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SINOPSIS

Las crisis se suceden. La desigualdad aumenta, el crecimiento se estanca, el medioambiente se deteriora y la pandemia de la Covid-19 ha dejado al descubierto las debilidades del sistema. Cada vez se oyen más llamamientos a un cambio radical, incluso al fin del capitalismo. Pero la respuesta a estos problemas no es la revolución, sino crear un capitalismo mejor. Para eso es necesario comprender y aprovechar el poder de la destrucción creativa: una innovación disruptiva, pero que durante los últimos dos siglos ha generado una prosperidad hasta entonces impensable.

Para explicarlo, Philippe Aghion, Céline Antonin y Simon Bunel se basan en la teoría y los datos más avanzados yanalizan las cuestiones económicas fundamentales de la actualidad, como las raíces del crecimiento y la desigualdad, la competencia y la globalización, los determinantes de la salud y la felicidad, las revoluciones tecnológicas o el estancamiento secular. Y hacen una propuesta revolucionaria y provocadora basada en la innovación.

El poder de la destrucción creativa supone una revisión ambiciosa de los fundamentos del éxito económico y un plan para el cambio que nos enseña que, en última instancia, un futuro justo y próspero está al alcance de la mano. Pero debemos apelar a la creatividad y no tener miedo a cierta destrucción bien regulada.

El poder de

la destrucción creativa

¿Qué impulsa el crecimiento económico?

PHILIPPE AGHION,

CÉLINE ANTONIN Y SIMON BUNEL

Traducción de Víctor Elías

Prefacio

La redacción de este libro comenzó en noviembre de 2019. Cuatro meses más tarde, el mundo se vio afectado por una crisis pandémica sin precedentes. La crisis estimuló un debate existencial de cómo se vería nuestra sociedad —y cómo deseamos reformarla— cuando emerjamos de la crisis. En el corazón del debate encontramos la destrucción creativa. En efecto, la COVID-19 ha destruido empleos y llevado a la quiebra a una gran cantidad de empresas. Al mismo tiempo, la crisis ha dado lugar a nuevas actividades innovadoras.

Como explicó Barry Eichengreen en un artículo reciente con un título evocador, «El virus de Schumpeter: Cómo la destrucción creativa podría salvarnos de la economía del coronavirus», debido a que los consumidores no van a dejar su hábito de pedir online adquirido durante el confinamiento social, más que nunca el sector de la distribución utilizará inteligencia artificial y automatización. De forma similar, el confinamiento reveló las virtudes del trabajo remoto y de las videoconferencias. También nos familiarizamos con las consultas médicas por teléfono o vídeo.

Sin embargo, reconocer que la destrucción creativa puede servir como una palanca de crecimiento poscovid presenta un desafío a los diseñadores de políticas. Por un lado, deben «proteger»: apoyar empresas viables con el fin de salvar empleos y proteger el capital humano acumulado en esas firmas. Por el otro, deben «reasignar»: estimular la entrada de nuevas firmas y nuevas actividades que sean más eficientes o respondan más a las nuevas necesidades de los consumidores. En otras palabras, deben acompañar y no obstruir el proceso de destrucción creativa.

Más importante aún, la crisis de la COVID-19 actúa como un «revelador» de problemas más profundos que afectan al capitalismo en las diferentes formas que asume en el mundo: en particular el desfinanciamiento de los sistemas de protección social y de salud en ciertos países, y la falta de transparencia o excesiva centralización del poder en otros. De forma más general, a raíz del aumento de la desigualdad, la concentración de rentas, el aumento de la inseguridad del empleo, el deterioro de la salud y del medio ambiente que hemos observado durante décadas, ¿es necesario cambiar radicalmente el sistema económico y abolir el capitalismo? En este libro argumentamos que en lugar de reemplazar el capitalismo deberíamos más bien buscar cómo regularlo mejor. El poder de la destrucción creativa reside sobre todo en su formidable capacidad de generar crecimiento. Fue la destrucción creativa la que llevó a nuestras sociedades a niveles de prosperidad inimaginables hace apenas doscientos años. Por lo tanto, el desafío que enfrentamos es entender los resortes de este poder para orientarlo en la dirección que elijamos. ¿Cómo podemos dirigir la destrucción creativa hacia un crecimiento más ecológico y equitativo? ¿Cómo podemos prevenir que los innovadores de ayer utilicen sus rentas para impedir nuevas innovaciones? ¿Cómo podemos minimizar los potenciales efectos negativos de la destrucción creativa en el empleo, la salud y la felicidad? ¿Cuáles son las fuerzas que nos permiten orientar la destrucción creativa en la dirección que deseamos? Éstas son las preguntas que intentaremos responder en los capítulos siguientes.

Este libro es el resultado de las clases ofrecidas durante cinco años en el Collège de France. Encierran en sí mismas más de treinta años de investigación sobre la economía de la innovación y el crecimiento. Este material fue enriquecido y reorganizado alrededor de un tema central: el poder de la destrucción creativa y cómo transformar el capitalismo para poder dirigir este poder hacia la búsqueda de una prosperidad más sustentable e inclusiva.

Capítulo 1

Un nuevo paradigma

Este libro es una invitación a viajar a través de la historia económica. Más específicamente, se trata de un viaje a explorar los enigmas del crecimiento económico a través de la mirada de la destrucción creativa.

La destrucción creativa es un proceso mediante el cual emergen continuamente nuevas innovaciones, convirtiendo en obsoletas las tecnologías existentes. De manera continua nuevas empresas ingresan en el mercado, compitiendo con las anteriores, y nuevas tareas y actividades aparecen y reemplazan a las ya existentes. La destrucción creativa es la fuerza conductora del capitalismo, asegurando su renovación y reproducción permanente, pero al mismo tiempo genera riesgos y turbulencias que deben ser administrados y regulados.

Nuestros objetivos en este libro son los siguientes:

1. Adentrarnos en algunos de los grandes enigmas históricos asociados con el proceso de crecimiento mundial, tales como el despegue industrial en el siglo XIX , las grandes olas tecnológicas, el estancamiento secular, la evolución de la desigualdad, la convergencia y divergencia entre países, la trampa del ingreso medio y la desindustrialización.

2. Revisar los grandes debates sobre innovación y crecimiento que se han producido en los países desarrollados: ¿Podemos reconciliar la innovación y destrucción creativa, por un lado, y la protección del medio ambiente y la reducción de la desigualdad, por el otro? ¿Se pueden evitar los efectos potencialmente negativos sobre el empleo, salud y bienestar? ¿Deberíamos temerle a la revolución digital y a la inteligencia artificial?

3. Repensar el papel del Estado y de la sociedad civil: ¿Qué papel puede desempeñar cada uno para estimular la innovación y la destrucción creativa para, en consecuencia, aumentar la riqueza de las naciones? ¿Cómo podemos proteger a los ciudadanos y a la economía de los excesos del capitalismo?

A pesar de elogiar los méritos de la destrucción creativa como fuerza conductora del crecimiento, Joseph Schumpeter era pesimista con respecto al futuro del capitalismo. En particular, predecía que los grandes conglomerados expulsarían a las firmas pequeñas y medianas, produciendo inexorablemente la desaparición de empresarios y el triunfo de la burocracia y de los intereses creados. 1

La última parte de este libro (capítulos 14, 15 y la conclusión) trata sobre el Estado y la regulación del capitalismo, que concluye con una nota optimista, pero con un optimismo combativo, adoptando la famosa frase de Marx: «Hasta ahora los filósofos sólo interpretaron el mundo de diversas formas. Sin embargo, el punto es cambiarlo». 2

Midiendo la riqueza de las naciones

La medida preferida de la riqueza de una nación es el producto interno bruto per cápita (PIB per cápita). ¿Por qué deberíamos basarnos en esta cruda medida en lugar de por otras más explícitas tales como el índice de bienestar, consumo o felicidad? Un argumento es que el bienestar material de miles de millones de seres humanos está muy asociado con el PIB per cápita del país en que viven. Por ejemplo, el despegue industrial al comienzo del siglo XIX se correspondió con el despegue del PIB per cápita después de un largo período de estancamiento (véase el capítulo 2).

El crecimiento del PIB per cápita permitió a una gran parte de la población de los países desarrollados lograr un nivel de vida que al comienzo del siglo XIX sólo tenían las personas privilegiadas. Por el contrario, un inadecuado crecimiento del PIB per cápita en los países pobres ha significado que cientos de millones de personas todavía vivan con dificultades extremas y en condiciones precarias. Por todo ello, es importante entender qué causa el crecimiento del PIB per cápita, para así poder entender por qué algunos países han prosperado mucho más que otros y el porqué de la distribución desigual de la riqueza entre los países. Además, el PIB per cápita tiene la ventaja de permitir comparaciones entre naciones no sólo en un momento dado, sino también a través del tiempo.

Este libro está enfocado en el crecimiento de utilidades (utils) , término que hace referencia a lo que es útil o logra bienestar dentro de una nación. Muchos de estos utils se comercializan en los mercados de bienes y servicios y, por tanto, se incluyen en el cálculo del PIB, pero otros no. Por ejemplo, el PIB no tiene en cuenta el ahorro de tiempo al reservar a través de Internet un pasaje de tren en lugar de hacer la cola en la estación o en la agencia de viajes. Del mismo modo, las fotos que tomamos con nuestros smartphones no nos cuestan nada y, en consecuencia, no se incluyen en el PIB. En el pasado, antes de la llegada de las cámaras digitales, teníamos que comprar la película fotográfica, luego pagar para revelar las fotos y todos estos gastos eran parte del cálculo del PIB. O bien consideremos las mejoras tecnológicas que hicieron que la visita al dentista sea menos desagradable que hace cuarenta años. Estas mejoras no se incorporan en el PIB. ¿Cómo podríamos medirlas entonces?

Un enfoque es utilizar encuestas para evaluar el grado de satisfacción de los individuos. Daniel Kahneman y Angus Deaton enfatizaron las comparaciones internacionales, que muestran una correlación positiva entre el nivel de PIB per cápita y el nivel de satisfacción. 3 El capítulo 11 estudia en detalle la relación entre la destrucción creativa y el nivel de satisfacción de los individuos. Un segundo enfoque consiste en medir el desarrollo económico directamente por la innovación, ya sea por la cantidad de nuevos productos y actividades, o por el tipo de innovación. En particular, en el capítulo 9 nos centraremos en las innovaciones ecológicas y exploraremos formas de medirlas y fomentarlas. Por último, existen índices que miden cuán inclusivo y equitativo es el crecimiento económico de un país. El indicador más comúnmente utilizado es el coeficiente de Gini, que mide en cuánto difiere la distribución del ingreso de un país con respecto a la igualdad perfecta. También podemos medir la desigualdad de forma más dinámica utilizando indicadores de movilidad social. Trataremos de forma detallada los temas de desigualdad y movilidad social en los capítulos 5 y 10. 4

¿Por qué necesitamos un nuevo paradigma para explicar la riqueza de las naciones?

La respuesta es simple: los paradigmas existentes probaron ser ineficientes a la hora de explicar las principales tendencias y desentrañar los enigmas del crecimiento y la riqueza de las naciones. Por ello, la urgencia por establecer un nuevo paradigma era necesaria, tanto desde una perspectiva teórica como empírica.

Razones teóricas: Hasta casi el final de la década de los ochenta, la teoría del crecimiento económico dominante, conocida como modelo neoclásico , consistía en un proceso de crecimiento basado en la acumulación de capital. La versión más elegante del modelo neoclásico fue desarrollada en 1956 por Robert Solow, trabajo por el que fue galardonado con el Premio Nobel en 1987. 5

La simplicidad y elegancia del modelo de Solow lo convirtió en el punto de partida esencial para explicar cualquier tipo de crecimiento económico. Puesto en forma sucinta, este modelo describe una economía en la que la producción requiere capital y donde el crecimiento de stock de capital impulsa el PIB. ¿Qué causa el crecimiento de stock de capital? La tasa de ahorro de los hogares, que se supone igual a una proporción constante de la producción (esto es, el PIB).

Pareciera que en esta economía estuviera todo bien: a más capital, financiado por los ahorros, más producción, y así sucesivamente. En otras palabras, esta economía pareciera generar un crecimiento sostenido aun ante la ausencia de un cambio tecnológico, solamente como resultado de la acumulación de capital.

El problema de este modelo radica en que existen rendimientos decrecientes al producir solamente con capital. A un mayor número de maquinarias, menor es el aumento del PIB cuando se agrega una nueva máquina. Al mismo tiempo, la economía se agota y deja de crecer. Como Robert Solow explicó con mucha claridad, la generación de un crecimiento sostenido necesita de un progreso tecnológico que haga posible mejorar la calidad de las máquinas, en otras palabras, su productividad. Sin embargo, Solow no describió los factores que determinan el progreso tecnológico y, en particular, aquellos que estimulan o frenan la innovación.

Razones empíricas: Como acabamos de ver, la teoría neoclásica no explica los factores del crecimiento a largo plazo. Tampoco ayuda a entender un conjunto de enigmas relacionados con el crecimiento, por ejemplo, por qué algunas naciones crecen con más rapidez que otras y por qué algunas convergen a los niveles de PIB per cápita del mundo desarrollado y otras se mantienen muy atrás o desaceleran en el recorrido.

Por tanto, ambos aspectos, teórico y empírico, motivaron la introducción de un enfoque radicalmente nuevo.

El paradigma de la destrucción creativa 6

El modelo de crecimiento basado en la destrucción creativa es también conocido como paradigma schumpeteriano porque estuvo inspirado en tres ideas enunciadas por el economista austríaco Joseph Schumpeter, pero que nunca antes fueron modeladas o probadas. 7 , 8 , 9

La primera idea es que la innovación y difusión del conocimiento están en el corazón del proceso de crecimiento . El crecimiento a largo plazo surge de la acumulación de innovaciones, en la que cada nuevo innovador «se pone de pie sobre los hombros de un gigante» que le precedió. Esta idea se hace eco de la conclusión de Solow de que el progreso tecnológico es un prerrequisito para tener un crecimiento sostenido a largo plazo. Sólo mediante la difusión y sistematización del conocimiento la innovación puede ser acumulada, sin lo cual tendríamos que reinventar permanentemente la rueda y, como Sísifo, escalar una y otra vez la misma montaña.

La segunda idea es que la innovación depende de los incentivos y la protección de los derechos de autor . Las innovaciones surgen de la decisión de invertir, en especial en investigación y desarrollo (I+D), por parte de los empresarios motivados por los retornos potenciales de la innovación. Cualquier disposición que asegure dichas rentas, en particular protegiendo los derechos de propiedad intelectual, incentivará a los empresarios a invertir más en innovaciones. Por el contrario, cualquier circunstancia que ponga en peligro estas rentas, tal como la ausencia de protección contra la imitación o impuestos confiscatorios de los ingresos por la innovación, va a desalentar la inversión en innovación. Generalizando, la innovación responde a los incentivos positivos o negativos de las instituciones y políticas públicas: es un proceso social.

La tercera idea es la destrucción creativa : las nuevas innovaciones hacen obsoletas las innovaciones previas. En otras palabras, el crecimiento por destrucción creativa pone en escena un conflicto permanente entre lo viejo y lo nuevo. Ésta es la historia de todas las empresas ya establecidas y de todos los conglomerados que permanentemente intentan bloquear o demorar la entrada de nuevos competidores en sus sectores.

Por tanto, la destrucción creativa crea un dilema o contradicción en el corazón mismo del proceso de crecimiento. Por un lado, se necesitan rentas para recompensar la innovación y, por tanto, motivar a los innovadores; y, por el otro, los innovadores de ayer no deberían utilizar estas rentas para impedir nuevas innovaciones. Como mencionamos anteriormente, la respuesta de Schumpeter a este dilema fue que el capitalismo estaba condenado a fracasar precisamente porque era imposible evitar que las firmas incumbentes obstruyeran las nuevas innovaciones. Nuestra respuesta es que en realidad es posible evitar esta contradicción regulando el capitalismo o, para tomar el título del libro de 2003 de Raghuram Rajan y Luigi Zingales, «salvando el capitalismo de los capitalistas». 10

La destrucción creativa en la realidad

La destrucción creativa no es solamente un concepto: es una realidad tangible y medible. Podemos percibirla por la llegada de nuevos productos y tecnologías medidos por el número de patentes registradas cada año en un país o región. 11 El gráfico 1.1 muestra cómo la tasa promedio de crecimiento anual del PIB per cápita en los estados de Estados Unidos varía comparada con el promedio anual del número de patentes registradas en esos estados en el período 1900-2000. 12 Se observa una clara correlación positiva entre la intensidad de innovación y el crecimiento de la productividad: los estados que más innovan crecen con mayor rapidez. 13

Gráfico 1.1. Correlación positiva entre crecimiento del PIB per cápita y patentes

Nota : Los ejes horizontal y vertical representan el valor residual de cada variable con relación al logaritmo del PIB per cápita en 1900.

Fuente : Akcigit, Grigsby y Nicholas (2017).

Otra forma de medir la destrucción creativa es examinando más de cerca el ciclo de vida de las nuevas firmas: entrada, crecimiento y salida del mercado. Los datos completos recopilados por la Oficina de Censos de Estados Unidos, en la Base de Datos Longitudinales de Empresas, ofrecen un buen punto de partida y nos permiten medir la cantidad anual de empleos creados por firmas clasificadas por su antigüedad y tamaño. Podemos ver en la tabla 1.1 que, en 2005, las empresas emergentes —definidas como las firmas con menos de un año de antigüedad— generaron el 142 por ciento del neto de empleos nuevos en Estados Unidos. 14

Tabla 1.1. Creación neta de empleos por antigüedad de la firma, sector privado de Estados Unidos, 2005

Antigüedad de la empresa | Cantidad neta de empleos creados (en miles) | Porcentaje de cantidad neta de empleos creados
0 años | 3.518 | 142 %
1 año | −189 | −8 %
2 años | −178 | −7 %
3 años | −151 | −6 %
4 años | −74 | −3 %
5 años | −103 | −4 %
6 a 10 años | −339 | −14 %
11 a 15 años | −161 | −6 %
16 a 20 años | −154 | −6 %
21 a 25 años | −141 | −6 %
Más de 26 años | 417 | 17 %
Total | 2.481 | 100 %

Fuente : Haltiwanger, Jarmin y Miranda (2013).

El gráfico 1.2a muestra la tasa de crecimiento del empleo de una empresa con relación a su antigüedad: las firmas más jóvenes exhiben un mayor crecimiento neto del empleo que las ya establecidas durante mucho tiempo. El gráfico 1.2b muestra la tasa de salida de firmas con diferente antigüedad. Las empresas jóvenes tienen una tasa de salida mucho más alta que las más antiguas. Esto es a lo que llamamos «crece o desaparece». Cada nueva generación de compañías crea una cantidad importante de nuevos empleos. Como muchas desaparecen en los primeros años de vida, mucho de ese empleo nuevo será destruido. No obstante, las que sobrevivan a este proceso darwiniano continuarán creando empleo y, por tanto, crecerán en tamaño. Nosotros identificamos en estas empresas la imagen del emprendedor schumpeteriano que, a pesar de tener una alta probabilidad de fracaso, logra un crecimiento espectacular si encuentra la forma de sobrevivir.

Gráfico 1.2. Tasa de crecimiento del empleo y tasa de salida por antigüedad de la empresa

Fuente : Haltiwanger, Jarmin y Miranda (2013).

Gráfico 1.3. Correlación positiva entre crecimiento del PIB per cápita y la tasa de destrucción creativa

Nota : Los países cubiertos en los datos son Austria, Bulgaria, Croacia, Dinamarca, Eslovaquia, España, Estonia, Finlandia, Francia, Hungría, Italia, Letonia, Lituania, Polonia, Portugal, República Checa y Rumania.

Fuente : Eurostat.

Por último, podemos medir la destrucción creativa tomando el promedio de las tasas de creación y destrucción de empresas. De hecho, ésta es la medida más utilizada sobre la dinámica de las firmas y el empleo. 15 ¿Cómo se relacionan estas medidas de la destrucción creativa con el crecimiento del PIB per cápita? El gráfico 1.3, elaborado con datos que cubren 587 regiones y 17 países europeos entre 2012 y 2016, nos muestra que el promedio de crecimiento anual del PIB per cápita durante ese período fue mayor en las regiones en las que el promedio de destrucción creativa fue mayor.

Gráfico 1.4. Intensidad de la innovación por tamaño de empresa en Estados Unidos

Fuente : Akcigit y Kerr (2018).

¿Cuál es la relación entre la destrucción creativa medida por la construcción y destrucción de empleos y empresas y la destrucción creativa medida en patentes nuevas? Nosotros encontramos una correlación positiva entre las dos medidas: en promedio, los departamentos con las mayores tasas de creación y destrucción de empleo fueron también los departamentos que produjeron la mayor cantidad de patentes nuevas entre 1985 y 2010. Estos datos incluyen más de 1.100 departamentos y su correlación es 0,456. Esta correlación se debe principalmente al hecho de que las firmas más innovadoras son las pequeñas, empresas jóvenes que también crean y destruyen la mayor cantidad de empleos. De hecho, el gráfico 1.4 muestra claramente que la intensidad de la innovación, medida por la cantidad de patentes por empleado, disminuye con el tamaño de la compañía, medida por el número de empleados. Cuanto mayor es el crecimiento de la firma, es menos probable que innove. Además, las innovaciones generadas por las empresas más pequeñas son más fundamentales y significativas que las generadas por las firmas más grandes. 16

Gráfico 1.5. Tamaño de la planta según la antigüedad

Fuente : Hsieh y Klenow (2014).

Gráfico 1.6. Participación en el empleo de acuerdo con la antigüedad de la empresa

Fuente : Aghion, Bergeaud, Boppart y Bunel (2018).

Para cerrar esta introducción sobre la realidad de la destrucción creativa, existen dos «píldoras» adicionales que nos gustaría compartir con el lector. El gráfico 1.5 presenta la evolución del tamaño de la planta —medido por la cantidad de empleados— según la antigüedad de la planta en Estados Unidos, México e India. 17 Esto refleja dos realidades muy entrelazadas. La primera es que para una empresa norteamericana es más fácil encontrar el financiamiento necesario para crecer. La segunda es que el sistema financiero norteamericano selecciona las firmas con mejor desempeño, en otras palabras, las que tienen mayor potencial para crecer.

Un contraste similar para Estados Unidos y Francia se presenta en el gráfico 1.6, que muestra la distribución del empleo de acuerdo con la antigüedad de las plantas: esto refleja que comparadas con sus contrapartes en Francia, las compañías establecidas desde hace muchos años en Estados Unidos son las de mejor actuación y las que tuvieron acceso a financiamiento para crecer. 18 Por tanto, no sorprende que en Estados Unidos las firmas más antiguas contribuyan con una mayor proporción del empleo total que en Francia.

Algunos enigmas del crecimiento

Juzgamos los modelos económicos y paradigmas por su capacidad para ayudarnos a entender y dilucidar ciertos fenómenos. El paradigma de la destrucción creativa ayuda a explicar una cantidad de enigmas que pertenecen al crecimiento. Aquí nos limitamos a mencionar sólo cinco de ellos.

La transición del estancamiento al crecimiento

Como veremos en detalle en el capítulo 2, el crecimiento es un fenómeno reciente. De acuerdo con las estimaciones de Maddison, el PIB per cápita del mundo fue el mismo en el año 1000 que en el año 1. 19 En 1820, ese PIB per cápita mundial fue sólo un 53 por ciento mayor que en el año 1000, lo cual corresponde a una tasa de crecimiento promedio de apenas 0,05 por ciento anual durante 820 años. El despegue comenzó en 1820, primero en el Reino Unido y luego en Francia. En esos dos países el despegue fue de tal magnitud que la tasa anual de crecimiento saltó del 0,05 por ciento antes de 1820 al 0,5 por ciento de 1820 a 1870. Después de eso, el crecimiento global continuó acelerándose, llegando al 3 por ciento anual entre 1950 y 1973.

¿Cómo podríamos explicar este reciente y repentino despegue del crecimiento? ¿Por qué tuvo lugar en Europa y no en China, donde se hicieron tantos descubrimientos importantes desde la Edad Media? De forma más general, ¿qué explica otras transiciones como la de manufacturas a servicios, o de economías convergentes (catch-up) a economías innovadoras?

El modelo neoclásico tiene poco que decirnos sobre estas cuestiones. En particular, no puede explicar el aumento en el crecimiento a lo largo del tiempo. Por el contrario, en el paradigma neoclásico el crecimiento de un país tiende a declinar con el tiempo a medida que el país acumula más capital, dado que el retorno del capital es decreciente. En los capítulos 2, 7 y 8 veremos que el paradigma schumpeteriano arroja luz sobre estos enigmas.

Competencia y crecimiento

Se podría pensar que todo lo que reduce los beneficios, tal como un incremento en la competencia en el mercado de productos, automáticamente disminuiría los incentivos para innovar, y que más competencia causaría menos innovación y, por tanto, menos crecimiento. Sin embargo, estudios empíricos llevados a cabo por economistas británicos con datos de empresas mostraron una correlación positiva entre competencia e innovación en el sector, así como también entre competencia y crecimiento de la productividad en ese sector. ¿Qué explica este resultado paradójico?

La teoría neoclásica, al suponer la competencia perfecta, tiene poco para decir sobre este enigma. A pesar de la aparente contradicción que acabamos de presentar, ¿puede el paradigma schumpeteriano decirnos más? ¿Cómo podemos reconciliar la teoría con las evidencias empíricas sobre crecimiento y competencia? ¿Deberíamos descartar todos nuestros modelos, incluso el modelo schumpeteriano, regresar al punto de partida y empezar de nuevo? O, en el extremo opuesto, ¿deberíamos ignorar los desafíos empíricos y continuar trabajando en nuestro modelo como si el problema no existiera? En el capítulo 4 veremos cómo el paradigma de la destrucción creativa resuelve este enigma.

La trampa del ingreso medio

En 1890, el PIB per cápita de Argentina llegó a ser el 40 por ciento del de Estados Unidos, haciéndolo un país de ingreso medio. Sin reducir esa brecha, Argentina mantuvo esta posición hasta 1930. Pero comenzando esta década, la productividad empezó a caer con respecto a la de Estados Unidos. ¿Por qué la convergencia del estándar de vida de Argentina con respecto a Estados Unidos se detuvo y, además, comenzó a retroceder? La interrupción del crecimiento ocurre también en países más avanzados. Japón ofrece un ejemplo útil y muy particular. Entre el fin de la segunda guerra mundial y 1985, Japón experimentó un crecimiento espectacular en el PIB per cápita y su nivel tecnológico, para entrar luego en un largo período de estancamiento.

La teoría neoclásica no puede explicar tales quiebres de la tendencia. En el modelo neoclásico, las tasas de crecimiento declinan progresivamente a medida que el capital se acumula, pero sin quebrar la tendencia. La explicación que ofrece la teoría schumpeteriana del crecimiento es que los países como Argentina tuvieron instituciones o adoptaron políticas favoreciendo el crecimiento mediante la acumulación de capital y la convergencia económica —en particular, políticas de sustitución de importaciones—, pero fracasaron a la hora de adaptar las instituciones para pasar a una economía de innovación. En el capítulo 7 analizaremos en detalle este tema.

El estancamiento secular

En su conferencia como presidente de la Asociación Estadounidense de Economía en 1938, el economista Alvin Hansen explicó que, en su opinión, Estados Unidos estaba destinado a un crecimiento débil en el largo plazo. 20 El mundo estaba saliendo de la crisis de 1929. Más recientemente, la crisis financiera de 2008 llevó a Larry Summers y otros economistas a revivir el término estancamiento secular para describir una situación que ellos consideran similar al cuadro descrito por Hansen en 1938. 21

A pesar de que ya estaban en plena revolución de las TIC (Tecnologías de la Información y la Comunicación) y la inteligencia artificial, ¿por qué después de 2005 se observó en Estados Unidos en particular un descenso del crecimiento de la productividad? El modelo neoclásico falla en explicar el misterio del estancamiento secular, ya que predice una bajada continua del crecimiento debido a los retornos decrecientes de la acumulación de capital. ¿Puede el paradigma schumpeteriano decir algo mejor?

Debido por lo menos a dos razones, el paradigma schumpeteriano sugiere una visión más optimista del futuro que Larry Summers o Robert Gordon. 22 Primero, la revolución de las TIC, de forma fundamental y permanente, mejoró la tecnología de producción de nuevas ideas. 23 Segundo, el proceso de globalización, contemporáneo a la ola de las TIC, incrementó de manera sustancial la retribución potencial de la innovación (efecto escala) y, al mismo tiempo, el coste potencial de no innovar (efecto competencia). Por tanto, en las décadas recientes la innovación se estuvo acelerando tanto en cantidad como en calidad. ¿Por qué entonces esa aceleración no se manifiesta en la evolución del crecimiento de la productividad observada? En el capítulo 6 responderemos a esta pregunta.

Desigualdad e innovación

A lo largo de las décadas recientes, la desigualdad en el ingreso aumentó con rapidez en los países desarrollados, en especial por los niveles de ingresos más altos. La participación del «1 por ciento más alto» en el ingreso total tuvo un gran incremento. 24 ¿Cómo explicar esta evolución?

Un enfoque basado en el modelo neoclásico consiste en percibir la acumulación de capital como la única fuente de enriquecimiento. Un enfoque alternativo, basado en el paradigma de la destrucción creativa y desarrollado en los capítulos 5 y 10, ve la innovación y las rentas que genera como otra fuente de enriquecimiento y de desigualdades en lo más alto de la distribución del ingreso. 25

¿Cuáles son las diferentes formas de medir la desigualdad? ¿Cómo afecta la innovación a las diferentes medidas? ¿Por qué es importante saber que el aumento de la participación del ingreso del 1 por ciento más alto se debe en parte a la innovación y no solamente al ingreso de las rentas de la propiedad y especulación?

Sin anticiparnos demasiado al análisis que desarrollamos en el capítulo 5, adelantamos que la innovación tiene virtudes que las otras fuentes de los más altos ingresos no tienen. En las economías desarrolladas la innovación es un motor del crecimiento. Aun siendo verdad que los beneficios de la innovación en el corto plazo van a aquellos que la han generado o permitido, en el largo plazo las rentas de la innovación se disipan y distribuyen debido a la imitación y la destrucción creativa. En otras palabras, la desigualdad generada por la innovación es temporal. Por último, la innovación genera movilidad social, permite a los nuevos talentos entrar en el mercado y desplazar, parcial o totalmente, a las empresas ya existentes.

El contraste entre innovación y otras fuentes de desigualdad en las altas escalas de ingreso nos lleva a investigar la estructura de una política fiscal que sea redistributiva y, al mismo tiempo, generadora de innovación y crecimiento, y que distinga entre innovación y otras fuentes de desigualdad. Por el contrario, una política fiscal que desaliente la innovación no solamente perjudicaría el crecimiento, sino que también podría impedir la movilidad social al no favorecer la destrucción creativa.

Política pública, el Estado y la sociedad civil

También juzgamos los paradigmas económicos por su habilidad para guiar las decisiones en política económica.

Políticas de crecimiento sin paradigma

El ejemplo por excelencia de una política de crecimiento que no se basa en ningún paradigma es lo que nuestro colega John Williamson llamó el «Consenso de Washington». 26 La palabra consenso se refería a que el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional y el Tesoro de Estados Unidos apoyaban la misma política de crecimiento para los países de América Latina, Asia y los pertenecientes al antiguo bloque soviético, que ya estaban haciendo reformas. El consenso consistía en tres principios claves: estabilizar la economía, liberalizar los mercados y privatizar empresas públicas. No es que esta política no tuviera fundamentos, pero no provenía de un razonamiento sistemático dentro de un marco teórico bien definido.

El Consenso de Washington tuvo algunas críticas, en particular de nuestros colegas Ricardo Hausmann, Dani Rodrik y Andrés Velasco, que observaron correctamente que países como China y Corea del Sur experimentaron un fuerte crecimiento sin seguir rígidamente estas recomendaciones. China nunca privatizó sus grandes empresas estatales y Corea del Sur no liberalizó completamente su comercio. 27 Por el contrario, el cumplimiento del consenso por parte de algunos países de América Latina no estimuló su crecimiento. Basados en la idea del diagnóstico del crecimiento, los economistas mencionados propusieron enfoques diferentes, también pragmáticos. Sus ideas fueron identificar para cada país las principales barreras al crecimiento, por ejemplo, ineficiencias en el sistema educativo, restricciones en el crédito, falta de infraestructuras, etcétera.

