qué hacer con nuestras inversiones.

Puede que, en ocasiones, nuestro amigo el del banco nos «proponga» productos interesantes. Pero cuando llegue la «campaña» no tendrá más opción que proponernos lo que toque. Engañabobos para perder dinero o bloquearlo, depósitos que regalan cacerolas, estructurados amañados (de esos de «si pasa Júpiter por Capricornio ganarás un montón por cien pero si no…»), OPV lamentables pero con una gran comisión de colocación para el banco, bombas de relojería tipo subordinadas o preferentes y otros inventos del diablo. La «vehemencia» de sus consejos suele ser indicador inverso de su conveniencia.

Si dejamos que sea nuestro amigo el del banco el que decida nuestras inversiones acabaremos teniendo un muestrario de las campañas de los últimos años. Los empleados de banca viven entre una brutal presión comercial y el miedo a perder su trabajo. Y los bancos no han tenido ningún complejo en endosar productos que eran claramente malos y peligrosos. Como lo fueron la deuda subordinada y las participaciones preferentes que emitieron ciertas entidades a sabiendas de que sus balances estaban en quiebra. La presión sobre la plantilla fue tremenda. ¿Quién se extraña ahora de que tantos abuelitos perdieran los ahorros de su vida en estos productos?

Los empleados de banca son una mezcla de administrativos y de «endiñadores» de productos bancarios. Su cultura financiera está centrada en los argumentarios de colocación de estos productos, y crearse una opinión propia sobre su conveniencia es claramente contraproducente para su carrera. Si los analizaran críticamente les resultaría mucho más difícil venderlos.

La estrategia de invertir en bolsa a largo plazo y en acciones de compañías sólidas ha demostrado ser, con diferencia, la más rentable al alcance de cualquier particular. No es casualidad que sea una estrategia muy poco rentable para la banca tradicional, que siempre ha tratado de asustar a quien se plantea iniciar este camino y abandonar plazos fijos, fondos, seguros de ahorro, planes de pensiones y productos estructurados.

Debemos invertir un tiempo en nosotros mismos, adquirir unos conocimientos financieros y ser capaces de aplicarles nuestro sentido común. Tenemos que esforzarnos en comprender nuestras opciones y fraguar nuestras propias opiniones.

Esta cultura financiera será un rentabilísimo recurso personal que nos permitirá apoyarnos en otras personas, pero nunca dejar que nos hundan. Debemos ser nosotros mismos los que manejemos el timón de nuestras decisiones y quienes marquemos a dónde queremos llegar.

INVERTIR EN PLAZOS FIJOS

Invertir los ahorros en un plazo fijo es mejor que no hacer nada. Y mucho mejor que gastárselo de buena mañana en tetrabriks de vino. Pero nunca te sacará de pobre.

Si descontamos los impuestos que nos toca pagar (entre el 19 % y el 23 %), el interés neto de los plazos fijos suele ser menor que la inflación, con lo que la capacidad adquisitiva mermará. Cada día que pase te hundirá un poquito más en la miseria.

Y eso si nos creemos que el dato de la inflación es una medida real de los aumentos de precios que sufrimos en nuestra vida normal. No hay más que ver cómo subieron los precios reales cuando comenzamos con el euro y cuánto nos decían que estaban subiendo. Estoy hablando de lo que cuesta un café en un bar, un menú del día normal, la compra del Mercadona, un cubata o la factura del agua.

No es posible ser rentista viviendo de los plazos fijos. Si lo que nos genera las rentas es un capital que va depreciándose, con el tiempo acabaremos arruinados. Aproximadamente cada 20 años el dinero vale la mitad. Pronto las rentas generadas serían insuficientes y tendríamos que ir retirando dinero del plazo. Vamos, que acabaríamos durmiendo en el recinto del cajero de un banco.

Pero si el bien que nos genera los ingresos es un activo no sujeto a la inflación, entonces sí que podremos vivir de las rentas. Nuestros pisos, plazas de garaje, cartera de acciones en bolsa, vacas lecheras y gallinas de los huevos de oro mantendrán su valor mientras nos dan rentas de las que vivir. Es más, a largo plazo, y aunque con grandes oscilaciones, los activos tienden a revalorizarse por encima de la inflación.

Lo dicho: un plazo fijo es mejor que nada, pero no nos sirve. El plan es que nuestros ahorros trabajen duro para nosotros, que vayan generando unas rentas reales que podamos reinvertir para que cada vez sean mayores. Solo así funcionará el interés compuesto y la bola de nieve rodará cada vez más grande y más rápido. Y llegado el momento de saltar, queremos disfrutar de las rentas sin que los activos que las generen estén cada vez más escuálidos.

INVERTIR EN INMUEBLES

La «querencia» —término taurino por el que se conoce la tendencia del toro hacia un lugar o lado de la plaza— de los españoles a invertir comprando pisos es algo que se lleva en los genes. Como el gusto por el vino o la parranda.

La mayoría de las críticas negativas que este libro tuvo en anteriores ediciones vinieron por este capítulo. Cuestionar las creencias más arraigadas, la forma en la que tantas personas consiguieron ganar dinero, tiene un coste.

Os seguiré contando mi opinión y mi experiencia. No tengo otras que contaros. Ya habréis adivinado que contemplo más inconvenientes que ventajas para este tipo de inversión. Claro, que quien prefiera otra opinión solo tiene que buscarla.

¿Qué dijimos de los culos? Lo importante es que cada cual coja de aquí y de allá, filtre, acepte y deseche según su criterio propio, adapte, elabore, rumie y macere hasta formar su opinión. Hasta crear su mapa de la realidad con el que sentirse orientado.

Pues eso. No me gusta la inversión en inmuebles. Ni en su faceta de buscar el pelotazo vendiendo más caro que lo comprado ni en la de comprar para alquilar después. Ni en la combinada.

TABLA 5.Evolución del precio medio de la vivienda libre en España en relación con la evolución del IPC (datos del Banco de España / INE)

Esta «querencia» hacia el inmueble como inversión se sustenta en dos falsos dogmas, repetidos como un mantra por toda nuestra piel de toro:

LOS DOS FALSOS DOGMAS DE LA INVERSIÓN EN INMUEBLES:
—«La vivienda nunca baja de precio».
—«Pagar un alquiler es tirar el dinero».

Por supuesto que el precio de la vivienda ha aumentado en el largo plazo. Y mucho.

Pero estos incrementos no son tan grandes si tenemos en cuenta la inflación. Si consideramos el precio de la vivienda en términos reales vemos que ha ido aumentando a lo largo del tiempo, pero alternando ciclos de gran aceleración con otros de ligera bajada (tabla 5).

En cualquier caso, hay varios motivos para pensar que los precios reales alcanzados hasta el año 2007 correspondieron a una burbuja hinchada artificialmente y no tendría lógica que se repitiesen.

En España, los precios de los inmuebles se vieron muy afectados por el «choriceo». Las recalificaciones de los terrenos, así como las concesiones de contratas, han sido una fuente de comisiones y sobornos constante. Para construir en cualquier terreno es necesaria la recalificación del ayuntamiento, y estos han dosificado la concesión de recalificaciones y licencias para mantener su negocio.

Esta dosificación creó una limitación artificial de la oferta de terrenos que afectó sensiblemente al precio del mercado inmobiliario. Y por supuesto, todas las comisiones y sobornos de este «choriceo» fueron íntegramente repercutidas en el precio que pagaron los compradores de inmuebles.

Sin embargo, y por muchos motivos que no incluyen un cambio en mi opinión sobre la calidad de la naturaleza humana, permitidme que sea optimista al respecto. La indignación general —que, por supuesto, incluye a un gran número de funcionarios armados cada uno con la cámara de fotos incorporada a su smartphone—, la inmediatez de la información, la generalización y facilidad de las grabaciones ocultas, la ruptura del bipartidismo —y, por tanto, del pacto tácito del «mejor no nos removamos la mierda»—, la avidez de los medios de comunicación por explotar el filón de la indignación popular y la disuasión evidente que debería suponer el escarnio mediático al que se ven sometidos los más ilustres corruptos actualmente debería ser suficiente para augurar que esos tiempos del 3 % y los billetes de 500 en bolsas de basura ya pasaron sus mejores años.

La simple lógica nos dice que no tiene sentido pagar por algo varias veces su precio de coste, y que el terreno es algo muy abundante. Los precios que llegaron a pagarse hace unos años no son sensatos. Fue una locura que destrozó la vida de numerosas parejas de novios que venían al banco a pedir su hipoteca a 30 y 40 años. Muchos de ellos aún estarán pagando en su jubilación. Buena parte de ellos ya andarán separados y, si es difícil y conflictivo repartir ganancias, ¿qué no habrá sido repartir semejante mochila de piedras?

Existen formas objetivas de evaluar cuál sería el precio justo en el mercado inmobiliario. Por ejemplo, la medida del esfuerzo para comprar una vivienda. Se estima, a partir de datos históricos de muchos países, que el precio justo de las viviendas debería ser equivalente a los ingresos brutos de 4 años. Pues bien, ahora mismo en España la media está en 6,4 años; parece que el mercado aún está muy caro.

Hay muchos más motivos para pensar que los precios reales que vimos no volverán: los 1,7 millones de viviendas en venta frente a una demanda potencial de 230.000 compradores; los 3,4 millones de viviendas vacías; la concienciación sobre las cargas que conllevan los inmuebles; la ruptura del mito de que «los pisos nunca bajan de precio»…

Pero yo destacaría otro motivo: el del «ánfora poblacional», que no pirámide. Son los jóvenes millennials los que tienen que comprar su vivienda, pero son significativamente menos numerosos que las generaciones anteriores, los de la parte ancha del ánfora, los baby boomers y los de la llamada «Generación X» que ya tienen su piso comprado.

Pero, en cualquier caso, el problema básico de esta inversión es la tremenda cantidad de impuestos y tasas que cargan, tanto al comprar, como al mantener y al vender.

A la hora de comprar el piso, los impuestos y otros gastos acaban suponiendo el encarecimiento del importe pagado en torno a un 10 %. Hablamos del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales o el IVA, notaría, registro, gestoría y, si es el caso, comisión de la inmobiliaria, impuesto de actos jurídicos, comisión de apertura, seguro obligatorio de vivienda, tasación…

A la hora de venderlo vuelve a ocurrir lo mismo. Nos cargan no menos de un 10 % por diversos conceptos que incluyen al notario (sí, otra vez esa casta de semidioses griegos protegidos de las leyes de mercado por el Estado y que pueden llegar a cobrar miles de euros por su sagrada estampa), plusvalía en el IRPF más el impuesto de la plusvalía municipal. Estos dos últimos impuestos son toda una clavada que no responde al hecho de haber obtenido una plusvalía real, ya que no se aplican coeficientes correctores de la inflación que la compensen realmente. Por el contrario, responde a una mordida del tipo «sabemos que tienes dinero fresco porque acabas de vender un piso y queremos nuestra parte».

Pero, encima, hay que tener en cuenta que mantener una vivienda implica una gran cantidad de gastos, algunos obligatorios y otros casi inevitables:

– Compra de muebles y electrodomésticos y su mantenimiento.

– Impuesto municipal de bienes inmuebles (IBI).

– Gravamen en el IRPF por bienes inmuebles.

– Tasa de basuras.

– Recibos de la comunidad de propietarios.

– Recibos de luz, agua y gas, que incluso sin consumo tienen unas cuotas considerables.

– Seguro de hogar.

– Intereses y comisiones de la hipoteca, si es el caso.

– Reparaciones.

– Reformas y mejoras cada ciertos años.

El negocio inmobiliario da siempre una rentabilidad espectacular… al Estado. Si, pongamos el caso, compramos un piso por 100.000 euros, nos costará 110.000 con los gastos. Si pasados 10 años conseguimos venderlo por 130.000 euros, un 30 % más caro, cobraremos 120.000 euros descontados los gastos. En este ejemplo tan benévolo, y sin entrar en el resto de consideraciones, habríamos ganado un 10 % de rentabilidad en 10 años, algo menos del 1 % anual considerando el efecto del interés compuesto. Sin duda muy pobre resultado para el esfuerzo y el riesgo invertido. Incluso unas obligaciones del Estado nos habrían dado más sin tener que complicarnos. Y, si tenemos en cuenta la inflación, nos encontraremos con que claramente hemos perdido dinero.

Pero puede ser que 10 años después nos toque vender el piso por menos de lo que lo compramos. Si ahora quisiéramos vender un piso que compramos hace 10 años, seguramente tendríamos que conformarnos con un 20 % menos. En nuestro ejemplo, comprando por 100.000 nos habría costado 110.000 euros con los gastos igualmente. Pero lo habríamos vendido por 80.000, que con los gastos se habrían quedado en 70.000 euros. Un negocio ruinoso para nosotros: habríamos perdido 40.000 euros e inmovilizado los 70.000 supervivientes durante ese tiempo, que encima habrían perdido valor por la inflación.

El que siempre gana aquí es el Estado. Tanto si tú ganas como si pierdes, ellos siempre sacarán su tajada.

Pero estos cálculos son incompletos. A la hora de calcular la rentabilidad de cualquier inversión hemos de tener en cuenta absolutamente todos los gastos e ingresos que implica. No hacerlo así es un error de cálculo grave.

Debemos incluir en la ecuación tanto los gastos que nos supone mantener la vivienda (IBI, IRPF, basuras, comunidad de propietarios, luz, agua, gas, muebles, electrodomésticos, seguros, reparaciones…) como el beneficio por el uso que durante ese tiempo hemos podido hacer de la vivienda.

Si incluimos los gastos hundimos el resultado de la inversión. Un piso modesto puede costar unos 3.000 euros anuales de mantenimiento; lo que, en nuestros ejemplos anteriores, nos dejaría unas pérdidas de 20.000 y 70.000 euros, a los que habría que añadir la inflación.

No obstante, todo depende de cuál sea el uso que le demos a ese piso:

• COMO VIVIENDA HABITUAL. Si usamos el piso como vivienda habitual, en este caso ya no deberíamos hablar de una inversión en la que busquemos una rentabilidad. Si vendiésemos nuestro hogar deberíamos encontrar uno nuevo. Es una inversión en calidad de vida, para cubrir una necesidad básica que todos hemos de solucionar. Aquí la duda es si es más conveniente comprar tu casa o alquilarla.

• COMO SEGUNDA VIVIENDA. Si lo usamos como segunda vivienda es un negocio ruinoso. Ir a un hotel o alquilar un apartamento será siempre mucho más económico. Nos ahorraremos muchos problemas y seremos libres de cambiar de lugar de vacaciones en cada ocasión si así lo queremos. Solo pagamos por el alojamiento cuando lo usamos, y no en todo momento, como en el caso de la propiedad.

• PARA ALQUILARLO. El negocio del alquiler merece capítulo aparte: el siguiente.

Invertir en inmuebles tiene otros inconvenientes. No es posible invertir cantidades pequeñas de dinero, solamente grandes importes y dependiendo de la disponibilidad de la zona. Tampoco es posible reintegrar parcialmente la inversión. Cuando necesitemos recuperar el dinero, encontrar un comprador será un proceso que puede llevar mucho tiempo y esfuerzo; no tiene liquidez. Tampoco tiene transparencia. Nunca sabemos lo que podemos obtener ni tenemos una información fiable sobre las operaciones que se están realizando.

Por todo ello creo que deberíamos descartar la compra de inmuebles con la intención de revenderlos como inversión que nos permita vivir de nuestras rentas según nuestro plan. Entre otros muchos inconvenientes, la rentabilidad neta que podemos esperar es baja, y eso cuando no acabemos incurriendo en pérdidas.

INVERTIR EN INMUEBLES PARA ALQUILAR

Si tienes un inmueble de tu propiedad que no usas, alquilarlo es una opción con la que obtener unos ingresos. Eso sí, tendrás que asumir una serie de trabajos, de gastos y de riesgos.

• TRABAJO. Buscar inquilinos cada vez que toca, enseñarles el piso, negociar con ellos, formalizar contrato, solucionar averías, roturas, problemas con los vecinos, reformar y mejorar el inmueble para que no pierda valor, ajustar cuentas de gastos, controlar los cobros, llamar cuando hay retrasos, limpiar el piso entre un inquilino y otro…

• GASTOS. Los que no pague el inquilino; y todos, incluidos los suministros, en los períodos en los que no esté el inmueble alquilado. Además, los impuestos en el IRPF, más las reparaciones, modernizaciones y reformas que con el tiempo vayan siendo necesarias.

• RIESGOS. Destrozos de los que el inquilino no se haga cargo, y sobre todo impagos. La legislación es increíblemente tolerante con el inquilino que no paga. Te costará muchos meses, esfuerzos y gastos judiciales sacar de tu piso a quien no quiera pagar.

¿Es esto rentable?

Sí. Es rentable. Los ingresos superan a los gastos, aunque la rentabilidad varía mucho según los inmuebles. Mi amigo Juan, que ha alcanzado la independencia financiera básicamente a base de inmuebles, calcula que si se trata de un piso grande, bien situado y en definitiva, caro, la rentabilidad neta obtenida puede ser baja, en torno al 3 %. Pero en el caso de viviendas pequeñas y baratas el resultado mejora, en su experiencia, y puede rondar el 8 % o incluso más, aunque el trabajo que da viene a ser el mismo que el de un alquiler caro. En cualquier caso, hay que valorar también tanto ese trabajo que da como el riesgo que se asume para obtener esa rentabilidad.

En España, si el alquiler es para vivienda habitual tiene una desgravación del 60 %, lo cual supone una importante ventaja. Por el otro lado, y por desgracia, hay una serie de medidas políticas que complican, y mucho, los alquileres. Tal vez resulten difíciles de creer para quien no viva en España.

Para empezar, en caso de impago —y en contra de lo que dicen—, los desahucios tardan en la práctica de seis meses a más de un año. Si se considera al inquilino en situación de vulnerabilidad, por tener niños o cualquier otra causa, los trámites se alargan aún más. Si los contratos de luz, agua, etc., están a nombre del inquilino «vulnerable» y este no los paga tampoco se puede cortar el suministro, pero esa deuda tendrá que pagarla el propietario. También hay limitaciones a las garantías que el propietario puede exigir. Y todo esto por no hablar de los derechos que adquieren los «okupas» si entran en tu vivienda y que están por encima de los del propietario.

Estas medidas tienen el efecto contrario del que se supone que pretenden. Es muy desaconsejable alquilar tu casa a personas «vulnerables».

Para hacer el cálculo de la rentabilidad que obtenemos de un alquiler debemos restar el total de los gastos del total de los ingresos y dividirlo por el valor estimado del piso. ¡Pero no hagamos trampas! El total de los gastos incluye el IBI, las tasas municipales, las reformas, las reparaciones, los pagos a Hacienda, a inmobiliarias, todos los gastos en los períodos desocupados, las derramas y hasta los desplazamientos a que nos obliga. Y ten en cuenta que el resultado que obtengas no incluye ni el trabajo que le dedicas ni el riesgo que asumes.

Si el inmueble es de tu propiedad, alquilarlo será mejor que tenerlo quieto. Pero comprar un inmueble para alquilarlo es mitad inversión… ¡y mitad autoempleo! La independencia financiera de mi amigo Juan no es tan… «independiente». Los ingresos no son del todo pasivos, pues cada dos por tres tiene que atender problemas que surgen.

Cuestión aparte es el alquiler por días y por habitaciones. Si la vivienda está ubicada en una zona turística o con mucho movimiento es posible buscar huéspedes gracias a webs como Airbnb, Homeaway, Housetrip… Aquí la rentabilidad aumenta exponencialmente, así como el trabajo que hay que dedicarle.

¿COMPRAR O ALQUILAR? THAT IS THE QUESTION

Comprar o no una casa es una de las decisiones más determinantes de la vida. Solo el futuro dirá si la opción correcta era la de comprar o la de alquilar. Mientras tanto, solo podemos especular con lo que vendrá, sentados en una piedra y mirando la encrucijada.

El problema es que muchas personas ni siquiera se plantean esta cuestión. Acordes con los mantras tan hispanos antes mencionados, el de «los pisos nunca bajan de precio» y el de «alquilar es tirar el dinero», sencillamente compran piso en cuanto tienen un trabajo y un banco que les dé hipoteca. Es «lo que toca», y vivir siguiendo el camino marcado por lo que «se espera» tiene sus recompensas.

¡Ahí estuve yo! Durante toda la efervescencia de la burbuja inmobiliaria preparé, documenté, gestioné y firmé una hipoteca tras otra. Parejitas de novios se apresuraban a comprar su piso antes de que subiesen todavía más de precio. La clave era la cuota mensual. Si se podía asumir esa cuota todo estaba en su sitio, y mejor ni pensemos en que los tipos de interés pueden subir algún día. Para ello no reparaban en hipotecarse durante los próximos 30 o 40 años, aunque la cuota en estos últimos tuviera que salir de su pensión de jubilación. Es como las ventas a plazo del Teletienda. Los que allí compran parecen centrarse en que el colchón viscoelástico, las bandas vibradoras que te adelgazan o el juego de cuchillos cueste tan solo tantos euros al mes, sin darle importancia al hecho de que se esté pagando durante una década.

Me pregunto cuántas de esas parejitas de novios seguirán juntas todavía. Unos serán felices. Otros no tanto. Algunos habrán tenido hijos, otros no. Pero todas esas parejas mantendrán un poderoso vínculo en común. Mucho más duradero que la pasión. Mucho más fuerte que el amor. Seguirán teniendo esa hipoteca que pagar durante las próximas décadas.

¿Mereció la pena? A estos casi seguro que no. A esas alturas de la burbuja pagaron precios desorbitados por pisos normalitos. Y el que acabaran financiando todos los gastos no les debería consolar, pues terminaron pagando tasas y comisiones a todos los que de ello vivían: al banco, a Hacienda, al notario, a la inmobiliaria… El que muchos ñus se tiren al río de los cocodrilos no lo convierte en una buena idea. Objetivamente mirado, eran unos precios desmesurados.

Pero existen otros motivos. ¡Qué difícil debe ser levantar cabeza cuando cada mes has de pagar una cuota de hipoteca! No te es posible parar, ni siquiera para coger impulso y saltar más alto. ¿Quién tendrá el valor de emprender algún proyecto nuevo, de atreverse con un cambio a otro trabajo más prometedor o agradecido cuando el primero de cada mes acecha un nuevo recibo de la hipoteca? No pagar un solo recibo es asomarse al abismo. Intereses y comisiones de impago que se acumulan con el siguiente recibo que no perdona. Las hipotecas esclavizan, quitan valor y libertad. Te amarran a cualquier empleo sin dejarte iniciativa.

La decisión de comprarse una casa tiene una carísima vuelta atrás. Vender tu casa después de adquirirla supone dejarse otro dineral en impuestos, sin que te hagan descuento por la clavada que te pegaron al comprarla. Aquí no vale ni la tecla «Supr» ni el «Control-z». Hay que acertar al plantearse cuáles serán nuestras necesidades no ahora, sino en el futuro. Al comprar nuestra vivienda habitual estamos apostando por un nivel de vida futuro. Si adquirimos una vivienda grande, con jardín, piscina y pista de pádel, estamos apostando a que podremos mantener un nivel de vida alto; mientras que si adquirimos un piso pequeño y sin lujos estamos apostando por un nivel de vida menor. Equivocarse aquí, tanto por lo alto como por lo bajo, tiene un alto coste de «enmienda».

Y esto por no mencionar lo divertido que puede ser que un día tu pareja, esa con la que quizás también tienes hijos, de repente prefiera otra pareja.

¿Quién no conoce a alguien así? Pagando la hipoteca de una casa a la que no puede entrar, donde vive su expareja con otra pareja, pagando una pensión y teniendo a los niños dos días de cada catorce. ¿Tendrás para pagar un alquiler después de la hipoteca y la pensión? ¿O volverás a casa de tus padres?

No disponemos de información hoy sobre cómo nos irá en el futuro. Comprar una casa es hacer una apuesta sobre nuestro destino.

Pero, ¿acaso es mejor la opción de vivir de alquiler?

«Alquilar es tirar el dinero». Ciertamente, es un dinero gastado. Como cierto es que pedir una hipoteca es alquilar el dinero. ¿Alquilamos el piso? ¿O alquilamos el dinero?

Si hablamos de una segunda vivienda vacacional, poca gente a estas alturas defenderá la conveniencia de la compra. La cuestión es mucho más complicada cuando hablamos de la vivienda habitual. ¿Es mejor ser propietario o inquilino?

No podemos saberlo con certeza. Depende de lo que el futuro nos traiga. Lo único seguro es que se trata de una decisión importantísima y que debe estudiarse con frialdad.

Si nuestra vida va a ser estable, si tenemos un empleo fijo que no nos obligará a cambiar de ciudad, una pareja fija, unos hijos que escolarizar…, si echamos cuentas nos merecerá la pena comprar nuestra casa. Pagaremos más, pero algún día la hipoteca morirá de vieja y tendremos el piso en propiedad.

En cambio, cuando sientes que el futuro está abierto, si eres soltero y puede aparecer el amor de tu vida con piso propio al que invitarte —o viviendo en otro país—, cuando te pueden salir ofertas de trabajo en otras ciudades, cuando tienes planes de hacer largos viajes… Si el futuro te viene movidito, echaremos cuentas y la opción más sensata será la del alquiler. Sin duda. De lo contrario acabarías pagando doble: el alquiler de la casa donde vives más la hipoteca y los gastos de tu piso en propiedad. Y alquilar tu propio piso es solo una solución mediocre, poco rentable y con riesgos y esfuerzos.

Pero comprar un piso tiene otro grave inconveniente. Supone un gran esfuerzo económico que dejaríamos de aportar a nuestro plan para vivir de las rentas. Sin ese empuje tal vez nunca consigamos la independencia financiera.

Creo que solo deberíamos comprar un piso cuando la vida nos pronostica estabilidad y si el precio a pagar es sensato. Y, aun así, ya sabemos para qué sirven a menudo nuestros planes. Para hacer reír a los dioses.

INVERTIR EN UN NEGOCIO PROPIO

Invertir en tu propio negocio puede ser la más remunerada de las apuestas. Es mucho más que una inversión. Es un objetivo, un reto personal, tu aportación al mundo, un proyecto al que dedicar horas y horas de trabajo.