Políticas de crecimiento y paradigma neoclásico

Un segundo enfoque para desarrollar una política de crecimiento es utilizar el paradigma neoclásico. Este modelo sugiere que invertir en la acumulación de capital físico, digamos, por ejemplo, en equipos, estimula el crecimiento del PIB per cápita, pero, debido a la presencia de rendimientos marginales decrecientes del capital, sólo hasta cierto punto. Este modelo también sugiere que la inversión en capital humano, en especial en educación y conocimiento, genera crecimiento. Pero la teoría se detiene allí, no considera la función de las políticas de protección de los derechos de propiedad intelectual, ni de las políticas de competencia en los mercados de bienes y servicios, ni de las reformas estructurales del mercado laboral, ni tampoco cómo combinar las políticas educativas y de inversión en investigación e innovación.

Políticas de crecimiento y paradigma schumpeteriano

El lector recordará que la primera idea clave del paradigma de destrucción creativa es que la acumulación de innovaciones es la fuente primaria de crecimiento. Por tanto, se deduce que todos los individuos acabarán invirtiendo menos en innovación, dado que no han interiorizado la mejora en el conocimiento colectivo y en futuras innovaciones que sus propias innovaciones han aportado a la sociedad. Como resultado, el Estado juega un papel importante en la inversión en innovación. Analizaremos este tema en el capítulo 10, que está dedicado a la función de la educación y la ciencia en el proceso de innovación; también en el capítulo 12, dedicado al financiamiento de la innovación, y de nuevo en el capítulo 14, sobre la presencia del Estado como inversor.

La segunda idea clave del paradigma de la destrucción creativa es que la innovación está motivada por la promesa de lograr rentas monopolizadoras como recompensa por innovar. Ello requiere un segundo papel del Estado como protector de los derechos de propiedad de la innovación. Abordaremos esta función en el capítulo 4 en conexión con el carácter complementario de los derechos de propiedad intelectual con la competencia, y de nuevo en el capítulo 5 en conexión con la relación entre la política tributaria y la innovación.

La tercera idea clave del paradigma de la destrucción creativa es la misma destrucción creativa: cada nueva innovación destruye las rentas generadas por innovaciones previas. La destrucción creativa implica que cada nueva innovación será combatida por empresas ya establecidas, ya que, a toda costa, desean proteger sus rentas. Como Rajan y Zingales explican muy claramente, estas compañías pueden además beneficiarse del apoyo del personal, que teme quedar desempleado, como resultado de la destrucción de las actividades ya existentes. 28

En consecuencia, el Estado tiene una doble función en respuesta a los objetivos de alianza en contra de la innovación. Primero, debe preservar la competencia y la libre entrada de nuevos innovadores en el mercado de bienes y servicios. Éste es el punto principal de la política de competencia y de las políticas creadas para regular los lobbies y combatir la corrupción, algo que examinaremos en detalle en los capítulos 4, 6 y 15. Segundo, el Estado debe asegurar a los empleados por los riesgos de posibles pérdidas del empleo. Abordaremos esta problemática en el capítulo 11, que se refiere a los temas conectados de destrucción creativa, salud y felicidad, y también en el capítulo 14, sobre el surgimiento del Estado-asegurador.

Dos consecuencias adicionales del paradigma schumpeteriano

El prisma que ofrece el paradigma schumpeteriano nos permite analizar dos aspectos adicionales y fundamentales del proceso por el cual los países aumentan sus riquezas.

Imitación o innovación de frontera: 29 Existen dos formas de hacer crecer la productividad y el progreso tecnológico. Primero, la imitación tecnológica hace posible adaptar las mejores prácticas en cada sector de actividad; es decir, imitar lo que está ocurriendo en la frontera tecnológica. Segundo, la innovación en la frontera permite a la empresa que ya se encuentra en la frontera tecnológica innovar con respecto a sí misma, porque no tiene a quien imitar.

Como analizaremos en detalle en el capítulo 7, algunos países experimentaron un período inicial de fuerte crecimiento debido a instituciones y políticas que fomentaron el crecimiento mediante la acumulación de capital y la convergencia económica. Pero no fueron capaces de adaptar sus instituciones y políticas para convertirse en economías innovadoras. Sin embargo, cuanto más se desarrolla un país, significa que se acerca más a la frontera tecnológica. 30 En consecuencia, algunos países no fueron capaces de mantener el fuerte crecimiento o de acercarse a los niveles de PIB per cápita de los países más desarrollados.

El entorno y la innovación orientada

El problema con las empresas ya establecidas no es solamente que tratan de evitar la entrada de las nuevas empresas innovadoras. Además, existe otro problema que tiene que ver con la actitud conservadora con relación a la innovación y al progreso tecnológico. Como veremos en detalle en el capítulo 9, un productor manufacturero de autos que en el pasado innovó en el mecanismo de combustión, también va a tender a seguir innovando en mecanismos de combustión en el futuro, debido a que allí es donde sobresale. No elegirá de manera espontánea innovar en vehículos eléctricos. Este fenómeno se conoce como «trayectoria dependiente». Es necesaria la intervención del Estado, mediante diversos instrumentos, para redireccionar a las empresas para que innoven en tecnologías verdes.

¿Por qué el Estado tiene que hacer lo que nosotros esperamos que haga?

¿Por qué el Estado debería desempeñar el papel que esperamos que cumpla para estimular la innovación y la destrucción creativa? ¿Por qué el Estado debe actuar estimulando la entrada al mercado de nuevos innovadores y no dejarse corromper por las empresas ya establecidas? ¿Por qué debe establecer salvaguardas y controles para que no haya abuso de poder?

Intentamos responder estas preguntas en los capítulos 14 y 15. En estos dos capítulos, que tratan sobre el Estado, identificamos la competencia internacional y la sociedad civil —lo que Marx llamó fuerzas productivas— como las dos fuerzas que obligan a los Estados a perseguir el bien común. Cuando tenemos en cuenta estas dos fuerzas, nosotros somos menos pesimistas de lo que fue Schumpeter acerca del futuro del capitalismo. Estas fuerzas obligan a la economía de mercado a continuar mejorándose, y su regulación nos hace esperar una prosperidad más ecológica e inclusiva.

Plan del libro y forma de utilizarlo

En el capítulo 2 analizaremos el enigma del despegue en el crecimiento. Qué explica el extenso período de estancamiento del PIB mundial hasta comienzos del siglo XIX , seguido del despegue industrial del Reino Unido y de Francia. En el capítulo mostramos cómo el paradigma de la destrucción constructiva provee una útil mirada para entender este despegue.

En el capítulo 3 trataremos las dos mayores olas tecnológicas. ¿Por qué el progreso tecnológico toma la forma de olas? ¿Por qué las revoluciones industriales pasadas y la automatización crean más empleo del que destruyen?

En el capítulo 4 abordaremos la relación entre innovación y competencia en el mercado de bienes y servicios. ¿Por qué y cuándo la competencia favorece la innovación y el crecimiento? ¿Cómo podemos reconciliar competencia con protección de los derechos de la propiedad intelectual? ¿Por qué la competencia y la política industrial no son contradictorias?

En el capítulo 5 analizaremos la relación entre innovación y desigualdad. ¿Cómo medir la desigualdad? ¿Por qué la innovación es una fuente de desigualdad en el tramo superior de la distribución de ingresos, que es diferente de las otras fuentes de desigualdad? ¿Cómo y por qué la innovación genera movilidad social? ¿Cómo afectan los lobbies al crecimiento y la desigualdad? ¿Por qué los impuestos al capital no son el único instrumento para lograr un crecimiento más equitativo?

En el capítulo 6 examinaremos el enigma del estancamiento secular e intentaremos, en particular, explicar el descenso en el crecimiento de la productividad desde 2005 en Estados Unidos. ¿Por qué se mide mal el crecimiento de la productividad? ¿Por qué la caída en el dinamismo de las empresas se produjo mano a mano con rentas en aumento y la aparición de empresas superestrellas? ¿Por qué el estancamiento secular no es inevitable?

En el capítulo 7 arrojaremos luz sobre el enigma de la trampa del ingreso medio, también conocida como la «paradoja argentina». ¿Por qué algunos países comienzan a crecer con rapidez y luego paran a mitad de camino? ¿Por qué las instituciones que favorecen el crecimiento mediante la innovación en las fronteras tecnológicas no son las mismas que aquellas que empujan el crecimiento de cierre de brecha? ¿Por qué la libertad es en especial favorable a la innovación y al crecimiento en la frontera tecnológica? ¿Cómo ayudan las crisis a algunos países a escapar de la trampa del ingreso medio?

En el capítulo 8 examinaremos las causas de la desindustrialización y la transición a una economía de servicios. ¿Es la industrialización un paso necesario en el proceso de desarrollo o una economía puede pasar directamente de una economía agrícola a una economía de servicios sin tener antes una masiva industrialización?

En el capítulo 9 nos centraremos en la innovación ecológica. ¿Por qué una economía de laissez-faire no se dirige de forma espontánea hacia una innovación verde? ¿Por qué y cómo debería intervenir el Estado para redirigir la innovación hacia tecnologías ecológicas? ¿Por qué el impuesto al carbono no se convierte en el único instrumento para lograr un crecimiento sostenible?

En el capítulo 10 iremos «detrás de la escena» del proceso de la innovación. ¿Quiénes son los innovadores? ¿Qué sabemos sobre sus orígenes sociales? ¿Por qué las políticas de educación e I+D son complementarias para estimular innovaciones que llevan al crecimiento? ¿Por qué las innovaciones no pueden producirse sin investigación básica y por qué la investigación básica se basa en la libertad académica y la libre difusión de ideas?

En el capítulo 11 analizaremos la relación entre destrucción creativa, por un lado, y, por el otro, el desempleo, la salud y la felicidad. ¿Por qué la destrucción creativa genera desempleo? ¿Cuál es el impacto económico de la pérdida del empleo en los individuos y cuáles son las consecuencias en su salud? ¿Por qué, si es acompañada con políticas públicas apropiadas, la destrucción creativa no es perjudicial para la salud y la felicidad?

En el capítulo 12 nos enfocaremos en el financiamiento de la innovación. ¿Por qué el financiamiento por acciones y capital de riesgo se adapta muy bien para financiar innovaciones en la frontera tecnológica? ¿Por qué también inversores institucionales y filántropos desempeñan un papel indispensable en incentivar estas inversiones arriesgadas? ¿Por qué el Estado puede terminar favoreciendo con subsidios a la investigación a grandes empresas en detrimento de pymes más innovadoras?

En el capítulo 13 nos centraremos en la relación entre innovación y globalización —tanto en la globalización de bienes como de individuos—. ¿Cómo afectó al empleo y la innovación en los países desarrollados el incremento de las importaciones desde China? ¿Por qué la expansión del mercado de exportaciones estimula la innovación y por qué la inversión y la innovación son mecanismos más eficaces que el proteccionismo para obtener mayor control de nuestra cadena de valores? ¿Y por qué la inmigración capacitada es una fuerte contribución a la innovación en el país de destino?

En el capítulo 14 describiremos cómo fue posible que históricamente se forjaran Estados capaces de invertir en innovación y, al mismo tiempo, administrar los riesgos asociados con ello. Cómo los riesgos de guerra y competencia internacional llevaron progresivamente a la aparición de Estados que invierten en educación, investigación y política industrial; cómo las guerras y las crisis económicas empujaron a los Estados a adoptar políticas que protegen a los individuos de los riesgos inherentes en la destrucción creativa, o a proteger a las empresas de los riesgos de los ciclos económicos.

En el capítulo 15 analizaremos cómo el control y evaluación de los poderes ejecutivos puede evitar abusos de poder y corrupción que impiden la entrada de nuevas actividades innovadoras. Identificaremos varias herramientas constitucionales que hacen posible controlar y regular al poder ejecutivo. Sin embargo, en muchos casos no se ponen en práctica sin la intervención de la sociedad civil. ¿Cómo y por qué la sociedad civil actúa como garante final de la separación de poderes y para supervisar el poder del ejecutivo? ¿Por qué el triángulo «mercado-Estado-sociedad civil» es indispensable para el funcionamiento apropiado de una economía de innovación?

Por último, sobre las bases del análisis y discusiones de los distintos capítulos, la conclusión invita al lector a considerar el futuro del capitalismo. ¿Por qué en lugar de buscar dejar atrás el capitalismo deberíamos reformarlo para lograr el objetivo de una prosperidad sostenible y equitativa?

Para cerrar este capítulo introductorio, haremos tres comentarios adicionales. El primero es que estamos presentando un paradigma particular, el paradigma schumpeteriano o paradigma de la destrucción creativa, para analizar los enigmas y preguntas asociados al proceso de crecimiento. Como hemos mencionado antes, otros enfoques han sido propuestos para arrojar luz sobre el proceso de crecimiento. Pero, al final del camino, es el proceso de destrucción creativa —aplicado ahora al razonamiento económico— el que selecciona los modelos y paradigmas que mejor resisten la prueba de la realidad y del tiempo. El segundo comentario es que organizando nuestro análisis y razonamiento, nos apoyamos en: 1) evidencias empíricas sugestivas; es decir, en correlaciones simples entre variables explicativas y variables explicadas; 2) la evidencia empírica presentada se acerca progresivamente a interpretaciones causales, por la inclusión de variables de control, por el uso de variables instrumentales o por basarse en experimentos naturales o aleatorios. En toda instancia tratamos de ser tan explícitos como sea posible sobre las sugestiones o, más directamente, la naturaleza causal de los hechos empíricos que presentamos al lector. El tercer comentario es que elegimos ilustrar nuestro razonamiento con numerosos gráficos y tablas. Nuestro propósito es hacer claros los conceptos que algunas veces no son obvios y brindar una más amigable y entretenida lectura.

Capítulo 2

Los enigmas del despegue

La irrupción de un crecimiento sostenido y sin interrupción a partir de finales del siglo XVIII fue sin lugar a dudas el primer hecho de este tipo señalado por la historia del crecimiento económico. En un mundo dominado por los pequeños movimientos cíclicos alrededor de una trayectoria de estancamiento, emerge de repente un proceso sin precedentes de expansión acumulativa, provocando un progreso exponencial en el promedio del estándar de vida per cápita. Las condiciones de vida del siglo XVIII , con respecto a vivienda, nutrición y salud pública, hoy serían irreconocibles para nosotros. En los países desarrollados, la muerte por hambre o hipotermia ha desaparecido casi totalmente, mientras que hasta finales del siglo XIX era algo común. La demografía equivale a la metamorfosis de la población. En el siglo XVII , del 25 al 30 por ciento de los recién nacidos morían antes de cumplir un año; el 50 por ciento antes de llegar a los veinte años. Hoy, la mortalidad infantil en la Unión Europea es de 4 por mil.

¿Qué explica el estancamiento conjunto del PIB mundial y de la población mundial previo a 1820? ¿Por qué a pesar de que Europa ya había sido el escenario de descubrimientos desde la Edad Media se produjo la revolución industrial que llevó a un crecimiento sostenido en 1820? ¿Por qué la primera revolución industrial tuvo lugar en Europa y no en cualquier otro sitio, en particular en China, donde fueron inventados la rueda y el compás? ¿Cuál fue el motor del crecimiento: el desarrollo tecnológico o institucional? Son algunas de las preguntas que intentaremos responder en este capítulo, confrontando las diversas teorías del crecimiento con los hechos y datos históricos.

Qué nos enseñan las extensas series: Angus Maddison 31

El crecimiento sostenido del ingreso y la población es un fenómeno reciente

Entre los años 1000 y 2000, el PIB mundial se multiplicó por 300, mientras que la población se multiplicó por 23. En consecuencia, durante ese período el ingreso per cápita se multiplicó por 13, una situación que contrasta de forma notable con el milenio precedente, en el que la población aumentó en un sexto y el ingreso per cápita se mantuvo constante. La verdadera ruptura en la historia del crecimiento se produce en 1820, hace sólo 200 años. El crecimiento del PIB per cápita, que hoy resulta evidente, es por ello un fenómeno muy reciente en la escala métrica de la historia de la humanidad (gráfico 2.1). En el período del año 1000 a 1820, el crecimiento promedio del PIB per cápita mundial fue extremadamente bajo, menos del 0,05 por ciento anual. De 1820 a 1870 llegó al 0,5 por ciento, y entre 1950 y 1973 superó el 3-4 por ciento.

El aumento del crecimiento se produjo a la par de un aumento de la esperanza de vida. En el año 1000, los recién nacidos podrían esperar vivir alrededor de 24 años, un tercio de ellos moría durante el primer año. Así también, el año 1820 marcó una ruptura. Hasta dicho año, el aumento de la esperanza de vida fue muy limitado: el promedio mundial de esperanza de vida desde el nacimiento, que en 1820 fue de 26 años, creció exponencialmente, llegando a 66 en 1999.

Gráfico 2.1. PIB per cápita, 1000-2008

Nota : En dólares internacionales de 1990.

Fuente : Maddison Historical Statistics Project, Groningen Growth and Development Centre.

La demografía siguió una trayectoria similar a la del PIB. Por un muy largo período, la tasa de mortalidad fue muy alta (unos 38 por 1.000), así como lo fue la tasa de nacimiento (40 por 1.000); por tanto, el crecimiento poblacional se mantuvo bajo. Entre los años 0 y 1000, la población mundial creció sólo un 18 por ciento, pero entre el 1000 y el 2000 se multiplicó por un factor de 23. Así como fueron los primeros en experimentar el despegue del crecimiento, los países europeos también fueron los primeros en tener un sustancial crecimiento demográfico. De hecho, desde 1750, la población de Francia comenzó a crecer de manera notable (gráfico 2.2). Con sólo pocas excepciones, incluida Francia, la caída en la fertilidad no comenzó hasta después de 1880. Algunos países, como Francia, Alemania y los Países Bajos, experimentaron al mismo tiempo una disminución en la mortalidad infantil y en la fertilidad, mientras que en otros (Suecia, Bélgica y Dinamarca), la disminución de la mortalidad infantil precedió en gran medida a la caída de la fertilidad. Esta explosión conjunta en el crecimiento económico y demográfico es intrigante. ¿Eran estos dos fenómenos autosostenibles? ¿O fue el crecimiento del PIB lo que provocó la explosión poblacional? ¿Cuál fue la chispa que encendió la mecha del barril de pólvora?

Además de la evolución demográfica, a lo largo de los siglos XIX y XX, la distribución geográfica de la población experimentó una transformación. A principios del siglo XIX comenzó un éxodo rural. En la Europa preindustrial, la población era en su mayoría rural y la tasa de urbanización era baja; el norte de Italia y los Países Bajos presentaban los mayores niveles de urbanización. Así, los Países Bajos tenían la tasa de urbanización más alta de Europa, con el 37 por ciento, seguidos por el Reino Unido y Bélgica, ambos con una tasa de urbanización del 20 por ciento. Como resultado del desarrollo del comercio en los siglos precedentes, otros países europeos (Italia, España, Dinamarca y Portugal) tenían una tasa de urbanización superior al 15 por ciento. 32 No obstante, hasta comienzos del siglo XIX , la población rural representaba aproximadamente el 90 por ciento de la población total de Europa (gráfico 2.3). 33 Esta participación comenzó a bajar en 1800, llegando a ser del 36 por ciento en 1975. 34 Entre los años 1800 y 1980, el número de ciudades con más de 100.000 habitantes aumentó 42 veces.

Gráfico 2.2. Evolución de la población en los grandes países europeos

Fuente : Maddison Historical Statistics Project, Groningen Growth and Development Centre.

Gráfico 2.3. Población urbana como porcentaje de la población total de Europa, 1000-1975

Nota : La población urbana se define como la población que vive en ciudades con más de 5.000 habitantes.

Fuente : Grauman, 1976, Population Bulletin of the United Nations.

Durante muchos años, la investigación cuantitativa en historia económica se concentró casi exclusivamente en los períodos contemporáneos o posteriores al despegue; es decir, en los siglos XIX y XX . Sólo a partir del trabajo de Angus Maddison comenzó a desarrollarse la investigación cuantitativa sobre el crecimiento anterior al despegue. Maddison fue un pionero en la reconstrucción de las cuentas nacionales de largo plazo. Su trabajo, The World Economy: A Millennial Perspective (2001), ofreció un destacado y detallado análisis del ingreso y la población mundial desde el año cero. Retroceder tanto en el tiempo, a una época en la que los datos eran fragmentarios y las cuentas nacionales no existían, le requirió basarse en indicios y conjeturas (véase el recuadro).

La invención de las cuentas nacionales

La construcción de las cuentas nacionales comienza justamente a mediados del siglo XX ; sin embargo, los censos comenzaron mucho antes, como medio para los gobernantes de conocer sus recursos en seres humanos y bienes. En realidad, las autoridades políticas siempre intentaron medir la creación de riqueza en los territorios que controlaban. En la época feudal, la economía nacional se limitaba casi exclusivamente a la producción agrícola, que era la base del cálculo de los impuestos señoriales o regalías. En 1671, en Inglaterra, William Petty (1623-1687) inventó el concepto de aritmética política , antecesor de la contabilidad nacional. El deseo de aumentar la recaudación impositiva llevó a William Petty y con posterioridad a Gregory King a intentar calcular el ingreso nacional, ya sea como la suma de los ingresos generados por los diversos factores de la producción o como el agregado de los gastos. 35 En Francia, Pierre de Boisguillebert y el mariscal Vauban utilizaron enfoques similares para estimar el ingreso nacional. François Quesnay (1694-1774), fundador y líder de los fisiócratas, inventó el primer modelo dinámico desde una perspectiva macroeconómica abarcando la totalidad de la contabilidad nacional. 36 Sin embargo, el modelo de los fisiócratas se basaba en una economía totalmente agropecuaria. 37

Sólo con la aparición de la teoría económica clásica la producción se convirtió en un concepto central, como un flujo de la creación de nuevos valores, en oposición al stock de riqueza acumulada. Además, la idea de que no sólo los bienes, sino también los servicios, deberían incorporarse al cálculo del valor agregado no apareció hasta el final del siglo XIX . La crisis de 1929 desempeñó un papel clave en el reconocimiento de la importancia de las cuentas nacionales. Para elaborar políticas anticrisis, las autoridades sólo tenían disponible información incompleta sobre la base de los índices bursátiles, cantidad de mercaderías transportadas e índices incompletos de la producción industrial.

En Estados Unidos, el Departamento de Comercio encomendó a Kuznets, de la Oficina Nacional de Investigaciones Económicas (NBER), desarrollar un sistema de cuentas nacionales. Para cumplir con ello, Kuznets creó el concepto de producto interior bruto y presentó estimaciones en un informe elevado al Senado en 1934. 38 La Segunda Guerra Mundial contribuyó a estimular la creación de las tablas de insumo-producto, que siguiendo el trabajo de Wassily Leontief, se integraron a las cuentas nacionales. 39 Paralelamente, a pedido del Gobierno inglés, Richard Stone y James Meade, impulsados y asesorados por John Maynard Keynes, prepararon un sistema de estimaciones de ingresos y gastos nacionales. 40

En Francia, en 1955, François Perroux diseñó un trabajo cuantitativo en el seno del Instituto de Ciencias Económicas Aplicadas (ISEA). 41 Él comenzó con el esfuerzo cuantitativo que luego, en 1956, fue continuado por Marczewski, Toutan y Markovitch. Sin embargo, la referencia clave sobre el crecimiento francés durante las tres décadas siguientes a la Segunda Guerra Mundial es el trabajo de Jean-Jacques Carré, Paul Dubois y Edmond Malinvaud. 42 Su objetivo fue identificar y evaluar los determinantes del crecimiento del PIB apoyados en el progreso que se había realizado en la contabilidad nacional. Este trabajo, llevado a cabo de forma paralela para diversos países, impulsó la creación del sistema de cuentas nacionales (SNA) después de la Segunda Guerra Mundial. Con el tiempo, este sistema se fue mejorando y armonizando bajo la égida de un grupo de trabajo de expertos internacionales con el auspicio de Naciones Unidas, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), Eurostat, el FMI (Fondo Monetario Internacional) y el Banco Mundial.

Maddison y la reconstrucción de datos históricos

Maddison tenía datos de cuentas nacionales desde 1950 de la mayoría de los países. Sin embargo, reconstruir los datos sobre PIB y población de períodos muy anteriores requería del uso de técnicas específicas en cada subperíodo.

Para los años de 1820 a 1950, Maddison utilizó datos históricos del ingreso y la población a partir de registros y de fuentes administrativas. Se basó en los trabajos de historiadores y economistas de diferentes países para llevar a cabo la tarea de recolectar los datos y realizó correcciones puntuales a las estimaciones de acuerdo con las diferencias en las técnicas utilizadas para obtener así estimaciones homogéneas entre países. Por ejemplo, en el caso particular de Francia, Maddison se basó en especial en Jean-Claude Toutain. 43 Para evaluar las estimaciones del PIB, tuvo en cuenta la producción en los principales sectores económicos. Para la producción agropecuaria, Maddison utilizó los archivos de registros de la producción agropecuaria francesa (cereales, vino, madera, carne, etc.) y los precios de producción. Para el sector industrial manufacturero, agrupó 113 categorías, cubriendo 23 ramas que abarcan el total de la estructura industrial entre 1789 y 1938 (tales como, entre otros, industria extractiva, metalúrgica, alimentos, textiles, productos químicos, construcción). Maddison verificó sus estimaciones comparándolas con las obtenidas por Lévy-Leboyer y Bourguignon. 44 Haciendo ajustes por los cambios en las fronteras nacionales durante el siglo XIX , pudo medir la evolución del PIB per cápita desde 1820 (tabla 2.1).

Para medir el PIB en el período 1500-1820, Maddison tuvo que utilizar algunas aproximaciones: los datos de población los tomó de los registros, que eran razonablemente confiables, en particular en los países europeos. Obtuvo estos datos considerando hechos históricos (como guerras y epidemias). En el caso del PIB, surgen hasta tres alternativas posibles. En algunos países, en especial en Bélgica, estaban disponibles datos de producción por sectores económicos. Otros países no tenían ese tipo de datos, pero sus economías eran muy similares a las de los países vecinos, por lo que Maddison supuso que el crecimiento del PIB per cápita de Francia fue igual al de Bélgica. Ante la ausencia de datos de un país o de los países vecinos, Maddison tuvo que utilizar predicciones razonables, por ejemplo, supuso que en Rusia el PIB per cápita creció al 0,1 por ciento por año. Aunque estas hipótesis parecen muy fuertes, el PIB per cápita y su crecimiento previo a la revolución industrial eran tan bajos que posibles diferencias entre países resultan aplanadas en un largo período.

Tabla 2.1. Estimaciones del PIB per cápita en Francia, 1820-1913 >(en dólares internacionales de 1990)

| 1820 | 1870 | 1913
Maddison | 1.218 | 1.858 | 3.452
Toutain (1987) | 983 | 1.858 | 3.452
Lévy-Leboyer (1985) | 1.123 | 1.836 | 3.452

Fuente : Maddison (2001).

Las estimaciones de la evolución del ingreso per cápita para el período del año 0 a 1500 son aún más rústicas, ya que como única fuente de información Maddison tenía los datos demográficos. Disponía de la tasa de urbanización de Europa y Asia en el año 1000 (el porcentaje de población viviendo en ciudades de más de 10.000 habitantes). A partir del supuesto de que el aumento de la tasa de urbanización en un país indicaba que había un excedente de producción agropecuaria y que habría aumentado la porción de la actividad no agropecuaria, la tasa de urbanización en Europa entre los años 0 y 1000 era casi nula, a partir de lo cual Maddison postuló que el PIB per cápita estaba cerca del nivel de subsistencia, estimado en 400 dólares anuales por persona. Debido a que en China la tasa de urbanización era un poco mayor, del orden del 3 por ciento, Maddison supuso que el PIB per cápita llegaba a 450 dólares.

Una de las principales contribuciones de Maddison fue permitirnos hacer una nueva lectura del crecimiento económico de largo plazo en Europa occidental. Para continuar el trabajo de Maddison, que falleció en 2010, la Universidad de Groningen creó el Proyecto Maddison con el objetivo de continuar construyendo datos históricos sobre el PIB, el PIB per cápita y la productividad laboral. Para el período posterior a 1820, las correcciones a las estimaciones fueron muy puntuales. Sin embargo, para el período de 1300 a 1820 fueron llevados a cabo trabajos cliométricos significativos. 45 Comparado con el crecimiento después del despegue de 1820, en este largo período el crecimiento parece escaso.

El período preindustrial en Europa: e pur si muove

Sin embargo, la evolución de la economía mundial antes de 1820 no se refleja como un electrocardiograma totalmente plano (Fouquet y Broadberry, 2015). 46 En su ensayo «Posibilidades económicas para nuestros nietos», el mismo John Maynard Keynes adopta una posición casi similar, afirmando que a pesar de que no hubo un cambio abrupto en el nivel de vida, hubo subidas y bajadas, con fluctuaciones en las que la riqueza per cápita se duplicó durante períodos de varias décadas. 47 Recientemente, Roger Fouquet y Stephen Broadberry mostraron que cuando miramos lo ocurrido en el período de 1300-1820, se encuentran movimientos notables del PIB per cápita, tanto al alza como a la baja (gráfico 2.4).

Gráfico 2.4. PIB per cápita en algunos países europeos 1300-1800

Nota : En dólares de 1990.

Fuentes : Fouquet y Broadberry (2015) a partir de los datos de Broadberry y otros (2011) 48 para Inglaterra, de Malanima (2011) 49 para Italia, de Van Zanden y Van Leeuwen (2012) 50 para Holanda y Álvarez-Nogal y Prados de la Escosura (2013) 51 para España.

Dos países se destacan por sus prolongados y sostenidos períodos de crecimiento. 52 Entre 1350 y 1420, al comienzo del Renacimiento, Italia experimentó un aumento del 40 por ciento del PIB per cápita, que equivale a un crecimiento anual promedio del 0,8 por ciento durante setenta años. Las causas de esta etapa fueron la gran caída de la población debido a la gran plaga, lo que aumentó la cantidad de tierra y capital disponibles por individuo, más el papel central de las ciudades italianas en el comercio marítimo.

La República de Venecia en especial desempeñó un papel crucial en el desarrollo del comercio en el seno de Europa (Flandes, Francia, Alemania, los Balcanes), entre el Mediterráneo occidental y oriental, y entre Occidente y Extremo Oriente. Venecia no fue sólo responsable del floreciente comercio de mercaderías (tales como especias y seda), sino que también favoreció la transferencia de tecnologías desde Asia, Egipto y Bizancio (para la producción textil, soplado de vidrio, cultivo de arroz y de caña de azúcar). En el siglo XII , en materia de innovación institucional, Venecia fue también como un laboratorio, destacándose en la introducción de nuevos tipos de contratos para regir el comercio y la inversión. En particular el comercio con Constantinopla demandaba significativas inversiones que implicaban grandes riesgos (piratería, naufragios y atrasos), con una muy baja probabilidad de obtener beneficios sustanciales. Para lograr que los riesgos compartidos fuesen tolerables, los venecianos inventaron un contrato denominado colleganza , que fue uno de los primeros ejemplos de sociedad anónima. En su forma más simple, la colleganza era un acuerdo entre dos partes, el inversor y el mercader (comerciante viajante). El inversor proveía la mercadería al mercader, y el mercader debía navegar para venderla. El contrato fijaba por adelantado la división de las posibles ganancias. Este tipo de contrato permitía a una gran parte de la población participar en el comercio internacional, y fue durante este período que Venecia llegó al máximo de su prosperidad y poder.

En el siglo XVII , fue Inglaterra la que pasó a experimentar un rápido crecimiento, duplicando en el transcurso de ese siglo el PIB per cápita. La guerra civil (1642-1660) marcó una etapa crucial en la transformación del poder de la realeza inglesa, que pasando por una efímera república, cambió de forma definitiva a una monarquía constitucional, proclamada al final de la Revolución Gloriosa de 1688. Bajo la monarquía constitucional, el Parlamento tenía supremacía sobre el rey, lo que permitía una mejor protección de los derechos de propiedad intelectual. 53 Esa configuración política desconocida hasta entonces creó un ambiente propicio para innovar y así establecer el camino para la revolución industrial.

El período 1300-1800 también estuvo marcado por momentos de declive. Por ejemplo, Italia registró tres fases con una caída del crecimiento del PIB per cápita: 1450-1600, 1650-1700 y 1750-1800; en parte, estas caídas se debieron al regreso del crecimiento demográfico, a la fragmentación de los mercados entre varias ciudades-Estado rivales (tales como Florencia y Venecia) y al desplazamiento del comercio europeo del Mediterráneo al Atlántico después del descubrimiento de América a finales del siglo XV .

Lejos de estar estancadas, antes de 1820 las economías europeas experimentaron una serie de etapas de crecimiento y declive. En realidad, la pregunta que enfrentamos es cómo el período anterior a 1820 difiere de la fase de despegue iniciada a partir de la primera revolución industrial. A fin de responderla, Roger Fouquet y Stephen Broadberry (2015) 54 estudiaron para cada siglo la probabilidad de que un país tenga una etapa de crecimiento prolongado, definido como un crecimiento anual superior al 1,5 por ciento durante cuatro años consecutivos (tabla 2.2). La idea es que un lapso de cuatro años con un crecimiento mayor al 1,5 por ciento se corresponde con el comienzo de una etapa de despegue. Durante los cinco siglos entre 1300 y 1799, los seis países que ellos analizaron —Inglaterra/Gran Bretaña, Italia, Holanda, Suecia, España y Portugal— sólo tenían una muy baja probabilidad (del 1 al 2 por ciento) de experimentar una prolongada etapa de crecimiento. Esta probabilidad se incrementó en el siglo XIX al 5 por ciento y al 40 por ciento en el siglo XX . De allí Fouquet y Broadberry confirmaron la hipótesis de que el crecimiento económico sostenido es un fenómeno reciente.

Tabla 2.2. Períodos prolongados de crecimiento y recesiones económicas, 1300-2000

En porcentajes

Siglos | % de años con una tasa de crecimiento anual > 1,5 % durante 4 años | % de años con una tasa de crecimiento anual < 1,5 % durante 3 años
XIV | 1,1 | 1,6
XV | 1 | 8
XVI | 2,3 | 8,7
XVII | 1,3 | 4,3
XVIII | 1,3 | 5,8
XIX | 5,3 | 2
XX | 40 | 3,2

Nota : Los países analizados fueron: Inglaterra/Gran Bretaña, Italia, Holanda, Suecia, España y Portugal.

Fuente : Fouquet y Broadberry (2015).

La explicación tecnológica del despegue

¿Por qué el crecimiento no despegó sino justamente a comienzos del siglo XIX ? ¿Por qué las invenciones previas a la revolución industrial, como la rueda, la imprenta o el compás, no generaron un crecimiento acumulativo? ¿Por qué todo comenzó en el Reino Unido, un pequeño país europeo, en lugar de en un país enorme como China?

Antes del despegue: La trampa malthusiana

La teoría de Thomas Robert Malthus (1766-1834) es particularmente convincente para explicar el estancamiento prolongado de la economía mundial hasta 1820. La teoría malthusiana explica la coexistencia de dos fenómenos: el estancamiento del PIB per cápita y el estancamiento de la población hasta el siglo XIX . En su obra Ensayo sobre el principio de la población , Malthus comenzó con el postulado de que la producción agropecuaria resulta de una combinación de trabajo y tierra. 55 Desde que la tierra es un factor de producción fijo, todo aumento en la población reduce de manera automática el PIB per cápita, ya que más personas están trabajando sobre la misma cantidad fija de tierra. Pero, al mismo tiempo, cualquier aumento en el PIB per cápita —es decir, de nivel medio de vida— debido, por ejemplo, a nuevas invenciones o a una mayor apertura del comercio, lleva a un aumento de la población porque estimula a las familias a tener más hijos (esto es como la historia de Pulgarcito), o porque la mejora del nivel de vida reduce temporalmente la mortalidad. La combinación de estas dos fuerzas es lo que llamamos la trampa malthusiana: el progreso tecnológico nunca puede generar un aumento perdurable en el PIB per cápita de la economía, ya que cualquier mejora en el PIB per cápita causa un aumento de la población, lo cual hace retroceder este PIB per cápita, llevándolo al nivel de subsistencia.

En el mundo de Malthus, sólo la abstinencia o el control de la natalidad, produciendo un declive demográfico, hacía posible aumentar el PIB per cápita. La idea malthusiana de que cualquier aumento de la productividad da lugar a un incremento en la población parece proveer una explicación convincente de la etapa preindustrial. Pero después de 1820 la combinación de crecimiento económico con un tremendo crecimiento demográfico mostró las limitaciones del enfoque malthusiano. ¿Cómo y por qué al final escapamos de la trampa malthusiana?

El enfoque tecnológico

El escape a la trampa malthusiana ¿puede explicarse solamente con argumentos tecnológicos? Una primera explicación es que la transición de la agricultura a la manufactura hizo posible escapar del factor fijo —la tierra— reemplazándolo por capital. A diferencia de la tierra, el capital puede acumularse a través del tiempo, y así eliminar el efecto negativo del crecimiento poblacional sobre el PIB per cápita. Pero si ello fuera así, ¿por qué ha persistido la producción agropecuaria en lugar de sustituir de inmediato la tierra por capital? De nuevo, volvemos a referirnos a un argumento puramente tecnológico, ya que la introducción de la tecnología manufacturera tiene costes y la inversión no es redituable hasta que la población haya aumentado lo suficiente y, como resultado, la producción agropecuaria per cápita haya bajado lo suficiente. Una variante de la explicación del desplazamiento de la producción agropecuaria a la manufacturera es que cuando la población llega a un umbral crítico, se produce un éxodo rural, liberando trabajo para el sector manufacturero. Otros autores enfatizaron la importancia de los efectos de la demanda: sólo a partir de que la demanda supere ciertos umbrales se volvería beneficioso para diversos sectores adoptar simultáneamente nuevas tecnologías en la producción. 56 Resumiendo, el éxodo de la agricultura a la manufactura responde al efecto umbral: umbral poblacional, umbral de demanda, umbral de inversión. Pero, entonces, ¿por qué el despegue tuvo lugar en 1820 y por qué no ocurrió en un país como China, que era innovador y estaba densamente poblado?

Efecto escala y transición demográfica

Una segunda explicación, formulada por Michael Kremer (1993) 57 y desarrollada por Oded Galor y David Weil (2020), 58 se basa en la combinación de dos efectos: el efecto de la población sobre la innovación y el efecto de la transición demográfica.

El efecto escala puede explicarse de la siguiente forma: un aumento en la densidad o el tamaño poblacional incrementa las rentas de la innovación a través del aumento del tamaño del mercado para todos los productos nuevos, y por ello el efecto positivo de la población en la innovación y en el crecimiento. 59 Además, una mayor densidad poblacional facilita el intercambio de ideas entre los individuos, por tanto, acelera la producción de innovaciones y, en consecuencia, el crecimiento. 60 ¿Puede la aceleración del progreso tecnológico causada por el efecto escala ser suficiente por sí misma para liberar a una economía de la trampa malthusiana? La respuesta es negativa: en el mundo de Malthus, cada aceleración del progreso tecnológico se traduce en una aceleración del crecimiento poblacional. En otras palabras, genera una explosión demográfica, lo que al final impide el despegue del PIB per cápita.

Para que sea posible escapar de la trampa malthusiana, es necesario introducir una segunda palanca, que es la transición demográfica. Dicho de forma simple, con la aceleración del progreso tecnológico, los individuos tienen que aprender más para poder dominar las nuevas tecnologías. Como consecuencia, cuanto más avanzada es la tecnología del país, los padres deben invertir más en la educación de sus hijos para que les sea factible adaptarse a las nuevas tecnologías. La necesidad de invertir en educación afectará la decisión de los padres sobre la cantidad de hijos y su nivel de educación, llevándolos a preferir tener menos hijos, pero con un mayor nivel educativo (Nelson y Phelps, 1966). 61

La palanca de la transición demográfica mitigará el efecto demográfico malthusiano por el crecimiento del PIB per cápita. En consecuencia, evita que el auge de la productividad inducida por el efecto escala acelere de manera automática el crecimiento poblacional. En su lugar, más allá de un cierto nivel de PIB per cápita, los padres optarán por disminuir la fertilidad y así poder invertir más en la educación de los hijos y beneficiarse del progreso tecnológico. 62 Por tanto, la transición demográfica combinada con el efecto escala permite escapar de la trampa malthusiana.

En una primera mirada, los datos históricos confirman este enfoque basado en la transición demográfica: hasta 1870, la aceleración del crecimiento del PIB per cápita fue acompañado por una aceleración en el crecimiento poblacional. Sin embargo, después de 1870, el crecimiento del PIB per cápita coincidió con un descenso de la tasa de crecimiento poblacional, de hecho, los países más avanzados fueron aquellos con menores tasas.

Hacia una explicación más institucional

La explicación de que el despegue fue el producto de la acción conjunta del efecto escala y el efecto de transición demográfica ha encontrado ciertos desafíos empíricos por parte de algunos historiadores económicos, como Joel Mokyr y Hans-Joachim Voth (2010). 63 En primer lugar, ellos destacan que en el período 1700-1750, previo a la revolución industrial, la población inglesa estuvo estancada y, por tanto, no hubo una explosión demográfica que produjese un efecto escala. Además, China, cuya población se multiplicó por 3,2 entre 1650 y 1750, y que innovó tanto como Europa, no logró un despegue. Y, en segundo lugar, los países más grandes no experimentaron mayores crecimientos que otros más pequeños. Estas consideraciones invitan a buscar una explicación del despegue que no sea sólo tecnológica, sino que integre los factores tecnológicos con los de carácter institucional.

La articulación entre tecnología e instituciones: Joel Mokyr 64

El enfoque institucional desarrollado en este apartado nos traerá con frecuencia el paradigma schumpeteriano, descrito en el capítulo 1, con tres ideas básicas: 1) el crecimiento proviene de la acumulación progresiva del conocimiento: cada innovación utiliza el conocimiento incorporado por las invenciones precedentes, cada innovador se pone de pie sobre los «hombros de gigantes» que le precedieron; 2) la innovación necesita de un entorno institucional favorable, comenzando con una buena protección de los derechos de propiedad, y 3) la innovación destruye las rentas existentes y, en consecuencia, necesita de un entorno competitivo de tal forma que permita la entrada de las nuevas empresas innovadoras.

Evolución conjunta de la ciencia y la tecnología

Mucho antes de la revolución industrial, las innovaciones tecnológicas marcaron la historia de la humanidad. Pero a diferencia del período industrial, esas innovaciones fueron aisladas e idiosincráticas, y no engendraron una etapa sostenida de innovación y crecimiento. Para explicar el despegue, Joel Mokyr (2002) enfatiza el diálogo entre el conocimiento teórico y el conocimiento práctico. Comienza por diferenciar entre lo que denomina el saber proposicional (teórico) y el saber prescriptivo (práctico). El saber proposicional se refiere a un conocimiento científico, que trata de entender un fenómeno natural. El saber prescriptivo se refiere al conocimiento técnico dirigido a la producción. Mientras que un avance en el saber proposicional es un descubrimiento, en el saber prescriptivo es una innovación. El crecimiento preindustrial se basó en el progreso en el saber prescriptivo; es decir, en una acumulación de técnicas que funcionaban sin que el usuario tuviese que comprender el saber científico que las sustentaba. Por el contrario, a comienzos del siglo XIX , adoptando un enfoque científico, las sociedades industriales buscaban entender los principios que hacían eficaz la técnica. Cambiaron de «¿cómo es que funciona?» a «¿por qué funciona?». La aparición del pensamiento científico constituyó una ruptura que permitió la generalización del saber proposicional y su aplicación a nuevos campos.

Como señala el economista David Encaoua: «Este período dio lugar al pase de una etapa del saber gobernado por la técnica a otra etapa del saber gobernado por la tecnología; es decir, la combinación de ciencia y técnica». 65 De la misma forma, en el campo de la química las fórmulas de varios componentes eran conocidas desde hacía siglos, pero sólo a partir del momento en que se formalizaron los conceptos de la composición química fue posible producir nuevos compuestos. Así como la invención del microscopio permitió el desarrollo de la microbiología.

Este diálogo entre ciencia y técnica fue favorecido de manera notable por la matemática. Por ejemplo, la matemática hizo posible la formulación de la ley de Newton, que permitió explicar el movimiento de proyectiles, impulsó el progreso en balística y lideró los nuevos descubrimientos científicos. Esta evolución conjunta de la ciencia y la tecnología fue lo que caracterizó a la revolución industrial. Pero ¿qué hizo posible esta evolución conjunta? Mokyr identifica tres factores, que precisamente coinciden con las tres ideas clave del paradigma de la destrucción creativa: difusión del saber y la información que permite la innovación acumulativa, competencia entre países que haga posible la destrucción creativa y surgimiento de instituciones que protegen los derechos de propiedad de los innovadores.

Difusión del saber y de la información

Gracias a la aparición del servicio postal y al descenso del coste de impresión, la difusión del saber y la información desempeñó un papel crucial en el siglo XVIII . Se disparó la cantidad de periódicos (tabla 2.3) y se editaron numerosas enciclopedias (John, 1995). 66 Por ejemplo, en 1704, en Londres, John Harris publicó Lexicon Technicum , considerada la primera enciclopedia moderna en inglés, la cual sirvió de base para la Cyclopœdia o Universal Dictionary of Arts and Sciences [Diccionario universal de artes y ciencias], de Ephraim Chambers, publicado en 1728. En realidad, antes de embarcarse en su proyecto más ambicioso, el proyecto original de Diderot y D’Alembert fue traducir la Cyclopœdia . El objetivo de su Enciclopedia o Diccionario razonado de ciencias, artes y oficios , cuyo primer volumen apareció en 1751, fue el de recopilar todo el saber y conocimiento disponible de la época, apelando a las contribuciones de especialistas en diversas disciplinas. 67 La difusión de estas obras hizo accesible el saber científico y técnico, facilitando enormemente la acumulación de conocimiento.

Tabla 2.3. Correspondencia y periódicos distribuidos por el servicio postal de Estados Unidos, 1790-1840

Año | Cartas (millones) | Cartas por habitante | Periódicos (millones) | Periódicos por habitante
1790 | 0,3 | 0,1 | 0,5 | 0,2
1800 | 2,0 | 0,5 | 1,9 | 0,4
1810 | 3,9 | 0,7 | - | -
1820 | 8,9 | 1,1 | 6,0 | 0,7
1830 | 13,8 | 1,3 | 16,0 | 1,5
1840 | 40,9 | 2,9 | 39,0 | 2,7

Fuente : John (1995).

Mediante la formación de sociedades y clubes, estos avances favorecieron el intercambio de ideas, permitiendo compartir y hacer avanzar el saber. Ello contrastaba fuertemente con la situación que prevalecía en el siglo XV , cuando los gremios y las asociaciones de comercio protegían celosamente el saber. En cambio, en los siglos XVIII y XIX emergió una verdadera cultura de compartir la información. Como resultado de ello, para cada invención, los inventores no tenían que empezar de cero; ellos heredaban la riqueza de todas las invenciones precedentes y eran capaces de «construir sobre los hombros de gigantes».

La apertura, es decir, la libre circulación de ideas entre inventores y países, también tuvo una función importante en el proceso acumulativo de la innovación y en consecuencia en el despegue. Mokyr insiste en el papel preponderante de la República de las Letras (République des Lettres) internacional que reunía a todos los humanistas, académicos y literatos de Europa unidos por el latín como lengua común. Desde el Renacimiento, esta República de las Letras ubicó al innovador en un entorno europeo y multinacional, proporcionándole una mayor audiencia que la de sólo sus compatriotas. En el capítulo 10 regresaremos a la importancia de la apertura en el proceso de innovación, en especial para la investigación básica.

La importancia de la competencia

El segundo aspecto institucional que explica el despegue tecnológico en Europa es la competencia entre países, que permitió que la innovación y la destrucción creativa tuviesen lugar a pesar de la reticencia u oposición de diferentes países. En una Europa políticamente fragmentada, los países competían entre sí por las mentes más brillantes. En consecuencia, y pese a la presencia en cada país de fuerzas que resistían la innovación, el temor de ser sobrepasado por otros países prevaleció sobre cualquier otra consideración.

Por el contrario, la ausencia de presiones competitivas en China permitió que el poder económico y político dominante tuviera la última palabra. Fue así que, en 1661, el emperador Kangxi ordenó que todos los que vivían a lo largo de la costa sur se desplazaran treinta kilómetros hacia el interior del país. Hasta 1693, la navegación a lo largo de toda China estaba prohibida. Esta prohibición fue periódicamente reinstalada en el siglo XVIII , retrasando la aparición del comercio chino con el exterior. Los gobernantes chinos procedían en respuesta al temor a la destrucción creativa que ellos consideraban una amenaza para su estabilidad política. En China, las únicas innovaciones autorizadas a ser desarrolladas fueron las elegidas por el emperador. A diferencia de Europa, para los inventores chinos cuyas innovaciones no hubieran sido seleccionadas había muy pocas oportunidades de emigración. La consecuencia de este control absoluto fue que mientras otras economías se industrializaban, la economía china permaneció estancada a lo largo de todo el siglo XIX y principios del XX .

La ausencia de competencia también produjo el declive de Venecia. 68 En 1297, temiendo empeorar su estatus, las familias más ricas y poderosas adoptaron una serie de leyes —conocidas con el nombre de Serrata — que limitaban según un criterio de herencia la participación de algunas familias nobles en el Gran Consejo. A partir de ese momento, el acceso al poder político estuvo restringido, la riqueza se concentró en un pequeño número de familias y el poder económico y marítimo de las villas-Estado comenzó a declinar. En el capítulo 15 regresaremos en detalle al caso de Venecia.

Los derechos de propiedad

El establecimiento de instituciones que protegieron los derechos de propiedad intelectual fue un factor clave para el despegue del crecimiento; y, en parte, nos permite comprender por qué ello ocurrió primero en Inglaterra y sólo después en Francia. La tecnología no puede ser la única explicación, ya que al final del siglo XVIII ambos países habían logrado niveles científicos y tecnológicos comparables —hay que recordar que Francia fue el lugar de nacimiento de Diderot, creador de la revolucionaria codificación del saber de la Enciclopedia —. Sin embargo, en la protección de los derechos de propiedad, Inglaterra estaba más avanzada que Francia. La supremacía del Parlamento inglés sobre el rey, lograda por la Revolución Gloriosa (1688-1689), protegió por primera vez de la interferencia política los derechos de propiedad y, por tanto, incentivó la innovación. 69 La Revolución Gloriosa tuvo lugar un siglo antes que la Revolución francesa, que facilitó sólo progresivamente el camino para la creación de nuevas instituciones más favorables al emprendimiento y la innovación, comenzando por el Código Napoleónico y hasta la revolucionaria reforma educativa de Jules Ferry durante la Tercera República.

En consecuencia, fue Inglaterra la que lideró el camino para reconocer los derechos de propiedad intelectual de los inventores y que inspiró al resto de Europa. Tan temprano como en 1624, el Estatuto de Monopolios (Statute of Monopolies) prohibió a la monarquía otorgar privilegios exclusivos en materia de comercio, excepto para el «primer y auténtico» inventor, que podía obtener el monopolio durante catorce años para la explotación de sus invenciones. Esta etapa marcó la institucionalización del sistema de patentes, que inspiró a los constituyentes estadounidenses y a los revolucionarios franceses: en Estados Unidos, las primeras leyes sobre patentes datan de 1790, y en Francia, de 1791.

Con anterioridad, el comercio estaba protegido por los gremios que mantenían en estricto secreto el conocimiento técnico acumulado. Estos gremios luchaban por establecer monopolios en sus respectivas ciudades y trataban de excluir de sus mercados a las ciudades vecinas, como se reflejó en la rivalidad interna entre Brujas y Gante, o entre Génova y Venecia. Solamente a los aprendices con talentos meritorios se les daba acceso a un conocimiento completo de las técnicas utilizadas en el comercio: ¡se consideraba falta gravísima o traición que alguien revelara los secretos del gremio! El historiador Georges Renard (1918) 70 describió una ley veneciana de 1454: «Si un trabajador lleva consigo un arte o artesanía a otro país, en detrimento de la República, será obligado a volver; y si desobedece, su pariente más cercano será puesto en prisión, de tal manera que su solidaridad con la familia lo convenza de regresar; si persiste en desobedecer, serán tomadas severas medidas para hacerlo matar donde se encuentre». En el siglo XV, Venecia dominaba dos técnicas: el cristal de Murano y la construcción de barcos. El cristal de Murano utilizaba una técnica celosamente guardada, a tal punto que para evitar el riesgo de que pudiera ser revelada, toda persona nacida en la isla de Murano no podía salir nunca de ella. Al mismo tiempo, los extranjeros tenían prohibido observar la construcción de barcos en los astilleros de Venecia (Varian, 2004).

La instrumentación del sistema de patentes tuvo un doble efecto sobre el progreso en la innovación y tecnología. Primero, las patentes creaban un incentivo para que los inventores innoven, otorgándoles un monopolio temporal en el uso de sus innovaciones y, por tanto, garantizándoles una renta de innovación que surgía de su poder monopolístico. Segundo, el otorgamiento de la patente obligaba al inventor a difundir el conocimiento subyacente de sus invenciones, lo cual con posterioridad permitía a otros innovar sobre esa base, beneficiándose del saber contenido en la patente. 71

Desarrollo financiero

El desarrollo financiero tuvo un papel central en la estimulación de la innovación y en hacer posible el despegue industrial en la Europa del siglo XIX : la creación de bancos comerciales y de desarrollo, la aparición del financiamiento mediante la emisión de acciones y el mercado bursátil y la creación de sociedades de responsabilidad limitada fueron novedades financieras que realmente ayudaron a la innovación y a asumir riesgos, de tal forma que permitieron un crecimiento fuerte y sostenido nunca jamás visto en el mundo antes de 1820. Como muy bien lo explicaron Raghuram Rajan y Luigi Zingales en la introducción de su libro Salvando al capitalismo de los capitalistas , 72 los mercados financieros hicieron posible movilizar recursos y capital para financiar «ideas audaces» y lograron con ello sostener el proceso de destrucción creativa, que genera prosperidad. En particular, los autores muestran que el crecimiento del PIB per cápita en los países desarrollados estuvo históricamente asociado con el crecimiento de indicadores tales como la relación entre depósitos bancarios y PIB, la ratio de capitalización bursátil y PIB, y el índice de financiamiento con acciones y la inversión fija. Por otro lado, Rajan y Zingales no ignoran el lado oscuro de las finanzas, en especial los excesos y peligros de una financiación desregulada. Una parte importante del libro está dedicada a la identificación de esos peligros y las formas de prevenirlos o, por lo menos, de suavizarlos. En el capítulo 12 analizaremos en detalle el financiamiento de la innovación.

David Séchard o los «sufrimientos del inventor»

Pocos novelistas han podido describir el martirio al que se enfrentaba un inventor del siglo XIX tan bien como Balzac en Las ilusiones perdidas , donde se retrata la falta de acceso a la financiación y la desprotección que sufrían respecto a los derechos de propiedad intelectual. La tercera parte de la novela, titulada «Las penas del inventor», narra las desventuras de David Séchard.

Hijo de un impresor, Séchard inventó un proceso para producir papel utilizando vegetales fibrosos. Este proceso le permitía producir a un coste menor que sus rivales. Sin embargo, los hermanos Cointet, sus competidores más cercanos, por medios poco éticos, aunque legales, se las ingeniaron para reclamar la propiedad de este proceso. Llevaron a Séchard y su imprenta a la quiebra, demandando el pago de una deuda en la que había incurrido un amigo de David —y el héroe de la novela, Lucien de Rubempré— falsificando su firma. Los hermanos Cointet obtuvieron así la posibilidad de presionar a David: si les otorgaba el derecho a utilizar su invención libremente y de forma indefinida, perdonarían su deuda. A pesar de que el valor del ingreso generado por la invención superaba de lejos el monto de la deuda, David no tuvo otra opción que aceptar un acuerdo muy desfavorable.

Esta situación era más factible que se produjese en la primera mitad del siglo XIX, la época de Séchard, que en la Francia actual, principalmente, por dos razones. La primera tiene que ver con el coste de registrar una patente: hoy es de 600 euros, mientras que en la época en que tiene lugar la novela de Balzac representaba el 10 por ciento del valor de mercado (precio de venta) de la imprenta de Séchard. Y la segunda razón atañe a que para un inventor como Séchard hoy es mucho más fácil conseguir financiamiento (de bancos, capital de riesgo, inversores institucionales, entre otros), ya que existe un mercado para la propiedad intelectual, en el que al tener un valor, la patente puede servir como garantía para recolectar fondos o para pedir un préstamo.

Si David Séchard resucitara en nuestra época, podría entonces presentar su invención y obtener financiamiento de un banco o de capitales de riesgo. El banco o el capitalista de riesgo reembolsaría la deuda a los hermanos Cointet. O bien, Séchard podría optar por vender su patente y utilizar esos fondos para saldar su deuda, reteniendo además la diferencia entre el valor de la patente y el monto de la deuda.

La novela de Balzac nos ilustra acerca de los beneficios de un sistema capitalista más avanzado, en el que los derechos de propiedad intelectual están garantizados, por un lado, por un sistema de patentes de mucho más fácil acceso que el que había en el siglo XIX , y por otro, por un sistema financiero más desarrollado que protege al inversor de convertirse en rehén de un único acreedor, que a fortiori es el mismo competidor.

Eli Whitney y su desmotadora del algodón

En 1793, el norteamericano Eli Whitney inventó la desmotadora del algodón, una máquina que separaba la semilla de la fibra del algodón. Este invento fue patentado en marzo de 1794. Sin embargo, con las instituciones de aquella época, no fue posible hacer respetar los derechos de propiedad intelectual que otorgaba la patente. Los gastos en que incurrió Whitney para proteger su invención de los imitadores le absorbieron todas sus ganancias, empujando a declarar su empresa en quiebra en 1797. El inventor decidió entonces no registrar nunca más una patente, pronunciando una frase que le ha hecho célebre: «Una invención puede tener un gran valor y a su vez no tener valor alguno para su inventor». Hoy, sin lugar a dudas, Eli Whitney hubiese podido proteger su invención y obtener financiamiento exitosamente para evitar que su empresa quebrase. 73

Conclusiones

El milagro del despegue está vinculado a múltiples factores, cuya combinación dio lugar a un aumento sin precedentes de acumulación de riqueza a partir del siglo XIX . Pero es la articulación entre factores tecnológicos e institucionales la que permite la mejor explicación sobre por qué el despegue se produjo a comienzos del siglo XIX y no antes, y por qué comenzó en Europa —primero en Inglaterra, luego en Francia— y no en otro lugar. El impacto de tecnologías como la imprenta y el servicio postal facilitaron enormemente la producción y difusión del saber, mientras que la aparición de nuevas instituciones protegió a los inventores y, por tanto, estimuló la inversión en innovación.

En resumen, la revolución industrial sirvió para ilustrar tres principios fundamentales de la destrucción creativa: la innovación acumulativa es una fuerza motriz del crecimiento; las instituciones son cruciales, comenzando por los derechos de propiedad de las rentas de la innovación y, más en general, para estimular la innovación, y la competencia es necesaria para luchar contra las barreras a la entrada establecidas por las empresas y el Gobierno, que se oponen o evitan el proceso de destrucción creativa para impedir que las nuevas compañías pongan en peligro sus ventas o su poder. Este paradigma guiará nuestro análisis a lo largo del libro y será tratado en profundidad en los dos próximos capítulos.

Capítulo 3

Las olas tecnológicas:

¿Bendiciones o castigos?

¿Deberíamos temer o desear las revoluciones tecnológicas? Por un lado, podemos temerlas, debido a que parece que aceleran la automatización de las tareas y, por tanto, reemplazan a los trabajadores humanos por máquinas. Y, por otro, podemos darles la bienvenida, debido a que inducen una serie de innovaciones secundarias que afectan a todos los sectores de la economía, es decir, que alimentan el crecimiento.

Sin duda, el ejemplo más conocido es la invención de la máquina a vapor por James Watt en la década de 1770, que desencadenó la primera revolución industrial —la primera gran ola tecnológica—, analizada en el capítulo anterior. Antes de esparcirse a otros países occidentales, en particular a Estados Unidos, la revolución comenzó en Inglaterra y Francia. La invención de la electricidad promovió la segunda revolución industrial, cuya edad de oro fue en la primera mitad del siglo XX . Se originó con la invención en 1879 de la lámpara eléctrica por Thomas Edison y en 1866 por la dínamo de Werner von Siemens. Esta segunda ola tecnológica, a la que Robert Gordon (1999) bautizó «una ola grande», 74 atravesó el Atlántico en la dirección opuesta: antes de expandirse a otros países industrializados después de la Segunda Guerra Mundial, como podemos ver en el gráfico 3.1, 75 comenzó en Estados Unidos en los años treinta del siglo XX. Debido a la reconstrucción de la posguerra y a la necesidad de alcanzar tecnológicamente a Estados Unidos, esta ola fue más sustancial en Europa y Japón que en Estados Unidos. Por último, la tercera revolución industrial, la revolución de la tecnología informática (TI), surgió a partir de la invención en 1969 del microprocesador por Federico Faggin y Marcian Hoff, ingenieros de Intel.

Gráfico 3.1. Tasa de crecimiento anual de la productividad total de factores (PTF)

Nota : Indicador filtrado por el filtro de Hodrick-Prescott (λ = 500).

Fuente : Bergeaud, Cette y Lecat (2016), véase <www.longtermproductivity.com >.

De todos modos, existe un retraso significativo entre la invención de la tecnología que inicia la ola y el despegue en el crecimiento que materializa la ola. La primera máquina a vapor aparece en el mercado en 1712, pero justamente en 1830 pudimos constatar una aceleración en el crecimiento del PIB per cápita en el Reino Unido. 76 De forma similar, la lámpara eléctrica fue inventada en 1879, pero pasaron más de cincuenta años antes de observarse una aceleración del crecimiento de la productividad en Estados Unidos. Además, desde el comienzo de los años 2000 se produce un declive en el crecimiento de la productividad en Estados Unidos y en la zona del euro. 77

¿Por qué hay un retraso entre la invención y la consecuente aceleración en el crecimiento? ¿Por qué hasta ahora la revolución tecnológica no produjo el desempleo masivo que temían el trabajador inglés Ned Ludd en el siglo XIX y Keynes en 1930? 78 ¿Qué podemos esperar de la revolución de la inteligencia artificial: va a crear empleos o más bien los destruirá? Éstos son los enigmas que abordaremos en este capítulo.

¿Por qué existe un retraso en la difusión de las olas?

En 1987, Robert Solow escribió: «Uno puede observar la era de la computadora en todas partes, excepto en las estadísticas de productividad». 79 Formuló lo que se conoce como la «paradoja de Solow»: dieciocho años después de la invención del microprocesador y en Estados Unidos todavía el crecimiento de la productividad se seguía moviendo con lentitud. La ola de crecimiento asociada con las TIC no comenzó sino después de muchos años, a mediados de la década de los noventa, y en Estados Unidos continuó hasta la mitad de la década del 2000.

Para entender este retardo en la difusión de las TIC, es esclarecedor ver de forma detallada las características de una revolución tecnológica. Para empezar, la revolución tecnológica se origina en innovaciones fundamentales que producen una «tecnología con propósitos generales», o TPG, una que alterará toda la economía. 80, 81 Las TPG se caracterizan por tres propiedades fundamentales. Primero, fecundan olas sucesivas de innovaciones secundarias, cada una de las cuales corresponde a una adaptación de las TPG en un sector específico de la economía. Segundo, estas tecnologías mejoran, permitiendo que con el tiempo descienda su coste para los usuarios. Tercero, son omnipotentes, estas tecnologías se difunden en todos los sectores de la economía (Jovanovic y Rousseau, 2005). 82

Veamos ahora cómo estas características nos permiten explicar la demora entre el tiempo de la innovación de las TPG y el tiempo en que observamos un significativo incremento en el crecimiento económico.

La importancia de las innovaciones secundarias

Una tecnología genérica (TPG) no está «lista para usar». Su implementación en los diversos sectores de la economía necesita innovaciones en «procesos» secundarios. Cada innovación secundaria adapta la tecnología genérica a las necesidades de un sector en particular. Por ejemplo, la cadena de montaje fue una innovación secundaria que surgió de la aplicación de la revolución eléctrica al sector productor de automóviles. La venta por Internet (online) es una innovación derivada de la revolución TIC y aplicada al sector de servicios comerciales. Las innovaciones secundarias como las mencionadas mejoran el proceso productivo de las empresas, aumentando sus productividades, y es por ello que son fuentes del crecimiento de largo plazo.

Gráfico 3.2. Cantidad de patentes de invenciones emitidas en Estados Unidos por millón de personas, 1790-2002

Fuente : Jovanovic y Rousseau (2005).