En esta España con un Estado hipertrofiado, la legión de políticos y enchufados, tantos prejubilados, pensionistas y parados que mantener, admiro el heroísmo de los empresarios que luchan a diario contra los impuestos y las trabas burocráticas que la clase dirigente les impone. Y, encima, bajo el desprecio y odio de buena parte de la población, que les considera unos avariciosos explotadores de la clase obrera a la que dan empleo.

En cualquier caso, si esta es tu situación, deberías plantearte diversificar tus activos. Tu negocio puede ser muy rentable, pero es temerario invertirlo todo ahí.

Muchos empresarios del sector vivieron días dorados durante el boom de la construcción, pero no supieron invertir más que en inmuebles. Y para más INRI, mediante préstamos. La explosión de la burbuja inmobiliaria les dejó en pelotillas.

Diversifica. Ten un plan B.

PEGAR PELOTAZOS EN BOLSA. SER UN TRADER

¡Buah, chaval!, esto está chupado. No hace falta ni estudiar. Consiste en comprar cuando está barato y vender cuando sube de precio. Es facilísimo.

Ahora, adivinar en qué dirección se moverán las cotizaciones no es difícil. Es imposible.

Existe una rama de la astrología que intenta predecir si las cotizaciones subirán o bajarán. La llaman «análisis técnico». Basándose en el estudio de los gráficos realizados en el pasado pronostica cual será el recorrido futuro. Para ello se ayuda de instrumentos como «líneas de tendencia», niveles de «soporte» y «resistencia» y la similitud o no de las figuras dibujadas en el gráfico, con figuras estandarizadas como el «hombro-cabeza-hombro», «la bandera», «el diamante» o la «taza con asa».

Esta disciplina tiene la virtud de acertar la dirección que va a tomar una cotización… ¡el 50 % de las veces!

Recurrir a los analistas técnicos para predecir hacia dónde irá el mercado es como dejarse aconsejar por el horóscopo de la semana. Si no te gusta el consejo siempre puedes consultar otro análisis técnico o el horóscopo de otro periódico, que dirán lo contrario. En realidad, dudo que me equivoque si lanzo la siguiente acusación: casi la totalidad de las predicciones sobre cotizaciones que se publican en los medios son intencionadas y responden a intereses particulares.

Estoy siendo injusto con esta ciencia. Si bien es cierto que, en mi opinión, es completamente incapaz de acertar cual será la dirección de una cotización, sí que puede ser muy útil a la hora de identificar «soportes» y «resistencias».

Un soporte es un nivel de precios a partir del cual la cotización se resiste a bajar, y una «resistencia» es lo mismo por el otro lado: un nivel de precio al que le cuesta romper hacia arriba. El motivo es que son cotas psicológicamente significativas para muchos inversores, sea porque muchas personas compraron ese precio o porque se acostumbraron a ver cotizar en el pasado la acción a ese nivel.

Cuando leemos las conclusiones de un análisis técnico, si tienen la sensatez de no anunciar adivinaciones sobre si la acción subirá o bajará, se limitarán a decir algo así como: «La cotización tiene un soporte fuerte en 7. Si lo rompiese podría bajar hasta el siguiente soporte en 6, pero si supera la resistencia de 8 podría llegar a…».

Esto en fútbol sería como decir: «El Athletic de Bilbao no suele encajar más de un gol por partido, pero si lo hiciera (rompiendo ese soporte) podría encajar dos, y aunque no suele marcar más de dos goles por partido si se diera el caso (rompiendo esa resistencia), el resultado podría ser 3-2».

Por supuesto, no todos los inversores son tan escépticos como yo respecto al análisis técnico. De hecho, encontraréis inversores muy entusiastas de técnicas de lo más variopintas. Unos tienen claro que hay que comprar en máximos, otros tan pronto se rompe una resistencia, otros dicen que hay que comprar abajo…; todo esto combinado con otros factores como el volumen de mercado y ciertas correlaciones estadísticas.

Algunos de ellos intentan, y hasta consiguen, crear escuela. Gurús financieros hechos a sí mismos, personajes de muy cuidada imagen que difunden por la red su propia historia: la de que ganan dinero a capazos echándole veinte minutos al día frente al ordenador. Seres de Luz que imparten cursos por los que cobran cuotas de unos 2.000 euros. Sin embargo, los que acuden no parecen adquirir la varita de las premoniciones. Más bien parece que pierden 2.000 euros por el camino.

Gurú mediático del trading aplicando su método secreto

Pero ni siquiera los gurús parecen bendecidos. Oficialmente hablan de cuantiosas ganancias, pero tal vez se las inventen o bien callen las pérdidas, porque lo que se les ve es que están muy volcados en ganar alumnos y cobrar las cuotas. Si realmente conocieran el truco para ganar la mayoría de las veces, no deberían molestarse en hacer cursos o cobrar por ellos. Con echar veinte minutitos extra al ordenador aplicando sus poderes tendrían lo que necesitaran. Como cuenta Gregorio Hernández en su libro Educación financiera avanzada partiendo desde cero, durante la fiebre del oro en Estados Unidos los que realmente se hicieron ricos no fueron los buscadores de pepitas, sino los vendedores de picos y palas.

«Jugar» —no digo invertir— en bolsa a corto plazo es un juego matemático de suma cero menos las comisiones que se quedan por el camino en las operaciones. Cuando tú compras acciones son las de otro inversor que las está vendiendo. Al menos uno de los dos está haciendo un mal negocio.

A corto plazo, el movimiento de la cotización depende de miles de factores imposibles de controlar. Si un jubilado de Galicia mete una orden en este instante puede mover la cotización. Es un juego en el que cada actor compite con los demás jugadores.

O tal vez ni eso. Actualmente, en torno a un 40 % de las transacciones las realizan robots que actúan a partir de diferentes algoritmos con los que son programados. A veces pagan dinerales por ubicarse cerca de los mercados financieros y así contar con algún milisegundo de ventaja recibiendo la información y enviando las órdenes. Contra estos rivales llevamos las de perder. Ellos mantienen la cabeza tan fría como el silicio. No solo somos más lentos, sino que perdemos el control al dejarnos llevar por dos poderosas emociones: la avaricia y el miedo.

A toro pasado, vista la gráfica realizada, todo tendrá explicaciones. Ajustaremos figuras tipo «hombro-cabeza-hombro» al recorrido realizado, de la misma forma que ajustamos las estrellas para ver osos, centauros y cazadores en las constelaciones. Como decía un miembro de Objetivo 2035, los analistas bursátiles existen para que los astrólogos parezcan científicos.

Y, a toro pasado, no faltarán analistas para explicarnos el porqué de unas subidas o bajadas repentinas, cargados de razones y que siempre encuentran los motivos que las provocaron. Pero lo que hacen es poner el carro delante de los caballos. ¿Por qué, si no, no son capaces de preverlas?

He conocido a algunos que decían que vivían del trading en bolsa, pero, a mi entender, lo único que hacían era marear el dinero de sus padres hasta que estos se cansaban de que les pidieran. Pero nunca he conocido a nadie que gane dinero a corto plazo de forma sostenida, que tienda a ganar más del 50 % de las veces.

Especular en bolsa no es una inversión sensata de la que podamos llegar a vivir. Ni siquiera es una inversión. Es un juego, una apuesta. Tenlo claro.

De todas formas, esto es como los avisos que le da el padre al hijo, tipo que nunca fumes o que no te enamores de la guapa con mala leche. Da igual lo que te digan: al final todos probamos cómo es de hondo el río saltando con los dos pies. Y no pasa nada por probarlo, por hacer alguna apuesta.

La búsqueda del pelotazo —trading en inglés— es la puerta de acceso por la que la mayoría comenzamos en bolsa. A veces ganarás, a veces perderás. Como poco aprenderás.

INVERTIR EN BOLSA A LARGO PLAZO

Antes que nada:

Las acciones son títulos que representan partes alícuotas, exactamente iguales, de la propiedad de una sociedad. Por ejemplo, alguien que tenga el 3 % de las acciones de una empresa será el dueño de un 3 % de la misma.

Las empresas grandes cotizan en «bolsa», el mercado donde se pueden comprar y vender sus acciones. Para ello solo hace falta abrir una cuenta de valores en un banco o bróker.

Karl Marx criticaba la sociedad del siglo XIX en la que «los dueños de los medios de producción» o capitalistas, abusaban y empobrecían a la clase obrera o proletariado. Las ideas que propuso como solución fueron la base teórica que propició revoluciones en países como Rusia, China, Cuba, Corea del Norte, Venezuela… todas las cuales acabaron en feroces dictaduras y miseria para el pueblo.

Hoy cualquiera de nosotros puede ser socio y propietario minoritario de las grandes empresas del mundo, «dueño de los medios de producción» como decía Marx. Esto es una inmensa fortuna para los que vivimos en esta época. En lugar de repartir la pobreza todos podemos adquirir trocitos de riqueza.

La mayoría de estas empresas acostumbran a repartir parte de sus beneficios periódicamente entre sus propietarios, cada cual con un calendario bastante previsible. Son los famosos «dividendos». Actualmente el IBEX 35, el índice formado por las treinta y cinco mayores empresas de España, tiene una rentabilidad media por dividendo en torno al 5 %. Por tanto, si inviertes 100 euros de entrada, puedes esperar cobros de unos 5 euros al año.

¡Hale, ya sabes de bolsa!

En los foros y blogs de los buscadores de la independencia financiera existe un amplio consenso sobre que la inversión en bolsa a largo plazo es la mejor que podemos elegir, la más rentable y segura con el tiempo y, también, la más cómoda. Hay matices en los que cabe la controversia, pero creo que podemos resumir las líneas maestras de esta estrategia en un «mandamiento»:

INVERTIR EN ACCIONES DE EMPRESAS GRANDES, CONSOLIDADAS, EN SECTORES ESTABLES, CON PERSPECTIVAS POSITIVAS Y CON BENEFICIOS SUFICIENTES PARA REPARTIR UN DIVIDENDO ATRACTIVO SIN DESCAPITALIZARSE; ESPACIADAMENTE EN EL TIEMPO Y SIEMPRE DIVERSIFICANDO LA INVERSIÓN EN DISTINTAS EMPRESAS, SECTORES, PAÍSES Y MONEDAS. Y SIEMPRE CON LA INTENCIÓN DE MANTENERLAS

per omnia secula seculorum

MIENTRAS SIGAN CUMPLIENDO ESOS REQUISITOS.

Nótese que con esto descartamos empresas pequeñas, filiales, nuevas, OPV anunciadas a bombo y platillo, así como aquellas que nos recomiendan nuestros cuñados cuando les han dado un «soplo», esas empresas salidas de la nada con promesas de rápida revalorización para pegar el «pelotazo».

No, creo que no has entendido la importancia de nuestro PRIMER MANDAMIENTO. Te lo repito:

El plan es ir comprando acciones de estas empresas, y mantenerlas de por vida (salvo que dejen de cumplir los requisitos anteriores) dándonos dividendos. Luego utilizar esos dividendos, junto con lo que seguimos ahorrando, para comprar nuevas acciones que a su vez nos den más dividendos. Dejar que esta bola de nieve baje cada vez más rápido y más grande. Así hasta que consideremos que ya tiene un tamaño suficiente, decidamos saltar y vivir de nuestras rentas.

Nótese que esta estrategia es muy distinta a la mayoría de las más comunes en bolsa. Hablamos de vivir de los estables dividendos que dan las acciones, no de venderlas por ganar una plusvalía.

Decía que…

Esta es la estrategia del lechero, no la del carnicero. Vivir de la leche que periódicamente dan las vacas y no de sus jugosos solomillos, que serían pan de hoy y hambre de mañana. Mientras hacemos crecer la vaquería, vender esa leche para ir comprando nuevas vacas que nos den más leche.

Así, hasta que alcancemos nuestro objetivo: llegar a tener las suficientes vacas como para que podamos vivir de su leche.

¿QUÉ RENTABILIDAD HA TENIDO LA INVERSIÓN EN BOLSA A LARGO PLAZO?

Dejemos claro, para empezar, que estamos hablando de inversión a largo plazo, comprando varios valores y manteniéndolos quietos muchos años, tal y como puede hacer cualquiera.

No hablamos de alguien capaz de acertar en qué garaje de Galicia un puñado de tejedoras acabarán convirtiéndose en el nuevo Inditex. Ni hablamos de esos autoproclamados gurús de las finanzas, apóstoles de la Luz Verdadera, bendecidos con premoniciones, ungidos con el don de una inaudita intuición. Ellos deben saber cuándo entrar y salir de cada valor para hacerse rico rápidamente, pero los demás nunca encontraremos cuál es el orden que rige el caos. Hablamos tan solo de comprar muchas acciones de un índice y mantenerlas durante años.

En octubre de 2010 BME, la empresa gestora de la Bolsa española, publicó un estudio sobre la inversión en bolsa a largo plazo9. Aunque parezca mentira, es el único informe oficial publicado al respecto por la gestora de la bolsa española. Estas son algunas de sus conclusiones:

• Alguien que hubiera invertido 100 euros en el Índice Total de la Bolsa española en enero de 1980, en junio de 2010 tendría 2.539 euros, más los dividendos que habría cobrado.

• Alguien que hubiera invertido 100 euros en el Índice Total de la Bolsa española en enero de 1980 y hubiera reinvertido todos los dividendos cobrados, en junio de 2010 tendría 9.254 euros (+16 % anual). Si descontamos el efecto de la inflación el resultado sería 1.862 euros (+10 % anual). Es decir, habríamos multiplicado el poder adquisitivo por 18.

• La bolsa es siempre rentable en términos corrientes cuando se mantiene la inversión en una cartera diversificada como el índice más de seis años.

• Si tenemos en cuenta la inflación, en este caso no es hasta los períodos de 11 años cuando se obtiene una rentabilidad anual positiva en el 100 % de los casos estudiados. A partir de ese plazo (11 años y sucesivos, hasta 30), en el 75 % de los casos el rendimiento es superior al 9 %. Es decir, incluso alguien que entrara en el peor momento posible, al cabo de 6 años habría recuperado ese importe y a los 11, ese poder adquisitivo.

• El estudio de la inversión en Bolsa de todos los subperíodos de más de un año y hasta 30 también es frecuentemente positivo: de los 62.300 períodos de inversión analizados, solo en un 4,6 % de los casos el resultado fue negativo. Es decir, en 60.000 ocasiones se habría obtenido un rendimiento positivo.

En cuanto a la bolsa de Estados Unidos, existen muchísimos estudios. Me quedo con el que hizo Sergio Yuste en su blog Gestión Pasiva10, uno de los más interesantes del gremio. Estas son algunas de las conclusiones:

• Alguien que en 1915 hubiera invertido 1.000 dólares en la bolsa de Estados Unidos, en 2015 tendría 216.675 dólares, un 5,53 % anualizado, que, descontando la inflación, equivaldría a 9.420 dólares más los dividendos que habría cobrado.

• Alguien que en 1915 hubiera invertido 1.000 dólares en la bolsa estadounidense y hubiera reinvertido los dividendos cobrados, en 2015 tendría una inversión valorada en 12.254.885 dólares, un 9,87 % anualizado, que, descontando la inflación, equivaldrían a 532.821 dólares. Es decir, habría multiplicado el valor adquisitivo por 532.

• Durante todo ese tiempo (sin tener en cuenta los dividendos) ha habido 33 años de bajadas, siendo el peor año 1931 con un -45,58 %; 67 años de subidas, siendo el mejor año 1933 con +46,19 %, pero la rentabilidad media anualizada de todo el periodo (reinvirtiendo dividendos) ha sido de un 9,87 %.

• En cuanto a la inversión en plazos menores de tiempo, la tabla 6 muestra cuáles serían los resultados de invertir 10.000 dólares en el mercado bursátil de Estados Unidos al principio de cada periodo (treinta, veinte, diez y cinco años), reinvirtiendo los dividendos cada año:

TABLA 6. 10.000 dólares invertidos en el mercado estadounidense hace 5, 10, 20 y 30 años, reinvirtiendo los dividendos

Algunas consideraciones adicionales sobre estas dos bolsas.

Las empresas del IBEX 35 aumentaron su valor, con terribles altibajos, una media del 10,07 % anual en el periodo comprendido entre 1980 y 2010. Los dividendos en ese período de tiempo también se multiplicaron por esa cifra aproximadamente, asimismo con tremendos altibajos. Sin embargo, desde que comenzó la crisis tras la burbuja inmobiliaria (2008), y posteriormente la crisis financiera (2012), la bolsa española parece haber perdido su ímpetu. Solo el tiempo dirá si se trata de un bache o si volverán las excelentes rentabilidades a las que estábamos acostumbrados.

Por el contrario, la bolsa estadounidense no ha parado de subir. En 2009 el índice comenzaba en 9.034 puntos; 11 años después ya estaba en 28.634. El dinero se multiplicó por tres solo por valoración, y a esto habría que añadirle los dividendos cobrados. Por supuesto, reinvirtiendo esos dividendos aún saldría una rentabilidad mayor.

Por lo general, la bolsa española se caracteriza por tener empresas con una rentabilidad por dividendo bastante alta, entre el 4 % y el 5 %, pero con unas expectativas de revalorización menores.

Por el contrario, en el Dow Jones encontraremos rentabilidades por dividendo menores, en general —actualmente un 2,4 % de media—, pero con gran número de empresas con un historial intachable de incrementos en sus remuneraciones, estables y del orden de un 10 % a un 15 %.

¿QUÉ RENTABILIDAD PODEMOS ESPERAR EN EL FUTURO?

La bolsa sufre caóticas fluctuaciones de gran calado en el corto y medio plazo, y nadie es capaz de prever qué rentabilidad tendrá en el futuro.

Sobrevienen crisis que nadie sabe predecir y castigan duramente las cotizaciones, a unos sectores con más saña que a otros. Quien no esté suficientemente diversificado, quien, presa del pánico, no sepa aguantar la tormenta —o bien, no pueda permitírselo—, puede acabar arruinado. Tormentas que, una vez más, nadie sabe cuándo acabarán. A menudo acaban con un ciclo alcista que, sin aviso, trae fortísimas subidas que vienen básicamente para quedarse. Hablamos de grandes subidas que cambiarán la vida de aquel a quien pille invertido y sepa controlar su codicia vendedora a mitad de camino. Verán multiplicarse el valor de su cartera.

La bolsa es absolutamente cíclica, dicen, y sin duda así es. Pero a veces creo que, en realidad, es… aleatoria. Dudo que exista un patrón que estructure los ciclos de crisis y bonanza; más bien parecen el desorden propio del caos, la interacción desordenada de millones de actores económicos.

Pero, además de caótica, la bolsa es sin duda alcista. Existen poderosas razones para suponer que, a largo plazo, seguirá siendo muy rentable. Justo las mismas razones que han hecho que lo sea hasta ahora.

La bolsa no pertenece a un mundo ficticio. Las cotizaciones miden la valoración de las empresas grandes y, por tanto, su evolución va totalmente ligada a la de la economía real. La economía global, si quitamos todo el zoom a la historia, es evidente que ha crecido enormemente. Podría decirse que sigue una progresión uniformemente acelerada desde la Edad Media, que cada siglo crece más que el anterior. Por el camino se han sufrido grandes desastres, guerras, redistribuciones y crisis económicas que han destruido mucha riqueza. Pero, en conjunto, en los últimos cien años la riqueza ha ido aumentando una media del 3 % anual, lo cual crea una progresión geométrica según la cual la riqueza viene a duplicarse cada veinticinco años.

Este crecimiento es inherente al proceso de nuestra civilización, a lo que llamamos «el progreso». La tecnología y los descubrimientos científicos aumentan continuamente la productividad, y estos avances llegan cada vez más rápido. De la rueda al avión, del tractor a la impresora 3D, la tecnología aumenta la productividad de las empresas, su capacidad de crear riqueza y, con ello, su valor.

La población mundial no para de crecer, pero lo más relevante es que es cada vez más rica, con mayor acceso a los medios productivos y, por tanto, con mayor potencial de producción y consumo. Internet y la tecnología móvil llegan incluso a la mayoría de las aldeas en África o Asia. Las distancias se acortan continuamente, la comunicación se ha hecho inmediata y la información fluye a la velocidad de la luz. Las técnicas mejoran constantemente gracias a esta disponibilidad de los datos en internet, y la investigación dispone de recursos como jamás tuvo en la historia.

Los desequilibrios regionales seguirán siendo grandes, habrá sectores productivos que decaigan, otros que surgirán con fuerza. Habrá grandes crisis que hundirán las cotizaciones, seguidas años después por fuertes subidas y formación de burbujas. Quien no diversifique adecuadamente correrá el riesgo de incurrir en graves pérdidas. Pero mirando al largo plazo y globalmente, todo hace suponer que la bolsa seguirá siendo una rentabilísima inversión.

Existen otros estudios sobre la rentabilidad a largo plazo de otras bolsas en diversos países y los resultados que obtienen son similares a los que hemos visto.

De todas formas, son muy pocos los análisis que se hacen sobre la rentabilidad de esta estrategia de inversión, y no por casualidad. Las conclusiones de estos estudios deberían tener una repercusión mediática muy superior. Sin embargo, a nadie se le escapa el interés que tienen los bancos en silenciarlos. La inversión directa en acciones mantenidas en el largo plazo apenas deja comisiones. Sin duda los bancos prefieren que inviertan en sus fondos y planes de pensiones, donde, como veremos más adelante, cargan impresionantes comisiones directas e indirectas y gestionan a su conveniencia ingentes cantidades de dinero. No es casualidad que la inversión más rentable para el particular, con diferencia —de media, a largo plazo, diversificando y en empresas como las descritas anteriormente—, sea vista con malos ojos por los banqueros.

Básicamente, la inversión en bolsa a largo plazo tiene dos vías: la revalorización y los dividendos. Una y otra dependen claramente de la evolución de los beneficios.

Nuestra estrategia es vivir del dividendo. Las empresas de nuestra cartera nos abonan periódicamente la parte del beneficio que nos corresponde. El calendario de cobro es muy previsible, si bien la cantidad que abonan cada año puede variar. Normalmente nos han acostumbrado, aunque con grandísimas excepciones, a incrementos sustanciales. Estos incrementos en la cantidad de dividendo que cada año recibimos por cada acción son fundamentales en nuestra estrategia (ver, en el capítulo «EL TRUCO», la tabla 4, pág. 82). La web Invertir en bolsa ofrece, por otra parte, mucha información histórica sobre los dividendos repartidos11.

Pero la rentabilidad de nuestra inversión tiene una segunda vía. Además de los dividendos que cobramos, normalmente nuestras acciones se revalorizan. El valor de las acciones varía cada segundo, como dijimos, con grandes oscilaciones en el corto y medio plazo.

En nuestra estrategia únicamente consideramos como renta los dividendos. Somos lecheros, no carniceros. Vivimos de la leche que regularmente nos dan nuestras vacas.

Teniendo en cuenta que nuestras vacas no están en venta, lo que nos ofrezcan por ellas nos importa poco. O al menos en teoría. En la práctica, tenemos un sentimiento muy bipolar hacia las oscilaciones del mercado.

No negaremos que nos halaga cuando cotizan alto, estamos orgullosos de nuestras vacas, de cómo supimos elegirlas y mantenerlas. Sin embargo, mientras estamos haciendo crecer la vaquería, festejaremos con alegría las bajadas de cotización que nos permitan comprar nuevas reses a precios de saldo. El hecho de que las vacas que ya tenemos coticen también a menor precio nos da igual, puesto que no están en venta y nos siguen dando la misma leche que antes. Seguimos teniendo el mismo porcentaje de propiedad de las mejores empresas, y eso nadie nos lo quitará, suban o bajen las cotizaciones. Siempre que no varíe el dividendo o la salud de la empresa, cualquier bajada de precio es una oportunidad de compra que solo tiene que ver con la bipolaridad del mercado.

¿Entonces nos da igual lo que suban las cotizaciones? ¿No nos importa tener grandes plusvalías porque jamás venderemos nuestras vacas?

Bueno, tampoco es eso. Como diría un gánster, todos tenemos nuestro precio.

Es este uno de los pocos puntos en los que no hay un consenso claro entre los blogueros, foreros y apóstoles de la independencia financiera. Básicamente, somos inversores Buy & Hold. Compramos y mantenemos. Nuestra idea es no vender nunca, salvo que la situación financiera de la empresa se deteriore mucho y peligre el dividendo. Es una estrategia muy efectiva y que necesita muy poco seguimiento. La regularidad de los cobros se adapta bien a la continuidad de nuestras necesidades.

Pero cuando alguna cotización enloquece y sube hasta más allá de lo razonable, cuando podemos de un golpe sacar el dividendo de los próximos veinte o treinta años, cuando a la vez encontramos alternativas razonables para invertir lo obtenido… En estos casos, algunos somos partidarios de vender.

PERO LA BOLSA ES PELIGROSÍSIMA, ¿NO?

2017. Limpiadores de ventanas
en el rascacielos Burj Khlifa (828 m)

Seguro que habéis visto películas como Wall Street o El lobo de Wall Street, esa en la que unos enfarlopadísimos yuppies ganan millones en un día para pasar a la indigencia poco después, y así varias veces. La imagen que casi siempre proyecta el cine sobre la inversión en bolsa no es mentira, pero es completamente parcial y desorbitada. También en España hay toreros y flamenconas, pero la mayoría no nos ponemos el traje de luces para salir a la calle.

No culpemos a Hollywood. Si hicieran una película sobre un inversor de Buy & Hold, que a lo largo de los años va cobrando sus dividendos cuando tocan y comprando con ellos nuevas acciones…, se dormirían hasta las ovejas.

Para explicarnos la «famita» que tiene la bolsa basta con ver la cobertura que se hace de la misma en las noticias cada vez que anuncian días de la semana «negros» con bajadas de un 5 % e imágenes de brókeres encorbatados nerviosos y gritando en un corro. Los periodistas abusan de términos que engordan las noticias, como desplome, hundimiento o crac. Omiten luego que, muchas veces, en los tres días siguientes ha subido un 6 %; o viceversa.

A corto plazo, este mercado tiene grandes oscilaciones que no corresponden a la realidad económica de las empresas. Un día cualquiera, a las ocho de la mañana, entran a trabajar los empleados de Telefónica. A la hora a la que salen a almorzar resulta que el valor de su empresa ha perdido un 3 %. Pero vuelven al curro y cuando salen a eso de las cinco de la tarde la capitalización de la empresa se ha recuperado y va ganando un 1 %. ¡Por supuesto que no tiene que ver con la realidad de la empresa!