Sin embargo, las innovaciones secundarias toman tiempo. Éste es uno de los factores que explica el retardo en el crecimiento. Además, la generación de las innovaciones secundarias aporta recursos dedicados a la producción: lo cual causa que el crecimiento en el PIB disminuya en el corto plazo (1998), o por lo menos demora el surgimiento del crecimiento que supuestamente las tecnologías genéricas (TPG) deberían generar. 83

Cada ola de innovaciones secundarias proveniente de una nueva tecnología genérica (TPG) corresponde a un aumento en la intensidad innovadora, que se refleja en un incremento en la cantidad de patentes por persona en el curso del período en cuestión (gráfico 3.2).

Cada sector requiere una innovación secundaria especial, y de un sector a otro el invento de esta innovación secundaria toma diferentes cantidades de tiempo. Ello explica por qué para la economía como un todo, el reemplazo de una vieja tecnología genérica por la nueva ocurre sólo de manera gradual.

Así es que, entre 1869 y 1900, en paralelo al incremento gradual del uso del vapor, en el sector manufacturero el uso de la rueda hidráulica y las turbinas hidráulicas fue desapareciendo —máquinas de vapor y turbinas (gráfico 3.3)—. Entonces, a partir del siglo XX , las máquinas de vapor dieron lugar a las máquinas eléctricas, al comienzo lentamente, y luego a un ritmo acelerado. Al final, la difusión de la nueva tecnología genérica se comportó como una curva logística, similar a la que describe la evolución de la pandemia de la COVID-19, lenta y progresiva primero, luego creciendo con rapidez, y llegando por último a una planicie.

Gráfico 3.3. Parte de la potencia total generada por las principales fuentes de energía en el sector manufacturero de Estados Unidos, 1869-1954

Fuente : Jovanovic y Rousseau (2005).

La demora en la difusión tecnológica: La dínamo y la informática

El economista Paul David ofrece una buena ilustración del proceso de difusión de la nueva tecnología genérica, comparando la adopción de la electricidad con la adopción de la tecnología informática en las empresas. 84 A pesar del enorme potencial de transformación que los ingenieros proyectaban, en 1899 la electricidad apenas se utilizaba. De hecho, la organización interna de las plantas no había cambiado desde la época en que eran alimentadas por los molinos de agua: estaban estructuradas alrededor de un eje de transmisión. La fuerza del agua ponía en movimiento un eje de transmisión adherido al techo de la planta y cada máquina estaba conectada directamente a esa transmisión por un sistema de correas.

Con el advenimiento de la primera revolución industrial, el vapor empezó a reemplazar progresivamente al agua como fuente de energía en las plantas, pero el sistema de producción todavía se mantenía sin cambios. Luego vino la segunda revolución industrial. Algunas plantas eligieron mantener el vapor como fuente de energía, mientras que otras se pasaron al uso de la electricidad, pero al principio sin cambiar la estructura organizativa, sin cuestionar el sistema del eje de transmisión.

Sin embargo, el sistema del eje de transmisión presentaba grandes desventajas que limitaban su eficacia; por ejemplo, máquinas similares tenían que ser ubicadas unas al lado de las otras para facilitar la transmisión de la energía de la línea. Debido a que en la planta se necesita una larga distancia física entre la primera y la última etapa en la fabricación del producto, esta disposición de las máquinas no era la ideal.

Veamos dónde tuvieron lugar las famosas innovaciones secundarias. A comienzos de la década de los diez del siglo XX , Henry Ford comprendió que la electricidad hizo posibles dos situaciones que con la energía del vapor no eran posibles: utilizar cables para transportar la energía y reducir los motores. Estas innovaciones secundarias cambiaron todo. De allí en adelante, alimentándolas directamente con cables eléctricos, las máquinas podían ser por completo independientes unas de las otras. Ford pudo entonces eliminar el eje de transmisión y acomodar las máquinas de acuerdo con la secuencia de las tareas que realizaban en el proceso de producción: nació la línea de ensamblaje, que aumentaría la productividad de las plantas.

Paul David traza un paralelismo entre el uso ineficiente de la electricidad a finales del siglo XIX con el uso ineficiente de la tecnología informática a finales del siglo XX . Aunque a finales de la década de los ochenta, la informática podía y debía llevar de inmediato a la digitalización de numerosas tareas de procesamiento de datos, el procedimiento tradicional con papel se mantuvo, con una duplicación de tareas y poca ganancia en la productividad. Además, debido a no hacer uso de las innovaciones secundarias, y con ello descartar un factor de crecimiento de la productividad, aún existen casos en los que nunca se llega a la utilización óptima de la nueva tecnología. La omnipresencia del teclado QWERTY en la informática nos brinda un brillante ejemplo (véase el recuadro).

Por último, hacemos notar que la transición de la vieja a la nueva tecnología genérica (TPG) favorece el proceso de destrucción creativa. Esto se debe a que las empresas nuevas tienen una ventaja, ya que, contrariamente a las compañías ya existentes, no deben incurrir en los costes de pasar de una vieja a una nueva tecnología. Por tanto, la llegada de las tecnologías genéricas debe llevar a la entrada y salida de empresas. Al medir la entrada utilizando los valores de mercado de las acciones de las nuevas compañías en el New York Stock Exchanging (NYSE), la American Stock Exchange o el NASDAQ como porcentaje del total de los valores de la bolsa, observamos durante los dos períodos de difusión, el de la electricidad y el de la tecnología informática (TI), un incremento en el flujo de entrada y salida de empresas; en otras palabras, una aceleración de la destrucción creativa.

El teclado QWERTY como ejemplo de dependencia de la trayectoria

El teclado QWERTY ha sido adoptado en casi todos los países anglosajones. Aunque este tipo de teclado está lejos de ser ideal, y existen otros teclados que permiten escribir con más rapidez, ¿por qué continuamos usando el teclado QWERTY? La historia de este teclado nos ayudará a entenderlo. Todo comenzó en 1873, cuando Remington desarrolló con éxito comercial la primera máquina de escribir. Utilizaba el teclado QWERTY, que permitía reducir la frecuencia de choque entre dos teclas diferentes.

En 1936, August Dvorak inscribió una patente con una nueva disposición de las teclas en el teclado, el Dvorak Simplified Keyboard. Con una ergonomía superior al QWERTY, esta disposición permitió superar el récord de velocidad de tecleo en inglés.

En 1940, la Marina norteamericana desarrolló un estudio mostrando que con el aumento en la eficiencia con el teclado de Dvorak amortizaría en sólo diez días el coste de reentrenamiento de un grupo de mecanógrafos. Sin embargo, el estándar Dvorak no reemplazó al QWERTY. ¿Por qué?

Paul David sugiere dos razones: la primera se debe a un problema de coordinación. Un empleador tiene interés en adquirir teclados QWERTY porque da por sentado que los mecanógrafos habrán sido entrenados con este tipo de teclado. Y los mecanógrafos buscarán aprender a utilizar el teclado QWERTY bajo el supuesto de que la mayoría de las empresas están equipadas con ellos. La interdependencia técnica favorece a las tecnologías anteriores; en nuestro ejemplo, el teclado QWERTY. El segundo factor tiene que ver con la economía de escala en la adopción del nuevo estándar. A medida que una industria converge en un único estándar, el coste promedio de utilizar ese estándar baja, y para una empresa cambiarse a un teclado alternativo se vuelve más costoso.

La innovación secundaria vinculada al teclado de Dvorak llegó muy tarde o, visto de otra forma, ninguna se posicionó lo suficientemente rápido para hacer posible un cambio radical en la mecanografía. Como resultado, las empresas y usuarios quedaron bloqueados con el estándar subóptimo QWERTY.

Las mejoras en la utilización de la tecnología genérica (TPG)

Una nueva tecnología genérica no es eficiente de inmediato. Toma tiempo aprender cómo usarla de forma eficaz. El proceso del aprendizaje por la experiencia (learning by doing , en inglés) se refleja en la evolución del precio del capital incorporado en la nueva tecnología genérica (TPG): en efecto, en la medida que las nuevas máquinas incorporan más eficientemente la tecnología genérica, bajan los precios de las máquinas ya existentes que usan una versión anterior de la misma tecnología. Por ejemplo, en Francia, la llegada de la segunda generación de trenes de alta velocidad, con una velocidad crucero de 300 kilómetros por hora, hizo que bajen los precios de los trenes de alta velocidad de la primera generación, cuya máxima velocidad era de 260 kilómetros por hora. Entre el comienzo del siglo XX y los años sesenta, el precio de la electricidad se dividió por 100. En veinticinco años, el precio de un ordenador de cierta calidad bajó en un factor de 10.000.

La adopción de las nuevas tecnologías genéricas en los hogares

La demora en la aceleración en la adopción de las nuevas tecnologías genéricas en las empresas también se produjo en el caso de los hogares, en los que la aceleración se debió sobre todo a la bajada de precios. Por ejemplo, en los años noventa, la rápida caída en el precio de los ordenadores portátiles provocó una adopción acelerada de la tecnología informática en los hogares (gráfico 3.4). Es interesante destacar que la participación de los hogares en los electrodomésticos siguió una evolución similar con respecto a la adopción de la tecnología informática. En ambos casos, la mejora en la calidad de la tecnología genérica que persuadió a las familias para adoptarla dependió del efecto red. La adopción de la electricidad aumentó a medida que la red de electricidad se expandía geográficamente y la calidad mejoraba. De la misma manera, la adopción de la tecnología informática depende de la instalación de accesos suficientemente rápidos a Internet.

Gráfico 3.4. Porcentaje de hogares con servicio de electricidad y ordenadores portátiles durante los períodos de difusión de la tecnología genérica

Datos : Para electricidad, Bureau of the Census (1975), Historical Statistics of the United States (series S108 y S120). Para la posesión de ordenadores portátiles de 1975 a 1998 véanse las publicaciones de Gates (1999, p. 118) y Census Bureau’s Current Population Survey.

Fuente : Jovanovic y Rousseau (2005).

Infraestructura local e instituciones inadecuadas

Como se muestra en el gráfico 3.4, la ola tecnológica asociada con la revolución de la electricidad llevó aproximadamente veinte años para propagarse de Estados Unidos a otros países desarrollados, en particular a Europa occidental y Japón. Antonin Bergeaud, Gilbert Cette y Rémy Lecat atribuyen esta demora al estado de ruina de las instalaciones manufactureras, la desorganización de la producción y la pérdida de capital humano en aquellos países como resultado de la Segunda Guerra Mundial. Era necesario construir nuevas fábricas adaptadas al uso de la electricidad y cambiar los métodos de gestión. Nada de ello podía hacerse antes del final de la guerra y del retorno del comercio internacional.

De la misma forma, el gráfico 3.1 muestra la revolución informática, que también se inició en Estados Unidos y que produjo una ola tecnológica que allí culminó en el año 2000, pero que no había producido aún olas similares en Japón y en la eurozona. En este caso, los autores explican la demora de la difusión de la tecnología informática por las dificultades para implementar políticas económicas e instituciones adecuadas, en particular, abriendo más los mercados de trabajo y el de bienes y servicios; así como la inversión en educación superior e investigación. De nuevo, vemos que las reformas estructurales eran un prerrequisito para la propagación de las olas tecnológicas. Retornaremos al concepto de políticas de crecimiento «apropiadas» en el capítulo 7.

Los límites de la medición de la productividad: El caso de la revolución de las tecnologías de la información y la comunicación (TIC)

A veces es difícil medir las ganancias en productividad de la nueva tecnología genérica (TPG), en especial durante el período que sigue de inmediato a la introducción de esta tecnología: esto nos hace recordar la paradoja de Solow, que mencionamos al comienzo de este capítulo. Es innegable que la revolución de las TIC generó ganancias en productividad, no sólo en la producción de bienes y servicios, sino también en la producción de ideas. Por ejemplo, gracias a Skype y a Zoom, los investigadores de diferentes universidades y distintos países pueden comunicarse y colaborar en proyectos de investigación con mucha más facilidad. Las ganancias en productividad que trajeron las TIC en la producción de ideas son aún más difíciles de medir que las ganancias en productividad debido a las TIC en la producción de bienes y servicios (Baslandze, 2016). 85

A su vez, el producto generado por las TIC está concentrado en el sector de servicios, y en este sector la productividad es más difícil de medir que en el sector manufacturero. Como escriben Erik Brynjolfsson y Shinkyu Yang (1996): «Aumentos en la variedad, mejoras en el tiempo de reparto y servicios personalizados para el consumidor, entre otros servicios, están pobremente representados en las estadísticas de productividad». 86 En el capítulo 6 prestaremos mayor atención a estos problemas de medición.

Inteligencia artificial: ¿Será una nueva ola de crecimiento?

¿Estaremos ya en el umbral de una nueva ola de crecimiento promovida por la inteligencia artificial? Lo que ya sabemos nos permite anticipar la automatización de tareas que pensábamos que no se podían automatizar, tales como conducir un auto o leer un electrocardiograma. Esta automatización en gran escala puede alimentar el crecimiento reemplazando mano de obra, un recurso limitado, por capital, un recurso no limitado, para la producción no sólo de bienes y servicios, sino también de nuevas ideas e innovaciones. 87

¿Por qué entonces hasta ahora no observamos una explosión en el crecimiento en los países desarrollados a pesar de que la automatización y la inteligencia artificial afectan a cada vez más actividades? Una posible explicación es que algunos usuarios esenciales en la producción o en la investigación no pueden ser automatizados (Aghion, Jones y Jones). 88 Por tanto, para el proceso de producción el trabajo se mantiene como indispensable, aun cuando otras tareas fueron automatizadas. Entonces el trabajo se convierte en un factor escaso, lo cual con el tiempo lleva a aumentar su precio, o sea, los salarios. Al mismo tiempo, siendo indispensable, y de oferta limitada, el trabajo frena el potencial de la inteligencia artificial para generar un crecimiento acelerado. En el capítulo 8 regresaremos a este punto con mayor detalle.

Una segunda explicación, desarrollada en el capítulo 6, es que en ausencia de instituciones apropiadas, la revolución tecnológica puede ella misma convertirse en un obstáculo en lugar de un catalizador para el crecimiento. Más específicamente veremos por qué sin una política eficaz de competencia, la revolución de la inteligencia artificial puede en la actualidad terminar desestimulando la innovación.

Revolución industrial y empleo: ¿Un antagonismo irreconciliable?

Una perspectiva histórica

El temor de que las máquinas destruyan el trabajo humano es muy antiguo. Tan pronto como que en 1589, cuando William Lee inventó una máquina para fabricar medias, la clase trabajadora temió las consecuencias, hasta tal punto que la máquina fue rechazada en todas partes y Lee recibió amenazas. Con la esperanza de obtener una patente, presentó su invención a la reina Isabel I, que la rechazó declarando: «Considere lo que la invención podría hacerles a los súbditos más pobres. Seguro que al quitarles a ellos el empleo traerá la ruina, haciéndolos pobres». 89 De manera gradual, las cámaras de profesionales, que defendían celosamente su comercio de los embates de la tecnología, perdieron influencia. A pesar de una ley de 1769 que protegía a las máquinas para que no fueran destruidas, a medida que la máquina tejedora se generalizó, la destrucción se intensificó, culminando con la revolución ludita en 1811-1812. Esta revuelta puso a los artesanos textiles, bajo el liderazgo de Ned Ludd, contra los fabricantes que promovían el uso de máquinas para trabajar el algodón y los textiles de lana. En 1812, el Parlamento votó una ley declarando que la destrucción de una máquina era un crimen. ¿Qué explica esta vuelta atrás en la actitud oficial hacia el progreso de la técnica? Sobre todo, los dueños del capital, que se beneficiaban exportando bienes manufacturados y ponderaban los efectos positivos del progreso de la técnica para la producción, la exportación y el empleo. Estos capitalistas lograron aumentar su representación en el Parlamento británico y con el transcurso del tiempo obtuvieron la supremacía sobre la corona. 90

Sobre el progreso tecnológico existen dos visiones antagónicas —una favorece la producción sobre el empleo y la otra sacrifica el trabajo por el capital— que no han dejado de coexistir. La automatización generó ganancias en productividad, aumentando la demanda y la producción, lo que hizo aumentar el empleo. El concepto de destrucción creativa, desarrollado en 1942 por Joseph Schumpeter, muestra bien este antagonismo. De un lado, el avance del progreso tecnológico rápido hace obsoletas a las empresas existentes, destruyendo empleo en el corto plazo. Del otro, las empresas ya existentes pueden incorporar los avances tecnológicos y así favorecer la creación de otras empresas y el crecimiento.

A partir de la década de los treinta, los economistas comenzaron a expresar su preocupación por el desempleo tecnológico, una expresión que fue introducida por John Maynard Keynes. En 1930, Keynes escribió: «Estamos afligidos por una nueva enfermedad de la que puede que algunos lectores aún no hayan escuchado su nombre, pero de la que en los años por venir van a escuchar mucho, el desempleo tecnológico ». 91 Dos décadas más tarde, en 1952, Wassily Leontief escribió: «El trabajo se volverá cada vez menos importante… Más y más trabajadores serán reemplazados por las máquinas. No percibo que las nuevas industrias puedan emplear a cada uno que quiera un empleo». 92

¿Qué empleos son los más vulnerables? Mientras que en el siglo XIX los artesanos enfrentaban el mayor riesgo de ser reemplazados por las máquinas, como el capital reemplazaba al trabajador capacitado, en el siglo XX esta paradoja cambió. Ahora, el capital físico y la educación se volvieron insumos complementarios, con los trabajadores menos calificados como víctimas de la automatización, y la revolución de las TIC reforzó este fenómeno. En los años noventa, esto llevó al desarrollo de una significativa cantidad de literatura sobre la hipótesis de que «el cambio tecnológico privilegiaba a los calificados» (skill-biased technological change) . En consecuencia, el desempleo de los trabajadores menos calificados crece, así como también la brecha salarial entre trabajadores calificados y no calificados. 93

Automatización y empleo agregado

¿Cómo podríamos medir el efecto de la automatización en el empleo? Encontrar una medida de la automatización con la cual estudiar su correlación con el empleo es un desafío difícil. Enseguida chocamos con el problema del secreto industrial, aunque la mayor dificultad está en medir la automatización misma. ¿Sería suficiente contar las máquinas?, y si fuese así, ¿qué máquinas? ¿Cómo podríamos sumar las máquinas? ¿Deberíamos tomar en cuenta sus eficiencias?

La Federación Internacional de Robots (FIR) ofrece una primera medida posible de la automatización en algunos países, contabilizando la cantidad de robots industriales por sector desde comienzos de la década de los noventa. 94 Para estimar el impacto de los robots en el empleo en Estados Unidos en el período 1993-2007, un estudio pionero de Daron Acemoglu y Pascual Restrepo (2020) utiliza los datos de la FIR sobre la cantidad total de robots por sector. 95 Para hacer esto, comparan el empleo de 722 zonas según el grado de exposición a la automatización. El problema fue que los datos existentes sobre robots eran de todo el país y no estaban desagregados por zona. Por eso los autores construyeron un índice de exposición a la automatización por zona de empleo, ponderando la evolución de la cantidad de robots por sector a escala nacional de acuerdo con el peso relativo de los sectores en el empleo total de la zona.

Utilizando esta medida de exposición local a la automatización, los autores encuentran que la automatización tiene un efecto negativo en el crecimiento del empleo y en los salarios: cada robot adicional en la zona produce una pérdida de seis empleos y una bajada en el salario por hora. Cuando se aplica este análisis utilizando datos de Francia, los resultados son de magnitudes similares, pero más fuertes: cada robot en la zona de empleo produce una pérdida de once puestos de trabajo. Además, parece que la robotización crea una mayor amenaza al empleo de los trabajadores menos educados.

Sin embargo, este análisis tiene algunas limitaciones. Primero, el método de medición: ¿por qué sólo debemos tener en cuenta a los robots? ¿Los robots son distintos a otras máquinas? Es verdad que son más autónomos, pero no necesariamente difieren de otros tipos de máquinas en las tareas que ejecutan. La definición de robot de la FIR es en realidad muy restrictiva y en esencia corresponde a los robots utilizados en la industria automovilística.

Otro problema con esta medida concierne a la falta de datos de ámbito local, haciendo necesaria la reconstrucción de los datos locales desde el supuesto de que en una determinada industria todas las fábricas tienen la misma cantidad de robots y, por tanto, el mismo nivel tecnológico. Sin embargo, estamos legitimados para suponer que es precisamente la diferencia en el nivel tecnológico entre dos plantas lo que explica la creación y destrucción de empleo.

Automatización y empleo en las empresas

Medir la automatización en empresas o plantas presenta varias dificultades, que ya hemos mencionado. En un estudio reciente con Xavier Jaravel (2020), intentamos superar estas dificultades introduciendo una nueva medida de automatización para el ámbito microeconómico de fábricas individuales. 96 Definimos tecnología de automatización como «una clase de equipos electromecánicos que una vez que se ponen en funcionamiento sobre la base de instrucciones o procedimientos predeterminados son relativamente autónomos». 97 A partir de esa definición, examinamos el consumo anual de electricidad de los motores utilizados directamente en el proceso productivo como medida de la automatización en las plantas. Entonces, buscamos medir, en fábricas individuales, el impacto en el empleo de un incremento de la automatización en ese mismo momento, y dos, cuatro y diez años después. Nuestros resultados muestran que el impacto de la automatización en el empleo es positivo; de hecho, se incrementa a lo largo del tiempo. De este modo, un 1 por ciento de aumento en la automatización en una planta hoy incrementa el empleo en un 0,25 por ciento después de dos años; y el 0,4 por ciento después de diez años (gráfico 3.5). Es en especial notable que este efecto fuera positivo aun para trabajadores manufactureros no calificados. En otras palabras, al contrario de las ideas preconcebidas, la automatización crea en la fábrica más empleos de los que destruye.

Gráfico 3.5. Impacto de la variación de la automatización en el empleo en las plantas

Nota : Una variación de la automatización del 1 por ciento en un establecimiento aumenta el empleo en 0,25 por ciento después de dos años, y 0,4 por ciento después de diez años.

Fuente : Aghion, Antonin, Bunel y Jaravel (2020).

Este efecto positivo de la automatización no sólo concierne al empleo. También observamos que incrementa las ventas y baja el precio al consumidor. La automatización entonces genera ganancias de productividad en las que participan los empleados, los consumidores y las empresas.

¿Qué explica esta relación positiva entre automatización y empleo en las plantas individuales? Una explicación que viene de inmediato a la mente es que las empresas que automatizan más se vuelven más productivas. Eso les permite obtener una mayor participación en el mercado, debido a que ofrecen a los consumidores un mejor producto por el mismo precio que los competidores. La ganancia resultante en la participación en el mercado incita a las empresas que automatizan a producir a gran escala y, por tanto, a contratar más empleados.

¿Qué ocurre cuando agregamos los datos; es decir, cuando pasamos de las empresas individuales a todo un sector o a la economía entera? ¿Crece el empleo en los sectores más automatizados o, de hecho, decrece? De nuevo, encontramos una relación positiva entre automatización y empleo. Las industrias que más se automatizan son también en las que más crece el empleo. Para el total, mayor automatización va de la mano del crecimiento del empleo. Por esta razón, cualquier intento de frenar la automatización de las empresas nacionales, por ejemplo, poniendo impuestos a los robots, puede volverse contraproducente.

Por ello, la automatización no es por sí misma una enemiga del empleo. Modernizando el proceso productivo, la automatización hace a las empresas más competitivas, lo que les permite ganar nuevos mercados y, por eso, contratar más empleados. Esto es lo que nosotros llamamos el «efecto productividad». Este mismo efecto estaba presente en revoluciones industriales previas —aquellas inducidas por la máquina de vapor y luego la electricidad— y explica por qué ninguna de estas revoluciones produjo un desempleo masivo, como algunos predecían.

¿Cómo podemos reconciliar esta conclusión optimista con los resultados más pesimistas, mencionados antes, de que la automatización tiene un efecto negativo en el empleo en las zonas de conmutación? Como analizamos antes, una respuesta es resaltar la dificultad de medir automatización o robotización. Una segunda posible explicación es que la empresa que no se automatiza lo suficiente termina reduciendo el empleo, subcontratando su producción o simplemente quebrando. Eso reflejará un «efecto expulsión» de la automatización sobre el empleo. El gráfico 3.6 ilustra este efecto expulsión. Comparadas con las empresas que no realizan este tipo de inversiones, las compañías que invierten significativamente en nuevos equipos industriales bajan de manera drástica su probabilidad de quedar fuera del negocio en los diez años siguientes.

La pérdida de empleo no está entonces causada por las empresas que automatizan su proceso manufacturero, sino más bien por las compañías que se lo pierden. La automatización resulta ser una coyuntura crítica y, en consecuencia, obliga a las empresas a reducir la cobertura de sus actividades o tal vez a salir del mercado. En otras palabras, es mediante el proceso de destrucción creativa que la automatización puede llevar a pérdida de empleo.

Gráfico 3.6. Efecto de una inversión sustancial en un grupo industrial en la probabilidad de una empresa de salir del mercado

Nota : Una empresa con un aumento en el número de máquinas por encima de la mediana reduce su probabilidad de salida en los años siguientes, en comparación con las empresas con un aumento por debajo de la mediana.

Fuente : Datos extraídos de Aghion, Antonin, Bunel y Jaravel (2020).

Conclusiones

En este capítulo hemos cuestionado dos preconceptos comunes sobre la revolución tecnológica. El primero, que necesariamente estas revoluciones llevan a la aceleración en el crecimiento. El segundo, que necesariamente la revolución tecnológica es perjudicial para el empleo. De hecho, la realidad es muy diferente. Aunque es verdad que el crecimiento se acelera, en la mayoría de los casos sólo ocurre después de un retardo. En particular, instituciones inapropiadas pueden frenar el crecimiento potencial generado por la aparición de una nueva revolución tecnológica. Además, la historia de las revoluciones tecnológicas pasadas muestra que ninguna de ellas dio lugar al desempleo masivo que muchos anticipaban. De este modo, como ya hemos visto, las empresas o plantas que automatizan sus actividades productivas terminan siendo creadoras de empleo, siendo en realidad las que no se automatizan lo suficiente las que destruyen empleo, porque su falla al automatizarse las lleva a declinar y, quizá, a quedar fuera del mercado. Una conclusión interesante de nuestro análisis en este capítulo es que gravar con impuestos a los robots puede ser contraproducente: desestimular la automatización inhibirá el potencial de innovar en empresas, expandir sus mercados y, por tanto, crear nuevo empleo.

Capítulo 4

¿Es la competencia un sistema

apropiado?

La competencia parece tener dos caras muy diferentes. Algunos la identifican con un proceso de copiar o imitar, o de manera más amplia, como una fuerza que erosiona las rentas de la innovación y, por tanto, algo que desestimula la innovación. Por el contrario, para otros es un impulso permanente por mejorar e innovar más para así permanecer como líder. ¿Cuál de estas fuerzas contrapuestas predomina al final? De forma más general, ¿cómo podemos repensar la relación entre competencia e innovación y competencia y crecimiento? ¿Descendió la competencia en Estados Unidos y es ésa la causa de la caída de su crecimiento? ¿Cómo podemos compatibilizar la política de competencia con la de derechos de propiedad intelectual? ¿Son estas dos políticas contradictorias o podrían tener funciones complementarias? ¿Se puede reconciliar la política de competencia con la política industrial y, en particular, podríamos diseñar una política industrial que estimule la competencia y la entrada de nuevas empresas en lugar de obstaculizarlas? Un prerrequisito indispensable para responder estas preguntas es saber cómo se mide la competencia.

Medida de la competencia

Uno de los primeros conceptos que aprende un estudiante en un curso de economía es que existe una situación monopolística si es sólo una empresa la que está en el mercado de un determinado producto. A la inversa, es una situación de competencia perfecta si otras compañías también operan o pueden operar en el mercado produciendo el mismo producto o un sustituto.

Sin embargo, la situación más común es que las empresas estén en una situación intermedia entre monopolio y competencia perfecta. Para evaluar este estado «intermedio», los empiristas prefieren medir la competencia a través del índice de Lerner. En el ámbito de la empresa, el índice de Lerner se define como uno menos el cociente entre ganancias (netas de amortización del capital) con el valor agregado por la empresa. Cuando el índice está más cercano a uno, menores son las rentas monopolísticas de la empresa, revelando la existencia de competidores reales o potenciales en el mercado. La competencia en un sector es igual a la suma ponderada del índice de Lerner de cada compañía en ese sector. El de Lerner fue el índice usado para medir competencia en el estudio pionero de Richard Blundell, Rachel Griffith, Steve Nickell y John van Reenen. 98

Una segunda medida de competencia se define como la tasa de entrada de nuevas compañías o también como la tasa de destrucción creativa definida por el promedio de las tasas de entrada y salida de empresas. Este indicador mide para un sector determinado la parte de las antiguas actividades que han sido reemplazadas por nuevas actividades, ya sea en términos de empresas o empleo. Eso permite verificar el paradigma schumpeteriano, que predice una asociación positiva entre tasa de crecimiento y tasa de destrucción creativa. Como vimos en el capítulo 1 (gráfico 1.3), el promedio de la tasa de crecimiento anual del PIB per cápita es mayor en las regiones europeas en las que el promedio de la tasa anual de destrucción creativa es mayor.

Así es que cuando medimos la competencia por la tasa de destrucción creativa, el análisis empírico de la correlación entre competencia y crecimiento es coherente con la teoría schumpeteriana. Sin embargo, como veremos más abajo, cuando la competencia se mide por las ganancias y el índice de Lerner, parece haber una divergencia con el análisis empírico y, como consecuencia, surge un enigma.

Una tercera medida del nivel de competencia en un sector es el grado de concentración de la producción, que puede medirse por la proporción del total de ventas o empleo que corresponde a las empresas más grandes del sector. Cuando esta tasa de participación sube, el grado de concentración aumenta y el máximo grado de concentración se alcanza cuando una compañía monopoliza toda la producción del sector. El gráfico 4.1 muestra un aumento de la concentración de la producción en el sector servicios de Estados Unidos en las últimas dos décadas. 99 La curva con círculos negros muestra un aumento abrupto en la participación del total de ventas atribuido a las cuatro empresas más grandes (las 20 más grandes para la curva con círculos grises) ordenadas por ventas en el sector servicios entre 1982 y 2012. La curva con triángulos negros muestra un aumento en la participación en el empleo imputable a las cuatro compañías más grandes ordenadas por el empleo en el sector servicios para el mismo período. La curva con triángulos grises muestra una conducta similar para la participación atribuida a las veinte firmas más grandes ordenadas por el empleo.

Sin embargo, los índices para medir competencia deben ser utilizados con precaución, ya que en algunas circunstancias podrían ser engañosos. Hay sectores en los que opera una sola empresa, pero que de acuerdo con el índice de Lerner son altamente competitivos. Estos sectores se conocen como «mercados contestables», lo que significa que una nueva firma puede entrar libremente y salir sin costes; en estos mercados, cualquier aumento del precio de las empresas ya establecidas provocará la entrada inmediata de otra compañía que fabrica el mismo producto. Este concepto de mercados contestables fue incorporado por el economista William Baumol. 100 Esto nos lleva a mencionar una cuarta medida de la competencia; a saber, el grado de disputabilidad del mercado, que no es más que la probabilidad de entrada de una nueva firma en el mercado, si las empresas ya establecidas aumentan sus precios por encima de un «precio límite». 101

Gráfico 4.1. Índice de concentración de las empresas más grandes en el sector servicios

Fuente : Autor et al . (2020).

El enigma de la relación entre competencia y crecimiento

Recordemos que una de las tres ideas-fuerza del paradigma schumpeteriano es que la innovación resulta de la inversión de las empresas, en especial en investigación y desarrollo, y de que estas inversiones están motivadas por las perspectivas de obtener una renta monopolística que recompense la innovación. Todo aquello que pueda disminuir las rentas de la innovación, en particular un aumento de la competencia en el mercado del producto, lógicamente reducirá los incentivos para innovar. De esta manera, el aumento de la competencia reduciría la innovación y, en consecuencia, el crecimiento. Los primeros modelos schumpeterianos de crecimiento predecían que la competencia tendría un efecto negativo en la innovación y en el crecimiento (Aghion y Howitt, 1992). 102

En contraste con ello, estudios empíricos realizados por nuestros colegas británicos 103 en la década de los noventa, en base a datos de empresas, muestran una correlación positiva entre la intensidad de la competencia en un sector, medida con el índice de Lerner, y la tasa de crecimiento de la productividad en dicho sector. Una mayor competencia parece estar asociada con mayor innovación y más alto crecimiento de la productividad.