A corto plazo, la cotización de las acciones sufre tremendos altibajos. De un día para otro tu patrimonio puede valer un 5 % más… o menos. ¡Pero no metas la cabeza en el horno!

En realidad, son poquísimas las acciones que circulan en un solo día con respecto al total de las que existen. La inmensa mayoría de los propietarios de las acciones no las están vendiendo ni comprando cada día por el mercadeo de dos puntos arriba o abajo. Al ser tan pocas las acciones que se ofrecen o se demandan con respecto al total, los precios llegan a tener grandes oscilaciones. Esto, unido a los movimientos de los grandes fondos de inversión, que bailan al son de ciertas noticias económicas, hace que a corto plazo la bolsa sea tremendamente volátil y absolutamente impredecible.

Pero esta volatilidad se reduce tremendamente cuando invertimos a largo plazo. Por definición, los ciclos se compensan unos con otros y, a la larga, la tendencia histórica de la bolsa es claramente a subir.

A largo plazo, las cotizaciones pierden mucho de su comportamiento caótico y tienden al valor real de las acciones según la situación y expectativas de la empresa. Las aguas vuelven a su cauce y los movimientos tienden a seguir una lógica.

Si, por ejemplo, una empresa muestra que es capaz año tras año de dar un beneficio de 1 euro por acción, es de esperar que esta acción cotice alrededor de 15. Sería absurdo que estuviese cotizando a 3, pues sería un chollo. En solo 3 años ya habríamos sacado el 100 % de rentabilidad. Todos querrían comprarla, con lo que rápidamente subiría de precio. El estado económico y financiero de las empresas marcará su cotización en el largo plazo.

El riesgo que tiene la bolsa se diluye mucho cuando invertimos a largo plazo, pero sobre todo se reduce cuando diversificamos apropiadamente.

Es muy conveniente diversificar temporalmente, es decir, espaciar los momentos en los que compramos las acciones. De esta forma eliminamos el riesgo de entrar justo antes de un desplome. Si dispersamos los momentos de entrada es casi seguro que tendremos precios mejores y peores, que se compensarán unos con otros.

Pero, sobre todo, es vital diversificar en diferentes empresas, países, sectores, mercados y monedas.

La seguridad absoluta no existe. Pero en contra de lo que pueda parecer cuando no se conoce el tema, vivir de una cartera de valores bien diversificada, de muchas grandes multinacionales de las de toda la vida con un negocio estable, largo historial de reparto y aumento de dividendos y repartidas en diversos países, sectores, continentes y monedas, da una gran tranquilidad.

Os presento a las empresas que tengo en mi cartera de valores. La mayor de ellas (Iberdrola) apenas supone un 8 % del total. Quizás conozcáis alguna:

¡Míralas qué majas! Más abajo están sus nombres.

He aquí las 46 empresas y fondos que patrocinan mis viajes y mi vida. Oye, ni Fernando Alonso. ¿Podrían quebrar todas ellas? Supongo que sí. Aunque creo que el culpable tendría que ser un meteorito.

Mis patrocinadores. He tachado las cuatro empresas
que peor están funcionando.

De vez en cuando alguien me pregunta: «¿No te da miedo tenerlo casi todo en bolsa?» Y yo le respondo: «¿Y a ti no te da miedo depender solo de la empresa donde trabajas? ¿Sabes lo probable que es que una PYME cierre o necesite hacer despidos?».

Diversificación por sectores.
No hay que depender demasiado de ningún tipo de negocio.

Por supuesto, puede que alguna de «mis» empresas, aun siendo grande, vaya mal e incluso quiebre en el futuro. Pero ninguna de ellas por separado tiene un peso excesivo en mi cartera, no dependo de ninguna. Y, sobre todo, para cuando eso ocurra seguro que otras habrán triplicado el dividendo que me aportan.

Las acciones, si son de buenas empresas, no son un bien etéreo. Representan infraestructuras e inversiones materiales que están generando ingresos. Cuando se han producido desastres como guerras, terremotos o revoluciones, se ha mantenido la propiedad mucho mejor que los saldos en bancos o los inmuebles.

La seguridad absoluta no existe. Los depósitos a corto plazo, por ejemplo, parecen mucho más seguros; pero lo único cierto es que te hacen perder un poco de capacidad adquisitiva ya que, con frecuencia, su rentabilidad no cubre ni la inflación. A la larga, el interés compuesto funciona también en negativo, y el capital se reduce tremendamente.

Como «bolsa» entendemos el total de mercados financieros, donde se compran y venden trocitos de empresas, bonos con rentabilidad fija, derechos, contratos pactados a un momento futuro (futuros), opciones…; bueno, y productos cada vez más complejos y enrevesados (CFD, warrants…) que no tenemos por qué conocer si no queremos.

Es todo un mundo inversor en el que algunos compran y venden a los pocos segundos; otros estudian concienzudamente qué acciones adquieren y las mantienen de por vida. Hay quien solo ve gráficos para invertir, quien solo ve balances, quien se apalanca pidiendo prestado para multiplicar su apuesta, quien apuesta por empresas pequeñas y arriesgadas, quien solo invierte en empresas que dan buen dividendo, quien opera con opciones, futuros, warrants o CFD siguiendo las más variopintas estrategias. Y, por supuesto, hay muchísimas personas que INVIERTEN buscando un rendimiento estable, seguro y mantenido en el tiempo así como muchas que JUEGAN EN BOLSA buscando apuestas muy parecidas a la de «el rojo o el negro» del casino.

En bolsa puedes encontrar inversiones de todo tipo. Sin duda, si te gustan las emociones fuertes, si buscas invertir tu dinero como si estuvieras en un casino, aquí lo conseguirás. Y si buscas invertir tu dinero a largo plazo para que te de unas rentas estables, diversificadas y crecientes con las que vivir toda la vida también encontrarás la manera.

Pero decir que la bolsa es muy arriesgada es como decir que internet es una cerdada y que deberían cerrarla. ¡Hay páginas en internet que no son de porno! ¡Créeme!

Aunque, si lo buscas…, lo encontrarás.

ACTUALIZACIÓN. CRISIS DEL CORONAVIRUS

Escribo estas líneas en abril de 2020, en pleno confinamiento domiciliario por la pandemia de la COVID-19. Voy a aprovechar que aún estoy a tiempo para añadir una pequeña reseña en esta nueva edición.

Al final, los acontecimientos siempre consiguen sorprendernos. Jamás podremos preverlos, tal vez solo podamos adaptarnos a lo que venga. Creo que todos llevábamos años esperando una crisis que no acababa de llegar.

Yo la imaginaba como una explosión planetaria de la inmensa deuda acumulada por los Estados, comunidades y organismos públicos. Alguien estornudaría y el enorme castillo de naipes caería. Un día, algo pequeño ocurriría que precipitaría todo. Algún país como Italia no conseguiría endosar nueva deuda con la que pagar la que vence más los intereses de toda la emitida, nadie querría comprarla. El pánico correría entre los propietarios de la deuda vigente; intentarían venderla, pero tampoco tendría comprador. Rápidamente, el miedo se extendería a otros países y la ficción de vivir por encima de las posibilidades a la que se han aficionado los políticos mostraría su terrible precio.

Y como ya veis que imaginación tengo mucha, aunque no acierte ni una, os cuento cómo imagino la siguiente, dentro de diez o veinte años.

En apenas unos pocos años, en muchos países se disparará el número de jubilados, que además serán aún más longevos de lo que ya son. Muchos de estos pensionistas, por cierto, lo habrán sido desde edades tan tempranas como los cincuenta y poco, fruto de convenios y decretos con los que los políticos de turno se habrán quitado de encima las patatas calientes que cayeron en sus manos. Habrá revueltas de jubilados exigiendo una pensión digna, trabajadores que emigrarán o buscarán trabajar en negro para evitar el expolio fiscal y personas ahorradoras que saquen su patrimonio del país, por miedo a la confiscación de Gobiernos populistas de soluciones simplificadas. Es decir, será el estallido de la ficción, el fin de la estafa piramidal del sistema de pensiones.

El muy honorable Yoda es pensionista desde hace más de 1.700 años. Nunca fue a juicio por las mordidas del 3 % en una galaxia muy lejana…

Pero tranquilos, que como veis no acierto una. De hecho, nadie lo vio venir. ¿Quién nos iba a decir que el destino se parecería más bien a la serie The walking dead?

En realidad, lo que ha pasado no era tan imprevisible. Cada siglo aparece algún virus particularmente peligroso. La llamada «gripe española» de 1918 era mortal entre un 10 y un 20 % de las veces y mató a entre un 3 y un 6 % de la población mundial. La COVID-19 no le llega ni a los talones.

Lo cierto es que las cotizaciones en todo el mundo se desplomaron durante varios días seguidos, como nunca en la historia lo habían hecho, perdiendo en total más de un 30 %. El pánico se olía. Aún seguimos sin saber cuál puede ser el suelo para esta caída. Algunas empresas han anunciado incluso la cancelación del dividendo por este año.

Como inversor en dividendos os cuento cuál es mi conclusión ante el desplome de las cotizaciones en esta crisis. Pueden pasar dos cosas:

• Escenario 1. Que el mundo vuelva a girar, sea en dos meses, en un año o en dos. Que las personas algún día salgan a la calle, sigan comprando cosas, trabajen para poder pagarlas, se enamoren, tengan hijos… y, en definitiva, volvamos a algo parecido a lo que teníamos. En ese caso seguiremos teniendo los mismos porcentajes de propiedad de las empresas líderes en el mundo en casi todos los sectores. La gente volverá a beber Coca-Cola y, si así no fuera, casi seguro que sacarían una nueva bebida acorde con las nuevas preferencias. La gente volverá a consumir electricidad a Iberdrola y, si la tecnología cambiara, seguro que se adaptarán para ofrecer midiclorianos, o lo que toque, en nuestros domicilios.

• La valoración de nuestro patrimonio ha bajado un montón; pero no nos importa, porque no está en venta. Asumiremos la interrupción temporal de algunos de nuestros dividendos, pero todo seguirá igual.

Escenario número 1

CONCLUSIÓN: DA IGUAL

• Escenario 2. Que realmente esto sea el comienzo del fin del mundo. Esta hipótesis se confirmaría especialmente si los fallecidos por el virus comenzaran a levantarse. La vida pasaría a ser como en las películas apocalípticas, con algunos supervivientes luchando por los escasos alimentos, armas y gasolina que quedan sobre la Tierra. En esta situación, las cotizaciones o la valoración de nuestro patrimonio dejarían de importarnos.

CONCLUSIÓN: TAMBIÉN DA IGUAL

Escenario número 1

En realidad, la crisis, aparte del susto, nos ofrece estupendas oportunidades:

– Son las «rebajas» de la bolsa. Podemos comprar empresas a precio de saldo. Si es que te queda liquidez, claro.

– Nos permite «rotar» unas empresas por otras, ya que podemos vender alguna de nuestras posiciones asumiendo pérdidas fiscales que tendremos hasta cuatro años para compensar y, con ese dinero, comprar nuevas empresas. El objetivo sería mejorar la diversificación y salir de empresas con finanzas en deterioro.

¿EN QUÉ EMPRESAS PUEDO INVERTIR?

De entre todas las empresas que cotizan debemos realizar dos cribas:

1. Evitar todas las que no sean aptas para vivir de rentas.

2. Elegir las que estén a un precio más atractivo.

Veamos cuáles serían los criterios.

Criba 1. Que sean válidas para vivir de rentas

La estrategia para conseguir la independencia financiera que proponen estos blogs y foros está definidísima. Buscaremos empresas con un perfil muy determinado. Los requisitos que exigiremos a las compañías en las que invertir (antes de ponernos a hablar sobre el precio) serán los siguientes:

• De gran tamaño (es muy difícil que multipliquen su valor rápidamente, pero también es muy improbable que quiebren).

• Con negocios estables: eléctricas, autopistas, telecomunicaciones, gasistas, alimentación, distribución…; evitando en principio tecnológicas, redes sociales y otros sectores más volátiles en los que las empresas triunfan y desaparecen con rapidez.

• Preferentemente en sectores con barreras de entrada importantes, es decir, en los que resulte muy caro y difícil abrir una empresa nueva. Por ejemplo: bancos, distribuidoras de gas y luz, gestoras de bolsa, concesiones de autopistas…

• Con beneficio estable.

• Con un largo y creciente historial de reparto de dividendos.

• Evitaremos filiales en las que puedan jugar con traspasos de valor en nuestro perjuicio.

• Evitaremos normalmente OPV (Ofertas Públicas de Venta, es decir, salidas a bolsa), pues quien vende intentará sacar el máximo posible y a menudo podremos comprar más barato cuando el mercado ponga el precio en su sitio.

• Evitamos los «pelotazos» por «soplos». Esa empresa que a tu cuñado le han dicho que va a subir como la espuma. Con gran frecuencia estos «soplos» resultan ser justo lo contrario: unos rumores extendidos adrede por quien busca salir a buen precio de un desastre.

Quien haya seguido estas normas habrá evitado los mayores «pufos» de nuestra era: Terra, Pescanova, Gowex, Abengoa, Telefónica Móviles…

En definitiva, evitamos las tentaciones y riesgos de ir por la vía rápida con el dinero que tanto nos costó ganar. A cambio cogemos una vía aburrida, previsible, pero mucho más segura y, al final, rentable.

Por suerte, vivimos en la era de la información. No es necesario que cada uno de nosotros analice todas las multinacionales del mundo. La situación financiera de las empresas puede cambiar en cualquier momento, pero estas son algunas de las que hasta la fecha han resultado más populares entre los inversores Buy & Hold:

Criba 2. Que estén a buen precio

El acierto o no a la hora de comprar a un buen precio las acciones que formen nuestra cartera para vivir del dividendo marcará la rapidez con la que consigamos nuestra independencia financiera.

De entre las empresas que sean válidas para la inversión a largo plazo (según nuestra estrategia, aquellas que cumplan los requisitos anteriores), debemos calcular el valor real de la acción. Comparando este valor con la cotización actual podremos determinar si, a nuestro juicio, está barata o cara, si es una buena oportunidad de compra o no.

La disciplina que calcula el valor de las acciones a partir de toda la información disponible es el análisis fundamental. Decidir cuáles son las mejores empresas en las que invertir para el largo plazo es algo que merece un concienzudo estudio y el análisis de gran cantidad de datos.

EL ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Si en el análisis técnico estudiábamos tan solo los gráficos realizados por la cotización, en el análisis fundamental estudiaremos toda la información económica que tenemos de la empresa.

Con el análisis técnico se intenta predecir los movimientos futuros de la cotización basándonos en los realizados en el pasado. Con el análisis fundamental buscamos entender el funcionamiento de la empresa para determinar su valor justo y así poder elegir las mejores posibilidades de inversión según cuál sea su cotización.

En el análisis fundamental estudiamos datos objetivos, como los sucesivos balances de situación en los que se detallan las valoraciones de todas y cada una de las partidas económicas de la empresa en un momento determinado. O las cuentas de resultados, donde se desglosan los diferentes ingresos y gastos de cada período. Se analizan los datos de cifras de ventas por productos, de importes pagados como dividendo, de ratios de endeudamiento…

Y también se estudian e interpretan datos subjetivos. ¿Son capaces de adecuarse los productos de la empresa a las necesidades cambiantes de los usuarios? ¿Cuál será la evolución de la demanda, tanto cuantitativa como cualitativamente? ¿Cuál es la percepción que sobre el producto tienen los clientes en comparación con los de la competencia? ¿Cómo de capaz es el equipo directivo?

Antes fui muy crítico hablando sobre el análisis técnico. Que cada cual elabore su propia opinión al respecto, pero yo no doy ninguna credibilidad a las predicciones «técnicas», más allá de la determinación de niveles de soporte y resistencia. Sobre el análisis técnico existen miles de libros, solo que a menudo unos dicen lo contrario que otros. Ya dije que creo que el análisis técnico es interesante de conocer, pero por completo prescindible en nuestra estrategia para vivir de las rentas.

Pero otra cosa es el análisis fundamental. Como su nombre indica, es fundamental conocer las empresas en las que vamos a invertir nuestro dinero, en qué consiste su negocio, cómo es de rentable y estable obteniendo beneficios, cuál es la política de reparto de dividendos que sigue…

La buena noticia es que existe un puñado de blogueros que nos dan la faena hecha. Realizan exhaustivos análisis que resumen y publican de la forma más amena y digerible sobre las empresas más interesantes para invertir. Por ejemplo, el amigo Andrés Navarroen su Blog del Inversor12, Dividend Street o Barón del Dividendo.

Resulta ameno leer estos resúmenes, conocer los intríngulis de las grandes empresas. Pero, sobre todo, resulta comodísimo recibir la información masticadita, en lugar de tener que hacer los cálculos nosotros mismos a partir de sus estados financieros.

Para entender lo que dicen no es necesario ser un experto en teoría económica. Pero conocer los conceptos más comunes del análisis fundamental sí nos resultará necesario. Estos son los principales:

El PER

Acrónimo inglés de Price Earning Ratio. Es decir:

PER = PRECIO / BENEFICIO

El resultado nos dirá cuántas veces el beneficio está incluido en el precio. Nótese que no es el dividendo, sino el beneficio, que incluye tanto el dividendo como la parte del beneficio que no se reparte.

Cuanto menor sea el valor, más barata está la acción y viceversa. El consenso, en condiciones normales, es que 15 es el valor de equilibrio; el precio justo, aunque varía un poco según sectores.

Imaginemos que te vendo una maquinita que cada año fabrica una moneda de euro. Si te la vendo por 3 euros el PER sería de 3, un chollo. En tan solo tres años habrías recuperado la inversión; a partir de ahí, todo ganancias. Sin embargo, si te la vendo por 30 euros, el PER sería de 30; un poco caro, la verdad.

La RPD (rentabilidad por dividendo)

Es el equivalente al tipo de interés de un plazo fijo. Solo que tanto numerador como —sobre todo— denominador varían, con lo que la RPD cambia cada segundo. El numerador suele cambiar cada año, normalmente aumentando, mientras que el denominador varía a cada instante.

RPD = DIVIDENDO / PRECIO

El BPA (beneficio por acción)

Es el beneficio total de la empresa dividido por el número de acciones.

BPA = BENEFICIO / n.º ACCIONES

El DPA (dividendo anual por acción)

El total de dividendos que recibe cada acción en un año.

El PAY OUT

Es el porcentaje del beneficio que se destina a pagar dividendos. Con la misma rentabilidad por dividendo preferiremos empresas con un bajo pay out, ya que tienen más capacidad para subir el dividendo y, si el beneficio bajara, tendrían más margen para mantener el dividendo pagado.

PAY OUT = DPA / BPA

La CAPITALIZACIÓN de una empresa

Es el valor que el mercado da a la empresa:

CAPITALIZACIÓN = COTIZACIÓN × N.º ACCIONES

El PATRIMONIO NETO

Es la diferencia entre lo que la empresa «tiene» (activo) menos lo que «debe» (pasivo).

PATRIMONIO NETO = ACTIVO - PASIVO

La RATIO DE ENDEUDAMIENTO

Es la relación de cuánto se debe con respecto al patrimonio neto.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO = DEUDAS / PATRIMONIO NETO

El CASH FLOW

Sin entrar en pormenores, el cash flow, o ‘flujo de caja’, viene a ser el efectivo que entra menos el efectivo que sale de la empresa. Por supuesto, cuanto mayor sea, mejor. Su fórmula no es nada intuitiva.

CASH FLOW = BENEFICIO NETO + AMORTIZACIONES + PROVISIONES

El EBITDA

Acrónimo en inglés de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones). Nos dice cuál es el beneficio de la empresa sin tener en cuenta intereses ni impuestos.

El ROE

Son las siglas en inglés de Return On Equity (ratio de rentabilidad financiera). Indica la rentabilidad que obtienen los propietarios de la empresa por el dinero que invirtieron.

ROE = BENEFICIO NETO / FONDOS PROPIOS

La estrategia inversora VALUE

Consiste en invertir en empresas que determinemos que están baratas mediante el análisis fundamental, con la intención de vender cuando alcancen su precio justo.

La estrategia inversora Buy & Hold

Consiste en invertir en empresas al mejor precio posible, con negocios estables y buena rentabilidad por dividendo, tanto presente como previsiblemente futuro. La finalidad es crearse unas rentas estables y crecientes de dividendos. Es la estrategia que sigue nuestro método.

PERO, ¿CUÁNTO HACE FALTA PARA VIVIR DE RENTAS?

Mucho. Calculado con una rentabilidad neta del 5 %, cada 240.000 euros que valga tu cartera te dará 1.000 euritos limpios al mes.

La teoría dice que hará falta un capital equivalente a unas 25 veces nuestros gastos anuales. ¿Cuántos miles de euros te hacen falta? Viéndolo así, tiramos la toalla. Aquí haría falta un pequeño milagro, ¿no creéis?

Pero es que esa no es la pregunta correcta. Yo jamás gané tanto dinero como vale mi cartera. Fui haciendo unos ahorros y les enseñé a crecer ellos solos. La pregunta correcta es otra:

La pregunta correcta es:
¿¿¿CUÁNTO Y CUÁNDO HAY QUE INVERTIR
PARA PODER VIVIR DE RENTAS???

Abajo tenéis el gráfico del IBEX 35, la cotización ponderada de las treinta y cinco mayores empresas españolas:

IBEX 35 desde 1993

IBEX 35 desde 2003

En 2003 el IBEX estaba en 7.000 puntos y en el 2015, al final del gráfico, en 10.400. Una persona que hubiera invertido entonces 1.000 euros, en el 2015 tendría una cartera valorada en 1.485 euros.

Veamos ahora el del IBEX 35 con dividendos13. Refleja la evolución del valor de una inversión en las acciones del IBEX 35, pero sumando los dividendos obtenidos:

IBEX 35 con dividendos desde 2003

Por ejemplo, esos mismos 1.000 euros invertidos en 2003, en 2015 serían 2.531 euros. Es decir, que unos 90.000 euros invertidos en 2003 ya estarían dándonos esos 1.000 euritos limpios al mes.

Pero es que a esto habría que añadir el mayor efecto, a la larga, de todos: el interés compuesto. Si esos dividendos los fuésemos reinvirtiendo en nuevas acciones, la valoración de nuestra cartera aumentaría geométricamente, con lo cual las cifras anteriores serían mucho mejores. Como demuestra el estudio de BME, habría bastado con invertir 2.561 euros en 1980 (428.000 pesetas de entonces) para tener ahora esa renta de 1.000 euros al mes.

¡Esa es la solución: que el tiempo juegue a nuestro favor! ¿Quién podría ahorrar tanto dinero solo con su trabajo?

Un par de observaciones:

• Con las mismas fechas, una inversión de 1.000 euros en 2003 ponderada en el Dow Jones, en el 2015 se habría convertido en 2.895 euros; es decir, 81.900 euros de entonces nos darían ahora esa renta de 1.000 euros mensuales.

• El gráfico del IBEX 35 con dividendos nos dice algo muy interesante: si alguno hubiera sido tan cenizo de comprar justo en el momento menos apropiado, siete años atrás, con el IBEX en máximos históricos (16.000)… al final del gráfico, en el año 2015, contando los dividendos, con 10.400 en el IBEX ya casi iría ganando dinero. Y eso sin tener en cuenta la reinversión.

RUEGOS Y PREGUNTAS

Bueno, en respuesta al señor de arriba, el del sindicato, creo que no está de más una aclaración.

No, yo no especulo. Yo compro acciones y, en principio, las mantengo toda la vida. Pero no habría nada malo en especular. Los especuladores dan liquidez al mercado. Compran cuando todos quieren vender y venden cuando todos quieren comprar.

A ver, el de la coleta…

No. Podría haberme gastado mi dinero comprándome un Ferrari. O al menos una rueda y el volante. Sin embargo, mis inversiones financian milímetros y milímetros de autopistas, gaseoductos, redes eléctricas, etc., que generan riqueza y puestos de trabajo.

¿Más preguntas? Sí…

Bueno, cuando se tienen hijos suele producirse un «cambio de chip» que reordena las prioridades de la persona. Hay que guardar el patrimonio para dejárselo a los hijos. Punto.

Pero cuando no se tienen hijos solo queda un motivo: la prudencia del monedero. Que no nos dure la vida más que el dinero.

A ver, ¿acaso viviremos ciento cincuenta años? No es lo planeado, aunque, la verdad, manteniendo cierta prudencia, según van cayendo los años tampoco me parecería mal vender alguna de las vacas lecheras.

¿Y SI INVIERTO A TRAVÉS DE FONDOS?

Voy a contaros la evolución que mi idea sobre los fondos de inversión ha tenido con el tiempo[1]. Una relación que va del odio al amor, pasando incluso por la culpa cuando me tocó endosarlos, quiero decir, comercializarlos.

Siempre hubo poderosos inconvenientes que me hicieron huir de los fondos de inversión. El mero hecho de que al banco le encantaran era prueba, para mí, de que, como clientes, no había que tocarlos ni con un palo. Como dije, a menudo los productos bancarios son juegos matemáticos de «Gano-Pierdes», es decir, lo que uno gana es porque el otro lo pierde y, por tanto, es posible medir la maldad de un producto por la pasión con la que un banco lo «coloca».

Pero, tras media vida demonizándolos, tanto tiempo después, con tantos recursos adquiridos y tantos por aprender, he cambiado de opinión. Eso sí, con una serie de matices y hasta un determinado porcentaje de la inversión.

Os invito a conocer los argumentos que, con el tiempo, me llevaron de una acera a la contraria en lo que a fondos de inversión se refiere. Empezaré con dos gravísimos inconvenientes, seguiré con dos antídotos que neutralizan estos inconvenientes y finalizaré con cinco claros beneficios de la inversión en fondos.

Los inconvenientes

Y esto lo dice un exempleado de banca con la conciencia todavía sucia…

• Primer inconveniente. Las comisiones de muchos fondos, sobre todo los comercializados por bancos, son abusivas y oscuras. Ni siquiera los empleados teníamos claro cuántas eran las comisiones que sumaban esos fondos: gestión, reembolso, éxito…

Pero a esto había que sumar las comisiones que en los movimientos internos de posiciones cargaba el banco al fondo. Si el fondo vendía acciones de una compañía para comprar de otra, el banco le clava las banderillas sin misericordia. Todo queda en casa.

Si todas estas comisiones ascendían a un 2 %, pongamos por caso —y siendo muy buenos—, eso significaba que cada año el banco sacaba un 2 % del total del dinero invertido. Si las inversiones rentaban un 5 %, al partícipe le llegaba un 3 %. Pero es que si las inversiones perdían un -5 %, ¡al partícipe se le quitaba un -7 %! de su dinero. ¡La banca siempre gana!

• Segundo inconveniente. ¿Por qué a los bancos les encanta endosar sus fondos de inversión y sus planes de pensiones a sus clientes? Pues, aparte de por la tremenda rentabilidad que acaban obteniendo, que acabamos de explicar, porque les da un poder inmenso.

Un antiguo cliente me decía al llegar a la oficina: «¿Qué ritos satánicos estáis haciendo con mi dinero?». El chico era excéntrico un rato, pero en realidad no iba muy desencaminado. Los fondos de inversión y planes de pensiones ponen a disposición del banco ingentes cantidades de dinero ajeno que pueden invertir en lo que más les plazca. Tal vez alguno aún crea que los gestores buscarán bienintencionadamente las mejores inversiones para el partícipe…, pero el mundo no es así.

Los bancos usan estas inversiones donde más les conviene a ellos. Para ayudar a empresas participadas. Para cumplir con compromisos adquiridos. Para salvar negocios en los que se han quedado entrampados. Para subir las cotizaciones que les interese. Y para cobrar tremendas comisiones por las compras y ventas de posiciones. Este es uno de los motivos por los que los fondos de gestión activa, los diseñados por los «analistos», obtienen a menudo lamentables rentabilidades, casi siempre inferiores a las del índice en el que invierten. Están más ocupados en invertir donde les interesa a ellos que en donde les dé rentabilidad a los partícipes

¿Cómo evitar los inconvenientes de los fondos de inversión?

Estos dos inconvenientes de los fondos son devastadores…, pero he descubierto que son fácilmente evitables si se sabe elegir en qué fondos se invierte.

En cuanto al primer inconveniente, el de las comisiones, es cuestión de buscar la información por nuestra cuenta. Si le pedimos esa información al banco nos darán extensos informes en idioma «neofinancial avanzado», con tecnicismos ininteligibles, cuya misión es saturar al cliente omitiendo las informaciones que realmente le interesarían. Estos informes consiguen su objetivo: al poco de sumergir la mirada en ellos los dejan de lado con cara de no saber ni de lo que hablan y se acaban las preguntas. Os cuento un secreto: en realidad los «analistos» tampoco entienden el «neofinancial avanzado». Ellos se comunican con nuestro idioma cuando quieren ser entendidos.

A lo que iba: hay que buscar la información por nuestra cuenta. En webs como la de Morningstar es fácil ver cuáles son exactamente las comisiones extrínsecas de cada fondo. Invertir en fondos siempre va a resultar más caro que hacerlo directamente mediante la compra de acciones en un bróker que no nos cobre comisión de custodia (¡Hasta ahí podíamos llegar! ¡Ni de coña podemos tolerar que nos cobren custodia!), pero escogiendo bien los fondos podemos reducir mucho el problema del precio, hasta el punto de que nos merezca la pena dadas las ventajas del producto.

En cuanto al segundo inconveniente, el de que en el banco utilicen nuestro dinero para «jugar a la güija», también tiene solución. Los fondos indexados, los que replican a un índice sin pretender superarlo en rentabilidad, son casi siempre preferibles a los que gestionan los listos analistas. Este tipo de fondos sencillamente invierten en acciones manteniendo proporcionalmente la composición de un índice. Si Ebro Foods supone un 2 % del IBEX, un fondo indexado al IBEX debe de tener siempre sobre un 2 % invertido en Ebro Foods. Por supuesto que la rentabilidad de estos fondos será casi igual que la del índice al que se «indexe». Cualquier diputado con una calculadora podría hacer de gestor.

Pues bien, estos fondos, y salvo excepciones, vapulean a los fondos de gestión activa, esos que venden los bancos tradicionales, los que tienen equipos de «analistos» decidiendo en qué invertir. En general, los fondos comercializados por bancos y gestionados por sus gestoras suelen tener rentabilidades como para salir corriendo.

La solución es fácil. Elegir fondos indexados (por ejemplo, los de Pictet, Amundi o Vanguard) o bien aquellos pocos no comercializados por la banca tradicional que se hayan ganado un historial de buenos gestores, como sería el caso de Bestinver, Azvalor o Cobas. Los que conocemos la revista financiera de la OCU también confiamos mucho en sus consejos y análisis.

Ventajas de los fondos de inversión

Teniendo las armas y el conocimiento necesario, ya estamos en disposición de poder elegir buenos fondos y aprovecharnos claramente de sus ventajas, que son muchas.

1. FISCALIDAD

La primera, y fundamental, es que no tributas por las ganancias hasta que vendes. Cuando estás haciendo cartera no tienes por qué estar pagando un 19 % mínimo de impuestos por los rendimientos que vas obteniendo. Incluso cuando vives de tus rentas pagas mucho menos. Si vendes participaciones solo has de tributar por la parte vendida y, dentro de esta, la que corresponde a ganancias. ¡Esto equivale a una subida de sueldo!

Me explico: si, por ejemplo, invertiste 10.000 euros en un fondo, actualmente su valoración es de 12.000 y necesitas disponer de 1.000 euros para irte de juerga, has de pagar a Hacienda el 19 % (según tu renta). Pero no sobre el total de 1.000 euros, sino solo el 19 % de la parte de ganancias retirada (en este caso el 19 % * 2.000/12.000 de 1.000 euros= 19 % de 166,66 euros = 31,66 euros).

Esta puede ser una ventaja fundamental, especialmente si estas en fase de reinvertir los rendimientos para hacer que la «bola de nieve» caiga cada vez más grande. Pero también cuando vives del dividendo, ya que el pago fiscal es mucho menor.

Y, aunque no la veamos, hay otra ventaja fiscal que tienen los fondos de inversión: internamente, cuando ellos cobran dividendos de las empresas en las que invierten, solo pagan un 1 % de impuesto, lo cual repercute en una mayor rentabilidad.

2. ACCESO A MERCADOS POCO HABITUALES

La segunda ventaja es que permiten acceder a mercados difíciles de alcanzar y estar diversificado dentro de ellos con cantidades pequeñas. Por ejemplo, el fondo Fidelity China Focus A-Acc (el recomendado por la revista de la OCU) reparte la inversión entre acciones de empresas chinas.

¿De qué otra manera podríamos acceder a un mercado así, tan lejano y complejo para nosotros y, además, estar diversificado en todos los sectores de este índice con una inversión pequeña?

Pues sí… ¡Acertasteis! Los ETF, o fondos cotizados, un híbrido entre las acciones y los fondos de inversión, coinciden en esta virtud. Y, para colmo, a menudo son más baratos. Sin embargo, no tienen las ventajas fiscales de los fondos. Ni tampoco las dos ventajas de movilidad que explico a continuación.

No pretendo sentar cátedra sobre si un producto es mejor que su primo. Esto depende, entre otras cosas, del fondo y del ETF concreto con que lo comparemos. Y depende de las circunstancias de cada cual. En mi situación, yo prefiero los fondos. Pero hay quien prefiere los ETF. Sin ir más lejos, Gregorio Hernández, apóstol de la independencia financiera, se decanta por ellos públicamente.

3. MOVILIDAD DE LA INVERSIÓN

No menos importante que las anteriores: los traspasos entre fondos no tienen peaje fiscal ni gastos. Puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin coste alguno, incluso entre bancos distintos.

Así, cuando consideras que un sector o índice está sobrevalorado, o que hay mejores oportunidades, puedes mover tus inversiones allí. Hace poco pude traspasar algunos saldos desde este fondo de la China continental al fondo Parvest Equity C C, que abarca todos los sectores de la bolsa de Rusia. La inversión en fondos puede moverse instantáneamente, y sin coste fiscal ni bancario, a cualquier lugar del mundo.

¿Cuánto nos costaría esto en comisiones y gastos si invirtiésemos con acciones?

4. NO TE CASAS CON EL DEPOSITARIO

La cuarta, que a menudo se olvida: los fondos son fácilmente traspasables de un banco a otro, y sin ninguna comisión ni coste fiscal. Esto implica que no estás pillado por los cataplines con ningún banco. El día llegará, por desgracia, en que alguno de los brókeres donde tenemos depositadas las acciones decida cambiar unilateralmente las condiciones.

Por ejemplo, recientemente ING pasó de presumir de que no cobraba comisión de custodia de valores a exigir una operación semestral para no hacerlo. De momento es una condición asumible, pero, ¿qué pasará cuando decidan cambiar de nuevo las reglas del juego a mitad de partida?

¿Qué haremos cuando decidan cobrar custodia porque sí, porque ellos lo valen, o bien ponernos los condicionantes que a ellos les convenga? Nos veremos en un dilema. O tragar con que nos cobren lo que les apetezca de custodia… o pagar un mínimo de 30 euros por tipo de acción y traspasarlos a otro banco. Y todo esto para que, pasado un tiempo, no tengamos mala suerte y nos vuelvan a poner en la misma situación.

Si lo que tenemos son fondos de inversión y un banco se nos pone tontorrón… grácilmente los traspasamos a otro bróker, sin ningún coste ni esfuerzo.

5. RECURSOS PARA ELEGIR FONDOS

Y la quinta, muy coyuntural: tenemos acceso a recursos estupendos para estudiar y localizar los fondos de inversión que merecen la pena y separarlos de las montañas de fondos lamentables que existen. Por ejemplo, la web de Morningstar, la revista Sure Dividend, la revista OCU Inversiones y numerosos blogs como los que indico al final del libro.

Y colorín colorado, esta es la historia de cómo me hice «fondero»: de cómo pasé de odiarlos a hacerles un hueco de en torno a un 20 % en mis inversiones.

¿Y SI INVIERTO EN MI PLAN DE PENSIONES?

Ni siquiera desde el Gobierno ocultan que, aunque pasemos toda la vida «invirtiendo» a la fuerza en su sistema de pensiones, cada cual debería buscarse la vida y no confiar en la pensión que le pueda caer dentro de unos años. La solución que ofrecen para ello es un producto que resulta magnífico, difícilmente mejorable, diseñado a la perfección para resultar muy rentable y cómodo… ¡al banco!

Un depósito cuyo saldo no se puede retirar en muchísimos años (salvo casos excepcionales, como muerte, invalidez o paro prolongado), que para colocarlo basta con regalar alguna tele o juego de cacerolas, del cual obtienen una estupenda comisión anual, independientemente de la rentabilidad que le saquen (o no) al cliente, y que encima les aporta ingentes cantidades de dinero que pueden invertir a su conveniencia.

Los planes de pensiones comparten lo peor de los fondos de inversión: grandes comisiones explícitas y ocultas, así como oscuras aplicaciones. Pero no sus virtudes. El dinero se queda preso ahí hasta la jubilación y, salvo los casos excepcionales comentados, no es posible recuperarlo.

Pero lo más grave es que, en lugar de tener la positiva fiscalidad de los fondos, son un engañabobos fiscal. Cuando realizas las aportaciones deducen de la base imponible y te suponen un ahorro. Sí. Pero cuando, ya jubilado, recuperas el dinero, has de tributar como si fuera un ingreso nuevo, no solo por el rendimiento obtenido, sino también por tus aportaciones. Es decir, tributas por el total del saldo del plan, como si lo hubieras ganado todo ese año.

Había quien reconocía estos inconvenientes de los planes de pensiones, pero aun así los defendía con el siguiente argumento: «Sé que la desgravación fiscal de ahora me la acabarán cobrando cuando rescate el plan; pero si invierto lo que de momento me ahorro, le iré obteniendo una rentabilidad que será para mí».

Aparte de los directores de banco, no muchas personas con conocimientos financieros defendían la conveniencia de este producto. Pero, para acabar de eliminar cualquier debate, apareció en escena el señor Montoro, nuestro entonces ministro de Hacienda.

El 1 de enero de 2016 eliminó la deducción del 40 % al recuperar el dinero el primer año de la jubilación. Por tanto, dado que computa como rendimiento del trabajo, cuando saquemos el dinero del plan, entre un 20 % y un 47 % del mismo irá directamente a Hacienda. Actualmente, solo los primeros 2.000 euros anuales ganados como rendimiento del trabajo están exentos. Esto implica que si el saldo del plan de pensiones es elevado te puede subir la base imponible del año en que lo rescatas hasta el 47 %. No solo lo que pagues por el plan, también el resto de tus ingresos excepto los del ahorro.

Posiblemente te convenga repartir el rescate en varios años. Aunque, si aún estás a tiempo, lo más conveniente sería evitar este producto.

Tener el dinero «atrapado» en un plan de pensiones es como quedarse encadenado a un árbol en una selva llena de leones. Estás indefenso ante los cambios fiscales que se les vayan ocurriendo a nuestros ingeniosos gobernantes a lo largo de los años que te restan hasta jubilarte. Esta eliminación de la deducción del 40 %, a mitad de camino hacia la jubilación de muchos, ha sido un buen ejemplo. ¿Cuántas más reglas del juego cambiarán a mitad de partida?

Aún puede ser peor. Esto no tiene por qué ocurrir, pero el afán por gastar más y más de la mayoría de los Gobiernos podría llevarnos a ello. Se ha amagado en Portugal y en Polonia, y ya ha ocurrido en Argentina. El Estado «nacionalizó» los planes de pensiones privados para «protegerlos». Traduciendo: el Gobierno de Cristina Fernández de Kirchner robó todo el dinero de los planes de pensiones privados a cambio de un etéreo compromiso de que el Estado sería el que les pagaría en la jubilación «lo que corresponda».

Los Gobiernos tienen una gran incapacidad para reducir su tamaño, así como el número de políticos y colocados que viven del presupuesto. Un año tras otro no cesan de gastar más de lo que se ingresa, aumentando la tremenda deuda que ya tienen adquirida. Cuando estalle la estafa piramidal del sistema de pensiones no dudarán en requisar lo que tengan a mano antes de quebrar un sistema insostenible en el que ellos están muy bien colocados.

¿NOS VAMOS DE PUTS?

Lo reconozco. Soy muy puttero.

Existe una técnica que nos permite obtener ingresos extra y es absolutamente compatible con nuestra estrategia de crear una cartera de valores que nos de unas rentas vitalicias: la venta de opciones put.

Esta técnica es absolutamente prescindible en nuestro camino hacia la independencia financiera. Pero conocer su funcionamiento nos aportará un nuevo recurso con el que sacar unos ingresos extra y acelerar nuestro plan.

Con la venta de opciones put adquirimos un compromiso de compra de unas acciones a un precio determinado (strike) en un momento del futuro (vencimiento). A cambio de este compromiso nos pagan una prima. Espera, te lo pongo en un cuadro:

Con la venta de opciones PUT adquirimos un compromiso de compra de unas acciones a un precio determinado (strike) en un momento del futuro (vencimiento). A cambio de este compromiso nos paga una prima.

Si se opera dentro de los límites y condiciones estipulados, esta estrategia tiene un riesgo muy bajo y permite obtener considerables ingresos extra o formar la cartera de valores a unos precios de compra inferiores a los actuales. Te permite ganar, tal vez, un 10 % anual del dinero del que puedas disponer y estés dispuesto a comprometerte a invertir en una posible bajada.

Solo debes tener cuidado de una cosa. Si el «lado oscuro» de la fuerza te hace romper estas reglas, si las luces de neón del casino te ciegan de avaricia y te llevan a vender puts sobre acciones que no puedes —o no quieres— comprar en caso necesario, entonces estás jugando a otra cosa: estás apostando tu jornal al rojo y al negro. Y en esta sala de juegos hay jugadores más rápidos que tú.

Vale, aquí tenéis:

Ya está. Son 500 euros.

¿Qué es vender una opción put?

Vender una opción put es adquirir un compromiso de compra de 100 acciones de una empresa a un precio determinado (strike) en una fecha determinada (vencimiento). Cuando vendemos la put nos pagan una prima, en compensación por este compromiso que hemos adquirido.

Bróker contratando una opción put

Ejemplo de una operación real

Nos vamos a la página www.meff.es15. Recoge la cotización oficial gestionada por BME de todas las opciones del IBEX 35. Debemos consultar en horario de mercado, ya que a otras horas apenas hay información. (Para acciones extranjeras yo uso Google Finance).

Una vez en esta página, clicamos en DERIVADOS FINANCIEROS > DATOS DE MERCADO y seleccionamos la acción que queramos. En el ejemplo de la tabla 7 es Telefónica.

En estos momentos Telefónica cotiza a 9,09 euros. Se espera un dividendo anual de 0,75 euros, lo que equivale a una RPD (rentabilidad por dividendo) de un 8,25 % (si bien hay controversia sobre si la parte que da en script es o no un dividendo, así como sobre la capacidad de la empresa para mantener ese pago al accionista. Pero ese sería otro debate).

Podríamos comprar la acción directamente, a 9,09 euros. Pero, en lugar de eso, podemos vender una put.

Nos fijamos, por ejemplo, en la put de vencimiento marzo 2017 (dentro de once meses), con strike 8,40. Vemos que hay compradores dispuestos a pagar 0,98 euros, y vendedores dispuestos a cobrar 1,04 euros. Seguramente si nos situásemos a mitad de la horquilla y ofreciésemos 1,01 euros nos la comprarían.

TABLA 7. Cotización de las opciones sobre Telefónica

¡Amo allá!

Vendemos una opción put de Telefónica, con strike 8,40 y vencimiento 17-3-2017.

Esto significa que hemos adquirido el compromiso de comprar 100 acciones de Telefónica el 17-3-2017 a precio de 8,40 euros, desembolsando por tanto 840 euros. A cambio, hoy mismo, recibimos en cuenta 1,01 euros por cada acción, es decir, 101 euros.

Si, en la fecha del vencimiento, la acción de Telefónica cotiza por debajo de 8,40 euros nos obligarán a que les compremos esas 100 acciones. Pero si cotiza por arriba no nos harán comprarlas. En cualquier caso, nos habremos quedado con el total de la prima, los 101 euros para nosotros.

Ahora pueden pasar dos cosas:

• Si el 17-3-2017 Telefónica cotiza a más de 8,40 euros (por ejemplo, a 10), aquí no ha pasado nada: nos quedamos los 101 euros que nos dieron, y aquí paz y después gloria.

• Si el 17-3-2017 Telefónica cotiza a menos de 8,40 euros nos obligarán a comprar 100 acciones a 8,40 euros, desembolsando en total 840 euros. Dado que la prima de los 101 euros nos la quedamos en cualquier caso, podemos considerar que estamos comprando cada acción a 8,40- 1,01= 7,39 euros.

Comprar acciones de Telefónica 7,39 euros (un 19 % más baratas que su precio actual), con una rentabilidad por dividendo prevista de 10,1 % (0,75/7,39), me parece una estupenda adquisición para mi vaquería.

Ojo, si la cotización de Telefónica es inferior a 7,39 euros al vencimiento, ya estaríamos entrando en pérdidas; es decir, hubiera sido mejor no vender la opción put. Este es todo el riesgo que asumimos. Aunque, como veis, mucho tendría que bajar la acción, (ahora está a 9,09 euros); y, por otro lado, no dejaría de ser una buena compra atendiendo a los fundamentales y a la rentabilidad por dividendo que obtendríamos, siempre que la situación de la empresa no hubiera empeorado sensiblemente en este tiempo.

Sí, en ese caso nos habría salido mal, hubiera sido mejor quedarse quietecito. De todas formas, sigue siendo claramente mejor que haber comprado la acción directamente hoy a 9,09 euros, ya que mediante las puts es como si las hubiésemos comprado a 7,39 euros.

La estrategia puttera

Obviamente, intentaremos vender puts cuando la bolsa baja. Así conseguimos las mismas primas, pero comprometiéndonos en unos strike más bajos.

Siempre que no nos metamos en más compromisos que los que pudiésemos cumplir, nos ponemos en una situación en la que las dos opciones son buenas. Está genial quedarse con el dinero sin más. Y está genial comprar unas acciones bien baratas y con buena rentabilidad por dividendo.

¿Cuál de las dos posibilidades prefiero?

Lo ideal para mí es que se den los dos casos mezclados.

Si solo ocurre que me quedo las primas y no me obligan a comprar nada, significa que las cotizaciones han subido y me he quedado fuera de la bolsa y con mucha liquidez.

Si solo ocurre que me obligan a comprar acciones, habré hecho buenas compras, pero me habré quedado sin liquidez y ya no podré seguir vendiendo puts.

Por ello, mi estrategia busca que a veces me obliguen a comprar y que otras veces me lleve la prima de rositas. Hago lo siguiente: diversifico las puts que vendo, intentando conseguir que algunas me obliguen a comprar y otras no.

– Diversifico con las acciones: vendo puts de Telefónica, de Coca-Cola, de BHP…

– Diversifico con los vencimientos: para que caigan en marzo, junio, septiembre…

– Diversifico con los strikes: algunos los pongo muy baratos, otros los pongo incluso más caros que el precio actual.

En cualquier caso, si vendemos puts debemos ser conscientes de que estamos dando forma a nuestra cartera, pues estamos adquiriendo compromisos de compra de acciones. Deberemos seleccionar muy bien qué acciones estamos dispuestos a adquirir según la diversificación en valores, sectores, países, mercados y monedas que buscamos.

Vender puts es otra forma de ampliar la cartera, adicional a la de comprar directamente las acciones. Debemos decidir hasta qué punto nos conviene utilizar una u otra vía. Dependerá, sobre todo, de la fase de formación de cartera en la que estemos. Alguien que esté empezando tal vez prefiera asegurarse la adquisición de ciertas acciones mediante compra directa y usar la venta de puts ocasionalmente, para poder diseñar bien la cartera.

Pero, sobre todo, no olvides la siguiente

REGLA DE ORO:
Solo debes vender puts cuando seas capaz y te interese comprar esas acciones a ese precio en esa fecha. Esta estrategia exige limitarse a ese importe.

Si adquieres compromisos de compra superiores a aquello de lo que realmente podrías disponer, entonces estás jugando a otra cosa. Estás apalancado, sentado frente a la gran ruleta, y corriendo graves riesgos.

Hemos de ser capaces de responder a nuestros compromisos de compra, si es que al vencimiento nos obligan a ello. Si no lo hacemos así, esta estrategia pasa a ser puramente especulativa y tener un alto riesgo.

VENDER CALLS. COBRAR POR «ESTAR EN VENTA»

Los derivados financieros aportan interesantísimas estrategias de inversión, algunas de las cuales tienen muy poco que ver con «el casino» y pueden ser un buen complemento a nuestra estrategia. De hecho, se utilizan con frecuencia para cubrir riesgos.

Estas estrategias con derivados no son en absoluto necesarias para alcanzar la independencia financiera, pero son un recurso interesante de conocer y que, en ocasiones, puede suponernos unos ingresos extra asumiendo muy poco riesgo.

Por ejemplo, veamos en qué consiste la venta de calls, una de tantas estrategias. Podríamos llamarla «cobrar por estar en venta».

Las acciones de Enagás cotizan en estos instantes a 26,11 (ver tabla 8). Con la estrategia que utilizamos para vivir de las rentas es muy poco común que vendamos acciones de empresas con negocios estables y dividendo sostenible. Pero vamos a suponer que, por el motivo que sea (necesidad de diversificar por empresa, sector o país; necesidad de liquidez, cambio de bróker, motivos fiscales, deterioro de los datos contables…), estamos dispuestos a vender nuestras acciones de Enagás siempre que sea a un buen precio. Por ejemplo, a 28.

Las calls de Enagás con vencimiento 16/9/2016 y strike 28 tienen demandas por 0,22 euros y ofertas por 0,37 euros. Supongamos que damos orden de venta sobre la mitad de la horquilla (0,30 euros) y nos la ejecutan.

Hemos vendido una call de Enagás. Hemos adquirido el compromiso de venta de 100 acciones de Enagás a 28 euros hasta el 16/9/2016. Aunque en ese momento la cotización fuese de 29 o 32, nosotros las venderíamos por 28 euros. A cambio de este compromiso recibimos hoy una prima de 30 euros que ya es nuestra, pase lo que pase.

Esta técnica mejora indudablemente a la estándar, que hubiera sido dejar puesta una orden de venta limitada de las acciones con un precio mínimo de 28. En el momento en que las acciones llegaran a 28 se venderían y cobraríamos esos 28 euros por acción, tanto si la cotización después sigue subiendo como si baja. Tanto si el precio llega como si no, estaríamos cobrando adicionalmente una prima de 30 euros.

Sí. Por supuesto. Si tenemos una bola de cristal que nos diga hasta dónde va a llegar en el futuro esa cotización, casi siempre sacaremos más rentabilidad vendiendo justo en ese punto. Pero mientras la fabrican, gracias a esta estrategia podemos ganar esos 30 euros extra.

Como vemos en la cotización de MEFF, esa misma call pero con vencimiento a 16/12/2016 cotiza entre 0,51euros y 0,66 euros, es decir, si se nos ejecuta la orden a mitad de horquilla obtendríamos unos 59 euros.

TABLA 8. Cotizaciones de las puts y las calls de Enagás

Vale, vale, os lo voy a explicar de otra manera…

Llamadme facilón, pero os confieso que yo estaría dispuesto a acostarme con Keira Knightley y me conformaría con que me pagara 100 euros (ella a mí, claro).

Imaginaos que me dieran 30 euros por cada mes durante el que yo adquiriese el compromiso de acostarme con Keira por 100 euros, y no más de 100 euros, aunque ella estuviera dispuesta a pagar mucho más.

Pues bien, mientras Keira no se decidiese yo estaría cobrando 30 euros cada mes en que vendiese una call sobre este cuerpo que Dios me ha dado, con strike 100 euros y vencimiento un mes.

Y, si un mes Keira se decidiese por fin…

…Yo cobraría igualmente los 30 euros por haber estado «en venta», más los 100 euros por la faena. Y produciríamos un campo magnético cuyas chispas se verían desde México.

Pues esto es lo que ocurre con la venta de opciones call.

No puedo poner una foto de Keira, así que os la tendréis que imaginar.

VALE. ENTONCES, ¿EN QUÉ INVIERTO?

Entre las múltiples posibilidades de inversión, cada cual debe encontrar la combinación y proporción en la que se encuentre cómodo. Por supuesto tampoco aquí somos iguales unos a otros.