¿Cómo podemos resolver este enigma y así reconciliar la teoría con el análisis empírico? ¿Se debería descartar del todo el modelo schumpeteriano y empezar de cero, a pesar de que este modelo genere otras predicciones que estudios empíricos han validado? ¿O bien simplemente debemos ignorar estos desafíos empíricos?

El camino que elegimos consistió en retomar el modelo schumpeteriano básico para identificar los supuestos que conducen a predecir una relación negativa entre competencia y crecimiento. 104 Finalmente, comprendimos la fuente del problema: el modelo schumpeteriano inicial suponía que las nuevas firmas entrantes eran las únicas que innovaban, y que eso no ocurría en las empresas ya establecidas que operaban en el mercado: entonces, las compañías que innovan pasan de cero ganancias antes de la innovación a ganancias positivas después de la innovación. El aumento de la competencia reduce las ganancias de la innovación y, por tanto, los incentivos para innovar.

En realidad, en el mercado hay dos tipos de empresas, y reaccionan de forma diferente a la competencia. Por un lado, las que están muy cerca de la frontera tecnológica de su sector, lo que significa que su productividad está muy cerca del nivel máximo del sector. 105 Por el otro lado, las que están lejos de la frontera tecnológica, con una productividad muy por debajo de la productividad máxima del sector. Las empresas cercanas a la frontera —a lo que Richard Nelson y Edmond Phelps llaman best practice (mejor práctica)— 106 están activas y obtienen ganancias sustanciales aun antes de innovar. Las otras, lejos de la frontera o inactivas, tienen ganancias bajas o nulas y buscan innovar para poder alcanzar la frontera tecnológica.

Para entender por qué estos dos tipos de empresas reaccionan de forma diferente a la competencia, imaginemos que en lugar de firmas se trata de una clase. Algunos alumnos están a la cabeza de la clase y tienen buenas notas (las notas para los estudiantes equivalen a las ganancias para las empresas), y otros están al final de la clase con bajas notas. Cierto día llega a esta clase un nuevo estudiante brillante. ¿Cómo reaccionarán los alumnos de esta clase a esta fuerte competencia? La llegada del nuevo estudiante brillante incitará a los mejores alumnos, aquellos que ya tenían notas altas, a estudiar más para poder mantenerse a la cabeza, pero desestimulará a los alumnos más débiles, para quienes se vuelve aún más difícil poder alcanzar el mejor nivel.

Los estudios empíricos confirman que las empresas se comportan de la misma forma que los estudiantes. Las más cercanas a la frontera tecnológica innovan más para escapar de la competencia, mientras que justamente como teoriza el modelo schumpeteriano básico, en el que sólo innovan las empresas nuevas, la competencia desestimula a las que están lejos de la frontera tecnológica. El primer estudio que comprobó esta predicción utilizó datos de compañías del Reino Unido. 107 En ese estudio, la competencia en un sector determinado se midió por la tasa de entrada de empresas extranjeras (calculada por el porcentaje de empleo en el sector que correspondía a firmas extranjeras). La innovación fue medida por la cantidad de patentes por empresas (véase el gráfico 4.2). La curva de arriba representa a las que están cerca de la frontera tecnológica, y la curva de abajo a las que están lejos de la frontera. El resultado confirma que en las que están cerca de la frontera tecnológica, la innovación aumenta con la competencia; mientras que en las que están lejos de la frontera, la innovación baja con la competencia.

Tres predicciones

Extendido de esta forma —permitiendo la innovación de las empresas ya establecidas y distinguiendo entre las que están cerca de la frontera y las que están lejos—, el modelo schumpeteriano permite entender no sólo la relación positiva entre competencia y crecimiento, sino que también genera nuevas predicciones que pueden ser comprobadas con el uso de datos microeconómicos.

Gráfico 4.2. Intensidad de la competencia y la innovación de las empresas, en función de la distancia a la frontera tecnológica

Nota : La curva de arriba corresponde al promedio de empresas cercanas a la frontera con respecto a la empresa media. La curva de abajo corresponde al promedio de empresas que están más alejadas de la frontera tecnológica con respecto a la empresa media.

Fuente : Aghion (2016). 108

Distancia de la frontera y efecto de la competencia en la innovación

Como acabamos de ver, una primera predicción es que para las empresas cercanas a la frontera tecnológica, la competencia tiene un efecto positivo en la innovación, y para las que están lejos de la frontera tecnológica, un efecto negativo en la innovación.

Una primera consecuencia de este resultado concierne al efecto del comercio internacional en la innovación y el crecimiento. En las empresas francesas, la expansión del mercado de exportaciones produjo más innovación en las que inicialmente estaban cerca de la frontera tecnológica que en las que estaban lejos. 109 Eso se explica por la aparición de nuevos mercados que estimulan la entrada de nuevas firmas de otros países que exportan a los mismos mercados, provocando un aumento de la competencia que estimuló la innovación de las empresas francesas más productivas. De forma similar, la apertura del mercado interno a las importaciones tiene un efecto negativo mayor en la innovación de las empresas francesas lejanas a la frontera tecnológica que en las cercanas a la frontera. En el capítulo 13 volveremos sobre esta predicción.

Otra consecuencia relevante para el diseño de políticas de crecimiento tiene que ver con la relación entre crecimiento y desarrollo. Cuanto más cerca de la frontera tecnológica está un país —en otras palabras, cuando su productividad agregada está más cerca de la productividad del país con mayor productividad del mundo (a saber, Estados Unidos)—, mayor competencia favorecerá su innovación y crecimiento. En efecto, cuanto más cerca de la frontera tecnológica está un país, más se beneficiará su crecimiento con la competencia. En otras palabras, a medida que se desarrollan más, los países deberían adoptar políticas más procompetencia. Sin embargo, en la realidad las cosas no ocurren de esta manera.

En el capítulo 7 mostraremos cómo la falta de capacidad de algunos países en desarrollo para acercarse a los niveles de ingreso de los países más desarrollados se debió en parte a actitudes imputables a las grandes empresas ya establecidas de esos países. No sólo entorpecieron la entrada de nuevos competidores, sino que también se opusieron a la adopción de políticas más favorables para la competencia. A pesar de que estas políticas favorecían la innovación y el crecimiento, y permitirían al país ser tecnológicamente más desarrollado.

La relación de U invertida entre competencia y crecimiento

El efecto total de la competencia en la innovación y el crecimiento toma la forma de una U invertida (véase el gráfico 4.3). Esta curva resulta de un efecto compuesto que sintetiza el efecto positivo de la competencia en la innovación en las empresas que están situadas en la frontera y el efecto negativo en la innovación en las que están alejadas de dicha frontera. 110 La relación de U invertida se verificó en la casi totalidad de los países de los que estaban disponibles los datos de competencia e innovación. De manera intuitiva, este fenómeno puede entenderse de la siguiente forma.

Cuando al principio la competencia es débil, estamos en la parte izquierda del gráfico 4.3; en este caso, las firmas que al inicio están debajo de la frontera tienen un fuerte incentivo para llegar a la frontera, ya que si la alcanzan sus ganancias aumentarán significativamente. De allí, la mayoría de las empresas que al principio estaban lejos de la frontera pronto se convertirán en firmas en la frontera. Como consecuencia, si tomamos una fotografía de toda la economía en un momento dado, veremos que la mayoría de las firmas son de frontera. Sin embargo, como vimos antes, la innovación de firmas en la frontera reacciona positivamente al aumento de la competencia. Se sigue que cuando comenzamos con un bajo nivel de competencia, intensificarla tendrá un efecto positivo en la innovación de toda la economía, ya que el efecto «escape de la competencia» dominará al promedio.

Por el contrario, cuando desde el principio la competencia es alta, estamos situados en el lado derecho del gráfico. La fuerte competencia incita a innovar a las empresas en la frontera para superar a sus rivales (escapar de la competencia). La frontera tecnológica se desplazará con rapidez, dejando a la mayoría de las firmas detrás de la nueva frontera. En consecuencia, si tomamos ahora una fotografía de toda la economía, veríamos que la mayoría de las empresas se alejaron más de la frontera. Sabemos que, debido al efecto desestimulante, la innovación de las que están alejadas de la frontera reacciona de forma negativa al aumento de la competencia. De allí que cuando desde el principio el grado de competencia es alto, el aumento de la competencia tendría un efecto negativo en la innovación de la economía en general, ya que el efecto desestimulante dominará en el promedio.

Gráfico 4.3. Efecto de la competencia en la innovación y el crecimiento

Fuente : Basado en Aghion et al . (2005).

Complementariedad entre competencia y protección de los derechos de propiedad intelectual

Una visión en cierta medida superficial, pero, sin embargo, muy difundida, es que existe un conflicto entre la política antimonopolística y la política de patentes o, más en general, de protección de los derechos de propiedad intelectual.

De un lado están los ardientes defensores de la protección de los derechos de la propiedad intelectual. Este grupo afirma que los derechos de propiedad intelectual son cruciales para proteger las rentas de la innovación, protegiendo al innovador de la imitación de competidores potenciales. Como consecuencia, ellos propician limitar la competencia para así preservar las rentas de la innovación y, por tanto, impulsar a las empresas a innovar. En este tipo de situación, sólo los nuevos ingresantes en el mercado innovan. 111 Para la firma innovadora, las ganancias pasan de cero a un valor positivo, de allí que una mayor protección de la propiedad intelectual aumente las ganancias, en tanto que una mayor competencia las reduce.

Del lado opuesto están los partidarios procompetencia y antipatentes, en particular Michele Boldrin y David Levine. 112 Ellos ven la competencia y a los nuevos ingresantes en el mercado como la principal fuente de crecimiento por empuje de la innovación. En su visión del mundo, cualquier factor que limite la competencia y la entrada en el mercado, en especial las patentes, es perjudicial para el crecimiento impulsado por la innovación.

Más allá de los desacuerdos sobre los vicios o virtudes de las patentes, ambas posiciones participan del punto de vista según el cual la competencia y la protección de la propiedad intelectual son fuerzas contrarias: si una impulsa la innovación, necesariamente la otra la dificulta.

El modelo más sofisticado que presentamos más atrás —que permite que también haya innovación de las empresas ya establecidas, y que distingue entre firmas en o cerca de la frontera y firmas alejadas de la frontera— ofrece una perspectiva totalmente nueva. Sugiere que en realidad la competencia es complementaria a la protección de la propiedad intelectual. Consideremos una empresa en la frontera compitiendo «cabeza a cabeza» por el primer lugar con otra en la frontera —en la «cima de la clase»—, pero a la par de otras. Si la firma no innova, el aumento de la competencia disminuirá las rentas P₀ . Si la firma innova, una mayor protección de la propiedad intelectual aumentará las rentas P₁ . Entonces, ambas políticas contribuyen a aumentar la ganancia neta por innovar, medidas mediante P₁ -P₀ . Es la historia de la zanahoria y el palo. La protección de los derechos de propiedad intelectual aumenta el tamaño de la zanahoria, en tanto que la competencia aumenta la dureza del palo. De allí surge la importancia de perseguir de forma simultánea ambas políticas: por un lado, proteger los derechos de propiedad intelectual de las innovaciones y, por el otro, preservar la competencia. Esto nos lleva a una de las ideas clave de este libro, a saber, que el capitalismo debe ser regulado: si bien el capitalismo debe recompensar la innovación con rentas, debe además regularla para evitar que estas rentas conduzcan a la desaparición de la competencia, comprometiendo así las innovaciones futuras.

Esta complementariedad entre competencia y patentes ha sido probada con resultados que demuestran que la implementación del Mercado Común Europeo, que favoreció a la competencia, estimuló más la innovación en los países miembros en los que los derechos de propiedad intelectual eran más fuertes. 113

Un diálogo fructífero entre teóricos y empiristas

En definitiva, el diálogo entre teoría y análisis empírico ha sido mutuamente enriquecedor. Por un lado, los teóricos del crecimiento aprendieron por qué y cómo debían enriquecer sus modelos. Pudieron arrojar luz no sólo en uno sino en dos efectos fundamentales de la competencia en el crecimiento e identificar las condiciones en las que cada uno de estos efectos domina a los otros, que fue lo que dio lugar a la aparición de la curva U invertida. Los empiristas, por su parte, comprendieron que la relación entre competencia y crecimiento es más sutil que lo que ellos presentían sobre la base de sus estudios anteriores.

Competencia y crecimiento en Estados Unidos

En la obra titulada The Great Reversal: How America Gave Up on Free Markets , 114 Thomas Philippon documenta el deterioro de la competencia y de la política antimonopolística en Estados Unidos, y establece una asociación entre este deterioro y la caída del crecimiento de la productividad desde comienzos de los años 2000.

¿Se deterioró la competencia?

Diversos indicadores sugieren que la política antimonopolística de Estados Unidos perdió vigor desde hace ya varias décadas. En su libro, Thomas Philippon desarrolla una cantidad de estudios de casos muy pertinentes: comienza con una observación personal. Cuando a finales de los años noventa llegó a Estados Unidos, la suscripción a Internet y los servicios telefónicos, así como las tarifas de vuelos nacionales, en Estados Unidos eran para la misma calidad mucho menos costosas que en Europa. Después de veinte años, la situación se revirtió totalmente: para estos productos, los consumidores europeos tienen ahora mucho mejores precios. Thomas Philippon atribuye este cambio a la diferencia de la política sobre competencia entre Estados Unidos y Europa. Para ilustrar su afirmación, se basa en una cantidad de estudios de casos. Primero, menciona el sector financiero, en el que el progreso tecnológico no llevó a bajar los costes a los consumidores. Philippon lo atribuye a la falta de competencia en el sector: debido en especial al intenso lobbying de las empresas ya establecidas para limitar el otorgamiento de nuevas licencias, hubo muy pocos nuevos ingresantes y, en particular, una tasa débil de destrucción creativa.

El segundo ejemplo es el sistema de salud. Thomas Philippon resalta que después de haber estado aumentando continuamente desde comienzos del 2000, entre 2014 y 2016 la esperanza de vida de los norteamericanos descendió, a pesar de que los gastos en salud de los hogares norteamericanos se mantuvieron extremadamente altos. El autor destaca que esto se debió al aumento de la concentración desde el 2000 en el sector salud de Estados Unidos, con el poder de mercado de los hospitales subiendo constantemente. Como ejemplo de ello, desde 2010 se registraron setenta fusiones de hospitales por año. Esta creciente concentración de hospitales está vinculada al fenómeno del aumento en la concentración del sector seguros. Para mantener el poder de negociación suficiente para contrarrestar el de las aseguradoras, que se volvieron un cuasi monopolio, los hospitales se ven incitados a fusionarse.

El tercer ejemplo son las GAFAM (Google, Amazon, Facebook, Apple y Microsoft), y más en general empresas superestrellas, aunque Thomas Philippon minimiza su importancia para explicar la caída en el crecimiento de Estados Unidos.

Además del trabajo de Thomas Philippon, existen otros indicadores que sugieren que en las décadas recientes la competencia en Estados Unidos ha sufrido un creciente deterioro. De especial interés es el trabajo de Matilde Bombardini y Francesco Trebbi sobre el aumento del lobbying en Estados Unidos, que analizaremos en detalle en el capítulo 5. 115

También otros índices señalan un descenso de la competencia en Estados Unidos en el transcurso de las últimas dos décadas. En el caso de la medida de concentración desarrollada por David Autor y sus coautores, 116 y que mencionamos al comienzo de este capítulo, muestra un sensible aumento de la concentración en todos los sectores de la economía norteamericana en los últimos veinte años (medida por la participación de las grandes empresas en las ventas o en el empleo). Además del sector servicios (gráfico 4.1), esta misma tendencia se produjo en los sectores de comercio minorista, servicios financieros, transporte y en menor medida en el comercio mayorista y en la manufactura. Además, tal como lo ilustra el gráfico 4.4, durante las dos últimas décadas, las compañías norteamericanas aumentaron sus beneficios. Por último, en el mismo período, la participación del trabajo en el ingreso total tuvo un marcado descenso (gráfico 4.5).

En este punto debemos hacer dos observaciones. La primera es que un aumento en la concentración no significa automáticamente que la competencia se deteriore. Ya hemos visto antes que algunos mercados parecen ser monopolísticos, pero que en realidad son discutibles, lo que significa que ante la posibilidad de nuevos ingresantes, las empresas incumbentes mantienen bajos los precios. Sobre todo, cuando la innovación de una empresa le permite lograr una mayor participación en el mercado, puede dar como resultado un aumento de la concentración. La innovación permite o bien producir el mismo producto de los competidores a mucho mejor precio, o bien producir un producto de mejor calidad. La segunda observación está relacionada directamente con la primera: un aumento en el promedio del beneficio en toda la economía puede estar reflejando ya sea un aumento efectivo del margen en el seno de la empresa, o ser sólo un efecto de compensación. Lo último significa que a lo largo del tiempo, las compañías con los más altos márgenes de beneficios tienen una participación creciente en la economía.

Gráfico 4.4. Evolución del margen de beneficios

Fuente : Autor et al . (2020).

Gráfico 4.5. Participación del insumo trabajo en el valor ajustado de las ventas, sector manufacturero norteamericano

Fuente : Autor et al . (2020).

En suma, no podemos estar seguros de que el aumento observado en el promedio de los márgenes de beneficios o en la concentración refleje un deterioro de la competencia en Estados Unidos en las dos décadas pasadas.

El declive del crecimiento norteamericano

Aunque sea difícil establecer con claridad si la competencia en Estados Unidos ha descendido en los últimos veinte años, no existen dudas de que el crecimiento de la productividad ha estado bajando desde 2005. Tres factores requieren un examen más detallado. 117 Primero, la caída en el crecimiento desde 2005 sigue a un decenio (1996-2005) durante el que el crecimiento de la productividad fue en particular elevado, aproximándose al 3 por ciento anual (gráfico 4.6). Segundo, la sucesión de dos etapas, primero de aceleración y luego de descenso, fue en especial significativa en los sectores que producen o utilizan tecnología informática y de comunicación (las TIC). Y tercero, el período de fuerte crecimiento coincide en parte con el período de más rápido aumento de la concentración, a saber, entre 1995 y el 2000. En otras palabras, durante este período, el rápido aumento de la concentración no se tradujo en un declive en la innovación y el crecimiento.

Estos tres factores ponen en duda la explicación, a priori atrayente, de que después de 1990 la competencia haya declinado y de que ese declive fuera la causa principal de la desaceleración del crecimiento observada desde 2005. En el capítulo 6 volveremos sobre el tema para analizar las fuentes del declive en el crecimiento de Estados Unidos.

Gráfico 4.6. Tasa de crecimiento de la productividad en Estados Unidos, 1949-2018

Fuente : Aghion, Bergeaud, Boppart, Klenow y Li (2019).

Competencia y política industrial

En los años posteriores a la Segunda Guerra Mundial, los campeones de la industria nacional estaban al frente de la política industrial en muchos de los países desarrollados. En Francia, esta política industrial fue un pilar en la reconstrucción de la economía y durante los treinta años de crecimiento tras la guerra. En Estados Unidos, persiguiendo la supremacía sobre la Unión Soviética, jugaron un papel decisivo las industrias de defensa, aeronáutica y aeroespacial. Al mismo tiempo, el Banco Mundial, bajo la dirección de Robert McNamara, respaldó la política comercial proteccionista y la de sustitución de importaciones en los países en vías de desarrollo para apoyar su incipiente industrialización.

La doctrina de la industria naciente fue formulada en su origen por Alexander Hamilton y luego por Friedrich List. 118 Podemos resumirla de la siguiente forma: consideremos un país en vías de desarrollo que en su economía tiene dos sectores, un sector agropecuario grande y un sector manufacturero incipiente. Debido a los efectos positivos de sus externalidades tecnológicas para toda la economía, el país desea desarrollar el sector manufacturero. Sin embargo, la manufactura requiere altos costes fijos iniciales que debido a la experiencia y al «aprender haciendo» (learning by doing) decrecerán a lo largo del tiempo. Una liberalización inmediata y general del comercio internacional llevaría a este país a importar productos manufactureros de los países desarrollados en los que en principio producirlos es más barato. Ello llevará a tener una menor actividad interna de manufacturas, un menor aprender haciendo y, como consecuencia, un menor progreso tecnológico y menor crecimiento interno. Para evitar estas repercusiones, los defensores de la teoría de la industria naciente proponen aplicar políticas proteccionistas temporales, tales como barreras arancelarias, de tal forma que la industria naciente pueda crecer y así alcanzar la frontera tecnológica.

Con el tiempo, la política industrial cayó en desgracia. Poco a poco, los economistas comenzaron a darse cuenta de los problemas que esta política crea en la práctica. Por un lado, favorece a las grandes empresas locales ya existentes —los campeones nacionales—, limitando o distorsionando así la competencia. Pero la competencia en el mercado de productos estimula la innovación y el crecimiento de la productividad, empujándolos a innovar para superar a los rivales. Por otro lado, dado que no cuenta con toda la información relevante, no necesariamente el Estado tiene éxito en la elección de las empresas que debería subsidiar. Además, suele ser también muy receptivo al lobbying de las grandes empresas ya establecidas. Cuanto mayores son los recursos de esas compañías, más capacidad tienen para influir en la política pública. Anne Krueger fue una de las economistas que cuestionó la razonabilidad de la política industrial. 119

Para estimular la innovación y el crecimiento, este desafío llevó a proponer lo que ahora se conoce como políticas horizontales, es decir, aplicables a todos los sectores de la economía. 120 Los principales ejes de esta política son: 1) invertir en la economía del conocimiento (en especial educación superior o investigación); 2) reformas de los mercados laborales y de productos para hacerlos más dinámicos, mediante políticas apropiadas de competencia, seguros de desempleo y formación profesional, y 3) desarrollar mercados de capitales de riesgo (venture capital) y de acciones para financiar las innovaciones.

¿Estas políticas horizontales serán suficiente? ¿O el Estado aún debe desempeñar un papel en la industria y, si es así, cuál es ese papel? Desde la década de los cincuenta hasta los años ochenta, las objeciones a la política industrial son difíciles de detallar, porque trabajos posteriores, como los de Jean-Jacques Laffont y Jean Tirole, destacaron varias fuentes de ineficiencia en la intervención estatal debido a información asimétrica o a la posibilidad de colusión entre el Estado y algunos participantes privados. 121 No obstante, eso no es suficiente para descalificar la intervención estatal. Un argumento es la existencia de externalidades positivas de crecimiento, como las patentes, y que los individuos suelen no tener en cuenta. Al decidir invertir en educación o en investigación y desarrollo, no se están teniendo en cuenta las externalidades positivas sobre los trabajadores ni en la economía en general. En consecuencia, los individuos tienden a subinvertir en educación y en investigación y desarrollo. Más aún, las restricciones crediticias agravan esta tendencia. Pero eso no justifica una intervención estatal que no sea puramente horizontal.

El fenómeno conocido como trayectoria dependiente es un primer argumento en apoyo de una política industrial que no sea únicamente horizontal. Desarrollamos el concepto de trayectoria dependiente en el capítulo 3 con el ejemplo del teclado QWERTY, que muestra el poder del hábito y el alto coste de cambiar, lo que impide la adopción de una nueva tecnología, aunque tenga un mejor rendimiento. Un buen ejemplo es la innovación ecológica. Un estudio reciente muestra que debido a la trayectoria dependiente, las empresas de automóviles que en el pasado innovaron en la tecnología del motor de combustión tenderán a innovar en tecnologías del motor de combustión en el futuro. 122 Fijar un impuesto a la emisión de carbono o subsidiar la innovación ecológica hará menos costosa la adopción de una nueva tecnología que redireccione la innovación de la industria automovilística hacia motores eléctricos. Este ejemplo muestra que no solamente estimulando la innovación en general, sino también orientando la innovación mediante intervenciones con objetivos predeterminados, el Estado tiene un papel que desempeñar. En el capítulo 9 volveremos a tratar esto.

Un segundo argumento tiene que ver con el problema de coordinación. Patrick Bolton y Joseph Farrell, y de forma separada Rafael Rob, 123 han sugerido que la acción del Estado puede ayudar a resolver el problema de coordinación, haciendo posible o acelerando la entrada en sectores estratégicos en los que los costes fijos iniciales de entrada son elevados. Consideremos un nuevo mercado potencial en el que la entrada es costosa y las ganancias futuras inciertas, dependiendo de la información (tal como el nivel de demanda de los consumidores), lo cual no puede saberse hasta que el mercado esté activo. Ninguna empresa industrial desea ser la primera en pagar los costes fijos de entrada: todas las firmas prefieren dejar que otra asuma primero el coste fijo y luego beneficiarse de la información que genere, sin tener que cargar con el riesgo y el coste de adquirir esa información. En otras palabras, la ausencia de intervención estatal lleva al fenómeno del «pasajero clandestino», provocando una entrada retardada en la creación del mercado. Para resolver este problema, el Estado puede subsidiar al primer entrante, lo cual alentará a otras compañías a seguir el ejemplo.

Este argumento explica el éxito de la intervención estatal en la industria aeronáutica (Boeing, Airbus), donde los costes fijos son altos y la demanda incierta. También explica el éxito de DARPA (Defense Advanced Research Project Agency), creada en Estados Unidos en 1958 para facilitar la transición de investigación básica a la investigación aplicada y la comercialización de innovaciones de ruptura, en las que esta transición ocasiona elevados costes fijos, requiriendo esfuerzos de coordinación de diferentes agentes económicos. 124 DARPA permitió a Estados Unidos enviar hombres al espacio y a la Luna, y condujo luego a innovaciones importantes, como Internet y el GPS.

Una vez que reconocemos que la política industrial puede ser útil, ¿cómo decidimos en qué sectores debería intervenir el Estado? Los que deciden las políticas gubernamentales deberían fijarse primero en cuáles son las prioridades económicas y sociales, como la lucha contra el cambio climático y el desarrollo de energías renovables, salud y defensa. Después, deberían enfocarse en sectores que utilizan empleo altamente calificado o que tienen una intensa competencia. Así, un estudio que analiza datos microeconómicos internacionales muestra que la inversión pública orientada a sectores intensivos en empleo capacitado es más eficaz para estimular el crecimiento de la productividad. 125 De igual forma, un estudio basado en datos de China destaca que enfocarse en sectores más competitivos ayuda a estimular el crecimiento de la productividad. 126

La pregunta que surge es la de la gobernanza de la ayuda estatal sectorial. La ayuda sectorial estimula más al crecimiento de la productividad cuando no se centra en una o pocas empresas; es decir, cuando la ayuda se dirige a mantener o aumentar la competencia en el sector. Además, la ayuda estatal sectorial debería ser revaluada con regularidad para evitar que se perpetúen programas que demostraron ser ineficaces. El cofinanciamiento del Estado con inversores privados, como bancos de desarrollo, puede facilitar la creación de mecanismos de salida adecuados. Por último, como explicaremos con mayor detalle más abajo, subsidiar firmas ya establecidas puede retardar la entrada de otras nuevas y más innovadoras como resultado del efecto reasignación: que empresas ya establecidas aumenten el coste del trabajo capacitado y de otros factores de producción. El Estado debe instrumentar ayuda sectorial que no impida potenciales nuevas entradas y así reconciliar, lo más posible, la política industrial con la política de competencia.

En otras palabras, la política industrial no es una cuestión de «sí o no»; el desafío es repensar la gobernanza de la política industrial para hacerla más compatible con la competencia y, más en general, con la innovación que conduce al crecimiento.

Dinámica de las empresas y el coste de subsidiar a las empresas ya establecidas

¿Cómo interactúa el ciclo de vida de las empresas —entrada en el mercado, crecimiento y salida del mercado— con el proceso de crecimiento? Y ¿cómo afectan a la entrada y crecimiento de empresas nuevas e innovadoras las subvenciones a empresas existentes? La crisis de la COVID-19 demostró cuán importantes son estas preguntas: por un lado, los Gobiernos se enfrentan a la necesidad de ayudar a las empresas existentes para minimizar la cantidad de quiebras y mantener el empleo y la acumulación de capital humano; por el otro, no deben actuar en detrimento de potenciales nuevas entradas en el mercado. En otras palabras, ¿cómo encontrar la forma de otorgar el apoyo gubernamental necesario para las empresas ya existentes sin impedir el proceso de destrucción creativa y la entrada y crecimiento de las nuevas actividades innovadoras?

En el capítulo 1 señalamos la correlación positiva entre la destrucción creativa y el crecimiento de la productividad predicha por el modelo schumpeteriano. Sin embargo, hay más para decir sobre la relación entre la dinámica de la empresa y el crecimiento. 127 Cuando se compara la distribución del empleo por antigüedad de las empresas en Estados Unidos y en Francia, encontramos que en Estados Unidos las más antiguas (firmas con una antigüedad mayor a 26 años) tienen una mayor participación en el empleo que en Francia (gráfico 4.7). Este resultado demuestra que en comparación a las compañías francesas, las compañías norteamericanas poseen una mayor habilidad para crecer y permanecer en el mercado. Además, el fenómeno de la destrucción creativa es más marcado en Francia que en Estados Unidos. El gráfico 4.8 compara la tasa de salida de las empresas en Francia y en Estados Unidos. Para cualquier antigüedad, la tasa de salida es siempre mayor en Francia, en especial entre las compañías jóvenes.

Gráfico 4.7. Participación en el empleo de los establecimientos por antigüedad

Período de estudio : Promedio del período 2003-2015.

Fuente: Aghion, Bergeaud, Boppart y Bunel (2018).

Gráfico 4.8. Tasa de salida de los establecimientos por antigüedad

Período de estudio : 2003-2014.

Fuente : Aghion, Bergeaud, Boppart y Bunel (2018).

Estos dos gráficos describen dos facetas complementarias de la misma historia. La incapacidad de que incluso las empresas más productivas e innovadoras de Francia puedan crecer más allá de cierto tamaño, lo que a su vez permite que las menos productivas conserven su actividad y, por tanto, sobrevivan. En el largo plazo, eso afecta al crecimiento de toda la economía de Francia.

¿Qué factores perturban el crecimiento de las empresas francesas? Un factor es la falta de acceso de las firmas innovadoras a fuentes de financiamiento. 128 El capital de riesgo, el capital de inversión (acciones pasadas) e inversores institucionales, que desempeñan un papel muy importante en la financiación de la innovación, están más desarrollados en Estados Unidos que en Francia. En el capítulo 12 regresaremos sobre el tema. Un segundo factor son las regulaciones, en especial las regulaciones laborales que se aplican cuando el empleo total en una compañía llega a cierto umbral. En las empresas que están cerca de ese umbral estas regulaciones desincentivan la innovación. 129 ¿Podría el Estado paliar estas restricciones subsidiando la investigación y el desarrollo de las firmas existentes?

Un estudio reciente nos advierte sobre el efecto negativo de este tipo de subsidios, que tiene el riesgo de desincentivar la entrada de empresas nuevas y con altos rendimientos. 130 Subsidiar a las empresas existentes aumenta la demanda de trabajadores capacitados y, por tanto, su coste. Este coste adicional reducirá las ganancias que los nuevos entrantes potenciales pueden esperar y, en consecuencia, reduce los incentivos de entrar en el mercado.

El efecto reasignación está ilustrado en un estudio más reciente que analiza cómo el programa ACC (Sistema Europeo de Pedidos de Créditos Adicionales) instrumentado en febrero de 2012 por el Banco Central Europeo (BCE) afectó la dinámica de las empresas francesas. 131 Como respuesta a la crisis 2008-2009, Mario Draghi, entonces presidente del BCE, creó un programa para combatir el peligro de recesión en la eurozona. La idea fue la siguiente: en la eurozona, los bancos pueden utilizar los préstamos que dieron a empresas bien calificadas como colateral para el refinanciamiento del BCE. Estos préstamos permitieron a los bancos obtener liquidez adicional. Las empresas con más posibilidades de pagar sus deudas fueron calificadas como de nivel 1. Con probabilidades decrecientes de pagar la deuda, siguen las de nivel 2, 3, luego 4 o 5. El nivel P significa que la firma está cerca de la quiebra. Antes de febrero de 2012, los bancos comerciales podían utilizar como colateral para el refinanciamiento del BCE sólo préstamos de empresas calificadas como mejores que del nivel 4; es decir, de nivel 1, 2 o 3. El programa ACC incluyó a las empresas calificadas como de nivel 4.