Por lo general, nos sentimos cómodos con lo que conocemos. Quien conozca muy bien el mercado inmobiliario tendrá seguridad en estas operaciones, y lo mismo ocurre con las inversiones en bolsa o con los derivados financieros. Pero, ante todo, pensemos que no solo tenemos la opción de invertir en lo que conocemos para estar cómodos. También podemos estudiar las inversiones que consideremos convenientes hasta sentirnos cómodos con ellas.

Uno de los factores fundamentales puede ser la edad. Con la edad es normal que aumente la aversión al riesgo y se reduzca la necesidad de una buena rentabilidad. A partir de ciertas edades ya estamos más para cosechar que para emprender siembras cuyos frutos se nos antojen inciertos, y que incluso puede que nunca veamos. Pero no se trata únicamente de esto. Con la edad, perdemos capacidad de adaptación a los cambios y aumenta nuestra inseguridad. Nos sentiremos mucho más cómodos invirtiendo en lo que conocemos.

Tener cargas familiares dependientes también es un factor que inclina a la prudencia. «Guardar la ropa» ha de ser la prioridad inversora para quien tenga niños, y solo «nadar» con lo que sobre.

Por contra, la juventud, tener toda una vida laboral por delante en la que poder generar ingresos, es un aliciente para buscar inversiones prometedoras. La tolerancia al riesgo es mayor, pues se tiene confianza en la propia capacidad de ganar dinero, no se depende de estos ahorros para subsistir. No hay tanto que perder, pero sí muchísimo que ganar. Hablamos de apuestas que tendrán muchos años por delante para madurar. Siendo joven conviene buscar altas rentabilidades, aunque haya que asumir riesgos, como en renta variable o en un negocio propio.

Cuidado con los besos…

Por ejemplo, quien hace 15 años hubiera invertido en Apple o Amazon habría multiplicado el capital por 50 y por 60, y eso sin tener en cuenta los dividendos. Solo con que unas pocas inversiones funcionen bien compensarán más que de sobra las que no lo hagan.

Y hay muchas otras casuísticas. Casi tantas como personas. Cada cual debe buscar la composición en la que se encuentre cómodo acorde a sus circunstancias.

La parte del patrimonio compuesta por inmuebles a menudo viene dada desde la casilla de salida. Son las casas familiares que cada generación hereda de la anterior. Aparte de estos casos, creo que adquirir inmuebles como inversión suele ser un caro error, así como una fuente de gastos y de problemas. Se trata, además, de una inversión que exige mínimos muy altos, muy poco líquida y transparente, y que necesita mucho tiempo para encontrar buenas oportunidades. No obstante, si prefieres oír lo contrario, te resultará muy fácil encontrar quien te dé ese consejo.

Os lo advertí.

Adquirir inmuebles para alquilar puede ser una inversión muy rentable, siempre y cuando entren en uno de estos dos perfiles: viviendas económicas o alquiler turístico por días. Eso sí, seamos conscientes de que estas opciones están a mitad de camino entre la inversión y el autoempleo.

El propósito por el que invertimos es, no lo olvidemos, buscar una buena rentabilidad. Si analizamos objetivamente las diferentes posibilidades de inversión, queda claro que, a largo plazo, la renta variable, en todas sus variantes (acciones, fondos, ETF), gana por goleada a cualquier otro tipo de inversión. Nótese que no estamos hablando de un tipo de inversión que requiera ser un trader exitoso. No hablamos de especular con operaciones a corto plazo, sino de mantener posiciones a largo plazo, tal y como vimos.

Las rentabilidades históricas, si tenemos en cuenta tanto los dividendos como la revalorización de los activos, han sido estupendas.

No obstante, la bolsa española ha empeorado su rentabilidad desde el comienzo de la crisis de 2008. ¿Se trata de un bache pasajero o de un cambio de tendencia? Solo el tiempo lo dirá.

Estas rentabilidades medias históricas de la renta variable tan elevadas no evitan ciertos inconvenientes.

Por un lado, algunos activos darán un resultado espectacular, pero otros nos harán incurrir en pérdidas. Solo una buena diversificación por valores, sectores, países, mercados, monedas y momentos de adquisición nos compensará los malos resultados.

Por otro lado, nos obliga a una incertidumbre en la que nos es difícil determinar a cuánto asciende el valor total de nuestro patrimonio, ya que este varía cada segundo. Literalmente.

Y la propia naturaleza periódica de los ciclos económicos nos hará pasar, casi a la fuerza, por largos períodos en los que la valoración de nuestros activos parecerá bajar sin descanso. Y, lo que es peor, sin ninguna previsión de cuándo acabará el descenso a los infiernos. Las noticias apocalípticas se sucederán cada vez que un país se plantee dejar la UE, que Grecia vaya a salir del euro, que el petróleo se acabe, que un político diga no se qué o que desde un banco central digan lo que luego desdirán. Se necesita cierta templanza para no dejarse llevar por el pánico y aguantar los chaparrones. Quien así aguante, posiblemente vea como recompensa fortísimas subidas que tienen lugar… cuando nadie se lo espera. Es lo que ha venido pasando hasta la fecha.

Pero, por mucho que pretendamos evitar el riesgo, hemos de tomar conciencia de que invertir todo nuestro capital en «renta fija» nos puede dar mucha seguridad… de que acabaremos perdiendo gran parte de su poder adquisitivo con el tiempo. Como vimos en su momento, dichas rentabilidades reales no suelen alcanzar el valor de la inflación, con lo que cada año estaremos perdiendo un poco de poder adquisitivo. Habremos iniciado una progresión geométrica, pero en dirección contraria a la que queríamos. Al principio la pérdida será imperceptible, pero con el tiempo…

La inversión directa y bien diversificada en acciones a largo plazo, y según los criterios que hemos visto, es la opción más conveniente y, a la larga, rentable y segura. La estrategia de venta de puts orientada a formar esa cartera es una opción, tan compatible como prescindible, que acelerará nuestro plan.

Sin embargo, cuando invirtamos en empresas extranjeras no podremos evitar que nos carguen una doble retención al cobrar dividendos. Por un lado, nos retendrá la Hacienda de nuestro país; por otro, la Hacienda del país de origen. Solo en los países con los que existe un tratado internacional podemos comprar acciones sin que nos retengan más de la cuenta. En el caso de España, esos países son Estados Unidos, Reino Unido y Holanda. Con otros países, como es el caso de Alemania, se puede conseguir tras unos farragosos trámites que a nadie recomiendo.

Dedicar una parte de las inversiones a fondos de inversión indexados o de gestoras eficientes puede ayudarnos mucho a diversificar en países a los que no podemos acceder fácilmente mediante compra directa de acciones, así como a reducir el coste fiscal.

Por mi parte he decidido invertir directamente en acciones allí donde no tengo problemas de doble imposición (Estados Unidos, España, Reino Unido y Holanda) y para el resto del mundo utilizo fondos y ETF.

Sin hijos y en el ecuador de la vida, me encuentro muy cómodo con un 95 % de mi patrimonio en acciones, fondos y ETF de renta variable. Estoy ya casi inmunizado contra «ganar» o «perder» cada día varios meses de lo que era mi sueldo como banquero. Es algo que me ocurre a diario, y ni pago rondas a todo el bar ni meto la cabeza en el microondas.

Tan solo me afecta el importe total de dividendos que espero, y ese no varía todos los días. Es decir, me da igual lo que me ofrezcan por mis vacas. No están en venta. Lo único que me importa es que sigan dándome leche, que cada vez me den más.

Parte 6
DEJAR QUE ACTÚE EL INTERÉS COMPUESTO

LOS POLVOS MÁGICOS

Fotografía muy antigua del mar Rojo

A primera vista, convertirnos en rentistas a partir tan solo de nuestro ahorro parece dificilísimo. Necesitaríamos un poco de magia. O, más bien, un pequeño milagro.

¿Cuál es el truco de este sistema que proponen tantos blogs y foros? ¿Dónde está el conejo escondido en la chistera? ¿Tenemos un as en la manga? ¿Qué polvos mágicos son los que hay que echar?

El interés compuesto es, en términos matemáticos, una progresión geométrica y, como tal, tiene la misma propiedad que explicábamos al principio del libro:

«Toda progresión geométrica al principio aburre de lo despacio que va, pero al tiempo avanza a toda leche».

Por ejemplo, si vamos doblando cada año (2, 4, 8, 16, 32, 64…), tardaríamos 7 años en llegar a 100. Sin embargo, solo en el año 25 pasaríamos de 33.554.432 a 67.108.864.

Pues bien, como vimos en el capítulo «El truco», nuestro plan para hacerse rentista combina y multiplica tres progresiones geométricas y una aritmética. Estirando de la cuerda, pero en dirección contraria, tenemos otra progresión geométrica: la inflación. Pero esas progresiones combinadas consiguen una evolución explosiva que, con el tiempo, superan claramente la inflación. Veamos un ejemplo.

• La progresión aritmética es nuestro ahorro mensual. Todos los meses aportamos nuestro ahorro. Si cada mes ahorramos, por ejemplo, 500 euros, al término de un año tendremos 6.000; a los cinco años 30.000, etc.

• La primera progresión geométrica es la de la reinversión. Si reinvertimos los rendimientos obtenidos año tras año, los intereses ganados nos dan nuevos intereses, y así comienza a rodar cada vez más deprisa una bola de nieve cada vez más grande.

Por ejemplo, en el año 1993 Iberdrola repartía 0,0921euros por acción como dividendo (15,32 pesetas). Como la acción costaba 1,016 euros (169 pesetas) la rentabilidad por dividendo que ofrecía era del 9,06 %. Suponiendo que esa rentabilidad se hubiese mantenido, y reinvirtiendo los rendimientos comprando nuevas acciones, este sería el incremento por cada 100 euros invertidos:

• La segunda progresión geométrica juega a nuestro favor cuando invertimos en acciones para vivir del dividendo. Precisamente es la evolución de la cantidad pagada como dividendo a que estas empresas nos tienen acostumbrados.

Esto no ocurre siempre, ni nadie nos garantiza que vaya a ocurrir. Pero la mayoría de las grandes empresas en las que invertimos nos han acostumbrado a incrementos anuales en su dividendo bastante superiores a la inflación.

Siguiendo con nuestro ejemplo, esta es la evolución del dividendo anual por acción que ha pagado Iberdrola:

Estos incrementos en el dividendo hacen que la rentabilidad inicial de la inversión vaya siendo mayor cada año. Por ejemplo, si compramos acciones de Iberdrola en 1993 obteníamos una rentabilidad del 9 %. Pero esa rentabilidad constantemente va variando, pues cada año varía el importe que recibimos como dividendo. Al cabo de 10 años, la rentabilidad que obtenemos de nuestra inversión inicial sería del 15 %, y 20 años después sería del 30 % anual.

• La tercera progresión geométrica es la revalorización de la cotización de las acciones. Nadie nos garantiza que esto vaya a ocurrir; de hecho, a menudo pasa lo contrario. Pero la estadística dice que en los últimos 100 años, las cotizaciones del Dow Jones han aumentado a una media del 5,53 % anual, y que en el periodo de 1980 al 2010 las acciones del IBEX 35 lo hicieron a una media del 10,07 % anual. En concreto, la cotización de las acciones de Iberdrola se ha multiplicado por seis en estos 24 años.

Cotización de Iberdrola

La combinación de estas tres progresiones geométricas nos da un resultado brutal.

Los 1.000 euros invertidos en acciones de Iberdrola en 1993, reinvirtiendo todos los dividendos en la compra de nuevas acciones, se habrían transformado en… ¡19.835 euros! Prácticamente se habría multiplicado por 20 en 24 años. En la propia web de Iberdrola tienen un simulador de inversiones.

Aquí tenemos que deflactar estos resultados debido a la inflación, esa progresión geométrica que juega contra nosotros. Esos 19.835 euros se quedarían en 11.244 a precios constantes. ¿Es la acción de Iberdrola una excepción? No. Su evolución es similar a la de las empresas que cumplen los requisitos de nuestro plan.

SIMULA TU CAMINO HACIA LA INDEPENDENCIA FINANCIERA

Existen varias «calculadoras de retiro» publicadas y accesibles a todo el que quiera en diversos blogs. Quizás las más elaboradas sean las de la web Invertir en bolsa, en su sección de «Herramientas»6, o la del blog Cazadividendos17.

Pongamos el caso de una persona —o una pareja— que puede ahorrar 500 euros al mes e invertir 10.000 euros de entrada (RPD del 5 %, inflación del 3 %, incrementos del dividendo del 7 %, impuesto del 21 %).

En 20 años ya tendría unas rentas mensuales netas de 2.164 euros que, deflactadas, equivaldrían a 1.198 euros. En 25 años serían de 4.008, que equivaldrían a 1.914 euros mensuales (tabla 9).

TABLA 9. Resultados obtenidos con una inversión inicial de 10.000 euros y una contribución de 500 euros/mes

Veamos cuál sería la evolución si, con la misma inversión de partida, en lugar de ahorrar 500 euros se pudieran ahorrar 1.000 (tabla 10).

TABLA 10. Resultados obtenidos con una inversión inicial de 10.000 euros y una contribución de 1.000 euros/mes

Es decir, en 20 años ya tendría unas rentas mensuales netas de 4.052 euros que, deflactadas, equivaldrían a 2.243 euros. En 25 años serían de 7.545, que equivaldrían a 3.603 euros mensuales.

Si comparamos las dos simulaciones comprobaremos que empezando con el plan unos pocos años antes igualamos a quien tenga una capacidad de invertir mucho mayor.

Sin duda, como ya vimos, el factor más importante no es la capacidad de ahorro, sino el tiempo. Como bien sabía el inventor del ajedrez, para empezar bastaba con un solo grano de trigo. Lo realmente importante era tener muchas casillas que multiplicaran.

El factor más importante para aprovechar el interés compuesto es el tiempo. Es más importante comenzar pronto que invertir grandes cantidades.

Parte 7
LAS TRAMPAS EN TU CABEZA. LA PSICOLOGÍA

LOS PECADOS FINANCIEROS CAPITALES

Cuidadito con el «lado oscuro».

El más poderoso enemigo siempre está dentro de ti. En tu interior reside «la Fuerza» y la sabiduría, pero también tus límites y tus debilidades. El «reverso tenebroso de la Fuerza» usará tus miedos y tus emociones para confundirte, para hacerte desistir. Veamos las artimañas que utilizará.

La impaciencia

Al principio el plan va muy lento. Incluso resulta aburrido. Los primeros años transcurren sin apenas avances. Las rentas que se empiezan a cobrar son solo unos tiernos brotes. Parece mentira que de ahí vayamos a poder vivir.

El «lado oscuro» buscará deprimirte, hacerte dudar y desistir. Al principio la travesía será larga y los frutos obtenidos escasos. Una voz tenebrosa se abrirá paso entre tus pensamientos, te dirá: «Esto no avanza. Los jedi te han vendido una moto».

Debes ser fuerte, no cejar en tu empeño. Mantener la fe en el plan.

Poco a poco se va acelerando. Es lo que tiene el interés compuesto. En realidad, es lo que tiene cualquier progresión geométrica. Cada vez va más rápido. Cada vez son mayores las rentas recibidas y, por tanto, el ahorro total y la inversión aplicada. Esto hace un círculo virtuoso que acelera el proceso continuamente.

Es como subir en bicicleta una montaña en la que comienzas muy despacio. Pero cuando tus rentas superan a tus gastos, cuando has llegado a la cima, incluso aunque dejes de pedalear sigues avanzando, y cada vez más rápido.

Darth tiene fama de ser poco paciente con la prensa rosa. Recientemente un periodista le preguntó si era gay y Darth, sin tocarlo, le elevó del suelo estrangulándolo y le metió el micrófono por...… por su opinión.

La inconstancia

El camino es largo. Puede que se te aparezca un azafato brasileño o una masajista tailandesa que te haga perder la cabeza.

Puedes tener un arrebato, en el año 8 de tu camino hacia la independencia financiera. Ponerte el mundo por montera y gastar los ahorros en un velero con el que dar la vuelta al mundo…

Debes ser firme. «La fuerza» es intensa en ti, estimado Padawan. Debes sopesar muy bien tus decisiones. Los vuelcos que dé tu vida no deberían interrumpir tu proyecto de conseguir la independencia financiera.

La independencia financiera no es ningún obstáculo en el camino hacia tus sueños. Todo lo contrario, posiblemente sea quien los haga posibles. Será quien pague los billetes de avión a la India, las facturas de la casa mientras pintas cuadros o la película amateur que siempre quisiste hacer.

La avaricia cortoplacista

El lado oscuro de «la Fuerza» acudirá a tentarte. No lo dudes. Un día verás tu cartera toda verde fosforito y sentirás un profundo deseo de venderla, de poseer todo ese dinero en tu cuenta. Caminarás todo el día con la mirada perdida y balbuceando «mi cartera… mi cartera…». El reverso tenebroso de «la Fuerza» intentará que mates esa gallina de los huevos de oro que tantos dividendos te procura.

Tendrás que ser fuerte, estimado Padawan. Si dejas que la avaricia te ciegue perderás unas rentas vitalicias y crecientes a cambio de unas pocas monedas de oro. Pan para hoy, hambre para mañana.

Si sucumbes a esa trampa, los malvados funcionarios sith de Hacienda te asestarán una estocada mortal con su espada láser en tó el IRPF. Y lo que es peor, encontrarás que las posibilidades de inversión para tu dinero fresco también están a un precio muy alto. Es fácil que acabes comprando lo mismo que vendiste, o similar, pero a un precio mayor. Y habiendo pasado por caja.

El pánico

El lado oscuro de «la Fuerza» una vez más intentará confundirte. Llegará el momento en que acontecimientos impensables rompan toda previsión. Tus inversiones caerán en picado. Cada día la prensa anunciará en portada el fin del mundo. Sentirás la duda y el miedo crecer en tu interior. Tu fe en esta estrategia se tambaleará. Se pondrá a prueba tu convicción. Maldecirás el día en que hiciste una descarga pirata de este libro.

Darth en Londres, donde se le ha visto recientemente sin Amídala. Se rumorea que la pareja podría estar pasando una crisis.

El mercado de valores es histérico y bipolar. Reacciona con absoluta desproporción a cualquier hecho.

Si cayera un meteorito y justo hundiese toda Grecia en el mar, aparte de la discografía completa de Demis Roussos, Europa habría perdido un 2 % del valor de su economía. Sin embargo, cada vez que Grecia estornuda las bolsas europeas caen un 10 % o un 15 %. Se magnifica el «efecto mariposa». ¿Qué tiene que ver que Varoufakis diga no sé qué con que Inditex baje un 5 % ese día? El petróleo baja y la bolsa cae. ¿Tiene esto sentido?

El mercado es claramente imperfecto valorando las empresas. Un día cualquiera, de lo más rutinario para sus empleados, una empresa resulta valer un 5 % más que el anterior. Y una semana después vale un 10 % menos.

¿Estamos todos locos?

Cada cierto tiempo la sensación del mercado va alternando entre el optimismo desenfrenado que riega con cava las prisas por comprar un índice que se va al cielo, con el pánico generalizado y los anuncios del Apocalipsis.

A lo largo del proceso hasta la independencia financiera es seguro que veremos varios ciclos, tanto de pánico como de optimismo.

Lo bueno es que la experiencia vacuna frente al pánico. Los que ya vivimos la crisis de 2012 lo tenemos difícil para impresionarnos. Se rompía el euro, quebraban las cajas de ahorros, explotaba la burbuja inmobiliaria, se anunciaban las siete plagas… ¡Demonios! ¡Aquello sí que fue una crisis! Y aunque la vida siempre se las apaña para sorprendernos, al menos guardamos lo aprendido por el camino.

LA LUJURIA

La lujuria… Pero, ¿no te da vergüenza? A tu edad… Venga, este te lo perdono. Tres padrenuestros y arreglao.

Darth junto a su hijo Darthito (con el rostro pixelado) el pasado verano en Marbella, donde tienen una residencia.

DECIDIR EL MOMENTO PARA SALTAR

Sí, seguro que os parece una tontería. Decidir si retirarse ya, y pasar a vivir de las rentas, o esperar algo más, y hacerlo con unos ingresos más grandes. Al que esté persiguiendo su independencia financiera le parecerá un «problema de ricos» que para sí mismo quisiera. Pero es todo un dilema cuando lo vives.

¿Cuándo decidir saltar y hacerse rentista? ¿Con qué cantidad de dinero mensual inicial conformarse? El interés compuesto va a toda pastilla. «Resistir» un año más trabajando y «comprando vacas» tal vez te suponga aumentar en 100 o 200 euros al mes tus rentas vitalicias. No está nada mal. Pero, por otro lado, tal vez no lo soportes más. Puede que ya cada día de trabajo, de sufrir a tu jefe y sus presiones, te suponga un suplicio insoportable. ¿Aguantamos algún año más para tener mayores rentas? ¿O empezamos ya a cumplir los sueños?

¿Cuándo entrar en el despacho del jefe y decirle que te quieres ir? ¿O es mejor forzar a ver si hay suerte y te tiran pagándote toda la indemnización?

¡En cuanto te vas a Sevilla dejas tu silla! Ni pienses en volver alguna vez. Dejar un puesto de trabajo fijo es una decisión sin retorno. Por eso nos da tanto miedo.

Si saltas demasiado pronto te imaginas agotando tu capital, viviendo tu vejez en la indigencia y durmiendo con cartones y tu tetrabrik de Don Simón en el recinto del cajero de un banco.

Pero, si tardas demasiado en saltar, sientes que has perdido tu vida en un trabajo que no te gusta. Tal vez ya no tengas fuerzas para disfrutar libre de la esclavitud del dinero.

Este es un dilema que personalmente arrastré durante al menos tres años. Algo más.

¿Que cuál es la respuesta? Claro, se supone que es lo que iba a explicar en este capítulo…

Respuestas hay muchas. Yo pedí consejo a muchas personas. Y cada cual tenía una opinión. ¿Cómo era eso de los culos?

Al final sabía a quién tenía que acudir según lo que quisiera escuchar. Y es que, finalmente estás solo… No hay una cifra estipulada, ni reglas, ni señales que desde el cielo te indiquen la respuesta correcta. Eres tú quien ha de decidir. Estás solo.

Parte 8
CUANDO CONSIGUES LA INDEPENDENCIA FINANCIERA

Y CUANDO CONSIGUES LA INDEPENDENCIA FINANCIERA, ¿QUÉ?

¡Pues lo que tú quieras! ¿La vuelta al mundo? ¿Escribir? ¿Pintar? ¿Hacer fotos? ¿Trabajar en una ONG? ¿Criar hijos? ¿Escribir un libro? ¿Buscarte novia? ¿Coger setas?

De todas formas, la vida siempre sigue… hasta que se acaba. Quiero decir, no hay un «y fueron felices y comieron perdices». Asumir que has conseguido la independencia financiera, dejar tu trabajo porque no lo quieres ni lo necesitas, planear tu futuro sin ninguna limitación… ¡Es el mayor «chute» que conozco! Eres dueño de tu destino. Puedes decidir qué quieres hacer y dónde.

Pero la vida continuará. Esa larguísima sucesión de semanas, meses y años que se pierde borrosa en la memoria seguirá trayéndote nuevos días. Días cómodos, fáciles, libres de rutinas laborales. Días creativos, disfrutables, muy alegres en un comienzo. Pero con el tiempo todo lo relativizamos.

Dicen que solo los mediocres pueden estar siempre en su mejor momento. Hacen falta días tórridos para que los días buenos reluzcan. Pasado un tiempo asumes que ese es tu estado normal, que no necesitas trabajar. Lo normalizas y lo das por hecho. Te marcas nuevos objetivos y expectativas. Y te centras más en cuestiones que antes no tenías tiempo de atender.

Aparte de la salud, la vida tiene dos recursos fundamentales: el tiempo y el dinero. Y, si me obligas a elegir solo uno, me quedo con el tiempo. Lo mejor de la vida no suele costar dinero, pero sí necesita tiempo para disfrutarse.

Cuando consigues la libertad financiera te haces dueño de todo tu tiempo y del dinero que necesitas. No existe mayor riqueza que esta, por muchas cifras que tengan las cuentas corrientes de otros. ¡Tú serás la persona más rica del mundo!

Este es el mayor regalo que existe, pero no está exento de peligro. Hasta lo bueno, si viene de golpe, puede hacernos mucho daño. Si estás empezando tu camino a la independencia financiera seguramente estos «problemas de ricos» te den más envidia que pena. Pero hay que ser conscientes de ellos.

Ya vimos anteriormente como, a menudo, ganar una gran cantidad de dinero de repente acaba haciendo a las personas desgraciadas. Es como el agua, vital, que sin embargo, de golpe, provoca inundaciones y destrozos. Lo mismo pasa con el tiempo, el más preciado de los recursos, cuando de un día para otro podemos disponer de él por completo.

El tiempo tiene sus peligros. Si no se le da un sentido, un objetivo, una sustancia, puede acabar aburriéndote y deprimiéndote. ¿Quién no conoce a alguien que se deprime al jubilarse tras una vida sin parar de trabajar?

Llegados a este punto, al pensar en la independencia financiera, la gente se imagina yéndose a una playa paradisíaca y tumbándose en una hamaca. Yo lo he hecho… ¡y a la hora te desesperas del aburrimiento!

Hablábamos al principio del libro sobre lo desatinados que somos los bichitos humanos adivinando dónde encontraremos la felicidad. Cuando pedí una excedencia de dos años en el banco, en el primero de mis viajes fui a Na Trang, un lugar mimado por la naturaleza, en el centro de Vietnam, con impresionantes playas. El plan era relajarse unos días, leer, planear los siguientes viajes, pasear por la playa, empaparse del país…

Pues bien, al poco de llegar empecé a estar desficiós —localismo valenciano que define un estado de aburrimiento-ansiedad-desesperación— y, con los días, la sensación fue a más. En realidad, no tenía nada que hacer y no le encontraba el sentido a estar allí. Me subía por las paredes. Me había quedado bloqueado y el tiempo me caía pesado como una losa, incapaz de distraerlo con alguna actividad.

Pero el golpe más duro era otro. Había pasado años de mi vida planeando dejar el trabajo para poder viajar y vivir ciertas experiencias, había machacado a todo mi entorno con dudas y lamentos, había dejado mi casa, perdido mi cargo en el trabajo y todo ello para poder estar allí, en esa playa, en pleno mes de enero. Y va y resulta que estaba equivocado, que la playa se me hacía una jaula, que no me soportaba a mí mismo y que los días caían como una condena. Mi vida era un fracaso. Si ni siquiera sabía lo que quería, ¿cómo pretendía conseguirlo?

De allí me fui a Sofie, una aldea de Camboya. No fue fácil. País corrupto donde los haya, ya de entrada el funcionario que te pone el sello en el pasaporte te exige una «propina». La dictadura de los jemeres rojos había supuesto el genocidio de la cuarta parte de la población, las guerras se habían prolongado hasta hacía poco y se notaban las consecuencias. Cada cual se buscaba la vida como podía; abundaban los mutilados pidiendo limosna por las calles y la gente era muy pobre, aunque extrañamente feliz y generosa. Era uno de los países más pobres del mundo y apenas había infraestructuras. Llegué hasta Siem Rep navegando por el Mekong en un barco atiborrado de gente y desde ahí, por caminos de tierra, hasta el poblado donde iba a quedarme un mes. Un australiano y un barcelonés habían construido una escuela y yo me había ofrecido como voluntario para dar clases. La directora del colegio me acogería en su casa junto a su familia, en una cabaña de madera elevada del suelo por unos troncos en medio de los árboles. La única electricidad que había era una batería de un coche a la que se conectaban un par de bombillas. El agua la sacábamos de un pozo. Tenían vacas y gallinas que dormían casi con nosotros. La cabaña tenía una sola habitación y ellos dormían en el suelo, aunque para mí prepararon una especie de cama.

Pues bien, en ese tiempo conocí a personas interesantísimas y de lo más variopintas que removieron mis «cimientos». Descubrí cuánto me divertía ser «el maestro», me encariñé muchísimo de mis alumnos, conocí a algunas de sus familias y sus dificultades para añadir otros ingredientes a los platos de arroz. Hice amistades que aún hoy mantengo, viví con muchísima intensidad y, aunque el día a día no era en absoluto sencillo ni cómodo, estaba de sobras recompensado. Recuerdo aquellas noches, tumbado en la hamaca y mirando un espectacular cielo estrellado mientras la familia y los vecinos compartían cena; y siendo que ya pasó el tiempo necesario para ser consciente de ello, creo que a pesar de todo fue un tiempo muy feliz.

Estar libre de toda dificultad no nos da felicidad. De hecho, puede venirnos bien tener algún problema, siempre que nos dé un propósito de solucionarlo, un motivo por el que luchar, una ocupación a la que dedicarnos.

Sobre todo cuando conseguimos ser dueños de todo nuestro tiempo es fundamental buscarte ilusiones, proyectos que realizar, trabajos que hacer, metas que cumplir, recursos que aprender y estudiar. Tener curiosidad es tener un gran tesoro —que todos podemos buscar— que nos dará conocimiento y criterio, habilidades y posibilidades. Si eres proactivo, seguro que te faltará tiempo para hacer todo lo que quieres. Literalmente: hay miles de cosas que hacer, siempre que tengas la capacidad para interesarte e ilusionarte.

Lo importante es que tengas ilusiones. Para ser viejo solo hace falta una cosa: que te pesen más los recuerdos que las ilusiones.

LA TRAMPA DEL ÉXITO. NO SÉ VIVIR SIN TRABAJAR

Muchas personas necesitan tener un trabajo para que su mundo gire. Sin él se encuentran perdidos y sin identidad, solitarios y aburridos, carentes de ritmo y de un motivo que les haga levantarse por la mañana.

¿Quién no ha escuchado la historia de aquel que nunca se quiso jubilar a pesar de tener la vida más que solucionada? ¿O de aquel otro, que tras cuarenta años trabajando, al jubilarse cayó en una depresión?

El trabajo nos aporta diferentes cosas:

– Ingresos económicos.

– Una identidad: «soy médico», «soy profesor de secundaria».

– Un estatus: «soy director de banco», «soy funcionario del grupo A».

– Un medio en el que crear nuestras relaciones personales y conocer gente.

– Una actividad que rellena y distribuye ordenadamente nuestro tiempo, el recurso más valioso en la vida.

Al igual que ocurre con el dinero, conseguir mucho tiempo de golpe puede destruirnos. El exceso de tiempo libre, si no se le da un sentido, un fin, una ilusión que perseguir, puede llevarnos al mayor de los tedios, a comernos la cabeza, a deprimirnos o a autodestruirnos.

De todos los motivos que hemos encontrado para trabajar, solamente el primero es razonable. Necesitar un empleo para cubrir el resto de nuestras necesidades es una mala gestión de nuestros recursos psicológicos, físicos y sociales.

Con un poco de proactividad, ilusión y curiosidad es fácil encontrar millones de actividades mucho más satisfactorias que el trabajo y que nos aportan todo lo que nuestro empleo nos daba.

Leer sobre lo que nos interese, quedar con los amigos, cocinar nuevas recetas, hacer yoga, salir con la bicicleta, viajar, pintar, hacer cursillos, escribir, ir al gimnasio, aprender idiomas, planear proyectos, diseñar webs, engancharse a los juegos de estrategia, cultivar un huerto… No te preocupes. Te faltará tiempo. Solo tienes que mantener una actitud activa, mimar tus ilusiones y tu curiosidad.

¿Y LA INDEPENDENCIA FINANCIERA DA LA FELICIDAD?

¡Catalina! ¡Creo que ves demasiado la tele!

Pues no.

La vida nunca dejará de brindarnos vasos de agua en los que ahogarnos si así nos lo proponemos.

La novia te puede dejar igual, la grúa seguirá llevándose tu coche de vez en cuando y habrá días en los que te levantes «de bajón», como antes. Aunque consigas la independencia financiera seguirás teniendo días buenos y malos. Tal vez la vida consista en intentar tener más de los unos que de los otros.

Pero tanto esos días buenos como los malos serán mejores, más fáciles. No tendrás que madrugar, ni ir al curro igual. Tendrás todo tu tiempo y energía para hacer lo que quieras. Lo que sea.

Podrás bajar al bar con tu tablet, pegarte una hora desayunando y leyendo la prensa. O salir con la bicicleta tan lejos como tú quieras. Podrás pintar, escribir, hacer cursillos de YouTube. O te puedes montar un viaje, o salir con los amigos…

Si tienes hobbies e ilusiones, te faltará el tiempo.

Parte 9
INSTRUCCIONES

CÓMO HACERSE RENTISTA

Arriba tienes mi cuenta corriente.

En ella hay un antes y un después… Antes las empresas solo me cargaban recibos. Ahora, además, me abonan dividendos.

Ya tenemos los ingredientes. Esta es la receta del pastel. Vamos con las instrucciones para hacerse rentista.

Estudiar el método

Conseguir la independencia financiera, o al menos obtener unas rentas vitalicias que te ayuden a llevar la vida que quieras, es algo que cambiará absolutamente tu vida y la de tus herederos. Una decisión lo suficientemente importante como para que inviertas tiempo en estudiarlo con profundidad. Debes poner en tela de juicio todo lo que yo te digo, todo lo que cualquiera te diga. Debes investigar y absorber información de todas las fuentes posibles. Filtrarlas, analizarlas, juzgarlas. Debes crear tu propia opinión. Afortunadamente, en la era de internet la información te espera a golpe de un clic.

Al final de este libro tienes una relación de estupendos blogs, foros y libros que explican el camino hacia la independencia financiera mejor de lo que yo pudiera hacer nunca.

Diseñar el plan

Analiza tu situación actual. ¿Cuáles son tus ingresos actuales? ¿Dónde va el dinero que entra? ¿Con qué ahorros cuentas? Analiza los gastos fijos. Busca posibles ahorros, estudia los posibles contratos alternativos en telefonía, gas, luz, gimnasio…

Decide qué cantidad puedes ahorrar cada mes. Realiza la simulación en Excel sobre tu camino hasta la independencia financiera. Calcula la fecha objetivo.

Decidir qué banco(s) o bróker(es) vamos a utilizar

Una buena forma de organizarse es tener dos bancos: uno para el tejemaneje cotidiano (nómina, recibos, tarjetas…) y otro exclusivamente para las inversiones. Te recomiendo programar una transferencia automática cada principio de mes por el importe que te propongas ahorrar. Así te obligarás a considerar el ahorro como un gasto más en tu presupuesto, y no como lo que sobra después de gastar.

Tendremos que pactar con los diablos, pero al menos nosotros decidiremos con cuáles.

Las condiciones que cada banco aplica van variando con el tiempo, con lo que esta información puede estar desactualizada.

• Si vamos a comprar directamente las acciones es fundamental elegir banco(s) o bróker(es) que no nos cobre(n) ningún tipo de custodia o mantenimiento por tener allí depositadas las acciones ni por cobrar desde ahí los dividendos. Muy posiblemente nos tocará huir de la banca tradicional, de la que tiene numerosas oficinas físicas.

Tendremos que investigar la solvencia de la entidad y cuál es el Fondo de Garantía de Depósitos que la avala. Estudiaremos las comisiones que nos cobra por comprar acciones, aunque este punto no nos importa excesivamente. Con nuestra estrategia compraremos solamente una vez las acciones y las dejaremos por los tiempos de los tiempos criando dividendos.

Bancos que nos pueden valer: ING, Activo Trade, Self Bank, Inversis, Renta 4, Degiro…

• Si queremos formar nuestra cartera mediante la venta de opciones put, ganando primas que aceleren el camino a nuestra libertad financiera, la oferta se reduce.

Las posibilidades son tan pocas como tres: Renta 4, Degiro e Interactive Brokers.

– Renta 4. Son caros de narices. Pero para aprender puede ir bien.

– Degiro18. Es un banco holandés y es tremendamente barato; ya permite operar con algunas opciones del mercado europeo y estadounidense. Personalmente tuve problemas con ellos, como conté en mi blog. Debo decir que la atención es nefasta y que cuando toca traspasar los valores son terriblemente caros. Al ser un banco extranjero, si tenemos más de 50.000 euros en acciones estaremos obligados a presentar ante Hacienda el problemático modelo 720, con lo que hay que pensarse dos veces superar esa cantidad.

– Interactive Brokers. Es el mayor bróker de Estados Unidos, y posiblemente el mejor que existe. Todo un mundo desbordante de posibilidades19. Una complejísima interfaz que bien daría temática como para hacer una carrera universitaria sobre ella. Con unos precios baratísimos, pone el mundo en tus manos. Creo que no existe producto financiero en el planeta con el que no pudieras operar. Un bosque en el que perderte. Y casi todo en inglés. Entre miles de gráficos e informes que no comprendo echo de menos… ¡un simple extracto de movimientos!

– Eso sí, la cuenta se abre por correo, debes gastar 10 dólares al mes en comisiones, y si no lo haces te cargan la diferencia; para abrir exige 10.000 dólares y, al ser un bróker americano, también obliga a presentar el modelo 720 a partir de la misma cantidad.

• Y por último, si vamos a invertir parte mediante fondos de inversión, tenemos que buscar el intermediario financiero que nos permita contratar los fondos que nosotros queramos, básicamente los indexados, y no los que el banco quiera.

Creo que para esto los más aconsejables serían Mapfre Inversiones, Self Bank, Renta 4; para los de gestión activa, directamente en las gestoras de fondos, como Bestinver, Azvalor y Cobas.

Determinar cuál será nuestro «fondo de emergencia»

Debemos crear un «fondo de emergencia» del que podamos disponer en cualquier momento. Este fondo, y el saldo que necesitemos en nuestra cuenta corriente habitual, serán el único dinero que no dedicaremos a las inversiones que nos harán rentistas.

El «fondo de emergencia» puede invertirse sin problema en un plazo fijo del que se pueda disponer en cualquier momento.

¿La cantidad? Depende de la idiosincrasia de cada cual. Hay quien puede necesitar 2.000 euros y quien puede necesitar 10.000. Todo depende de cuántos coches se te puedan romper, cuántos hijos puedan requerir gastos extra, cuántos viajes inesperados te puedan surgir de repente…

Este fondo se queda quieto, no ha de aumentar. Ni siquiera cuando nuestro patrimonio haya crecido mucho. Todo lo que sobre lo destinaremos a nuestra inversión principal. Si alguna vez gastamos parte para afrontar cualquier imprevisto lo devolveremos con nuestros próximos ahorros.

Gracias a este fondo podremos disponer inmediatamente de dinero con el que hacer frente a posibles imprevistos, sin tener que deshacer posiciones. Siempre podríamos vender las acciones en caso de necesidad, claro, pero tendríamos que tributar por las plusvalías y no estaríamos eligiendo nosotros el mejor momento para hacerlo.

Invertir

Normalmente la mejor inversión que tendremos a nuestro alcance será formar una cartera a largo plazo, y bien diversificada, de valores, de compañías de gran tamaño, con un negocio estable y buen historial de reparto de dividendos. Existen numerosas webs, foros y blogs donde se analizan las circunstancias de las empresas, sus resultados trimestrales, su evolución y perspectivas, así como el análisis técnico de su cotización.

Nadie sabe qué empresas aumentarán más en el futuro sus beneficios, cotización y dividendos. Solamente los gurús de los que hablamos antes, y los videntes y adivinadores que salen de madrugada en la Sexta; pero no nos lo contarán. Si lo supiéramos invertiríamos todo lo que tenemos, más lo que pudiéramos recibir prestado, en la mejor de ellas. Pero no lo sabemos; por eso la regla más importante que debemos seguir en nuestras inversiones es esta:

DIVERSIFICAR
Mientras estamos formando la cartera es normal que a veces pese más un sector que otro, pero debemos tener en mente el cuadro final que queremos a partir de los primeros trazos.
La proporción por países, sectores, empresas y monedas debe ser equilibrada.

Si al principio disponemos de un capital importante para invertir es muy conveniente repartir las compras en el tiempo, es decir, que diversifiquemos temporalmente. Nos aseguramos de que el nivel de entrada medio no será especialmente bueno, pero tampoco malo.

Si tributas en España, es recomendable que, además de invertir en las empresas del IBEX 35, lo hagas directamente mediante la compra de acciones en Estados Unidos, Reino Unido y Holanda. España tiene convenios que permiten recuperar, en la declaración de renta y sin trámites, la retención que aplican estos países. Para invertir en el resto de los países es recomendable hacerlo indirectamente, mediante fondos, ETF o ADR.

Reinvertir

En la cuenta asociada de nuestro «banco cerdito», donde tenemos las inversiones, se irá acumulando el dinero poco a poco. Parte de ese dinero vendrá de la transferencia mensual que emitirás desde el banco de tu nómina. Otra parte vendrá de los dividendos que irás cobrando. Al principio estos dividendos serán casi anecdóticos, pero con el tiempo serán muy superiores al importe de la transferencia de tu ahorro mensual.

Si compramos las acciones directamente, sin hacer venta de puts, deberíamos hacer alguna compra cada vez que el saldo estuviese entre 1.500 y 3.000 euros aproximadamente. Conforme se vaya acumulando el saldo deberíamos sacar la caña de pescar, estar atentos a las mejores oportunidades que se presenten y, cuando alguna se ponga a tiro… ¡PUM!

Siempre que estés con la «escopeta cargada», con liquidez en la cuenta como para hacer una compra, tendrás dudas sobre si el momento es el apropiado. No sabrás si es mejor esperar, por si acaso baja la cotización y puedes comprar más barato, si comprar una empresa u otra distinta… Mi consejo es que no le des muchas vueltas, que vayas comprando periódicamente. Nadie sabe cuál es el mejor momento.

Actuar de esta manera tiene una grandísima ventaja: diversificamos temporalmente. Unas veces saldrán mejor que otras. Así te aseguras unos precios razonables.

Llevar un control y dejar que el interés compuesto actúe

En el próximo apartado veremos cómo controlar y vigilar nuestras finanzas. Solo sabiendo que la gallina goza de buena salud disfrutaremos con tranquilidad de sus huevos de oro.

Parte 10
LLEVAR UN CONTROL

CONTROLA LA CARTERA, LOS INGRESOS, LOS GASTOS Y EL PATRIMONIO TOTAL

¡Déjate de libreta y boli! Incluso déjate de Excel. En mi experiencia, GOOGLE SHEETS gana por goleada a la hora de controlar las inversiones. Con respecto a Excel tiene las siguientes ventajas:

– Es más estable.

– «Vive» en la nube, con lo que desde cualquier lugar y dispositivo podemos acceder a los datos.

– Captura mucho mejor los datos de internet.

– Y, sobre todo, no está constantemente actualizándose y bloqueándote con mensajes de error varios.

Pero, sea de una forma u otra, deberíamos llevar un control sobre al menos estas cuatro cosas:

El patrimonio

Por un lado, debemos anotar y cuantificar todo lo que tenemos, y, por otro, todo lo que debemos. Por diferencia obtendremos el neto. Tenemos que calcular nuestro patrimonio total a partir de dos valoraciones distintas:

– Su valor real de mercado.

– Su precio de coste, para saber cuál es la variación debida al ahorro y cuál es debida a las fluctuaciones en las cotizaciones.

Es recomendable distribuir las partidas por familias o por disponibilidad. Aquí va un ejemplo:

Todas las tablas de este capítulo usan los datos del patrimonio e ingresos de mi amigo Chimo Hernández (que, por cierto, está soltero).

Debemos controlar el patrimonio periódicamente, cada tres, seis o —máximo— doce meses. Enlazando los valores del patrimonio a lo largo del tiempo obtenemos interesante información sobre hacia dónde vamos.

La cartera

Por un lado, debemos llevar una relación con todos los movimientos que supusieron una variación de la cartera: compras, ventas y ampliaciones de capital.

Por otro lado, y capturando la información de la relación anterior, debemos llevar una hoja de cálculo para controlar la cartera, que debería informarnos en cada momento de, al menos, estos parámetros:

– Nombre de la acción.

– Cotización actualizada.

– Número de acciones que tenemos en cada bróker.

– Número de acciones en total.

– Divisa de cada valor.

– Precio medio de compra.

– Coste total.

– Valor actual.

– Plusvalía/minusvalía actual.

– Dividendo bruto y neto anual por acción.

– Ingresos brutos y netos anuales totales por valor.

– Rentabilidad bruta y neta con respecto al valor actual.

– Rentabilidad bruta y neta con respecto al coste (YOC).

– Porcentaje que supone el valor actual con respecto al valor actual total de la cartera.

– Porcentaje que supone el coste de compra con respecto al valor de coste total de la cartera.

– Porcentaje de los dividendos totales que da dicha cotizada con respecto al total de los dividendos de toda la cartera.

– Dividendo medio que obtenemos al mes.

Algunas de las —muchísimas— columnas que recomiendo incluir para controlar cada posición. En internet hay gran variedad de hojas Excel que pueden servir como punto de partida, aunque mi consejo es que cada cual se cree la suya propia, con la que se sienta más cómodo.

Los ingresos

Seguro que hay mil formas de llevar el control de los ingresos. Esta es la mía:

1. Unificar los extractos de todos los bancos en una sola hoja de cálculo. Todos los movimientos tienen el siguiente formato:

– Fecha.

– Concepto.

– Banco.

– Importe.

2. Añadir todos los movimientos económicos propios que no aparecen en los extractos. Por ejemplo, los siguientes:

– Plusvalías/minusvalías trimestrales de planes de pensiones.

– Plusvalías/minusvalías trimestrales de fondos de inversión.

– Primas ganadas por venta de opciones put.

– Ingresos y pérdidas obtenidos con otros derivados financieros.

– Valoración de las acciones obtenidas por ampliaciones.

– Extras ocasionales.

3. Crear una nueva columna donde clasificar todos los movimientos que suponen un ingreso en categorías, como pudieran ser:

– Nóminas.

– Cobros de alquiler.

– Dividendos.

– Ventas de derechos en dividendos script.

– Acciones obtenidas en ampliaciones de capital.

– Intereses.

– Ventas de opciones put.

– Plusvalías de fondos.

– Plusvalías de planes.

– Extras.

4. A partir de aquí, y mediante una tabla dinámica, es fácil contabilizar todos los ingresos de cualquier periodo. El resultado sería este:

Media de ingresos mensuales en 2016

Los gastos

Los gastos son más difíciles de controlar. Las circunstancias de unos y otros son muy distintas y cada cual se sentirá cómodo con un sistema diferente.

Hay quien lleva la cuenta sobre cada céntimo de euro gastado, pero esto supone muchísimo trabajo y dedicación. Otros tan solo llevan el control sobre determinadas partidas, como los suministros y gastos fijos, ignorando el resto.

Una opción muy cómoda es llevar las cuentas sobre el total gastado por periodos de tiempo, correspondan estos a meses naturales o a circunstancias personales, como pueden ser viajes. El total gastado en un periodo será:

En cualquier caso, hay gastos que no se pueden imputar exclusivamente al periodo en el que se pagan, pues suponen adquisiciones de bienes que usaremos durante mucho tiempo. Debemos hacer un ajuste manual para tenerlo en cuenta.

Epílogo
EL VERANO MÁS LARGO

MI CAMINO HASTA LA INDEPENDENCIA FINANCIERA

Ocurre con frecuencia que más que lo que somos, tenemos o hacemos, lo que realmente nos revela y define es aquello que nos falta. Ciertos anhelos insatisfechos y deseos por cumplir. Ciertos lugares de juventud que perseguir, esa Arcadia perdida en cuya busca tienden nuestros pasos.

Jamás volveremos allí, pues nadie jamás llegó a lo que no existe ya, pero es esa la meta que nos hace andar. Con el tiempo nuestros pasos hacen Camino, y este nos muestra espacios distintos que jamás sospechamos, lugares que sentir como propios. Escenarios nuevos y tal vez mejores en los que continúa nuestra vida y que necesitaron para aparecer de ese hueco que dejaron los anteriores al extinguirse.

Muchos peregrinos caminan hacia Santiago confiando en que allí encontrarán una respuesta. Nada encontrarán allí que consigo no lleven ya. Es el Camino que recorremos el que nos dará lo que nos tenga reservado. La verdadera magia de Santiago no es otra que darnos un motivo por el que hacer de nuestros pasos un Camino.

Recuerdo de niño, hace ya tanto, aquellos veranos de tres meses en el pueblo. Eran larguísimos. Días intensos, uno tras otro, en los que el sol no se quería poner. Con su mañana, su tarde y su noche de no parar; llenos siempre de aventuras.

Luego esos veranos cambiaron, aunque seguían siendo la mar de intensos. Tal vez más, incluso. Primero con estancias en Inglaterra en familia de acogida. Los siguientes con Inter Rail y voluntariados por varios países de Europa. ¡Cuánto cundía un verano!

De repente mis veranos comenzaron a encoger. Como estudiante, como quinto, como currante… la vida iba cambiando y los «veranos» quedaban limitados a las vacaciones, y estas eran cada vez más cortas. Parecía que con el tiempo nadie podía escapar a que las rutinas grises camparan donde antes brillaban intensos veranos de juventud.

Perseguir ese «verano más largo» en el que fuera libre para viajar y hacer lo que quisiera fue mi ilusión, mi meta, el objetivo por el que luchar al que dediqué largos años. Pero para ello necesitaba conseguir rentas pasivas estables de las que poder vivir, liberarme de la obligación de trabajar para cubrir las necesidades mundanas. Lograr la independencia financiera nunca fue mi objetivo final, solo un medio para alcanzarlo. En sí misma, insisto, no tiene ningún sentido.

«El verano más largo» es mi vida actual, mi seudónimo, mi nick y hasta mi email. Con el tiempo conseguí lo que me propuse. Un buen día, a mis 43 años, salí de la oficina bancaria donde trabajaba para nunca volver. Colgué la corbata y ya no me la he vuelto a poner desde entonces. Tenía rentas estables y suficientes como para poder vivir, y venían exclusivamente de lo que ahorré en veinte años de trabajo y su reinversión. Nunca he recibido herencias ni donaciones.

Cabe esperar que estas rentas sigan creciendo con el tiempo, a un ritmo superior a la inflación. Si los dividendos siguen aumentando en la misma medida en la que hasta la fecha están creciendo, mis ingresos se multiplicarán por dos cada diez o quince años…

Actualmente vivo viajando constantemente. Siempre estoy donde es verano, y para ello no dudo en cambiar a donde más caliente el sol, al hemisferio que haga falta. Al principio me movía con poca pausa de un lugar a otro, como si buscara algo. Con el tiempo, y cada vez más, me he convertido en un viajero lento. Mantengo unas rutinas a las que en ocasiones cambio de escenario, desplazándolas de un lugar a otro. Son ya casi ocho años así, en este continuo verano.

Visto desde aquí, conociendo ya el camino que recorrer, creo que hubiera podido alcanzar la independencia financiera bastantes años antes. Como poco dos, que son los que me tomé de excedencia y en los que me dediqué a viajar por el mundo.

Pero también alguno más. Con el tiempo fui mejorando la estrategia para poder vivir de rentas, pero en el proceso cometí varios errores y caminé en ocasiones en la dirección equivocada. Si hubiera conocido con detalle este plan antes, si hubiera dispuesto del mapa del tesoro, sin duda hubiera adelantado cinco años mi independencia financiera.

Sin embargo, creo que fueron los errores que cometí los que realmente me indicaron el camino. Es solo después de una mariscada cuando descubrimos que somos alérgicos al marisco. Tampoco sabemos dónde encontraremos el éxito, pero la mejor pista que tenemos es que será lejos de donde fracasamos.

Si volviera a tener 20 años sabiendo lo que sé ahora… Claro, eso es trampa. Todos sabríamos no caer donde caímos, qué carrera coger, qué dirección tomar, cómo hacerse ricos y cómo ligarse a la más guapa.

Pero esta es la historia de mi independencia financiera, y de los errores que me mostraron el camino:

Fase renta fija

Empecé a trabajar con 20 años, de representante, de repartidor, de mensajero…, incluso vendiendo enciclopedias casa por casa. Lo que ahorraba cada vez me lo gastaba entre un trabajo y otro. Hice dos Inter Rail por Europa, la mili y hasta diez campos de voluntariado internacional. Nada de mesianismo, que nadie me santifique: era por ligar y pasarlo bien…

No fue hasta que empecé a trabajar como contable/chófer de un millonario e, inmediatamente después, en el banco, cuando comencé a ahorrar sin altibajos. Mientras trabajaba me fui sacando Económicas, con mucha calma. Para cuando me licencié hasta los de la tuna habían acabado. Fueron muchas noches de Katovit y cafeína previas a un examen, con atragantadas panzadas de estudio. Sirvieron para tener un título que añadir al currículum, cosa que nunca llegué a hacer, pues no lo necesité.