¿Qué pasó luego de la implementación del programa ACC? La primera consecuencia fue que los préstamos a empresas del nivel 4 aumentaron relativamente con respecto a préstamos a firmas categorizadas por debajo, en particular aquellas un escalón más abajo, las de nivel 5. La segunda consecuencia fue que aumentó el crecimiento de la productividad de las de nivel 4; en otras palabras, relajar las restricciones crediticias para esas compañías les permitió invertir en particular en inversión. Pero ese efecto positivo fue neutralizado por el efecto reasignación; la implementación del programa ACC redujo el porcentaje de empresas de nivel 4 que salieron del mercado y el mayor impacto fue en las de menor rendimiento en términos de productividad inicial. En otras palabras, el programa ACC impidió el reemplazo de las firmas de menor rendimiento del nivel 4 por nuevas organizaciones de potencialmente más alto rendimiento.

Puesto en evidencia por los estudios mencionados más arriba, la existencia de un efecto reasignación sugiere que cualquier política pública que subsidie a las empresas debe tomar en cuenta el impacto de la política no sólo en las compañías existentes, sino también en los potenciales nuevos ingresantes en el sector.

Conclusiones

En este capítulo examinamos la relación entre competencia e innovación. Hemos visto que, en el promedio, la competencia estimula la innovación y el crecimiento, y que para las empresas cercanas a la frontera tecnológica, el efecto de la competencia sobre la innovación y el crecimiento es positivo, mientras que es negativo para las que están alejadas de la frontera tecnológica. Hemos analizado el declive de la competencia en Estados Unidos como una explicación a la caída del crecimiento en dicho país. Luego hemos mostrado que competencia y protección de los derechos de propiedad intelectual son complementarios, y defendido la idea de que la competencia no es incompatible con una política industrial bien diseñada. 132 En los siguientes capítulos regresaremos a varios de estos temas, en particular, en el capítulo 6, a la desaceleración del crecimiento en Estados Unidos; en el capítulo 7, a la trampa del ingreso medio, y en el capítulo 13, a la globalización.

Capítulo 5

Innovación, desigualdad y política

impositiva

La cuestión de la desigualdad de ingresos, tema de debate público recurrente, tuvo una resonancia particular después de los trabajos de Tony Atkinson, Thomas Piketty y Emmanuel Saez. 133 Estos autores presentaron evidencias de la explosión en la desigualdad de ingresos a partir de los años ochenta, medida por el aumento de la parte de los de muy altos ingresos («el 1 por ciento más rico») en el ingreso total. El gráfico 5.1 muestra, en el caso de Estados Unidos, la evolución de la parte del ingreso total que corresponde a los que están en el 1 por ciento más alto; esto es, hogares que están en el más alto percentil de la distribución de ingresos. 134

Gráfico 5.1. Participación en el ingreso del «top 1 por ciento» en Estados Unidos

Fuente : Piketty (2013).

Este gráfico plantea una serie de preguntas. ¿Es legítimo centrarse en la parte del ingreso total que perciben los de ingresos más elevados («el 1 por ciento más rico») como medida de la desigualdad o existen otras medidas más pertinentes? Otra pregunta que surge de inmediato es la fuente de esta desigualdad; en particular, ¿cómo se vuelve uno rico? ¿El crecimiento impulsado por la innovación genera desigualdad y, de ser así, qué tipo de desigualdad? ¿Cómo se distingue la innovación de las otras fuentes de desigualdades? ¿Para aumentar la movilidad social deberíamos enfocarnos principalmente sólo en políticas de impuestos? ¿Cómo podemos hacer que el crecimiento sea más inclusivo sin tener que destruir el crecimiento? Éstas son las preguntas que abordaremos en este capítulo.

¿Cómo podemos medir la desigualdad?

Cuando analizamos la desigualdad, la primera pregunta que debemos hacernos es: ¿de qué tipo de desigualdad hablamos? Existen diversas formas de medir la desigualdad de ingresos, y de ninguna manera son equivalentes. Primero existen diversas medidas de desigualdad que reflejan cuán lejos se encuentra un país con respecto a una situación de «igualdad perfecta», en la que todos los individuos tienen el mismo ingreso. La medida más común de desigualdad global de ingresos es el coeficiente de Gini (véase el recuadro). Cuando un país se acerca a una situación de igualdad perfecta, el coeficiente de Gini se aproxima a cero; por el contrario, cuanto mayor es la concentración del ingreso en una pequeña cantidad de individuos, entonces el coeficiente de Gini se aproxima a 1.

El coeficiente de Gini y la curva de Lorenz

La curva punteada negra del gráfico se denomina curva de Lorenz. Asocia cada percentil de la población, ordenada por el nivel de ingreso, con la proporción del ingreso que representa en el total de ingresos. Se construye de la siguiente forma: el punto A asocia el porcentaje del total de ingresos que recibe el 20 por ciento de la población que tiene los menores ingresos; es decir, los primeros dos deciles. En el gráfico siguiente, los primeros dos deciles reciben el 3,4 por ciento del total de ingresos. El punto B asocia el porcentaje del total de ingresos que reciben los primeros cuatro deciles (en este caso, 12 por ciento), y así sucesivamente hasta el último decil de ingreso.

Curva de Lorenz para Estados Unidos en 2009

Fuente : DeNavas-Walt, Proctor y Smith (2010). 135

Si la distribución de ingresos fuera perfectamente igualitaria, la curva punteada sería igual a la curva sólida (que llamamos la recta de 45° o bisectriz). El primer decil tendría el 10 por ciento del ingreso total, los primeros dos deciles tendrían el 20 por ciento, y así sucesivamente. Por el contrario, si todo el ingreso estuviera concentrado en manos de una sola persona, y el resto tuviese ingreso cero, entonces la curva de Lorenz sería muy convexa: mientras estemos debajo del cien por cien, coincidiría con el eje horizontal, y cuando lleguemos al cien por cien en la abscisa, saltaría abruptamente hacia uno. Esa situación corresponde a la curva gris con punteadas largas.

El coeficiente de Gini, que mide la desigualdad global, es simplemente igual a la superficie S comprendida entre la línea recta sólida y la curva punteada, dividido en la superficie T del triángulo CDE. Igualdad perfecta es el caso en que S=0 (la curva punteada se confunde con la línea recta sólida), y el coeficiente de Gini es igual a cero. El caso de máxima desigualdad corresponde al caso en que S=T y, en consecuencia, el coeficiente de Gini es igual a uno.

Una segunda forma de medir la desigualdad se basa en una parte de la distribución de ingresos. La medida más utilizada se interesa por la parte del total de ingresos que se apropia el 1 por ciento de los individuos que tienen los más altos ingresos, es lo que mostramos en el gráfico 5.1. Esta fracción se calcula con facilidad: primero formamos el grupo con la persona con el ingreso más alto del país, luego agregamos a la persona con el segundo ingreso más alto, luego el tercero, y así sucesivamente hasta que hayamos incluido al 1 por ciento de la población más rica. Luego sumamos los ingresos de todos los individuos de ese grupo y calculamos el cociente entre esa suma y el ingreso de toda la población activa del país. Ese cociente representa la parte del ingreso total que va al 1 por ciento con mejores ingresos («el 1 por ciento más rico»). El gráfico 5.1 muestra que en Estados Unidos la evolución de ese 1 por ciento siguió la forma de una curva U: descendió hasta 1980, y luego evidencia desde ese año una subida casi vertical.

El tercer tipo de medida de la desigualdad de ingresos es de naturaleza dinámica: refleja la probabilidad de que los hijos vayan a tener ingresos similares a los de sus padres. Eso refleja la falta de movilidad social. Cuanto mayor es la correlación entre el ingreso de los hijos con el ingreso de sus padres, menor es la movilidad social existente en el país. El gráfico 5.2 muestra cuán diferentes son los países de la OCDE ordenados con respecto al grado de desigualdad medida por el coeficiente de Gini (eje horizontal) y medida por la correlación de los ingresos de los padres con el ingreso de sus hijos (eje vertical). Sin grandes sorpresas, los países escandinavos (Dinamarca, Noruega, Suecia y Finlandia) tienen en conjunto el menor nivel de desigualdad global y la menor desigualdad dinámica; en otras palabras, la menor desigualdad global de ingresos y la mayor movilidad social. Por el contrario, los países anglosajones (Gran Bretaña y Estados Unidos) tienen la mayor desigualdad global y dinámica; o sea, la más alta desigualdad global de ingresos y la menor movilidad social. Se verifica sobre todo una correlación positiva entre la desigualdad global de ingresos medida con el coeficiente de Gini y la desigualdad dinámica: la recta de «mínimos cuadrados», que minimiza la suma del cuadrado de la distancia entre la recta y los datos observados, es claramente creciente. Esta recta nos muestra que cuanto mayor es la movilidad social en un país, menor es la desigualdad de ingresos. 136 En homenaje al icónico personaje de Fitzgerald, el millonario que simboliza en los años veinte el sueño americano del ascenso social como así también la desilusión que conlleva, los economistas designan a esta recta como la curva del gran Gatsby.

Gráfico 5.2. La curva del gran Gatsby entre países

Fuente : Corak (2013).

Más recientemente, los economistas Raj Chetty, Nathaniel Hendren, Patrick Kline y Emmanuel Saez (2014) 137 calcularon el grado de movilidad social en un ámbito geográfico muy desagregado de Estados Unidos, por áreas de empleo. El gráfico 5.3 presenta la curva del gran Gatsby comparando áreas de empleo: las áreas con mayor movilidad social tienen las menores desigualdades de ingreso.

Gráfico 5.3. La curva del gran Gatsby en Estados Unidos

Fuente : Chetty, Hendren, Kline y Saez (2014).

¿Se observa también una relación similar entre desigualdad dinámica (esto es, movilidad social) y la parte del ingreso total que reciben los que están en el «top 1 por ciento» más rico? Según el gráfico 5.4, la respuesta es que sí. En las áreas de empleo encontramos que cuanto mayor es la movilidad social, menor es el porcentaje de ingresos captados por el «top 1 por ciento» más rico. Sin embargo, la relación entre estas dos variables no es concluyente: el coeficiente de correlación es de sólo –0,190, mucho menor que lo observado en el gráfico 5.3, en el que fue de –0,578 entre movilidad social y desigualdad global. Las áreas de empleo con los mayores porcentajes de ingreso de los «top 1 por ciento» son estados como California, Connecticut y Massachusetts, que son particularmente innovadores. Por supuesto, esta observación nos lleva a introducir la innovación como posible determinante de la desigualdad y la movilidad social.

Gráfico 5.4. Movilidad social y participación del ingreso del «top 1 por ciento»

Fuente : Chetty, Hendren, Kline y Saez (2014).

Innovación y diferentes tipos de desigualdad

Las dos ideas principales que están detrás de la teoría schumpeteriana del crecimiento por la innovación tienen implicaciones sobre la relación entre crecimiento y desigualdad. La primera idea sostiene que la innovación resulta de la actividad empresarial motivada por la perspectiva de renta monopolística. Estas rentas dependen del entorno institucional y, en particular, del grado de protección de los derechos de propiedad intelectual. Como dijo Abraham Lincoln, citado por Joel Mokyr (2005): «El sistema de patentes agrega el combustible del interés que aviva el fuego del genio». 138 Las rentas de la innovación aumentan la probabilidad de que un innovador escale la cuesta del ingreso y se sume al «top 1 por ciento». Así como Steve Jobs hizo su fortuna creando Apple, o Bill Gates creando Microsoft, Niklas Zennström, uno de los fundadores de Skype, se convirtió gracias a su invención en una de las personas con mayor fortuna de Suecia.

En general, cada innovación permitió a la empresa innovadora aumentar la calidad de su producción comparada con sus competidores existentes o potenciales. También le permite al innovador expandir su mercado y, por tanto, sus ganancias y su ingreso. 139 Así es que la primera predicción del paradigma schumpeteriano es que la innovación induce un aumento en la desigualdad en la escala más alta del ingreso. Cuanto más innovador es un país o una región, mayor es la parte del ingreso obtenido por el 1 por ciento más rico de ese país o región.

La segunda idea que sostiene la teoría schumpeteriana del crecimiento es la destrucción creativa: las nuevas innovaciones sustituyen a las tecnologías antiguas y, por consiguiente, destruyen las rentas que recibían los innovadores de ayer. Estas innovaciones están muy ligadas a los nuevos ingresantes en el mercado. Las rentas de los nuevos innovadores aumentan, mientras que las de las empresas ya establecidas disminuyen. Entonces, treinta años atrás el inventor de Skype no existía, lo mismo que Steve Jobs antes de la creación de Apple. En consecuencia, la segunda predicción del paradigma schumpeteriano es que la innovación, en especial la que proviene de los nuevos ingresantes, es una fuente de movilidad social.

Parece paradójico que la innovación aumente al mismo tiempo la parte del ingreso que reciben los del «top 1 por ciento» más rico y la movilidad social, lo que quedó ilustrado comparando las evidencias de los diferentes estados de Estados Unidos. Por ejemplo, si comparamos California, que está entre los estados más innovadores del país, con Alabama, que está entre los menos innovadores, encontramos que la parte del ingreso que percibe el «top 1 por ciento» en California es significativamente superior que en Alabama. Simultáneamente, la movilidad social es mucho mayor en California que en Alabama.

El hecho de que la innovación aumente la desigualdad medida por la participación del «top 1 por ciento» en el ingreso total y que también aumente la movilidad social implica que a priori es difícil predecir cómo va a afectar la innovación a la desigualdad más global que mide el coeficiente de Gini. En consecuencia, una tercera predicción del paradigma schumpeteriano es que la relación entre la innovación y las mediciones más globales de la desigualdad es ambigua. Pero ¿qué nos dicen los datos sobre la relación entre innovación y las diferentes mediciones de desigualdad? Observando los datos de producción, calidad de las patentes y distribución de ingresos en los diferentes estados norteamericanos entre 1975 y 2010, se puede demostrar que medida por la parte de los ingresos que concentra el «top 1 por ciento», la innovación es un factor clave del aumento de la desigualdad. 140

Los gráficos 5.5 y 5.6 ilustran bien este punto. El gráfico 5.5 muestra un significativo efecto causal positivo de la innovación en la participación del «top 1 por ciento» (la curva sólida). También muestra que la innovación no está correlacionada con el coeficiente de Gini que mide la desigualdad global (la curva punteada). El gráfico 5.6 describe la relación entre innovación y movilidad social derivada del estudio de las áreas de empleo. La movilidad social se define como la probabilidad de que un individuo de una clase modesta, esto es, cuyos padres pertenecen al 20 por ciento más bajo en la distribución de ingresos en el período 1996-2000, llegue a la cima de la escala —el 20 por ciento más alto— cuando en 2010 llegue a la adultez. La intensidad de la innovación está medida por la cantidad de patentes inscritas en la Oficina de Patentes y Marcas de Comercio de Estados Unidos en el área de empleo. El gráfico muestra una relación positiva entre innovación y movilidad social.

Gráfico 5.5. Innovación, parte en el ingreso total del «top 1 por ciento», y el coeficiente de Gini

Nota : El coeficiente de Gini es el coeficiente de Gini de los primeros 99 percentiles: es el coeficiente de Gini cuando el «top 1 por ciento» se excluye de la distribución de ingresos. Cada serie está normalizada por su valor dentro de los cuartiles más bajos de innovación.

Fuente : Aghion, Akcigit, Bergeaud, Blundell y Hémous (2019).

Gráfico 5.6. Innovación y movilidad social

Fuente : Aghion, Akcigit, Bergeaud, Blundell y Hémous (2019).

En dicho trabajo también se constató que la innovación de los nuevos ingresantes está correlacionada de manera positiva con la movilidad social. Este resultado es coherente con la idea de que la destrucción creativa es un mecanismo mediante el cual la innovación genera movilidad social.

En resumen, si bien la innovación contribuye al aumento de la desigualdad medida por la parte del ingreso que corresponde al «top 1 por ciento», posee también tres virtudes: no aumenta la desigualdad global; estimula la movilidad social, en especial cuando está ligada a los nuevos ingresantes en el mercado, y estimula el crecimiento de la productividad. 141

Empresas innovadoras como palanca de la movilidad social

La relación positiva entre innovación y movilidad social no proviene sólo de que los nuevos innovadores reemplazan a los innovadores de ayer. La empresa innovadora es en sí misma un trampolín potencial de movilidad social en la medida en que permite formar y promover a los empleados, en particular a aquellos con menos capacitación. Un estudio reciente basado en datos británicos del período 2004-2015 muestra que las firmas innovadoras funcionan para los trabajadores como un medio de ascenso social, incluyendo trabajadores poco o medianamente calificados: operarios, secretarios, agentes de seguridad, obreros especializados, transportistas, vendedores. 142

El gráfico 5.7 presenta la evolución del salario por hora del trabajador poco calificado según su edad, de acuerdo a si está empleado por una empresa innovadora (curva sólida) o bien por una no innovadora (curva punteada). Se define firma innovadora a la que invierte por lo menos un euro en I+D. En primer lugar se observa que en todas las edades, los salarios de los trabajadores no calificados de las empresas innovadoras son notablemente más altos. La segunda observación, menos sorprendente, es que los salarios aumentan con la edad, ya sea que el trabajador esté empleado en una firma innovadora o no innovadora: eso refleja la ganancia por experiencia acumulada que el trabajador ha logrado en la empresa. Sin embargo, los salarios aumentan más con la edad en una firma innovadora que en una no innovadora. En otras palabras, debido a que invierten para el largo plazo, las empresas innovadoras sirven de ascensor social para los trabajadores poco calificados.

Gráfico 5.7. Salario promedio de trabajadores poco calificados

Fuente : Aghion, Bergeaud, Blundell y Griffith (2019).

Gráfico 5.8. Salario promedio de los trabajadores calificados

Fuente: Aghion, Bergeaud, Blundell y Griffith (2019).

¿Qué ocurre con los trabajadores calificados (como gerentes, ingenieros e investigadores)? El gráfico 5.8 muestra que ellos también se benefician de la prima por experiencia que aumenta con el transcurso del tiempo. Sin embargo, ya sea para los empleados en una empresa innovadora o en una no innovadora, este bono aumenta de la misma forma.

Por último, el gráfico 5.9 presenta el salario por hora promedio de trabajadores muy calificados, medianamente calificados y poco calificados, en función del grado de innovación de las empresas medido por su inversión en I+D. De nuevo vemos que los salarios de los muy calificados no varían mucho con el grado de innovación de las empresas empleadoras (la curva punteada es casi aplanada), mientras que los salarios de los trabajadores menos calificados aumentan de manera notable con el grado de innovación de la empresa.

Gráfico 5.9. Salarios de trabajadores de diferentes calificaciones en función de la intensidad de la innovación de las empresas

Fuente : Aghion, Bergeaud, Blundell y Griffith (2019).

¿Cómo deberían interpretarse estos comportamientos? La explicación desarrollada en el estudio es que los trabajadores muy calificados son evaluados sobre la base de sus competencias verificables (hard skills , en inglés) puestas de manifiesto en sus diplomas y en sus curriculum vitae . Por el contrario, los trabajadores menos calificados son remunerados en gran parte sobre la base de sus competencias no verificables (soft skills , en inglés) que han ido adquiriendo a lo largo del tiempo trabajando en la empresa, lo que los hace cada vez más indispensables para el éxito de la firma. Y cuanto más innovadora es la empresa, más importante para los trabajadores menos calificados es tener mayores habilidades «no verificables», en especial los trabajadores considerados totalmente confiables. Este tipo de firma tiene mucho que perder si el empleado no hace su tarea a la perfección. Esto se debe a que cuanto más innovadora es, más se complementa el trabajador individual con otros activos de la firma. Eso explica la alta prima observada en los trabajadores poco calificados de una firma innovadora comparada con la de los trabajadores poco calificados de una firma no innovadora. También da cuenta del fuerte incentivo para que el director de una empresa innovadora aumente la capacidad de los empleados menos calificados, en particular mediante la formación.

En suma, la relación entre innovación y movilidad social se ve reflejada de una forma concreta en la trayectoria de los salarios de los trabajadores de poca o mediana calificación ocupados en una firma innovadora. Entonces, el Estado tiene una herramienta para motivar a las firmas innovadoras, desempeñando un papel efectivo en el ascenso social: subsidiar el aprendizaje.

Las barreras de entrada como otra fuente de desigualdad del «top 1 por ciento»

Steve Jobs contra Carlos Slim

Si el aumento de la parte de los ingresos que va al «top 1 por ciento» no proviene de la innovación sino de la imposición de nuevas barreras a la entrada en el mercado por las empresas ya existentes, no necesariamente eso tendría los efectos positivos analizados más arriba. Frenando la entrada de nuevas innovaciones, las barreras a la entrada bloquean el proceso de la destrucción creativa y, como consecuencia, se corre también el riesgo de reducir la movilidad social. Por último, en tanto que las barreras a la entrada aumenten la parte del ingreso del «top 1 por ciento» y reduzcan la movilidad social, es muy probable que también causen un aumento en la desigualdad global.

Podemos contrastar a Steve Jobs, el fundador de Apple, que encarna el enriquecimiento por la innovación, con Carlos Slim, empresario mexicano cercano al poder. Slim hizo su gran fortuna beneficiado por la privatización de la empresa Telmex a comienzos de la década de los noventa. Construyó su fortuna beneficiándose de la privatización del sistema de telecomunicaciones, que se transformó en un monopolio privado poco regulado. Slim se benefició del hecho que el sector de las telecomunicaciones estaba exento de la regulación de la Comisión Federal Mexicana de la Competencia.

El efecto lobbying en el crecimiento y la desigualdad

Gran parte de las trabas surgen de las actividades de lobbying de los productores ya establecidos que buscan limitar la entrada de nuevas empresas para proteger sus rentas. Al principio, el término lobby se refería a los lobbies o antecámaras de la Cámara de los Comunes británica, donde en el siglo XIX los representantes de varios grupos de intereses acudían para discutir con los parlamentarios. De acuerdo con la encuesta anual de Gallup para 2017, el 58 por ciento de los norteamericanos juzgan que el estándar ético de los lobistas es bajo o muy bajo, comparado con el 21 por ciento para los banqueros.

¿Quién practica lobbying y cuán amplio es este fenómeno? En Estados Unidos, el gasto en lobbying representa aproximadamente 3.000 millones de dólares cada año, mientras que en las instituciones europeas, el lobbying representa 1.140 millones de euros por año. Como lo muestra un reciente trabajo de investigación, las empresas más grandes medidas por sus ventas son las que utilizan con más intensidad los lobbies . Además, las que más gastan en lobbies son las menos productivas y tienen mayor margen de ganancias que las otras. Por último, las firmas que están en sectores más competitivos gastan más en lobbies que las de sectores menos competitivos. 143

Un estudio basado en datos de Italia también revela las conexiones entre las empresas y los políticos. 144 Como ilustra el gráfico 5.10, cuanto mayor es la participación de una firma en el mercado —cuanto más a la izquierda está en el gráfico—, mayor es la fracción de sus empleados que también tienen un cargo político de ámbito local, regional o nacional.

Gráfico 5.10. Participación en el mercado, innovación y conexión política

Fuente : Akcigit, Baslandze y Lotti (2018).

La pregunta que nos viene naturalmente a la mente es la siguiente: ¿los lobbies proveen un enriquecedor y útil conocimiento a los que toman decisiones políticas o sólo ejercen presión para prevenir la entrada de nuevas competencias en el mercado? Utilizando los archivos públicos del Senado de Estados Unidos y de la Comisión Electoral Federal, un estudio identificó a los lobistas activos en Estados Unidos entre 1999 y 2008 y dio a conocer el monto de sus donaciones a las campañas electorales. 145 Los autores se interesaron en particular por la trayectoria individual de los lobistas para determinar si eran «especializados» o «influyentes». Según su terminología, un lobista especializado es el que concentra sus tareas en una cantidad limitada de temas, de lo que se puede inferir que el lobista es un verdadero experto en esos temas. Un lobista es influyente cuando tiene un acceso privilegiado a los que toman decisiones políticas, ya sea porque pertenece al mismo partido político o porque ha contribuido a la campaña electoral de ese político.

Los autores observan que durante el período 1998 a 2008, la participación de los lobistas influyentes aumentó. Además, en 2008 más de las tres cuartas partes de los lobistas no eran especializados, cerca del 54 por ciento era claramente influyente, y menos de uno de cada siete era especializado sin ser influyente.

Por último, los autores observan que cuando los republicanos controlaban la Casa Blanca y el Senado entre el 2002 y el 2007, los lobistas influyentes y que estaban conectados a los políticos del Partido Republicano ganaban en promedio un 25 por ciento más que otros lobistas. En suma, aun si un lobista especializado contribuye con información que potencialmente puede ser útil a la sociedad, este estudio subraya que la gran mayoría de ellos son políticamente influyentes y no especializados. Además, incluso si el lobista recibe un premio monetario por su especialización, esta bonificación es menor que la que recibiría por ser influyente.

Sabiendo que la mayor parte del lobbying es del tipo influyente, ¿cuál es el impacto de la actividad de lobby en la desigualdad? El gráfico 5.11 describe durante el período 1998-2008 la relación entre la parte del «top 1 por ciento» en el ingreso total con la intensidad del lobby en los diferentes estados de Estados Unidos. Podemos ver que la parte en el ingreso total del «top 1 por ciento» aumenta de manera considerable cuando el lobby se vuelve suficientemente intenso. Este resultado confirma que en realidad el lobby es otra fuente, distinta de la innovación, de desigualdad del «top 1 por ciento».

Gráfico 5.11. Gastos en lobby y desigualdad del «top 1 por ciento»

Nota : Cada punto en el eje horizontal corresponde a un nivel dado de gastos en lobby , y de un año al siguiente, el mismo estado puede moverse hacia la izquierda o hacia la derecha.

Fuente: Aghion, Akcigit, Bergeaud, Blundell y Hémous (2019).

No debe sorprendernos que el lobby contribuya a aumentar la parte del ingreso que va al «top 1 por ciento». Lobistas influyentes permiten que las empresas ya establecidas mantengan su poder de mercado y con ello sus rentas. En particular, el lobby ayuda a las incumbentes no sólo protegiendo su sector de la competencia o instituyendo tarifas aduaneras, sino también ganando contratos públicos, teniendo más fácil acceso al crédito, pagando menos impuestos y obteniendo más subvenciones públicas.

Es en particular interesante el impacto del lobby en las tasas de impuestos que pagan las empresas. Podemos mostrar que las que utilizan el lobby pagan menos impuestos, en especial las que tienen alto nivel de deuda, que tienen una mayor intensidad de capital y que informan mayores gastos en investigación y desarrollo. El lobby les permite obtener beneficios impositivos sobre los gastos en investigación y desarrollo y un más favorable esquema de amortización fiscal para cierto tipo de equipamiento. 146

El gráfico 5.12, elaborado a partir de los mismos datos, muestra que en los estados norteamericanos la desigualdad global, medida por el famoso coeficiente de Gini, varía de acuerdo con la intensidad del lobbying en cada estado. 147 Cuando el lobby se hace suficientemente intenso, la desigualdad global aumenta de manera considerable. Esta situación contrasta con el efecto —o más bien con la ausencia de efecto— de la innovación en la desigualdad global (véase el gráfico 5.5). Precisamente, es el resultado que esperaríamos en el caso de que el lobby fuese esencialmente influyente: dificulta la entrada de nuevas empresas en el mercado y, por tanto, reduce la movilidad social y al mismo tiempo aumenta la desigualdad del «top 1 por ciento». Por el contrario, la innovación aumenta la movilidad social, que es lo que explica que su impacto en la desigualdad global sea poco significativo.

Gráfico 5.12. Gastos en lobby y coeficiente de Gini

Fuente : Extraído de Aghion, Akcigit, Bergeaud, Blundell y Hémous (2019).

Ahora nos detendremos en el estudio del impacto del lobby en la innovación y el crecimiento. El gráfico 5.13 complementa al gráfico 5.10 con una curva que muestra la intensidad de la innovación de la empresa en función de sus ventas. Cuanto mayor es la venta, menor es la intensidad en la inversión. Este gráfico sugiere con claridad que cuando las firmas adquieren una porción dominante en el mercado, concentran sus esfuerzos cada vez menos en la innovación y cada vez más en las conexiones políticas y el lobby .

El mismo estudio muestra que en las empresas italianas la tasa de crecimiento de la productividad se correlaciona de manera negativa con las inversiones en conexiones políticas. Por el contrario, el crecimiento del empleo se correlaciona positivamente con las inversiones. La explicación es que las conexiones políticas ayudan a estas firmas a ahorrar en ciertos costes administrativos, pero a expensas de la innovación, lo cual es la principal fuente del crecimiento de la productividad.

Gráfico 5.13. Participación en el mercado, innovación y conexión política

Fuente : Akcigit, Baslandze y Lotti (2018).

En resumen, por dos razones invertir en lobbying es malo para el crecimiento: primero, a medida que las empresas ya instaladas crecen, invierten cada vez más en lobby en detrimento de la innovación, y segundo, la connivencia entre empresas y políticos aumenta el coste de entrada en el mercado y, por tanto, desalienta la destrucción creativa. Cuanto mayor es la proporción de empresas conectadas políticamente en una industria, menor es su dinámica: menor cantidad de empresas entran en el mercado, menor cantidad de firmas existentes salen del mercado y más elevado es el promedio de antigüedad de las empresas.

¿Cuáles son las principales conclusiones de nuestro análisis hasta ahora? Antes que nada, aunque la innovación puede ser una fuente de desigualdad del top, tiene también la virtud de no generar otras fuentes de desigualdad, como el lobby y las barreras de entrada. Primero, la innovación es una fuente de crecimiento de la productividad y del dinamismo de las empresas, que no es el caso de las conexiones políticas. Segundo, la innovación, en especial por los nuevos ingresantes, está correlacionada de manera positiva con la movilidad social, mientras que el lobby reduce la entrada y, por tanto, la movilidad social. Por último, la innovación no parece estar correlacionada con la desigualdad global, mientras que el lobby la agrava. En consecuencia, si nuestro objetivo es reducir la desigualdad de la parte superior, no debemos considerar de la misma manera a todas las fuentes de crecimiento de la parte del ingreso que va al «top 1 por ciento». En particular, no deberíamos tratar a los innovadores de la misma forma que a las empresas ya existentes y políticamente conectadas. Atacar la desigualdad de esta forma desalienta la innovación, es como si uno mismo se disparase una bala en el pie, reduce también la movilidad social y hay una alta posibilidad de agravar la desigualdad y, al mismo tiempo, disminuir el crecimiento.

La segunda conclusión es que de todas maneras deberíamos preocuparnos por los ricos, incluyendo también a los que se enriquecen mediante la innovación. De hecho, a menudo los innovadores de ayer se convierten en los incumbentes que buscan protegerse hoy. A medida que crecen, aumentan su inversión en lobby y conexiones políticas a costa de la inversión en innovación. Entonces, ¿cómo podemos recompensar la innovación y al mismo tiempo evitar que los innovadores de ayer utilicen sus rentas de la innovación para evitar la entrada de competidores? ¿Cómo podemos favorecer la llegada de otros Steve Jobs y minimizar la posibilidad de que más tarde se transformen en Carlos Slim? ¿Deberíamos basarnos sólo en herramientas impositivas e imponer mayores impuestos al capital o deberíamos buscar otras formas impositivas o utilizar otros instrumentos?

¿Cómo utilizar el instrumento fiscal? El ejemplo sueco

En 1991, Suecia decidió reformar de manera radical su sistema fiscal, creando un impuesto conjunto al ingreso del capital y el trabajo. 148 Los dos pilares de esta reforma fueron una drástica reducción de la tasa marginal del tramo superior del impuesto a las ganancias, que pasó del 88 al 55 por ciento, y la introducción de un impuesto a las ganancias del capital con una tasa fija del 30 por ciento. Antes de 1991, las ganancias del capital se tasaban progresivamente, con una tasa marginal superior al 72 por ciento y una tasa promedio del 54 por ciento. Esta reforma fiscal coincidió con un claro despegue después de 1993 del crecimiento del PIB per cápita de Suecia: entre 1994 y 2007, el PIB per cápita de Suecia creció en promedio el 3,4 por ciento anual, en comparación con el 2,4 por ciento registrado en la zona euro y el 2,7 por ciento de la Unión Europea. El gráfico 5.14 muestra que la innovación también despegó, ya que después de 1991 se registró una explosión de la cantidad de patentes suecas. 149

Estas evidencias empíricas son más bien de naturaleza sugestiva y no demuestran ningún efecto causal de la reforma fiscal en el crecimiento y la innovación. En particular, la reforma fiscal de 1991 fue acompañada de una devaluación de la moneda y de una reforma del Estado, se acordó una mayor autonomía a los organismos administrativos y a los municipios, y se instauró un control más riguroso del gasto público. Por eso es difícil aislar el impacto específico de la reforma fiscal. Sin embargo, antes y después de que la reforma entrara en vigor puede observarse con claridad una ruptura de las tendencias en la evolución de la innovación y el crecimiento de la productividad.