Sí, alguno de los conceptos engullidos en la víspera de cada examen debió quedarse asimilado. Supongo que aquellas sesiones de estudio robadas al sueño no fueron del todo inútiles. Pero no creo que lo que allí se enseña tenga mucho que ver con lo que te encuentras luego. La universidad me parece —y esto es otra opinión como un culo de grande— un sistema cerrado en el que los temarios están más acoplados a la comodidad del profesorado que a lo que la realidad luego exige a los estudiantes.

Dicho de otra manera, la universidad me recuerda a Tele 5. Este canal crea sus propios concursos, de entre cuyos participantes saca luego a sus propios famosillos; unos se dedican a dar que hablar, a crear polémicas entre ellos, otros acaban de tertulianos, jueces de nuevos concursos, presentadores y así hasta crear un sistema endogámico con vida propia. Este submundo acaba siendo una realidad paralela al mundo real, con el que convive, aunque cada vez tenga menos que ver. Pues eso, que me gustaría ver cómo esos altivos profesores de economía se desenvolverían con un negocio en el mundo real.

Por el contrario, creo que cuando existe una curiosidad e interés personal en cualquier tema, el aprendizaje autodidacta, la lectura de libros, las ideas compartidas por los amigos y la experimentación propia asientan unos conocimientos extremadamente prácticos y enriquecedores, mucho más útiles que los títulos adquiridos en la universidad. Vamos, que al final sabe más de historia, finanzas o cualquier otro tema alguien a quien le apasiona que el que aprueba una carrera.

A lo que iba. Mi salario en el banco era mucho mejor que los anteriores: 146.000 pesetas al mes, en un tiempo en el que la gasolina costaba 70 pesetas/litro, el tabaco 80 pesetas, un café 70 pesetas y un cubalitro 400 pesetas. Viviendo en casa de mis padres no era ningún esfuerzo vivir del pico y ahorrar 100.000 pesetas al mes. Ocurría que entonces los plazos fijos, y mejor aún, la deuda subordinada del banco, te podían pagar el 12 % de interés, con lo que cada mes que pasaba y ponía a plazo lo ahorrado, conseguía 12.000 pesetas al año, es decir, cobrar 1.000 pesetas más cada mes.

Así empecé a fantasear con este «cuento de la lechera». Si cada mes conseguía un ingreso vitalicio de 1.000 pesetas, en solo cinco años tendría una renta de 60.000 pesetas/mes. De este modo podría seguir con mis viajes sin el engorro de tener que ir al banco a trabajar. La idea de que del cielo cayese el dinero a mi cuenta eternamente y sin trabajar me encantó. Me las prometía muy felices.

Por desgracia, ese cántaro se rompió. El plan tenía trampa. Para empezar, muy pronto la rentabilidad de la renta fija empezó a bajar a un 7 %, luego a un 4 %…

Para seguir, cada vez que llegaban los intereses, los acompañaba un cargo de IRPF. Hacienda se quedaba un 15 % (ahora se queda hasta un 24 %). Pero el principal problema fue que los cubalitros, cigarrillos, gasolina, y todo en general cada vez costaba más. Los precios subían a un nivel similar, incluso mayor, que el interés que obtenía cada año. Ni siquiera conseguía mantener el nivel adquisitivo de mi dinero. La renta fija no valía para el cuento de la lechera.

Fase vivienda

Por aquel entonces, comprar una vivienda estaba tremendamente premiado a nivel fiscal (lo cual me parece una aberración que hinchó la burbuja venidera). Los bancos dábamos hipotecas hasta a las figuritas del belén. Además, a nosotros nos regalaban el dinero con la oferta de empleado y, si no usabas ese beneficio, lo perdías. Socialmente era parte de lo que tocaba y se esperaba, y era notoria cierta presión por no romper esas expectativas. Los precios no paraban de subir porque «la vivienda nunca baja de precio», y era urgente meterse en alguna antes de que se pusieran a un precio imposible. Por supuesto sucumbí, y compré un piso junto al mar.

Lo otro que «tocaba y se esperaba» resultó más accidentado… Para bien o para mal, a esa misma edad en la que las personas parecen casarse con quien les pilla al lado algo se torció y me dejó con la rosca pasada.

Lo que toca y se espera (Aviso: incluye escenas de sexo explícito.
No recomendado para menores de 18 años).

Comprar el piso no interfirió en mi plan de ahorro. Me financiaron el 100 % más gastos, y prácticamente sin interés. Ventajas del gremio.

Ya sé que un profesor, por ejemplo, no tiene esta ventaja. Pero tampoco yo me iba a casa con la sonrisa de un niño. Más bien con el cabreo de algún cliente. No todos partimos de la misma casilla de salida. El momento tampoco fue malo. Corría el año 1998.

Echando la vista atrás, y con la excepción de alguno que se divorció, creo que a todos los que conozco y compramos por esas fechas nos salió bien la jugada. La burbuja aún estaba por llegar, e incluso después de explotar podíamos vender con plusvalías reales la vivienda que adquirimos, y tras muchos años usándola.

Sin embargo, insisto en que se trata de una decisión muy difícil que ya vimos en un capítulo aparte. A casi todos los que la compraron unos años después les hundió las finanzas.

Mi fase de carnicero. Los pelotazos

Seguí ahorrando y confiando en la renta fija, pero al poco descubrí un nuevo método con el que volver al cuento de la lechera. Eran los tiempos del pelotazo, de los Mario Conde, Jesús Gil y la fuga de Roldán, de la cultura de forrarse de golpe, del «coge el dinero y corre».

Aquí descubrí la bolsa como inversión, viendo operar a algún cliente y compañero en aquellos tiempos en que la orden de compra o venta había que darla en ventanilla y firmando el impreso conforme salía de una aparatosa impresora. Mi idea de la bolsa era entonces similar a la que ahora tiene la mayoría de la gente: un inmenso casino lleno de «espabilaos» en el que jugártelo todo al rojo o al negro. Como la describen películas tipo Wall Street o El lobo de Wall Street.

Empecé con poquito y me fui lanzando. Era tan sencillo como comprar lo que veías abajo y vender cuando subía… Probé y a los dos días vendí ganando 10.000 pesetas. Al poco repetí la jugada. Estaba claro que era un genio de las finanzas, más listo que el hambre. Un «superdotao». Cualquier día ya encontraría novia.

No sé por qué al principio todos tenemos suerte. Al poco me quedé atrapado con una «inversión». Harto de esperar, me tocó vender con pérdidas. Lo cierto es que me enganché al juego, más por la adrenalina que por las ganancias reales, si es que las había. Continuamente miraba las cotizaciones como si fueran una competición deportiva o las puntuaciones en el festival de Eurovisión. Un buen chute de emoción.

A veces me fue muy bien. En temporadas alcistas sentía que era «un crac», un fuera de serie. Mi técnica consistía en dejarme guiar por la intuición. Otras veces me dejaba contagiar por momentos de pánico en el mercado y, en el peor momento, vendía con pérdidas. Iba a por lana y volvía esquilado. JUGAR en bolsa era mejor que hacerlo en el casino, era más fácil ganar, pues a largo plazo la bolsa es alcista mientras que, a la larga, la ruleta está estudiada para desplumarte. Pero mi estrategia no dejaba de ser parecida a la de ir al casino.

Ni siquiera sabía a qué se dedicaban las empresas por las que apostaba. Una de las empresas en las que invertí, un «soplo»
que me dieron, hizo suspensión de pagos y perdí bastante. Nunca supe ni cuál era su negocio. Me la jugaba en empresas que no me molestaba en investigar mínimamente.

Hubo un tiempo en que tenía cierto capital ahorrado, pero no me permitía vivir toda la vida ni de casualidad… Sentí tentaciones de jugármelo todo a un chicharro (a algún valor muy volátil y pequeño).

Como dije al principio, para mí solo hay tres estados de riqueza:

– Clase baja: el que no tiene lo que necesita.

– Clase media: el que tiene lo que necesita, pero tiene que trabajar para ello.

– Clase alta: el que tiene lo que necesita sin necesidad de trabajar.

Yo estaba loco por dejar un trabajo que no me gustaba y, para mí, estar en la parte alta de la particular clase intermedia que he descrito no me aportaba nada. ¿Por qué no jugármelo todo a una carta y apostar 100.000 euros en algún chicharro, como al rojo o al negro? (Por cierto, alcanzar los primeros 100.000 euros me pareció una eternidad, en comparación con la relativa facilidad con la que llegarían los siguientes, y aún más los posteriores).

Afortunadamente no lo hice, ya que encontré una estrategia muy mejorada para especular en bolsa. Ya casi se podría decir para INVERTIR en bolsa.

Mi fase de carnicero-lechero. La estrategia del pelotazo mejorada

De vez en cuando, mientras mantenía las acciones a la espera de pegar un pelotazo, me caía algún dividendo en la cuenta. Las empresas reparten periódicamente parte de sus beneficios entre sus accionistas, y lo cierto es que las rentabilidades que daban a veces estaban muy bien, por encima de las de un plazo fijo.

Así se me ocurrió mejorar mi estrategia. Me dije: «Voy a buscar el pelotazo en empresas que den buen dividendo. Así, mientras las mantengo hasta que suban, voy cobrando “intereses”. De esta forma no me importa esperar un tiempo hasta que se pongan a tiro y pego el pelotazo».

Eso sí, me planteé un código de conducta:

– Invertir solo el dinero que no fuera a necesitar, para no tener que malvender en cualquier momento por una necesidad.

– Invertir solo cuando la bolsa estuviera lejos de máximos históricos. Así, tarde o temprano, tendría plusvalías.

– Invertir en empresas que dieran una rentabilidad por dividendo mejor que la renta fija.

Lo cierto es que con esta estrategia me fue mucho mejor. Entre dividendos, pelotazos, más lo que ahorraba de mi nómina, cada vez tenía más dinero que reinvertir. La bola de nieve rodaba cada vez más grande y más rápido. Eso sí, me di cuenta de que las empresas pequeñas eran más peligrosas, que me funcionaban mejor las empresas grandes y estables; además, en algunas de ellas la rentabilidad por dividendo iba siendo mayor cada año. Y que solo cuando el beneficio era grande las empresas se podían permitir mantener los buenos dividendos.

También me di cuenta de que cada vez que pegaba un pelotazo, ese socio que todos tenemos, Hacienda, pasaba a pedir su parte. Y que muchas veces, harto de esperar, me veía obligado a comprar esas mismas acciones posteriormente a un precio más alto, con lo que cada vez me gustaban más los dividendos y menos los pelotazos. Así, incluí algunas normas adicionales:

– Estudiar un poco el negocio y evolución del beneficio en las empresas que compraba.

– Ser cada vez más exigente a la hora de vender.

Atrapado en un buen trabajo

Al principio le encontré su puntito a lo de currar en banca. Sentía una especie de escalofríos de nervios cuando tenía que atender a los clientes, me esforzaba en ayudarles y hacía míos sus problemas; todo era nuevo y quedaba muchísimo por aprender. Pero eso solo fue los primeros años.

Muchos años después el trabajo resultaba, en el mejor de los casos, aburridísimo. Cada día era un calco del anterior, eternamente repetido. Mi personal «día de la marmota». Una rutina anodina, con poco interés. Aunque podía ser peor. Las presiones comerciales eran cada vez mayores y constantemente había que «endosar» a todo el que se moviera seguros y productos que yo jamás contrataría.

Las aventuras de Bancarioman

Trabajar en banca quedaba en algún punto entre lo aburrido y lo desagradable; pero no era lo que más dolía. Lo peor era que no podía viajar a tantos lugares que me fascinaban, ni cumplir con tantos planes que me habría apasionado hacer. El mundo era una Enorme Piedra Redonda20, lleno de lugares para explorar, personas por conocer y culturas que descubrir. Pero yo perdía mis días uno tras otro en una rutina tediosa. Con las vacaciones no tenía ni para empezar.

Tenía un «buen trabajo». O tal vez él me tuviera a mí. Pero en la calle había mucho paro y gente que lo pasaba mal. Los que habíamos cogido silla estábamos cómodos. Aburridos, pero bien pagados, al menos en mi entorno. Muy protegidos por convenios, sindicatos y leyes, mientras fuera la vida era dura. Dejar un trabajo fijo, bien pagado, con buen horario… parecía una locura.

Mis ahorros iban creciendo, pero era irreal pensar que un día podría vivir de ellos. Solía calcular cuántos años me permitirían vivir. ¿Ocho? ¿Diez? Costaba tanto ahorrarlos… ¿pero acaso sabía cuántos años iba a vivir? Jamás podría retirarme para vivir de los ahorros.

Pero, ¿cómo viajaría por el mundo si cada día tenía que ir al banco? Y, por otro lado, ¿cómo pagaría mis viajes si dejaba de hacerlo? ¿No me dejarían trabajar seis meses y viajar los otros seis? Eso estaría genial, pero no había camino de en medio. O consagrar mi vida a la banca y conformarme con un mes al año de libertad, o lanzarme al abismo incierto de moverme sin dinero, dependiendo de trabajos precarios, mal pagados y no menos esclavos.

Había una solución, pero era una de estas que solo el diablo propone: pedir una excedencia. La buena noticia era que tendría un año o dos para hacer lo que quisiera. La mala es que existía un gran peligro de no ser readmitido en la empresa a la vuelta…

Rumié y rumié durante largos años este dilema personal. Ilusiones frente a miedos. Sueños contra dinero. Era mi eterna cantinela, que mis amigos se hartarían de escuchar todo ese tiempo. Unos días pintaban valientes, pero otros más realistas. El tiempo iba pasando sin que nada desempatara la situación, y ya parecía que así iba a quedarse. Los ojos se me perdían tristes al mirar los mapas, pero tal vez con los años iría perdiendo esas ganas, resignándome o consolándome con mis escapadas vacacionales.

Dos años de verano

Dice Paulo Coelho que el universo conspira para que encontremos nuestro camino. En esas andaba yo un mes de septiembre, leyendo El alquimista, cuando me ocurrió. Los dados estaban hablando y hasta del cielo me caían las señales. Cambios de compañeros en la oficina, ruptura sentimental, oportunidad de alquilar mi piso… ¡Hasta el horóscopo me aconsejaba emprender nuevos proyectos! Todo a mi alrededor enfocaba a la misma conclusión. Era casi como una voz que gritaba: «¡Salta!».

La Enorme Piedra Redonda

Pedí la excedencia. Tenía dos años por delante, energía, ganas y el dinero suficiente. Ese fue el momento en el que nació este blog21 , junto al largo verano que comenzaba para mí. Iba a comerme el mundo…

Y me lo comí. Trabajé en una ONG en Vietnam22; conviví en una casa con otros cuarenta voluntarios internacionales; fui profesor de inglés en una aldea de Camboya23; viajé de mochilero por Tailandia; di la vuelta al mundo con un Round the World Ticket24; hice el transiberiano25, me quedé por Mongolia alojado en un campamento de gers; trabajé con Dentistas sin Límites en Laos26; pasé temporadas en China y en Jerusalén27; hice el Camino de Santiago28 cruzando Francia a pie; visité la India29, Finlandia, Japón, Costa Rica, San Francisco, Hawái, Jamaica30…

Volver

Decía Heráclito que no podemos bañarnos dos veces en el mismo río. Eso me pasó a mí. Cuando regresé, mi trabajo en banca era muy distinto. Pero tampoco yo era ya el mismo, nunca más volvería a serlo. No maté el gusanillo: lo engordé. Conocí a otros viajeros que rompieron con su vida para hacer lo que les nacía hacer, y creo que ninguno pudo volver a donde empezó. Eso de «la puntita nada más» no suele funcionar.

Dos años después, el trabajo en banca también había cambiado. Estaba empezando la gran crisis. Ya no se daban hipotecas, ni líneas de crédito a las empresas, pero la presión por vender seguros, estructurados, participaciones preferentes convertibles y otros productos de dudosa conveniencia era brutal. Por las tardes organizaban «reuniones» para los que iban por debajo de la tabla, que eran a la vez arenga y castigo. La vuelta fue insoportable.

«A la que no está hecha a bragas, las costuras le hacen llagas». A mí las llagas me las hacía la corbata, después de dos años de trotamundos. Había tenido experiencias de lo más intenso, conocido a personajes curiosísimos, viví trocitos de vidas ajenas de lo más variopinto. De golpe, había vuelto a algo parecido a mi antigua vida, pero no me reconocía en ella. Era como si no tuviera nada que ver conmigo. Trabajar hasta la jubilación no era una opción para mí. Tenía unos ahorros muy grandes, pero ni de lejos para vivir toda la vida. ¿Cómo podría vivir sin trabajar el resto de mi vida? Hay un camino para conseguir todo lo que nos propongamos. Pero, ¿qué solución tenía yo?

Pues esta. Cuando volví a mi trabajo noté un terrible pesimismo generalizado. La bolsa caía y en las reuniones de directores del banco dijeron que preveían una crisis que definieron como «desoladora».

Foto del autor volviendo a Valencia tras la excedencia, con la crisis ya comenzada.

Decidí salir completamente de la bolsa. Las crisis están llenas de oportunidades. Me dije a mi mismo: «No sé cómo, pero esta va a ser mi crisis».

Por otro lado, eché cuentas y descubrí que, tras dos años viajando por el mundo y sin trabajar, mi patrimonio no había disminuido. Entre intereses y dividendos ya cobraba unos 600 euros al mes y había dejado alquilada mi casa por 750 euros mensuales. Al irme me había quitado todos los gastos fijos (suministros, gimnasio, internet…) y, aunque mis viajes eran caros, cuando descansaba en Valencia en casa de mi hermana compensaba gastando menos. En el balance global mis rentas pasivas igualaban a mis gastos.

Este cambio de perspectiva abría interesantísimas posibilidades. La pregunta que me hacía antes era esta:

¿CUÁNTOS AÑOS PODRÍA VIVIR CON ESTOS AHORROS?

Este paradigma lleva a un callejón sin salida: no sabemos cuánto viviremos. ¿Qué haríamos si la vida durara más que el dinero? Con este enfoque jamás conseguiría la independencia financiera. Pero ahora mi vara de medir era otra:

¿CUÁNTOS EUROS INGRESO AL MES DE RENTAS PASIVAS?
¿ME PERMITIRÍA ESTO LLEVAR LA VIDA QUE QUIERO?

Esto era un brillo al final del túnel. La independencia financiera estaba al alcance. Y no me conformaba con lo mínimo. Quería más que unos ingresos de subsistencia. Quería vivir sin limitaciones.

Esas rentas pasivas aumentaban mi ahorro mensual, y por tanto mi capacidad de inversión. Aunque parezca mentira, fue Einstein el primero que descubrió la salida de mi laberinto.

Lo más difícil de creer en esta estrategia es esto. Se puede observar en las simulaciones con la Excel. Sí. Esta estrategia es aburrida. Al principio va despacio. Pero la bola de nieve va rodando y rodando cada vez más grande y cada vez más deprisa. Al final es vertiginosa. Así es como lo viví yo.

Gracias a Einstein empezaba a ver la luz al final del túnel.

No fui consciente de ello hasta un tiempo después, pero justo cuando pedí la excedencia y alquilé mi casa había acabado la cuesta arriba. Había llegado al punto de inflexión, a la cima de la montaña que hay que escalar para alcanzar la independencia financiera. Mis ingresos pasivos igualaban a mis gastos. A partir de ese momento, a poco que pedaleara, iba a avanzar muchísimo. Ya iba cuesta abajo.

Mi piso seguía alquilado, así que al principio volví a casa de mis padres. Estaba a gusto y retrasé dos años lo de alquilarme un piso propio para vivir. Mis gastos así eran muy pequeños, y eso que no me privaba de nada. Apenas tenía recibos domiciliados y, cuando todo lo que te gastas es lo que sale de tu bolsillo, la vida es muy barata.

Así, el primer año ahorré más que lo que gané trabajando, es decir, ahorré más que la suma de mis nóminas. La bolsa estaba baja y volví con mi estrategia del carnicero-lechero. Al invertir estos ahorros tan grandes, al segundo año mis rentas pasivas aumentaron. Con lo cual, al segundo año ahorré aún más que el primero. Y lo seguí reinvirtiendo. Y así seguí durante cuatro años y medio en total, ahorrando cada año más que el anterior. La bola de nieve caía a toda velocidad, más grande cada año. Mis inversiones aumentaban con la fuerza de una progresión geométrica.

Con frecuencia calculaba la cifra de renta pasiva mensual media que tenía. ¡Ese era el verdadero objetivo! Esa cifra aumentaba cada año más que el anterior. Era evidente que el proceso se estaba acelerando.

Y cada día, mirando la hoja Excel, me planteaba con más fuerza el mismo dilema. ¿Cuándo saltar? Si saltas muy tarde serás el más rico del cementerio. Si saltas muy pronto pasarás tu vejez en la indigencia. ¿Sería cierto eso del espejo, la vela y lo de que ves en qué fecha morirás?

Nunca he entendido que por despedir a alguien hubiera que pagar tanto; de hecho, me parece injusto. Pero yo llevaba casi dieciocho años en el banco y sacarme la tarjeta roja costaba 105.000 euros. Con ese empujón final saltar daría menos miedo. No digo que sea ético ni que deje de serlo, pero esto es la selva y cada uno ha de pelear por sus intereses.

Empecé a forzar la situación, a buscar mi despido improcedente de una manera cada vez más activa. Los empleados de banca a menudo viven con el pánico a ser despedidos. Es esa velada amenaza que flota en el ambiente con cada rumor de cierre de oficinas y en las «reuniones-arengas» comerciales, esas en las que sales chillando: «¡Señor, sí señor! ¡Voy a venderlo todo!».

Sin embargo, no es nada fácil conseguirlo, porque no puedes dar un motivo claro que te deje sin indemnización. He conocido a otros empleados de banca que intentaron ser despedidos y ninguno lo logró. Con razón se usa el verbo colocarse para nombrar eso de encontrar un trabajo fijo. A ver quién te mueve luego.

A mí solo me faltó ir con minifalda a trabajar. Pero fue muy desagradable. Al romper los objetivos por oficina el ambiente era cada vez peor. No se puede romper la cuerda sin tensarla primero. No me siento nada contento con las situaciones vividas, pero no era la primera vez, ni mucho menos, que tenía que hacer cosas que me chirriaban en el banco por el dinero que me pagaban.

Arrastraba un problema en el riñón desde hacía tiempo, así que aproveché la situación para operarme y coger una baja, lo reconozco, tan larga como fuera posible.

Romper el ritmo frenético de la vida laboral y disfrutar de tiempo para mí fue una bendición. Si se quiere cambiar de dirección es necesario parar, alzar la cabeza y planear el camino a seguir. Saqué un provecho fantástico de este tiempo libre. De hecho, fue el tiempo mejor pagado de mi vida. Descubrí el blog de Don Dividendo y los dos libros de Gregorio Hernández. Luego el blog de Inversorbolsa…

Descubrimiento de los libros y blogs sobre independencia financiera

Fue una revelación. El momento era el justo… Me leí de cabo a rabo tanto los libros como los blogs.

Fui absolutamente escéptico, como acostumbro. Estudié por mí mismo el comportamiento de los dividendos y las cotizaciones históricas en España y en Estados Unidos; comprobé datos, analicé gráficos y estrategias. Leí otros foros, blogs, hilos de comentarios…, todo lo que pude. Sí, las cuentas salían.

Ilustración del momento en el que caí de mi caballo, vi una luz en el cielo y se me aparecieron Don Dividendo e Inversorbolsa, que me entregaron las sagradas escrituras de Gregorio Hernández.

El plan funcionaba, me ofrecía una rentabilidad mayor en el presente y, sobre todo, en el futuro. Si se mantenía mínimamente el historial de revalorización, no ya de las cotizaciones —que también—, sino de los dividendos pagados cada año, la estrategia era fabulosa. Siguiendo las reglas de selección y diversificación considero que, a largo plazo, el riesgo es menor que el de la renta fija.

Estábamos en 2012. Las portadas de los periódicos anunciaban cada día el fin del euro, el apocalipsis y las siete plagas.

Portada de cualquier periódico en 2012

Había empresas muy solventes a precios de ganga, con rentabilidades de hasta el 12 %, igual que cuando entré en el banco. BME, OHI, Santander…; invertir con ese retorno significaba que con solo 10.000 euros invertidos conseguías… ¡¡¡1.200 euros brutos al año, que eran 100 euros al mes!!!

Poco a poco fui deshaciéndome de toda mi renta fija y comprando nuevas acciones. Los conocimientos que adquirí, esos que no se aprenden en el banco, me hicieron libre. Aumentaron la eficiencia y rentabilidad de mis ahorros, engordaron mis rentas pasivas y me dieron una gran seguridad personal. Ya no tenía miedo a quedarme sin dinero.

Ya estaba preparado. Era el momento de negociar el despido. Era el momento de saltar.

Justo en lo peor de la crisis, cuando las fusiones bancarias ya habían comenzado y mayor era el pánico a ser despedido entre los empleados de banca, y teniendo mi cartera en rojo, solicité voluntariamente negociar mi salida. Acepté lo que me ofrecieron. No era todo lo que hubiera podido ser, pero ya no estaba dispuesto a aguantar ni un día más con la corbata puesta. Estaba decidido, a partir de ese momento sería libre para hacer lo que siempre quise.

El verano más largo

Ya me había liberado de mi trabajo, era señor de mi tiempo y dueño de unas rentas superiores a lo que necesitaba. ¿Existe mayor riqueza que esta? Fue una alegría inmensa que todavía hoy puedo sentir. No hay mejor «chute» que la libertad.

Tuve muchos miedos antes de saltar pero nunca después. El miedo lo da la duda, y se tiene sobre el trampolín. Cuando ya estás en el aire desaparece, solo piensas en la zambullida.

El invierno que empezaba a asomar nunca llegó para mí. Me fui junto al verano a Chile31, Argentina y Bolivia32, a celebrarlo. Dejé el piso donde vivía de alquiler, vendí mi coche, me convertí oficialmente en nómada y me fui con mi mochila a cuestas. Sentía que el mundo me sonreía.

Soy un viajero lento. Cuando viajaba en vacaciones, con el tiempo escaso, tenía que correr para ver muchas cosas. Desde que fui dueño de mi tiempo tiendo a quedarme varios días en cada lugar, no tengo prisa. Arrastro mi rutina conmigo, mis actividades y lecturas, y cuando me muevo tan solo cambio de escenario.