¿La reforma fiscal de Suecia en 1991 tuvo o no un impacto en la desigualdad? El gráfico 5.15 muestra un incremento limitado en la parte del ingreso total que corresponde al «top 1 por ciento» más rico 150 y el gráfico 5.16 muestra una ligera alza en la desigualdad total, pero lo suficientemente baja como para que Suecia aún tenga menos desigualdad que otros países europeos (Alemania, Francia, Italia, Gran Bretaña y Portugal).

Gráfico 5.14. Evolución de la cantidad de solicitudes de patentes por millón de habitantes

Fuente : Eurostat.

Gráfico 5.15. Evolución de la parte del ingreso total del «top 1 por ciento» en Suecia

Fuente : Blanchet, Chancel y Gethin (2020).

Gráfico 5.16. Evolución del coeficiente de Gini en países europeos

Fuente : Banco Mundial.

De todos modos, la reforma fiscal sueca de 1991 coincidió con una aceleración del crecimiento y de la innovación, sin agravar de forma drástica la desigualdad. De hecho, las reformas intentaban estimular la innovación para adaptarse a la globalización de la economía, preservando el modelo social caracterizado por una distribución equitativa del ingreso y una fuerte inversión pública, en especial en educación y salud. De esta forma, Suecia buscaba converger a un sistema que responda mejor a la doble exigencia de equidad y eficacia. 151

Aparentemente, en Francia el aumento del impuesto al capital no tuvo efectos en la movilidad de ingresos

Como hemos visto antes, la innovación y las empresas innovadoras pueden convertirse en palancas de la movilidad social, y el Estado puede potenciar estas palancas con medidas políticas apropiadas. Sin embargo, por lo menos en el corto plazo, aumentar el impuesto a los ingresos de capital desde un nivel de impuestos que ya estaban altos no parece ser una palanca eficaz para lograr movilidad social. Una forma de medir cambios en la movilidad de ingresos de un año a otro es comparar el «rango» de un individuo, que es la posición del individuo en la escala de ingresos, en las dos fechas. La correlación entre los rangos de los individuos en la fecha uno y en la fecha dos, considerando todos los individuos del país, es una medida a la inversa de la movilidad en el ingreso a escala nacional. Cuanto más alta es la correlación (esto es, más cercana a uno), menor es la movilidad en el ingreso. Un estudio reciente muestra en el período 2006-2017 una débil movilidad en el ingreso promedio en Francia, con una correlación de 0,69 entre los rangos de los individuos en 2017 con el del mismo individuo en 2006. Más sorprendente aún, entre 2006 y 2011 y entre 2012 y 2017, la movilidad en el ingreso es casi idéntica: la correlación entre los rangos de los individuos en 2011 y en 2006 es 0,78, mientras que la correlación en 2017 y en 2012 es 0,80. 152

El período 2011-2013 es rico en reformas fiscales, en particular en 2013 se alineó el impuesto al capital con el impuesto a los salarios, se modificaron los tramos del impuesto a la riqueza, y en 2012 se introdujo un tramo adicional de 45 por ciento en el impuesto a las ganancias. Estas reformas fueron muy debatidas, pero hasta ahora no obtuvimos datos que muestren la evolución de los ingresos declarados por los contribuyentes individuales en los diferentes tramos de ingreso. 153

Algunos podrían argumentar que el período 2013-2017, posterior a la alineación del impuesto al ingreso del capital con el impuesto al ingreso del trabajo, no es lo suficientemente extenso para evaluar sus efectos. Pero este electrocardiograma completamente plano de la movilidad de ingresos en todo el período 2006-2017, como también la ausencia de cualquier discontinuidad antes y después de las reformas de 2012-2013, nos lleva a preguntarnos sobre la eficacia del sobreimpuesto al ingreso del capital como el medio principal de estimular la movilidad social.

¿Qué podemos aprender de las investigaciones recientes sobre la relación entre imposición de impuestos e innovación?

Numerosos trabajos recientes han demostrado el efecto causal de la imposición de impuestos sobre la innovación. Primero, los impuestos tienen un impacto en la movilidad geográfica de los inventores. En un trabajo publicado en 2016, Ufuk Akcigit, Salomé Baslandze y Stephanie Stantcheva analizaron el efecto de los impuestos sobre la fuga de cerebros. 154 Más precisamente, los autores estudian en qué medida este fenómeno está concentrado en particular en los inventores superestrellas; es decir, los que de acuerdo con el índice del impacto de las patentes están ubicados en el «top del 1 por ciento». Este índice se construye a partir de la cantidad de patentes inscritas por un inventor, y se ponderan por las citas en innovaciones posteriores. Eso permite dar mayor peso a las patentes con más citas, que son las que más contribuyeron a patentes posteriores, con respecto a las que tuvieron menos citas. Los autores utilizan datos internacionales de inscripción de patentes en el período 1977-2003 en la Oficina de Patentes y Marcas de Estados Unidos (USPTO) y en la Oficina Europea de Patentes (EPO). Principalmente examinan la correlación entre la tasa marginal de ganancias del mayor tramo de ingresos y la proporción de inventos que continúan en su país de origen. Para los inventores superestrellas, esta correlación es muy negativa, mientras que es casi nula para los inventores de menor calidad; esto es, aquellos que según el índice de impacto de las patentes se encuentran en el 50 por ciento inferior (gráfico 5.17 a y b). Estos últimos constituyen un contrafactual válido, ya que tienen muy poca probabilidad de tener ingresos altos y, por tanto, de pertenecer al tramo más alto de impuestos.

Gráfico 5.17. Tasa de impuestos en el tramo superior y proporción de inventores que continúan en el país de origen

Nota : El eje de la abscisa muestra el porcentaje de ingresos que no es alcanzable por el impuesto por la mayor tasa marginal (en logaritmo). Por ejemplo, si la mayor tasa marginal es 40 por ciento, el porcentaje de ingresos que no paga esa tasa sería 60 por ciento. Cuando el punto está más lejos hacia la derecha, menor es la mayor tasa marginal.

Fuente : Akcigit, Baslandze y Stantcheva (2016).

Akcigit, Baslandze y Stantcheva aprovecharon dos acontecimientos históricos. El primero fue el colapso de la Unión Soviética, que como resultado permitió a los científicos soviéticos emigrar. El gráfico 5.18 a y b muestra que debido a que los inventores tenían prohibido emigrar, antes del colapso de la Unión Soviética la migración de sus inventores no estaba relacionada con consideraciones impositivas. Por el contrario, después del colapso, se ve una fuerte correlación negativa entre la más alta tasa marginal de impuestos en un país con el porcentaje de inventores rusos que emigran a ese país: los científicos rusos emigran prioritariamente a los países con menores tasas de impuestos.

El segundo acontecimiento histórico que aprovecharon fue la rebaja de impuestos decidida por Ronald Reagan al comienzo de su segundo mandato. En 1986, Reagan bajó la máxima tasa marginal del 50 al 28 por ciento, que en el gráfico 5.19 se ilustra en la curva negra con puntos. ¿Qué efecto tuvo esa reforma en la inmigración de científicos? Se verifica un claro aumento en la cantidad de científicos extranjeros superestrellas que emigraron a Estados Unidos (curva sólida). Por el contrario, utilizando información de países en desarrollo, mostramos un Estados Unidos contrafactual en el que no hubo una bajada de impuestos en 1986 y no se observa ningún movimiento particular en la cantidad de inventores inmigrantes al Estados Unidos contrafactual (curva punteada).

Gráfico 5.18. Tasa impositiva e inmigración de inventores rusos

Fuente : Akcigit, Baslandze y Stantcheva (2016).

Gráfico 5.19. Reforma impositiva de 1986 y los inventores extranjeros en Estados Unidos

Nota : La reforma impositiva de 1986 fue implementada durante el año fiscal mostrado en gris. Los inventores de alto rendimiento son los que están incluidos en el «top 1 por ciento» según el índice de impacto en las patentes que incluye cantidad e impacto de las patentes.

Fuente: Akcigit, Baslandze y Stantcheva (2016).

Habiendo considerado el efecto de los impuestos en la movilidad de los inventores, ahora nos preguntamos: ¿cómo afectan los impuestos a la innovación? En un trabajo publicado en 2018, Akcigit, Grigsby, Nicholas y Stantcheva 155 utilizaron una base de datos inédita que combina una exhaustiva lista de inventores norteamericanos que han inscrito patentes desde 1920, la descripción de la patente, el impuesto pagado por las empresas y el impuesto a las ganancias pagado por los individuos.

Para identificar si había una relación causal entre impuestos e innovación, en su estimación utilizaron dos estrategias. La primera fue hacer uso de las diferencias en la tasa de impuestos en los estados de Estados Unidos para ver de qué forma el impuesto estatal afectó al comportamiento del inventor. El segundo método fue comparar el efecto de un cambio en la tasa de impuesto federal en los países vecinos, situados en lados opuestos de la frontera entre dos estados de Estados Unidos.

Las dos estrategias dieron resultados similares, mostrando el efecto causal de los impuestos en la innovación. En particular, un incremento de una unidad porcentual en la máxima tasa marginal de impuestos está asociado a una caída del 4 por ciento en la cantidad de patentes inscritas, la cantidad de inventores y de citas. Un aumento de una unidad porcentual en la máxima tasa marginal de impuestos de las empresas produce una bajada del 6 al 6,3 por ciento en la cantidad de patentes, una bajada del 5,5 al 6 por ciento en el número de citas y una bajada del 4,6 al 5 por ciento en la cantidad de inventores.

Si ahora prestamos atención a la relación impuestos-innovación en el ámbito estatal a lo largo del tiempo, el gráfico 5.20 presenta la evolución de la tasa de innovación medida por el logaritmo de la cantidad de patentes en el estado de Míchigan, en el que después de la introducción en 1967 de un impuesto local a las ganancias del 2,6 por ciento fue llevado en 1968 al 5,6 por ciento. Se puede constatar una pronunciada caída en la innovación. La línea punteada representa el «Míchigan contrafactual», que se construye sobre la base de los otros estados en los que no hubo cambios en los impuestos. En el «Míchigan contrafactual» no se produce una caída en la tasa de innovación. Si en lugar de cantidad de patentes utilizáramos cantidad de inventores, los resultados serían similares.

Este estudio confirma el impacto negativo de los impuestos en la innovación. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este análisis supone un nivel de gasto público fijo; es decir, de inversión pública. Pero como veremos en los capítulos 11 y 12, la inversión pública beneficia a la innovación mediante el financiamiento público de la investigación y de un sistema educativo eficaz, inversión en salud o infraestructura y una política activa en el mercado laboral. Dado que los impuestos son necesarios para financiar esas inversiones, es importante verificar que el Estado en realidad destina la recaudación impositiva al financiamiento de inversiones que apoyen el crecimiento (como educación, salud, seguridad, política industrial) y no a la satisfacción de los políticos y grupos de interés cercanos a ellos.

Gráfico 5.20. Estudio de un caso de reforma fiscal: Míchigan 1967-1968

Fuente : Akcigit, Grigsby, Nicholas y Stantcheva (2018).

Otro estudio reciente analizó la relación entre presión fiscal y crecimiento por innovación y grado de corrupción del Gobierno. 156 Para medir la presión fiscal, los autores utilizan la máxima tasa marginal de impuestos a las sociedades. Para medir corrupción utilizan el índice de corrupción de la Guía Internacional del Riesgo País. Definen dos grupos de países, los «corruptos», que son aquellos en los que el índice de corrupción es mayor que la mediana; y los «democráticos», aquellos que tienen un índice de corrupción menor que la mediana. En los países «corruptos», la relación entre presión fiscal y crecimiento es negativa, mientras que en los países «democráticos» es significativamente positiva.

Con el fin de establecer la causalidad de una manera más rigurosa, los autores se centraron en Estados Unidos comparando en el tiempo diferentes estados del país, y luego diferentes departamentos dentro de cada estado. Midieron el nivel de corrupción en cada estado por la cantidad de funcionarios o empleados condenados por la justicia, y la presión fiscal mediante la recaudación de impuestos a las ganancias. 157

El primer resultado es una curva Laffer; esto es, una relación de U invertida entre presión fiscal y crecimiento (gráfico 5.21). Hasta un cierto nivel de presión fiscal, aumentar los impuestos incrementa el crecimiento; pero después de ese umbral, «demasiados impuestos matan los impuestos». Esta relación de U invertida es el resultado de dos efectos antagónicos de la presión fiscal sobre el crecimiento mencionados antes: por un lado, la recaudación impositiva le permite al Estado financiar inversiones que hacen más productivas a las empresas y a los trabajadores, favoreciendo el crecimiento; y por el otro lado, para un nivel del gasto público, los impuestos reducen las ganancias netas de la innovación y la desestimulan. Hasta un cierto nivel de la tasa impositiva, el efecto positivo domina al efecto negativo; más allá de ese nivel, el que domina es el efecto negativo. De allí que no sea una buena política bajar los impuestos a cualquier precio bajo el pretexto de estimular el crecimiento, como tampoco es una buena política aumentar de manera exacerbada los impuestos.

Sin embargo, el hallazgo más interesante es el modo en que la corrupción interactúa con los resultados mencionados antes y modifica la curva U invertida. Los análisis en el ámbito estatal y departamental de Estados Unidos muestran que cuanto más corrupto es el Gobierno, menor es el umbral en el que la presión fiscal comienza a tener un impacto negativo en el crecimiento.

Gráfico 5.21. Relación de U invertida entre presión fiscal y crecimiento

Fuente : Extraído de Aghion, Akcigit, Cagé y Kerr (2016).

Conclusiones

En este capítulo analizamos la conexión entre innovación, desigualdad y política fiscal, y llegamos a varias conclusiones. Primero, existen diversas formas de medir la desigualdad: la parte del ingreso total que va a las personas de la parte superior de la distribución del ingreso (por ejemplo, el «top 1 por ciento» más rico); el coeficiente de Gini, que mide la desigualdad global comparando la situación real de la distribución de ingresos de un país con la situación en la que todos los individuos tengan el mismo ingreso; y, por último, la correlación entre el ingreso de los padres y el ingreso de sus hijos, que es una medida dinámica de la desigualdad que refleja la ausencia de movilidad social.

Segundo, aunque la innovación aumente la desigualdad del «top 1 por ciento», existen otras fuentes de desigualdad, en particular las barreras a la entrada y el lobby . Mientras que la innovación tiene innegables efectos positivos —estimula el crecimiento, se correlaciona de manera positiva con la movilidad social y no afecta significativamente al coeficiente de Gini—, el lobby es una historia del todo diferente: desestimula la innovación y el crecimiento y aumenta la desigualdad global.

Analizamos el papel de las empresas innovadoras para facilitar el ascenso social, en particular de los trabajadores menos capacitados. A su vez, el Estado puede estimular la movilidad social alentando a las empresas a crear buenos empleos e invertir de forma significativa en la formación profesional de los empleados, en especial para los trabajadores menos preparados.

La política fiscal es, por cierto, una herramienta indispensable para estimular el crecimiento y hacerlo más inclusivo, a la vez que permite al Estado invertir en palancas del crecimiento tales como educación, salud, investigación e infraestructura, como así también redistribuir la riqueza y asegurar a los individuos contra los riesgos idiosincráticos (desempleo, enfermedad y obsolescencia de las aptitudes) y los riesgos macroeconómicos (guerras, crisis financieras, pandemias). 158 Pero esta herramienta debe usarse con precaución. Dejando de lado el efecto de corto plazo en la movilidad social que no está probado, como hemos visto en el recuadro anterior, impuestos excesivos pueden desestimular la innovación y, en consecuencia, el crecimiento. 159

Para concluir, un último comentario: en este capítulo dejamos de lado la pregunta sobre la desigualdad en el acceso a la actividad innovadora. En particular, ¿hasta qué punto la probabilidad de un individuo de convertirse en innovador depende de su origen social y del ingreso de sus padres, educación y categoría socioprofesional a la que pertenece? Volveremos a esta pregunta en el capítulo 10, en el que también analizaremos la complementariedad entre políticas educativas y políticas de innovación como palancas del crecimiento y de la movilidad social.

Capítulo 6

El debate sobre el estancamiento secular

En su obra titulada Good Economics for Hard Times: Better Answers to Our Biggest Problems [Buena economía para tiempos difíciles: En busca de mejores soluciones a nuestros mayores problemas ], Abhijit Banerjee y Esther Duflo contrastan la visión optimista de Joel Mokyr sobre la innovación y el crecimiento de largo plazo con la mirada pesimista de Robert Gordon. 160 Para Gordon, los tiempos de las grandes innovaciones (como la máquina de vapor, la electricidad y el motor de combustión) son algo del pasado y la innovación ha entrado en una fase de rendimientos marcadamente decrecientes, dando como resultado un prolongado declive en el crecimiento. 161 Por el contrario, para Joel Mokyr, la revolución de las TIC, combinada con la globalización del comercio, ha creado las condiciones idóneas para que la innovación y el crecimiento prosperen más que nunca. En este capítulo trataremos de reconciliar a Gordon con Mokyr, explicando por qué en una economía tan innovadora como la de Estados Unidos ha habido un descenso en la productividad durante las últimas décadas.

Si bien ofreceremos al lector diferentes explicaciones, al final encontraremos que la más convincente es la que destaca el efecto desalentador que las firmas líderes o superestrellas ejercen sobre la innovación de las demás.

El debate sobre el estancamiento secular

En 1938, el economista Alvin Hansen, en su conferencia presidencial de la Sociedad Estadounidense de Economía, explicó por qué él creía que en el futuro Estados Unidos estaba condenado a tener un crecimiento débil, un panorama que designó como «estancamiento secular». 162 El país acababa de salir de la Gran Depresión, pero Hansen no anticipó la próxima Segunda Guerra Mundial que trajo un repunte del gasto público y de la demanda agregada.

Posteriormente, en los años 2007-2008 se produjo otra gran crisis financiera que llevó a Larry Summers y a otros economistas a reavivar el término estancamiento secular para describir una situación que consideraron similar a la descrita por Hansen en 1938. 163

Summers defendía la idea de que la demanda en bienes de inversión era tan baja que sólo una tasa de interés negativa podría restablecer el pleno empleo.

Sin embargo, para Robert Gordon el riesgo de caer en un estancamiento secular reflejaba más bien un problema de oferta que de demanda. Utilizando la metáfora del árbol de fruta, Gordon argumentó que las grandes innovaciones ya habían ocurrido: las mejores y más jugosas frutas son las que están al alcance de la mano; después de haber sido cosechadas, había que escalar más alto en el árbol para encontrar frutas de menor calidad. Por ejemplo, cuando fue introducido en 1958, el Boeing 707 trajo una disminución exponencial del tiempo de viaje; desde esa fecha, el tiempo de viaje no siguió disminuyendo; de hecho, aumentó por la necesidad de economizar energía. 164

Al menos por dos razones, Joel Mokyr y los economistas schumpeterianos eran más optimistas sobre el futuro que Summers y Gordon. Primero, la revolución de las TIC no sólo mejoró la producción de bienes y servicios, sino que también mejoró de forma perdurable y radical la tecnología para producir ideas. 165 Y segundo, la globalización, contemporánea a la ola de las TIC, incrementó de manera sustancial las ganancias potenciales de la innovación debido al efecto escala, y, al mismo tiempo, aumentó las pérdidas potenciales de no innovar, debido al efecto competencia.

De hecho, en las últimas décadas hemos sido testigos de una aceleración de la innovación, tanto en cantidad como en calidad, debido al número e impacto de las patentes. ¿Por qué entonces esta aceleración en la innovación no se manifestó en la conducta reciente del crecimiento de la productividad?

Una explicación, ya mencionada en el capítulo 3, está basada en que en muchos países se benefician tarde y de forma incompleta de las olas tecnológicas, en particular, debido a rigideces estructurales o políticas económicas inadecuadas. Los ejemplos de Suecia y Japón son reveladores. A comienzos de la década de los ochenta, en Suecia se aceleró el crecimiento de la productividad, mientras que en Japón se ralentizó. Y a comienzos de la década de los noventa, Suecia implementó reformas importantes (véase el capítulo 4). Mientras que Japón, tras experimentar un fuerte crecimiento hasta el final de la década de los ochenta, quedó atascado en una fase de crecimiento débil, que atribuimos tanto al envejecimiento de la población como al dominio de los grandes conglomerados (keiretsus ), que frenó la economía y mató la innovación y la entrada de nuevas empresas. 166 Entre los períodos 1985-1993 y 1994-2007, la tasa de crecimiento anual de la productividad total, como la mide la OCDE, aumentó 1,5 puntos en Suecia y bajó 1,1 puntos en Japón. El retraso en las reformas y, por tanto, la incapacidad para beneficiarse de las nuevas olas tecnológicas explican en parte el débil crecimiento de Japón y de algunos países en desarrollo. Sin embargo, esto no es suficiente para explicar el declive del crecimiento de Estados Unidos desde el comienzo de la década del 2000.

La segunda explicación apunta al relajamiento en los requisitos para pedir un crédito que comenzó en la década de los noventa, el cual se habría acentuado por la política monetaria adoptada en respuesta a la crisis financiera de 2008. El gráfico 6.1 muestra el descenso continuo de la tasa de interés de largo plazo.

De acuerdo con esta explicación, el aumento de las facilidades en los requisitos de los créditos permitió a empresas ineficientes mantenerse en el mercado, lo cual retardó las innovaciones de las firmas entrantes y, por tanto, el crecimiento de la productividad. Con fines ilustrativos, puede verse que desde 2008 se registró un fuerte incremento en la cantidad de empresas «zombi», firmas que tenían una antigüedad mayor de diez años, pero que eran poco rentables, con ingresos que no podían cubrir el coste de los intereses durante tres años consecutivos. De acuerdo con el estudio del Banco de Pagos Internacionales, publicado en el 2018, el porcentaje de «zombis» en catorce países de la OCDE pasó del 1 por ciento en 1990 al 12 por ciento en el 2015. 167 Ya hemos discutido en el capítulo 4, y más en profundidad en la introducción de 2012 del programa ACC de Mario Draghi, el efecto perverso que puede provocar una relajación a la hora de dar créditos, permitiendo así a las firmas menos productivas mantenerse en el mercado y desestimulando la entrada de nuevas empresas potencialmente más productivas.

Gráfico 6.1. Tasa de interés de largo plazo

Fuente : OCDE.

¿Han mejorado realmente las condiciones al crédito? Recordemos que para obtener financiamiento, las empresas deben soportar el coste del capital. Éste está constituido tanto por la deuda a los prestamistas —principalmente bancos— como por los fondos propios en poder de los accionistas. De ahí que el coste del capital dependa de dos parámetros: el coste del financiamiento y el coste de los fondos propios (acciones). Así como el primero es fácil de identificar, el segundo depende de las expectativas de los inversores sobre el retorno de sus inversiones. Si la actividad es arriesgada, los inversores demandarán una mayor prima de riesgo y un retorno más alto; y si la actividad no es arriesgada, requerirán una prima de riesgo más baja. Por lo tanto, lo habitual es que el coste de los fondos propios se estime como la suma del retorno libre de riesgo —comúnmente la tasa de una deuda soberana a diez años de plazo— más la prima de riesgo. Desde la década de los ochenta, y más aún desde la crisis financiera de 2008, el coste de los créditos bancarios y de la tasa de retorno libre de riesgo ha bajado (gráfico 6.1). Sin embargo, la prima de riesgo ha aumentado. 168 De este modo, resulta que en realidad el coste de capital que enfrentan las empresas no ha variado en los últimos veinte o treinta años.

En el resto del capítulo examinaremos otras tres explicaciones. La primera, similar al punto de vista de Robert Gordon, sostiene que cada vez es más difícil encontrar nuevas ideas. La segunda afirma que no podemos medir concretamente el crecimiento, por lo que nuestras estimaciones no reflejan la verdadera contribución de las nuevas innovaciones. Y la tercera explicación destaca el papel de las empresas superestrellas que se han desarrollado gracias a la nueva ola tecnológica (TIC y tecnología digital), pero que ahora obstruyen la entrada de nuevas firmas innovadoras.

Las nuevas ideas son difíciles de encontrar

En un artículo publicado en el 2020, Nicholas Bloom y sus coautores defendieron la idea de un declive secular de la productividad en sus investigaciones. Según ellos, se necesitan cada vez más investigadores para lograr un cierto nivel de crecimiento de la productividad o un cierto volumen de innovación. 169 Un artículo pionero ya demostró que la cantidad de investigadores ingenieros empleados en el sector de investigación y desarrollo aumentó continuamente desde 1953, sin producirse un despegue significativo en el crecimiento de la productividad. 170

Gráfico 6.2. Cantidad de investigadores y productividad en Estados Unidos

Nota : Los valores corresponden a promedios decenales. Por ejemplo, el punto para 1950 corresponde al promedio de la década de los cincuenta.

Fuente : Bloom, Jones, Van Reenen y Webb (2020).

El gráfico 6.2 confirma esta observación para el período 1930-2000. La curva sólida muestra la evolución del crecimiento de la productividad total de factores (PTF, o TFP del inglés total factor productivity ) y la curva punteada presenta la evolución de la cantidad de investigadores. Mientras que con el tiempo la cantidad de investigadores aumentó a un ritmo acelerado, el crecimiento de la productividad no tuvo un despegue en todo el período. Los autores concluyen que para la economía en su conjunto, con el transcurso del tiempo parece decrecer el retorno de la investigación en términos de crecimiento de la productividad.

Además de analizar la investigación y el crecimiento de la economía en su conjunto, Bloom y sus compañeros también estudiaron en detalle sectores específicos, centrándose en semiconductores, agricultura y salud.

Consideremos el ejemplo de los semiconductores. La ley de Moore predice que la cantidad de transistores en el chip de un ordenador se duplica cada dos años, lo que equivale a un crecimiento anual de alrededor del 35 por ciento (gráfico 6.3). Esta ley no está fundamentada científicamente, sólo se deriva de la observación de los datos de semiconductores, que desde 1970 muestran una destacable trayectoria regular. Este aumento continuo en la cantidad de transistores por chip dio lugar a una mejora constante en el rendimiento del chip medido, por ejemplo, por la cantidad de tareas por segundo que puede ejecutar. Y como los chips constituyen el corazón de ordenadores, robots y teléfonos inteligentes, al aumentar su rendimiento también mejoró la calidad de esos productos.

En paralelo, si ahora nos fijamos en la cantidad de investigadores en las grandes empresas de semiconductores (como Intel, Fairchild, National Semiconductor, Texas Instruments y Motorola) y en el incremento de la cantidad de investigadores para generar las predicciones de la ley de Moore, el veredicto está claro: la cantidad de investigadores requeridos para duplicar la cantidad de transistores en un chip es 18 veces mayor que lo que fue al comienzo de la década de los setenta. Este resultado podría interpretarse como un reflejo de la dificultad creciente de poder avanzar en la frontera tecnológica de los semiconductores.

De forma similar, en el sector farmacéutico, medida por el número de nuevas moléculas aprobadas por la Food and Drug Administration (FDA), la productividad de la investigación declinó, sin embargo, como se muestra en el gráfico 6.4, la cantidad de investigadores empleados por las compañías farmacéuticas aumentó de manera sostenida a lo largo del tiempo.

Gráfico 6.3. Ley de Moore

Fuente : Wikipedia.

Gráfico 6.4. Nuevas moléculas aprobadas por la FDA y cantidad de investigadores

Fuente : Bloom, Jones, Van Reenen y Webb (2020).

Este argumento plantea una serie de cuestiones. Primero, ¿se debería identificar a un sector por una tecnología específica o más bien por una secuencia de tecnologías que cumplen cierta función? Consideremos como ejemplo la fotografía. Desde que primero la cámara digital y luego el teléfono inteligente reemplazaron a la cámara con película, Kodak sufrió retornos decrecientes. Cada una de estas invenciones corresponde a una gran ola tecnológica seguida por una serie de innovaciones secundarias de menor impacto, como se muestra en el gráfico 6.5. 171

Gráfico 6.5. Innovaciones primarias y secundarias

Fuente : Akcigit y Ken (2018).

Segundo, la manufactura de semiconductores produce mucho más que sólo chips de ordenadores. Por ejemplo, Intel desarrolla software, hace ordenadores y organiza centros de datos. En 2010, en comparación con el 75 por ciento de lo que fue en 1971, sólo el 8 por ciento de las patentes se relacionaban con inversiones en semiconductores, lo que demuestra lo mucho que Intel amplió el campo de sus actividades. En consecuencia, al analizar su productividad como productor de semiconductores, puede ser muy engañoso considerar al total de investigadores de Intel: una cantidad creciente y sostenida de investigadores de Intel se focaliza en áreas distintas a semiconductores.

Incluso los investigadores que trabajan en semiconductores, no todos están centrados en aumentar la cantidad de transistores en un chip. Más allá de la densidad de transistores, los nuevos chips cuestan menos que los viejos y pueden ejecutar más tareas. Eso puede deberse a un reacondicionamiento más eficiente de los transistores en el chip, lo cual mejora el rendimiento y disipa con mayor rapidez el calor. 172 O sea que en la misma categoría de semiconductores, la variedad de productos y servicios creció continuamente a lo largo del tiempo. Si queremos medir la productividad de la investigación en este sector comparando el crecimiento de la productividad con la cantidad de investigadores, se debería deflactar la cantidad de investigadores por un factor que refleje la variedad de servicios que provee el chip de ordenador. Si hacemos eso, podríamos encontrar que los retornos de la investigación no son decrecientes como parecen a primera vista.

La tercera cuestión hace referencia a los cuantiosos gastos en investigación y desarrollo que se ven duplicados por varias empresas competidoras, debido a la carrera que se produce por ser el primer innovador de algún producto, como las baterías para vehículos eléctricos, por ejemplo.

Y, por último, algunos gastos en investigación y desarrollo son en realidad inversiones defensivas realizadas por empresas ya establecidas, que pretenden preservar su cuota en el mercado. En una publicación de 1991, el economista John Sutton explicó que parte de los gastos supuestamente asignados a investigación e innovación son en realidad una inversión para evitar la entrada de nuevas firmas. 173 La acumulación de patentes defensivas es una de las estrategias protectoras que las empresas ya establecidas utilizan para defender sus rentas.

En resumen, si bien es evidente que la innovación avanza en oleadas sucesivas, con retornos decrecientes en cada ola, es muy difícil sostener la visión de que la dificultad creciente de producir nuevas ideas explica el declive en el crecimiento.

El crecimiento de la productividad está mal medido

En el curso de los últimos cuarenta años, hemos observado una tendencia creciente de la innovación medida en base a la cantidad de patentes (gráfico 6.6). ¿A qué se debe que el crecimiento en la productividad no refleje totalmente esa aceleración en la innovación? Una explicación natural es que esta divergencia entre la tasa de innovación y la tasa de crecimiento en la productividad refleja problemas de medición. En las décadas recientes, en especial desde el 2000, el problema de medición se fue empeorando.

Gráfico 6.6. Patentes requeridas y patentes otorgadas en Estados Unidos

Fuente : Organización Mundial de la Propiedad Intelectual.

El papel de la digitalización y de las TIC

El problema de medición es inherente al método de la estimación del PIB, que se define como el valor agregado de la producción de bienes y servicios —valorados al precio de mercado— en un país determinado durante cierto período. Por tanto, el PIB es básicamente una medida de la producción. Si bien es apropiada para economías en las que la producción de bienes físicos es dominante, no lo es para reflejar la importancia creciente y la variedad de servicios en una economía digital.

En particular, tal como se define tradicionalmente, el PIB no tiene en cuenta los cambios en las formas en que se utilizan los productos y servicios. Como ha demostrado en 2016 Hal Varian, economista jefe de Google, el mercado de la fotografía ofrece un buen ejemplo de esto. 174 En el 2000, en todo el mundo se tomaron 80.000 millones de fotografías. La introducción del smartphone transformó el escenario: el número de fotos se multiplicó por 20 para llegar a casi 1.600 millardos en 2015. Al mismo tiempo, el coste marginal de una fotografía bajó de aproximadamente 50 céntimos a casi cero. Las ventas de cámaras y rollos fotográficos cayeron de manera drástica. Además, el reciclado de fotos cayó, ya que hoy las fotografías suelen ser compartidas y no se venden; se convirtieron en esencia en un bien no comercializado. Por tanto, la fotografía no desapareció. En realidad, las cámaras tienen hoy mejor rendimiento que nunca. Pero desde que las personas producen sus propias fotos, la fotografía ya no forma parte de la economía de la producción y, en consecuencia, no aparece en el PIB ni en las medidas de productividad.