Dediqué parte de ese tiempo que empezó a ser mío a estudiar nuevas formas de inversión por las que siempre tuve curiosidad. Las recompensas no tardaron en llegar en forma de un valioso recurso personal: aprendí nuevas estrategias con las que obtener ingresos.

La venta de opciones put, siempre dentro de los parámetros explicados, me parece un estupendo complemento para la formación de una cartera con la que vivir del dividendo. La venta de opciones call puede ser conveniente en ciertas circunstancias. Pero mi favorita es la estrategia de operar con futuros. Me parece fascinante, una fuente continua de ingresos, aunque si no se cumplen las reglas puede ser muy peligrosa. También la inversión mediante acciones sintéticas, combinando derivados, me parece de lo más interesante.

Estos recursos son completamente prescindibles para conseguir la independencia financiera. Actualmente, en torno a un 80 % de mi capital es mi «dinero aburrido» (acciones, fondos, ETF…), y en torno a un 15 % es mi «dinero divertido», el que dedico a estas estrategias de inversión. En realidad, el «dinero aburrido» no lo es tanto. Seguir la evolución de las empresas por las que he apostado, decidir nuevas adquisiciones, traspasar saldos entre fondos de inversión distintos… Es solo la comparación con las emociones del «dinero divertido» lo que le da ese nombre. Es como quien, a base de rodearse de amigos muy feos, acaba pareciendo guapo. ¿Qué os voy a contar?

Estas estrategias tienen poco que ver con la independencia financiera. No son ingresos estables y tienen algo de riesgo. Me encanta planear y apostar con estos derivados financieros, pero me sería imposible decir hasta qué punto el placer es por ganar dinero y, a partir de qué punto, es sencillamente por ganar «la partida».

Mi piso en la playa seguía alquilado. Era la más gorda de mis vacas lecheras, pero no me tenía contento. Calculé la rentabilidad real que le sacaba si tenía en cuenta todos los gastos e impuestos y periodos vacíos entre un inquilino y otro. No llegaba al 3 % de su valor. Y eso sin contar con el trabajo que suponía y el riesgo de impago o destrozo que asumía.

Efectivamente, andaba por la Patagonia, en un circuito de trekking de cinco días por Torres del Paine, perdido como las cabras, cuando al subir a un pico llegó algo de cobertura al móvil y justo entró una llamada. Eran mis inquilinos. Llevaban tiempo intentando localizarme para decirme que se iban. No era plan. Durante tres meses tuve que hacer frente a todos los pagos del piso, más de 200 euros mensuales, sin recibir nada por este «activo». ¿Rentabilidad negativa en mi mayor posición? Hasta ahí habíamos llegado. Decidí dar un nuevo giro a la tuerca.

Lo vendí e invertí poco a poco lo que saqué en más acciones de muchas empresas distintas. Así me libraba de todos los gastos fijos, me ahorraba trabajo, problemas y hasta riesgos. La rentabilidad que sacaba venía a ser del doble. Con la diferencia de que el alquiler había que vigilarlo, cuando no estar llamando para cobrarlo, mientras que los dividendos caían en la cuenta religiosamente el día de pago, aunque estuviese subido a alguna montaña. Además, mientras que los alquileres en la práctica no subían, los dividendos en general iban siendo mayores cada año.

Por otro lado, y cual Hernán Cortés, había quemado mis naves; ya no tenía casa. Estaba decidido: iba a ser nómada. Al menos por un largo tiempo. Haberme deshecho de todas mis propiedades materiales me hacía sentir liviano y libre de pagos y obligaciones. Una fantástica sensación de ligereza. Tan budista liberación de lo mundano tenía trampa. De todo me desprendí… salvo de mi estupenda cartera de valores, variada y próspera. Una vaca lechera que daba más leche de la que necesitaba.

Estas eran por entonces las empresas ETF y fondos que «patrocinaban» mis viajes y caprichos. Multinacionales de diversos países, distintos sectores y mercados, que cotizan en diferentes monedas. Todas ellas tienen un gran tamaño, y un largo historial de beneficios y reparto de dividendos. Con el tiempo he ido corrigiendo el excesivo peso que tenían las empresas españolas comprando británicas y fondos de terceros países.

¿Puede que en veinte años dos o tres de ellas hayan quebrado? Puede. Pero seguro que muchas habrán triplicado el dividendo que ahora me dan. Pronto mi control sobre las inversiones aumentaría exponencialmente…

Una de las mejores cosas que me han ocurrido desde que empezó «mi verano» fue la formación del grupo Objetivo 2035, allá por 2015. A través de un foro varias personas interesadas en la independencia financiera comenzamos a hacer reuniones presenciales en Valencia y Alicante. Pronto se vio que la afinidad era muy grande, así como las inquietudes compartidas. Las tertulias comenzaban sobre las 5, a la hora del café, pero se prolongaban hasta bien pasada la de la cena. Eran muchos los temas que debatir y las horas pasaban sin enterarnos. Al poco fijamos las quedadas cada dos semanas.

Aparte de un puñado de buenos amigos, todos ganamos un montón de conocimientos, apoyo y seguridad. El nivel global subió rápidamente; teníamos expertos en casi todos los temas y aprendimos mucho unos de otros. Un día me llevé el ordenador y les enseñé a vender puts; en apenas unos meses muchos de ellos no solo operaban con derivados, sino que diseñaban estrategias mucho más complejas e interesantes, como el amigo Julián Guirao con las inversiones sintéticas33.

Con el tiempo hemos organizado varias «Jornadas sobre Independencia Financiera», en las que los propios miembros hemos sido ponentes junto a ilustres invitados, y que han tenido un éxito tremendo. Las entradas se agotan meses antes, al poco de salir, y no falta quien recorre cientos de kilómetros para venir. Las charlas que damos están disponibles en YouTube.

Cartel promocional de una de las jornadas

Hemos apoyado que se crearan grupos en otros lugares de España y es algo que recomiendo a todos, que se junten en grupos. Nuestro lema en un vídeo promocional era: «El camino en compañía es más divertido».

Mis circunstancias son las que son, para bien y para mal. Ya estoy en edad de estar divorciado, pero sigo soltero y sin hijos. Tampoco tengo expareja a la que patrocinar. De momento he decidido estar viajando la mayor parte del tiempo, siempre donde sea verano. Ser nómada y no tener casa. Solo hoteles, alquileres temporales, recientemente una furgoneta camperizada y, entre viaje y viaje, cuando estoy en mi ciudad, vivir con la familia o en un piso alquilado.

Mucho he escrito aquí sobre el ahorro, pero ya poco me identifico con lo que cuento. Mal profeta debo ser si ando predicando enseñanzas que yo mismo no sigo. Actué hasta hace poco exactamente como cuento, pero hace ya un par de años que decidí gastar mucho más.

La mayor parte de mis ingresos son los dividendos de esas empresas, y estos no solo tienden a ser crecientes, sino que les importa un pimiento lo que yo haga o deje de hacer. Cuando estoy tranquilo en mi ciudad caen religiosamente el día que toca; pero si estoy viajando, andando el Camino de Santiago o subido a una montaña en un monasterio budista, igualmente caen el día que toca.

Ahora no me importa demasiado seguir ahorrando. Ya no me cambia casi nada. No haría más viajes ni cruceros porque no me caben en el calendario. Si mi presupuesto fuera muchísimo mayor, tal vez haría esos cruceros en camarote con balcón en lugar de uno interior, pero pagar el triple por ello me daría dolor de conciencia. O tal vez volaría en primera en lugar de en turista, pero me seguiría pareciendo un derroche. Tampoco compraría más caprichos por el hecho de tener más presupuesto, porque ya me compro lo que quiero. Mis límites ahora los marca el tiempo, y aunque dispongo de los años y días enteros para mí, me siguen faltando horas.

Mis ingresos siguen aumentando cada año, en parte porque las empresas mejoran la retribución (a pesar de unas cuantas del IBEX 35), en parte porque sigo ahorrando y reinvirtiendo y, en parte, porque he desarrollado nuevas estrategias de inversión.

Pero ya no me interesa tanto aumentar el ahorro. Me conformo con seguir ahorrando algo, con no pedalear en dirección contraria. En cierto modo, me «obligo» a gastar más dinero, a no privarme de nada.

Conseguida la independencia financiera, mis prioridades ahora son otras, y lo que quiera hacer pretendo hacerlo cuanto antes, antes de que por salud o cualquier circunstancia pierda la oportunidad o las ganas.

Además, incluso aunque gastara todos mis ingresos, a la larga el patrimonio seguiría tendiendo a aumentar. A largo plazo, las cotizaciones de este tipo de empresas deben subir.

Sigo sin aficionarme al lujo, pero no escatimo en gastar lo que haga falta, lo mío y lo del de al lado. Mis rentas siguen aumentando cada año. Pero aún así sigo gastando menos de lo que ingreso, y el resto lo invierto para así, con lo que obtengo, cada vez poder gastar un poco más, y también ahorrar un poco más, y…

Hace poco fui al banco, a la oficina donde tengo mi cuenta por ser amigo de la subdirectora. Me dijo que su nuevo director me quería conocer. Y allí vino, al despacho de mi amiga:

Sí, ya, igual no pega mucho. Pero iba en el pack de imágenes que compré. ¿Dónde la meto si no?

—¡¡¡Hooombreeeee!!!! ¡¡¡No sabes las ganas que tenía de conocerteee!!! —dijo, mientras hacía un semicírculo con su mano antes de estrujar la mía… —¡¡Pero cuéntame, cuéntame!!!… Oye, cualquier cosa que necesites…

Y así siguió laaargo rato. De repente, tomé conciencia de que no me trataba como a un excompañero, sino como a un cliente con pasta.

Por dentro me moría de risa. ¡Qué ironía! Yo que, en este teatro de la vida, siempre me senté a ese lado de la mesa, ¡y ahora resulta que me toca el contrario! Con razón dicen que la Tierra es redonda y no para de girar…

Como me decía un conductor de tuk-tuk en la India: «Life is a melodrama».

La independencia financiera no está exenta de un peligro. Dar un sentido a la totalidad de tu tiempo cuando no estás acostumbrado requiere cierta dosis de proactividad, de capacidad de ilusionarse, de curiosidad, de disciplina.

La vida —y disculpadme si en alguno despierto un monstruo de los que solo el sueño de la razón crea— no tiene sentido. Hemos sido arrojados a una existencia pasajera sin que parezca existir ningún motivo34, ni explicación, ni sentido, ni condición para ello. Ni siquiera está claro qué somos. Aparecimos de repente en un juego que no tiene reglas, en un escenario sin guion que interpretar.

«El sueño de la razón produce monstruos» (Francisco de Goya)

Tal vez solo seamos la respuesta que cada cual debe inventar ante esta situación. Cada cual debe decidir las reglas con las que va a jugar, sus objetivos. En definitiva, cada cual debe inventar, crear, su propia combinación de valores y pequeñas cosas que den sentido a la existencia; esa excusa, ese motivo por el que levantarse cada día.

Así, hay quien se sostiene con el afán de poder, con la crianza de sus descendientes o con la acumulación atragantada de dinero. Con la asunción benevolente o fanatizada de creencias religiosas, con la concatenación de pasiones amorosas, con la liberación o el enaltecimiento de patrias dibujadas en mapas, con el ansia por el conocimiento, la dedicación al proselitismo de ideologías o con la entrega al prójimo. Cualquier motivo vale para llenar nuestra existencia de un sentido que no tiene.

También, con frecuencia, nos protegemos construyendo rutinas, haciendo de nuestras vidas un circuito de costumbres y obligaciones, como si así, a base de hacer, se pudiera ir zurciendo la materia de las horas y tapar el vacío que hay debajo. Cada uno de nosotros somos un cóctel único, una mezcla de trucos de aquí y allá que nos ayudan a sobrellevar la enormidad de nuestra existencia.

Pues bien, pasar de una rutina estresante en la que gran parte del tiempo y energías deben ser dedicados a procurarse lo material, y cambiarlo por una agenda en blanco en la que dispones de todo tu tiempo y no necesitas ganar dinero es un cambio radical. Es un fantástico regalo, pero solo si lo utilizas para algo: hay que saber manejarlo para no pillarse los dedos. Debes darle un motivo, un fin.

Como dije, dotar de sentido la totalidad de tu tiempo cuando viene de golpe requiere cierta dosis de proactividad, de capacidad para ilusionarse, de curiosidad, de disciplina. Sin necesidades mundanas que procurarse ni inquietudes personales que satisfacer correríamos el riesgo de dormir más cada día, de que nos costara levantarnos porque, a fin de cuentas, no tendríamos ningún motivo para hacerlo.

Pero permitidme que, a pesar de este peligro, os recomiende encarecidamente, y sin atisbo de duda, la independencia financiera. Jamás se me ocurriría ponerme a vender seguros, preparar impuestos o buscarme cualquier trabajo que no me ilusionase solo por llenar mi tiempo. Alcanzada esta meta, lo importante no es el dinero que has conseguido. Lo importante es lo que te permite hacer, los sueños que te permite cumplir.

Son ya casi ocho años desde que dejé el banco.

El tiempo pasa volando…

Desde entonces no paro de repetir una frase: «¡No sé cómo antes tenía tiempo para trabajar!».

Solo en este tiempo he mejorado mi inglés, mi italiano y mi tailandés. He aprendido algo de coreano, vietnamita y francés. Junto con varios amigos he rodado, interpretado y montado un cortometraje. He viajado por Camboya, Taiwán, Colombia, Filipinas, Chile, Argentina, Bolivia, India, Sri Lanka, Estados Unidos, Singapur, Dubai, Cabo Verde, Rusia… He sido profesor de inglés voluntario en una aldea de Tailandia, he diseñado dos blogs, he escrito numerosas entradas, he hecho varias veces a pie el Camino de Santiago, he recorrido dos veces el circuito de senderos Olle de la isla Jeju, en Corea del Sur. He colaborado con la ONG camboyana HVTO, junto con mi hermana he apadrinado los estudios de dos niñas. He disfrutado de siete cruceros por el Báltico, el Mediterráneo, el Índico, el Pacífico, el Atlántico… He dado charlas en institutos y universidades, he sido hospitalero voluntario en dos ocasiones. He equipado y camperizado una vieja furgoneta y he viajado con ella por Marruecos, Turquía y media Europa. He aprendido a operar con derivados financieros complejos como el VIX, he mejorado estrategias inversoras con futuros y opciones combinadas. He leído libros de historia y de ciencias, he diseñado una web, he aprendido a usar el Excel, el Premier, el Photoshop, el InDesign. He sido aprendiz en un templo budista, huésped con los benedictinos, he hecho mototurismo por Tailandia y Vietnam, cicloturismo por España. Tengo un libro y una novela a medio escribir… y ya me encuentro a pocos párrafos de acabar este libro.

No es el libro que yo hubiera elegido escribir, desde luego. Mi ilusión siempre fue escribir un libro distinto. Habría tenido un prólogo de Julio Iglesias y su título sería Cómo acostarse con más de 3.500 mujeres sin esfuerzo, pero es a esto a lo que he llegado, y con ello me conformaré…

Sigo moviéndome. No sé en cuántos países he estado ya. Al principio llevaba la cuenta, como si estuviera clavando chinchetas en un mapamundi mental, como si en algún sitio tuviera algo por encontrar. Ahora creo que los lugares solo son escenarios que puedes cambiar o no, pero que el viaje siempre eres tú y las personas con que te encuentras. Mi plan, de momento, es seguir viajando. Aún queda mucho verano por delante…

Este libro va dedicado a esas tantas personas con las que compartí camino en estos años y de las que siempre tuve algo que aprender. Es justo que así sea, pues ellos son el origen de buena parte de las ideas aquí recopiladas.

A fin de cuentas, somos un poco lo que somos, otro poco las decisiones que tomamos y el resto los trocitos con los que nos quedamos de las personas que pasan por nuestra vida.

FIN

Notas y enlaces

Sobre las opiniones

1

http://www.enormepiedraredonda.com/

Introducción

2

http://www.enormepiedraredonda.com/1342-2/

Parte 1

3

https://viviralmaximo.net/blog/

4

http://albertojoven.blogcanalprofesional.es/cuantopagaempresanomina/

5

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2016/02/17/economia/1455734097_250348.html

6

http://blog.iese.edu/martinezabascal/2015/06/25/cuanto-pagamos-de-impuestos-a-hacienda/

Parte 2

7

http://www.dondividendo.com/p/utilidades.html

Parte 4

8

https://www.youtube.com/watch?v=G23xboHav_w

Parte 5

9

http://www.bolsasymercados.es/aspx/RevOnLine/NPrensa_BME.aspx?id=13661

10

http://www.gestionpasiva.com/

11

http://www.invertirenbolsa.info/historico_dividendos.htm

12

http://www.blogdelinversor.com/

13

http://www.infobolsa.es/indice/ibex_35_div.

14

http://www.cazadividendos.com/fondos-inversion-razones-uso/

15

https://www.meff.es/esp/

Parte 6

16

http://www.invertirenbolsa.info/herramientas/calcula-cuanto-dinero-puedes-ganar-con-la-bolsa

17

https://foro.cazadividendos.com/t/la-calculadora-de-rentas-por-dividendos/511

Parte 9

18

http://www.finanzasmania.com/broker-para-opciones-degiro/

19

http://www.finanzasmania.com/broker-opciones-ii-interactIve-brokers/

Epílogo

20

http://www.enormepiedraredonda.com/

21

http://www.enormepiedraredonda.com/

22

http://www.enormepiedraredonda.com/2007-voluntariado-en-vientnam-con-la-ong-volunteers-for-peace/

23

http://www.enormepiedraredonda.com/2007-voluntariado-en-camboya-profesor-de-ingles-en-la-aldea-de-sophie/

24

http://www.enormepiedraredonda.com/round-the-world-ticket-comienza-la-aventura-2/

25

http://www.enormepiedraredonda.com/category/transiberiano/

26

http://www.enormepiedraredonda.com/category/laos/

27

http://www.enormepiedraredonda.com/category/israel-egipto/

28

http://www.enormepiedraredonda.com/guia-de-ir-por-casa-del-camino-de-santiago/

29

http://www.enormepiedraredonda.com/category/la-india/

30

http://www.enormepiedraredonda.com/category/jamaica/

31

http://www.enormepiedraredonda.com/comienza-el-verano-mas-largo-patagonia-i-2/

32

http://www.enormepiedraredonda.com/category/america/bolivia/

33

https://inversorsintetico.com/

34

http://www.enormepiedraredonda.com/personajes/

Libros, blogs y foros sobre independencia financiera

Libros

EDUCACIÓN FINANCIERA AVANZADA PARTIENDO DE CERO. El Antiguo Testamento de los seguidores de la independencia financiera, según san Gregorio Hernández.

CÓMO INVERTIR EN BOLSA A LARGO PLAZO PARTIENDO DE CERO.El Nuevo Testamento.

http://www.invertirenbolsa.info/Tienda-de-Invertirenbolsa.info/tienda.html

Blogs y foros

MÁS DIVIDENDOS. Los amigos J. Vas, Arturo y Marcos nos traen cada semana el podcast sobre inversiones más ameno y exitoso. Su sitio web es un concurrido foro donde se ha formado una extensa comunidad de buscadores de la independencia financiera.

https://foro.masdividendos.com/

CAZADIVIDENDOS. Extensísimo sitio web lleno de recursos interesantes, artículos muy trabajados y uno de los foros más activos sobre el tema, con participantes de una gran calidad. Un lugar de referencia imprescindible.

http://www.cazadividendos.com/

EL INVERSOR INTELIGENTE. Uno de los blogs más apreciados por las interesantes reflexiones de Antonio R. Rico.

http://inversorinteligente.net/

INVERTIR EN BOLSA. Extensísimo sitio web lleno de información y foros. Me gustan especialmente las «clases de economía».

http://www.invertirenbolsa.info/

DON DIVIDENDO. Historia de un malagueño que decidió retirarse en un plazo de quince años y contaba con detalle su plan. Por desgracia hace ya tres años que dejó de publicar, pero hay entradas excepcionales. Recomiendo que desde el enlace vayáis dando al botón «entrada más reciente» de abajo del todo, para poder leerlo en orden.

http://www.dondividendo.com/2012/03/mi-primera-entrada-en-esta-primera.html

EL INVERSOR PRUDENTE. Otro blog que ya no se actualiza, pero que dejó un montón de información interesante.

https://elinversorprudente.blogspot.com/?m=1

VIVIR AL MÁXIMO

https://viviralmaximo.net/

PEPE PESETA PATILLA

https://pepepesetapatilla.wordpress.com/

EL DIVIDENDO

http://www.eldividendo.com/

DIVIDENDO RENTABLE

https://dividendorentable.blogspot.com.es/

INVERTIR EN DIVIDENDOS

http://invertirendividendos.com/

EL MONJE PACIENTE

https://elmonjepacienteblog.wordpress.com/

BLOG DEL INVERSOR

http://www.blogdelinversor.com/

GESTIÓN PASIVA

http://www.gestionpasiva.com/

FINANZASMANÍA

http://www.finanzasmania.com/

EL FARMACÉUTICO ACTIVO

http://www.elfarmaceuticoactivo.com/

BARÓN DEL DIVIDENDO

https://barondeldividendo.com/

DIVIDEND STREET

https://www.dividendst.com/

Agradecimientos

Al grupo OBJETIVO 2035, o lo que es lo mismo, a Dani, Rafa, Juanjo, Pablo, David, Elías, Julián, Benito, Silvia, Juanjo, Andrés, Alex, Juanma, Paco, Pau, Sergio, Víctor, Paloma, Luis, Ricardo, Óscar, Gonzalo, Raúl, y unos cuantos más, por estos casi cinco años de tertulias periódicas tan prolíficas en todo tipo de ideas. Por compartir experiencias, conocimientos y opiniones en amenas reuniones que se extienden, sin casi enterarnos, desde la sobremesa hasta la noche.

A NARANJITO, por su ayuda con la portada de la primera edición, en la manipulación de varias imágenes, por enseñarme a manejar el programa de maquetación InDesign así como el Photoshop, por sus aportaciones en los contenidos y sobre todo por sus consejos sobre estética y estilo.

A GABRIEL MARTÍNEZ, buen amigo y coordinador de Desata tu potencial, por sus correcciones y aportaciones.

A MANUEL, que ostenta el cargo de presidente del grupo de Whatsapp «Objetivo 2035», por sus consejos y correcciones, pero principalmente porque este libro nació de una conversación con él en el Café de las Luces.

A GREGORIO HERNÁNDEZ, por el prólogo, pero sobre todo por ser la persona que mayor labor ha hecho en España difundiendo cultura financiera y permitiendo que las personas seamos libres para elegir nuestra vida.

Al escritor y periodista LUIS GARRIDO-JULVE, de Bangkok, por resolver muchas de mis dudas.

A RAFA —y desde los tiempos de la EGB—, por las incontables charlas que ayudaron a fraguar mi visión del mundo.

Al escritor RICARDO HERNÁNDEZ, por tan despiadada corrección previa y dolorosa crítica al primer texto elaborado.

A IN-YOUNG, CHIMO HERNÁNDEZ, SUSANA MERINERO, EVA TOMÁS, PATRI AVILÉS y a mi sobrina CATALINA, por prestarse gratuitamente como top models en algunas fotos, sin exigir las desproporcionadas sumas que su caché permitiría.

A mi primo NACHO, a EVA GARCÍA, a EMILIO «ENOGCOR», a PATRICIA CARMONA, a ÓSCAR DORADO, a ÁNGEL GARRIDO, a RICARDO COBACHO, a ANA ROSALES, a YAIZA, a mi primo JOSÉ MARCOS, a VÍCTOR GABALDÓN, a MIGUEL HERRERO, a PABLO NAVARRO y a mi hermana MARIAPI, por sus correcciones y aportaciones.

¡Y GRACIAS A TI, POR HABER LLEGADO
HASTA AQUÍ!

Recuerda que si tienes alguna duda o comentario que hacerme puedes escribirme a:

elveranomaslargo@yahoo.es

Hasta el momento he contestado a todos los emails recibidos.

Y no, no devuelvo el dinero.

La primera versión de este libro fue gustosamente escrita y maquetada entre marzo de 2016 y abril de 2017 en el desinhibido hotel Sleep With Inn de Bangkok; en humildes bares de Luan Prabang y Vientiane, en Laos; viajando en una furgoneta camperizada por España y Francia; a bordo del crucero Nordic Star por las aguas del Báltico; en Copenhague, Stetin, Tallin, San Petesburgo, Helsinki y Estocolmo; en el silencioso y lúgubre recinto de clausura del monasterio benedictino de Leyre, donde conviví varios días con los monjes; en varios Starbucks y Angelina-Us Coffee de Seúl, Andong, Gorye, Busan y Gyeongju; en el escondido monasterio budista de Golgusa; en los frondosos bosques de Bronchales; en un solitario apartamento en Náquera; en varios hostales de Phnom Pem y Siam Rep, en Camboya; en el acogedor albergue de peregrinos del Camino de Santiago La Mansión del Pellerin, en Aire sur l´Adour; rodeado de ricos jubilados anglosajones en el mar Índico, a bordo del lujoso crucero Celebrity Constellation; en la antinatural megalópolis de Abu Dhabi; en sucios tugurios de Mombay, Mangalore, Goa y Colombo; en el agradable hotel Hanoi-Saigon de Ho Chi Min City, en Vietnam; y también, incluso, en la biblioteca pública y otros lugares de Valencia capital.

Para compensar, esta nueva versión fue íntegramente escrita, en marzo y abril de 2020, entre las paredes de un piso en Valencia y en pleno confinamiento forzoso por la COVID-19.

Notas

[1] NOTA: Este capítulo, escrito para el libro, ha sido publicado en el blog Cazadividendos14.

CÓMO VIVIR DE LAS RENTAS

Josan Jarque

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Diseño de la cubierta: © Sophie Güet

Ilustración de la cubierta: © Bplanet / Shutterstock

Imágenes del interior: © Josan Jarque; ©123RF; © Graphicstock; © Pixabay

© Josan Jarque, 2020

© Editorial Planeta, S. A., 2020

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Primera edición en libro electrónico (epub): septiembre de 2020

ISBN: 978-84-270-4791-4 (epub)

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