De forma más general, la tecnología digital estimuló la aparición de bienes y servicios de tipo no comercializables. El libre uso de software y sitios webs como Wikipedia, que permite el acceso libre a ciertos contenidos, no están incorporados en la medición del PIB. Sin embargo, reemplazan bienes y servicios pagados, como las enciclopedias y los softwares.

Otra limitación de la medición del PIB es no incorporar mejoras en la calidad. Hal Varian menciona el ejemplo del smartphone: sirve como un sustituto parcial no sólo de las cámaras, sino también del GPS, videocámaras, ebooks , grabadores de audio, reloj despertador, acceso a Internet, calculadoras y dictáfono. La incorporación de todos estos elementos en el teléfono inteligente pudo haber disminuido el crecimiento del PIB al disminuir la venta de los productos que reemplazó, además de no incorporar las mejoras en la calidad de los teléfonos mismos.

¿A qué se debe que sea tan difícil incluir la contribución de los nuevos productos como el smartphone en el crecimiento del PIB? Una razón destacable es la internacionalización de la cadena de valor: por ejemplo, el armado de un smartphone tiene lugar principalmente en el extranjero. Por ejemplo, el diseño, la ingeniería y el marketing de iPhone se realizan en California, el armado físico, en Shenzhen (China), y sus componentes provienen de 28 países diferentes. Más aún, el carácter intangible de muchos de los servicios digitales hace difícil localizar una determinada actividad en un territorio específico. En sí mismo, eso favorece la optimización fiscal de grandes firmas del sector, la famosa GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon y Microsoft), ya que mediante estrategias como no facturar cientos de ventas en los países en los que tienen lugar o manipular precios dentro del grupo para que los subsidiarios en jurisdicciones con impuestos altos registren déficit generan un impacto directo en la medición del PIB.

¿La dificultad para medir el efecto de innovaciones recientes en el crecimiento, en especial de las TIC y la tecnología digital, es suficiente para explicar la caída en el crecimiento? Para responder a esta pregunta, David Byrne, John Fernald y Marshall Reinsdorf observaron la evolución del crecimiento de la productividad de Estados Unidos, midiéndola por el PIB por hora trabajada, entre 1978 y 2014 (gráfico 6.7). 175 Para cada uno de los tres subperíodos estudiados (1978-1995, 1995-2004 y 2004-2014), la altura de las barras corresponde al promedio del crecimiento anual del PIB por hora trabajada en cada período. El gráfico muestra un crecimiento excepcional en el período 1995-2004, seguido de una clara desaceleración en el siguiente, 2004-2014.

Gráfico 6.7. Evolución del crecimiento de la productividad en Estados Unidos

Fuente : Byrne, Fernald y Reinsdorf (2016).

Luego, los autores intentaron corregir la medición del crecimiento de la productividad teniendo en cuenta ciertos problemas de medición relacionados con las mejoras de calidad de los ordenadores, mejoras en la calidad del software, inversiones intangibles y, por último, el acceso a Internet y el desarrollo del comercio online (gráfico 6.8).

En suma, aunque todos estos sectores condujeron a la subestimación del crecimiento de la productividad en los años recientes, su contribución total es pequeña. Por tanto, eso no resuelve el enigma del declive en el crecimiento entre los subperíodos 1995-2004 y 2004-2014. Finalmente, la explicación de que la desaceleración en el crecimiento de la productividad se debe a problemas de medición aún debe probarse. Un estudio reciente muestra que los errores de medición no explican una parte sustancial del problema. 176

Gráfico 6.8. Ajustes al crecimiento de la productividad en Estados Unidos

Fuente : Byrne, Fernald, y Reinsdorf (2016).

El papel de la destrucción creativa

Los problemas de medición de la actividad digital no son suficientes para explicar el declive en el crecimiento de la productividad. Un estudio publicado en 2019 ofrece una explicación alternativa de por qué estamos observando un bajo crecimiento de la productividad. 177 La idea es que la innovación que acompaña a la destrucción creativa (esto es, las innovaciones llevan a reemplazar los productos ya existentes por productos nuevos), que siempre es muy difícil de medir, conduce a subestimar el crecimiento. De hecho, se verifica que en los estados de Estados Unidos en los que la destrucción creativa es baja, las innovaciones medidas por la cantidad de patentes están correlacionadas con el crecimiento de la productividad. Por el contrario, en los estados con alta destrucción creativa, la correlación entre innovaciones y productividad es débil.

Veamos un ejemplo simple para explicar por qué es complicado aislar el efecto de la destrucción creativa de la innovación cuando se mide el crecimiento de la productividad. Supongamos que ayer y hoy vimos en un negocio la misma máquina de escribir, pero que entre ayer y hoy el precio aumentó. Como se trata de la misma máquina de escribir, este aumento de precio se debe sólo a la inflación. Ahora supongamos que entre ayer y hoy la calidad de la máquina mejoró marginalmente, por ejemplo, por tener un teclado más estético. En este caso, podemos separar con facilidad la parte del aumento del precio que se debe a la mejora de la calidad de la parte que refleja únicamente la inflación. Simplemente comparamos el precio de hoy de la nueva máquina de escribir con el precio de las otras máquinas de escribir. Pero ahora imaginemos que hubo una innovación con destrucción creativa, de forma tal que de un día para otro la máquina de escribir fue reemplazada por un ordenador personal. Entre otras prestaciones, el ordenador realiza la función de redacción de la máquina de escribir, pero de manera más eficiente y agradable, y su precio es mayor que el de la máquina de escribir. En este caso, en la diferencia de precio entre la máquina de escribir y el ordenador será muy difícil distinguir entre el componente de mejora de la calidad y la inflación. ¿Cómo debemos proceder en este caso?

Todos los departamentos de estadística, incluyendo el de Estados Unidos, recurren a lo que se conoce como «extrapolación» o «imputación» para cada categoría de bienes y calculan la tasa promedio de inflación ignorando los productos de la categoría sujetos a destrucción creativa. 178 Por lo general, eso lleva a subestimar el crecimiento de la productividad (véase recuadro), porque las mejoras de calidad provenientes de la innovación con destrucción creativa suelen ser mayores que la mejora de calidad resultante de innovaciones incrementales. Por ejemplo, cuando a finales de los años 2000 pasamos de los teléfonos móviles «generación antigua» a los smartphones (una innovación con destrucción creativa), la ganancia en productividad fue mayor que cuando a mitad de la década de los 2000 nos desplazamos de los viejos modelos de teléfonos móviles a otros ligeramente superiores, como el teléfono de tapa (una innovación incremental).

Imputación y subestimación del crecimiento real

El siguiente ejemplo numérico ilustra cómo la imputación lleva a una subestimación del crecimiento de la productividad. Supongamos que: 1) el 80 por ciento de los bienes de una economía son del tipo de la primera máquina de escribir, que entre ayer y hoy no experimentan ningún cambio, pero están sujetos a un 4 por ciento de tasa de inflación; 2) el 10 por ciento son bienes como el de la segunda máquina de escribir, que de ayer a hoy experimentan un cambio incremental, con su precio ajustado por calidad que baja un 6 por ciento (es decir, una tasa de inflación de –6 por ciento), y 3) el 10 por ciento de los bienes experimentan de ayer a hoy una mejora en calidad debido a la destrucción creativa, como el caso de la máquina de escribir reemplazada por el ordenador personal, llevando a un precio ajustado por calidad que también baja un 6 por ciento.

Entonces, la verdadera tasa de inflación promedio en la economía es 2 por ciento:

Supongamos también que el PIB crece en términos nominales un 4 por ciento; por tanto, en términos reales la tasa de crecimiento del PIB será igual al 2 por ciento (2 por ciento corresponde al 4 por ciento menos la tasa de inflación del 2 por ciento).

¿Qué ocurre si cuando calcula el promedio de la tasa de inflación el departamento de estadísticas recurre a la imputación? La imputación implica que cuando calcule la tasa de inflación de toda la economía, el departamento de estadísticas ignorará los bienes sujetos a una destrucción creativa y considerará sólo los bienes que no estuvieron sujetos a innovación y los productos que tuvieron innovaciones que no son del tipo de destrucción creativa. En consecuencia, el departamento de estadísticas considerará que la tasa de inflación promedio de toda la economía será igual a:

Supongamos que el departamento de estadísticas evalúa correctamente el crecimiento del PIB nominal en un 4 por ciento. De allí inferirá (incorrectamente) que la tasa de crecimiento del PIB real será:

4 % – 2,9 % = 1,1 %

Eso implicará que el departamento de estadísticas subestimará la tasa de crecimiento del PIB real:

2 – 1,1 = 0,9 puntos

La tabla 6.1 presenta el crecimiento medido de la productividad (segunda columna), el crecimiento verdadero de la productividad (tercera columna) y el crecimiento ignorado de la productividad (primera columna). El crecimiento ignorado es simplemente la diferencia entre el crecimiento verdadero y el crecimiento medido. En Estados Unidos, durante el período 1996-2005, el crecimiento medido aumentó de manera considerable antes de caer abruptamente durante el período 2006-2013; mientras que entre los períodos 1996-2005 y 2006-2013, el crecimiento ignorado aumenta. Pero aun corrigiendo el crecimiento ignorado, no se explica el descenso en el crecimiento, ya que entre los períodos 1996-2005 y 2006-2013, el crecimiento verdadero declina considerablemente. El mismo método aplicado a Francia ofrece estimaciones de crecimiento ignorado que son notablemente cercanas a las de Estados Unidos: para el período 1996-2005, un 0,47 por ciento anual como promedio, y para el período 2006-2013, un 0,64 por ciento anual como promedio. 179

Tabla 6.1. Crecimiento ignorado y crecimiento verdadero en Estados Unidos

| Crecimiento ignorado | Crecimiento medido | Crecimiento verdadero | % de crecimiento ignorado
1983-2013 | 0,54 | 1,87 | 2,41 | 22,4
1983-1995 | 0,52 | 1,80 | 2,32 | 22,4
1996-2005 | 0,48 | 2,68 | 3,16 | 15,2
2006-2013 | 0,65 | 0,98 | 1,63 | 39,9

Fuente : Aghion, Bergeaud, Boppart, Klenow y Li (2019).

La subestimación del crecimiento de la productividad por los departamentos de estadísticas explica solamente una pequeña parte del descenso observado en el crecimiento desde el comienzo de la década de los 2000. Debemos buscar en otra parte la explicación en el declive del crecimiento. 180

Las empresas líderes o superestrellas desalientan a los nuevos entrantes

En el capítulo 4 nos referimos al trabajo de Thomas Philippon publicado en 2019, en el que una de sus tesis más importantes es que la principal razón del declive del crecimiento norteamericano se debió a la debilitación de sus políticas de competencia. 181 Según su argumento, en muchos sectores de la economía, unas políticas antimonopolizadoras débiles llevaron a una mayor concentración, al declive del dinamismo empresarial y, en especial, a una caída en la creación de nuevas empresas. Aunque la tesis de Philippon tiene implicaciones para la dinámica de la innovación y el progreso tecnológico, no ubica a la tecnología y a la innovación en el corazón de su explicación del descenso. Primero, el descenso del crecimiento y la caída de la participación laboral en el ingreso parecen estar concentrados en los sectores que producen o usan TIC. Segundo, aunque las rentas y la concentración pueden aumentar debido a las barreras a la competencia, eso también podría aumentar como resultado de la innovación.

Un enfoque más adecuado sería incluir la innovación en el corazón de su análisis. En lo que resta de este capítulo, utilizando la estructura analítica schumpeteriana, analizaremos dos enfoques para explicar en conjunto el aumento de las rentas y el descenso del crecimiento. En esta estructura, por lo menos en parte, las rentas provienen de la innovación, las empresas deciden cuánto innovar sobre la base de las rentas que anticipan, y las nuevas innovaciones hacen obsoletas las tecnologías existentes. Los dos enfoques que examinaremos tienen en común los supuestos de que las rentas son el resultado de innovaciones anteriores y que una vez que se vuelven líderes o superestrellas en cierto sector económico, las innovaciones de ayer desestimulan innovaciones de otros actores potenciales en el mismo sector. 182

Desestimulados por el líder

En un trabajo publicado en 2019, Ufuk Akcigit y Sina Ates parten de una serie de hechos empíricos que manifiestan un descenso del dinamismo de la economía norteamericana desde el comienzo de la década de los 2000. 183 Destacan el incremento de la concentración industrial y en los márgenes de beneficio, así como también un aumento en la diferencia de productividad entre las firmas «líderes» y las firmas «rezagadas» en diversos sectores de la economía. Además, las empresas que se convirtieron en líderes en un sector, habiendo acumulado la mayor cantidad de patentes, son a su vez las que continúan inscribiendo la mayor parte de las patentes. Estas mismas compañías compran la mayor cantidad de patentes con propósitos defensivos; es decir, para desestimular la nueva innovación de ingresantes potenciales en sus sectores respectivos.

Los autores explican estos hechos pensando en un mundo en el que en cada sector, las empresas líderes innovan y las rezagadas convergen. Es el mismo paradigma que usamos en el capítulo 4 cuando analizamos la relación entre competencia e innovación. En este paradigma, antes de poder sobrepasarlas, las firmas rezagadas convergen permanentemente con las líderes.

El argumento plausible elaborado por los autores es que con el tiempo para las rezagadas se volvió más difícil alcanzar a las líderes. Una razón es que las líderes mejoran en cómo dificultar la difusión de su saber acumulado, por ejemplo, adquiriendo patentes con propósitos defensivos. Sabiendo que entonces las rezagadas tendrán menos posibilidades de alcanzarlas y provocándoles una reducción de las rentas, las líderes están más inclinadas a invertir en innovación con el objeto de aumentar su liderazgo tecnológico sobre las rezagadas. El resultado es que en promedio la brecha entre las empresas líderes y las rezagadas fue aumentando. Además, la producción tiende a estar más concentrada en manos de las líderes y, como consecuencia, sus rentas aumentan. Se desestimula, por tanto, la innovación de las rezagadas: a su vez, eso lleva a que las nuevas ingresantes en el mercado comiencen como rezagadas, con un resultado final en que las nuevas firmas también se ven desestimuladas.

La revolución de las TIC y los desestímulos de las empresas superestrellas

En otro trabajo publicado en 2019, Aghion, Bergeaud, Boppart, Klenow y Li enfatizaron otras evidencias empíricas. 184 La primera de ellas es que la subida y declive posterior del crecimiento de la productividad (gráfico 6.9) fue más fuerte en los sectores que producen o usan TIC que lo que fue en los otros sectores. La segunda destaca que la participación del trabajo en el ingreso disminuyó de forma más considerable en sectores que producen o usan TIC (gráfico 6.10). Aún más importante es que la disminución de la participación del trabajo no se debe tanto al hecho de que en cada empresa la participación del trabajo haya caído con el tiempo, sino que más bien refleja un efecto composición: esto es, que firmas superestrellas que suelen tener una menor participación del trabajo en el ingreso han ido adquiriendo un mayor peso en la economía. Como lado opuesto a esta caída de la participación del trabajo, la participación promedio de las ganancias en el ingreso ha ido aumentando. De nuevo, este aumento se debe a un efecto composición: no se debe tanto a que los márgenes de beneficio de cada compañía hayan ido creciendo, sino más bien a que las empresas superestrellas, que a menudo son las que tienen mayores beneficios, han ido adquiriendo mayor peso en la economía. 185

Gráfico 6.9. Crecimiento de la productividad por intensidad en TIC

Fuente : Aghion, Bergeaud, Boppart, Klenow y Li (2019).

Gráfico 6.10. Tasa de participación del trabajo en el ingreso por intensidad en TIC

Fuente : Aghion, Bergeaud, Boppart, Klenow y Li (2019).

La siguiente historia nos permite racionalizar estas tres evidencias empíricas. Imaginemos que en la economía existen dos tipos de empresas: «superestrellas» y «no superestrellas». Las superestrellas son las que han acumulado un capital social y una experiencia difíciles de imitar o desarrollaron fuertes redes de contacto. Por ejemplo, compañías como Starbucks y Walmart implementaron modelos de negocio y procesos logísticos que son extremadamente difíciles de copiar y aún más de superar.

Cada empresa puede tener varias líneas de productos; es decir, vender una variedad de productos e innovar en cada uno de ellos, lo que le brinda una renta de innovación. Gracias a la innovación, puede también aumentar la cantidad de líneas de productos que controla.

¿Qué puede evitar que una sola compañía controle todas las líneas de productos en la economía? La respuesta es la restricción del tiempo, más el hecho de que con la cantidad de productos que la firma produce, los costes fijos de operación aumentan más que proporcionalmente. Debido a la restricción de tiempo, el CEO está forzado a limitar la cantidad de líneas de productos, más allá de esa cantidad, el coste operativo se vuelve infinito.

Luego, la revolución de las TIC permite al CEO ahorrar tiempo y extender el campo de actividades; esto es, incrementar la cantidad de líneas de productos que controla. Pero las empresas superestrellas son más eficientes que las otras, por lo que el incremento de las ganancias por ampliar el campo de sus actividades es mayor que el de las otras firmas. Como consecuencia, éstas extendieron el campo de sus actividades en detrimento de las demás empresas.

En el corto plazo, la revolución TIC estimulará el crecimiento, permitiendo a las empresas superestrellas controlar una mayor parte de los sectores de la economía. Esto explica el incremento observado en la tasa de crecimiento de la productividad en el período 1995-2005, en especial en los sectores TIC. Sin embargo, a causa del efecto de desestímulo que ejercen las empresas dominantes sobre las otras, en el largo plazo la revolución TIC puede tener un efecto negativo en el crecimiento. Para cada línea de producto controlado por una empresa superestrella, otras empresas no tendrían incentivo para innovar. Ello se debe a que para destronar a una superestrella, la no superestrella tendrá que reducir drásticamente sus precios y, con ello, sus rentas de innovación. Como consecuencia, al controlar las empresas más dominantes una cantidad creciente de líneas de producto, las que no son así se verán cada vez más desestimuladas para innovar. De hecho, las no superestrellas representan a la gran mayoría de las empresas. En el largo plazo, el resultado final es que aumentando la cantidad de líneas de productos controladas por las superestrellas, la revolución TIC puede terminar reduciendo la innovación y el crecimiento de toda la economía.

¿Qué ocurre con el efecto de la revolución TIC en la participación del trabajo en el ingreso y los márgenes de beneficios de las empresas? Por lo general, las empresas superestrellas tienen mayores márgenes y menor participación del trabajo en el ingreso que las que no lo son. Aumentando la hegemonía de las superestrellas, la revolución TIC tiende, en promedio, a incrementar los beneficios y bajar la participación del trabajo en el ingreso, pero eso se debe al efecto composición. En realidad, cada empresa observa que su beneficio en una cierta línea de producto está bajando y no subiendo, porque con el tiempo es más probable enfrentar a una superestrella como competidor directo en esa línea de producto. Sin embargo, el beneficio promedio en toda la economía aumentará porque la superestrella terminará controlando una mayor parte de las líneas de productos, y sus beneficios son intrínsecamente mayores que los de las no superestrellas. 186

Esta historia tiene implicaciones interesantes para la política económica. En particular, políticas favorables a la fusión y adquisición permiten a las empresas superestrellas crecer y controlar una mayor cantidad de sectores. En el corto plazo, eso estimula el crecimiento, pero en el largo plazo, impide tanto la innovación como el crecimiento: por ello, es necesario repensar la política de competencia, en particular la política antimonopolística que reglamenta las fusiones y adquisiciones, para que las revoluciones tecnológicas, como las TIC y la inteligencia artificial, incrementen el crecimiento en el corto y largo plazo.

Por tanto, coincidimos con la tesis de Richard Gilbert en su reciente libro, Innovation Matters: Competition Policy for the High-Technology Economy (véase el recuadro). 187 Así, la misma revolución tecnológica puede tener efectos diferentes en el crecimiento de largo plazo dependiendo de si es o no acompañada por una política de competencia apropiada. En sí misma, una revolución tecnológica no significa nada, lo que determina la perspectiva de crecimiento de un país es la combinación de la revolución tecnológica con instituciones y políticas económicas.

Adaptar la política de competencia a la economía digital

En su libro Innovation Matters: Competition Policy for the High-Technol ogy Economy , Richard Gilbert observa que la política de competencia de Estados Unidos no impidió la aparición de empresas superestrellas que operan para adquirir o eliminar a sus competidores potenciales y desanimar la entrada de nuevas firmas. Sobre la base de esta observación, recomienda pasar de una política de competencia estática, focalizada en fusión y participación en el mercado, a una política de competencia centrada en la innovación. Para tener éxito en esta transición, antes tenemos que resolver diversos problemas. Primero, el enfoque predominante es la regulación antimonopolio, basada en definir «mercado relevante» y «cuota de mercado». Prohibiendo fusiones que permitan a las empresas llegar a una situación monopolística, este enfoque busca más que nada proteger contra la subida de precios. Sin embargo, las autoridades no evalúan hasta qué punto la fusión puede desestimular la entrada de nuevas empresas innovadoras, desestimular la inversión en investigación y desarrollo por parte de la competencia o amenazar a la competencia en mercados que están por desarrollarse. En otras palabras, la regulación antimonopolio ignora las implicaciones dinámicas de la concentración de empresas: es esta concentración la que favorece la aparición de empresas superestrellas, en particular porque ello desestimula la innovación y la entrada de otras firmas, lo cual contribuyó al declive del crecimiento de la productividad en Estados Unidos.

¿Qué se puede hacer para remediarlo? Gilbert piensa que no es necesario reescribir la ley antimonopolio de Estados Unidos, sino más bien adaptar su aplicación para favorecer la «competencia dinámica», que considera la innovación, la entrada de nuevas empresas y la creación de mercados nuevos. En particular, las autoridades antimonopolio no deberían utilizar la definición de mercados existentes como su principal guía. Además, cuando analizan los casos y beneficios de una fusión, deberían considerar también el impacto en la innovación y en la creación de nuevos mercados. Nos parece que la política de competencia europea sufre de los mismos defectos que Gilbert critica a Estados Unidos, y de allí que estas mismas recomendaciones sean relevantes.

Conclusiones

¿Deberíamos compartir el optimismo de Joel Mokyr o el pesimismo de Robert Gordon con respecto a las perspectivas sobre innovación y crecimiento de largo plazo? Nuestro análisis en este capítulo sugiere que aunque Joel Mokyr está en lo correcto al ser optimista sobre el futuro de la ciencia y nuestra capacidad de innovar en el futuro, el pesimismo de Robert Gordon está justificado por las resistencias actuales de la economía y la política, que impiden los cambios institucionales necesarios. En particular, mientras que la política de competencia no tenga en cuenta la innovación, las revoluciones TIC y la inteligencia artificial interrumpirán en lugar de estimular la innovación y el crecimiento. Otra implicación de nuestro análisis en este capítulo y en el capítulo 5 es que la política de competencia integrada con la innovación no sólo estimula el crecimiento, sino también la movilidad social. Por ello es tan importante y, en verdad, complementaria de los impuestos progresivos para lograr un crecimiento menos desigual y más inclusivo.

Capítulo 7

La trampa del ingreso medio

En 1890, el nivel del PIB per cápita de Argentina representaba aproximadamente el 40 por ciento del de Estados Unidos, lo cual lo definía como un país de ingreso medio. Este nivel era tres veces el PIB per cápita de Brasil y Colombia, equivalente al de Japón y cercano al de Canadá. También era un poco más alto que el PIB per cápita de Francia. Argentina sostuvo este nivel relativo hasta los años treinta: para ser preciso, una prueba estadística (el test de Chow) muestra una ruptura de la tendencia alrededor de 1938 (gráfico 7.1), después de lo cual el PIB per cápita de Argentina descendió con relación al PIB per cápita de Estados Unidos, aproximadamente un 0,21 por ciento por año. 188

¿Cómo se explica esta caída? El crecimiento de Argentina provino principalmente de la producción agrícola-ganadera en gran escala, requiriendo la importación de máquinas y capital extranjero para financiar la infraestructura necesaria. 189 Desafortunadamente, la especialización orientada a la producción y exportación de productos agropecuarios hizo a la economía argentina vulnerable a las fluctuaciones en la demanda global de esos productos. Así es que la Gran Depresión de 1929 coincide con el comienzo del desplome de Argentina. Para combatir este desplome hubiera tenido que diversificar su producción, industrializarse más, invertir en innovación; en su lugar, se replegó en sus fronteras y adoptó una política de sustitución de importaciones, en vez de extender sus exportaciones y competir con la competencia internacional. En una palabra, Argentina fracasó en adaptar sus instituciones para pasar de una economía agropecuaria de acumulación a una economía industrial de innovación.

Gráfico 7.1. PIB per cápita de Argentina con respecto al de Estados Unidos

Fuente : Aghion (2016).

Argentina no fue el único país atrapado a mitad de camino, otros países presenciaron un despegue en su crecimiento con la promesa de converger hacia estándares de vida de países más ricos, para luego quedar estancados durante su trayectoria. Esos países se mantuvieron como países de ingreso medio, fracasando al entrar en el grupo de países avanzados, creando así la expresión de «trampa del ingreso medio». La existencia de esta trampa sugiere que la transición de país con ingreso medio a una economía avanzada es un proceso complicado. Para evitar esta trampa, los países deben encontrar una nueva estrategia de crecimiento, orientándose hacia una producción con mayor valor agregado basado en la innovación, una etapa que Argentina fracasó en tomar.

El enigma de la trampa del ingreso medio da lugar a otros enigmas. ¿Cuáles son los resortes de la convergencia o no convergencia de los países menos desarrollados hacia los niveles de vida de los países avanzados? ¿Cuáles son las palancas para un crecimiento generado por la innovación, en lugar del crecimiento basado en la acumulación e imitación? ¿Por qué algunos países fracasan al adaptar sus instituciones para escapar de la trampa del ingreso medio? En este capítulo abordaremos estas preguntas. Para finalizar, ilustraremos nuestro análisis con el ejemplo de Corea del Sur. La crisis asiática de 1997-1998 llevó a estos países, que al principio estaban en una estrategia de convergencia, a implementar transformaciones institucionales que les permitiesen, al menos durante un tiempo, cambiar el modelo de crecimiento y escapar de la trampa del ingreso medio.

Los resortes de la convergencia y no convergencia

Convergencia en el ingreso medio…

¿Existe convergencia de niveles de vida entre países? Los gráficos 7.2 y 7.3 ofrecen una respuesta inicial a esta pregunta. Muestran el crecimiento anual promedio del PIB per cápita de 1961 a 2017 con relación al nivel inicial de desarrollo, medido por el PIB per cápita en 1960. Cada punto corresponde a un país específico: los países a la izquierda de cada gráfico tienen en 1960 bajos niveles iniciales de PIB per cápita, mientras que los que están a la derecha de cada gráfico tienen en 1960 altos niveles iniciales de PIB per cápita. Para mostrar la relación entre el nivel inicial del PIB per cápita en 1960 con el promedio de la tasa de crecimiento entre 1961 y 2017, trazamos la «recta de mínimos cuadrados ordinarios», que minimiza la suma de cuadrados de la distancia entre la línea recta y los distintos puntos. Es evidente que esta recta es decreciente en ambos casos: en otras palabras, en promedio, los países con bajo nivel inicial de PIB per cápita —esto es, los países menos avanzados— crecieron más rápido que los países inicialmente más avanzados. En promedio, los países menos avanzados convergen al nivel de vida de los países más avanzados. Pero cuando fijamos la atención en los países de la OCDE, la recta de mínimos cuadrados es más inclinada (gráfico 7.2). Ello ilustra el hecho de que la convergencia es más fuerte entre los países más similares, un fenómeno que se conoce como «club de convergencia». Por el contrario, entre los países no pertenecientes a la OCDE la convergencia es más débil debido a la heterogeneidad de estos países: por un lado, las economías de mercado emergentes como las de los «tigres» y «dragones» asiáticos están convergiendo con rapidez al nivel de vida de los países avanzados y, por otro, los países menos avanzados de África están estancados o experimentan un crecimiento muy lento.

Gráfico 7.2. Tasa de crecimiento anual promedio del PIB per cápita entre 1961 y 2017 con relación al nivel de vida en 1960. Países de la OCDE

Nota : El gráfico incluye 27 países de la OCDE de los que hay datos disponibles a partir de 1960.

Fuente : Penn World Table Versión 9.1.

Gráfico 7.3. Tasa de crecimiento anual promedio del PIB per cápita entre 1961 y 2017 con relación al nivel de vida en 1960. Países que no están en la OCDE

Nota : El gráfico incluye 84 países que no están en la OCDE de los que hay datos disponibles a partir de 1960. Por cuestiones de visibilidad, en el gráfico no aparece el nombre de todos los países.

Fuente : Penn World Table Versión 9.1.

… pero divergencia en los extremos

Sin embargo, es importante destacar que la convergencia es cierta sólo en el promedio. No todos los países convergen hacia el nivel de vida de los países avanzados. En particular, a lo largo del tiempo, la ratio del PIB per cápita de Estados Unidos —el país más avanzado— y el PIB per cápita de los países menos avanzados aumentó continuamente. Si la convergencia existe, en realidad es del tipo «club de convergencia», con algunos países convergiendo al nivel de vida de los países avanzados y otros no. En particular, la tabla 7.1, creada en 1997 por Lance Pritchett y construida con los datos históricos de Maddison sobre la evolución del PIB per cápita, muestra una explosión de esta ratio entre 1870 y 2016, aumentando de 15,1 en 1870 a 85,6 en 2016. 190

Tabla 7.1. Divergencia del PIB per cápita

| 1870 | 1960 | 2016
PIB per cápita de Estados Unidos (A) en dólares PPA | 3.736 | 18.058 | 53.015
PIB per cápita de los países más pobres (B) en dólares PPA | 247 | 514 | 619
Países más pobres* | Corea del Norte | Lesoto | República Centroafricana
Ratio A/B | 15,1 | 35,1 | 85,6

* Incluye los países para los que había datos disponibles en los años considerados.

Fuente : Proyecto de base de datos Maddison 2018.

La creciente divergencia entre los países más pobres y los más ricos no resulta solamente de la diferencia en el crecimiento entre países pobres y ricos. De hecho, entre 1961 y 2017, en algunos países el nivel de vida disminuyó, con tasas negativas de crecimiento del PIB per cápita (gráfico 7.4).

Como contraste, algunos países tuvieron una tasa de crecimiento elevada, por encima del 8 por ciento. Los países con crecimiento más fuerte fueron China e India: desde finales de los noventa, comparado con el PIB total de los países del G7, el PIB de aquellos dos países aumentó de manera muy considerable (gráfico 7.5).

Gráfico 7.4. Distribución de las tasas de crecimiento, 1961-2017

Fuente : Penn World Table Version 9.1.

Gráfico 7.5. PIB de los países del G7 con relación al PIB de los BRIC

Fuente : Proyecto de base de datos Maddison (2018).

¿Cómo evoluciona la distribución de los ingresos en el mundo?

¿Cómo se refleja esta convergencia en el promedio y divergencia en los extremos de la evolución dinámica de la distribución del ingreso en el mundo? Xavier Sala-i-Martin reconstruyó la evolución de la distribución del ingreso en 138 países entre 1970 y el 2000. 191 Apoyándose en la base de datos del Banco Mundial, elaborada a partir de las encuestas familiares de cada país para reconstruir la distribución del ingreso país por país, examinó primero la desigualdad en cada país, comparando la distribución de ingresos en 1970 con la distribución de ingresos en el 2000. En China y la India, de 1970 al 2000, la dispersión de la distribución de ingresos aumentó, reflejando una creciente desigualdad de ingresos dentro de estos dos países. En Estados Unidos, de 1970 al 2000, la dispersión entre los ingresos altos también aumentó, lo cual es coherente con el aumento en la participación en el ingreso total del «top 1 por ciento» que analizamos en el capítulo 5.

Sala-i-Martin fue más lejos y comparó entre países la evolución de la pobreza y la desigualdad medida por el coeficiente de Gini. 192 Con este propósito, y suponiendo que cada país tiene la misma ponderación sin importar su tamaño, igual que en la tabla 7.1, un primer método sería comparar la evolución del PIB per cápita de varios países. Proceder de esta forma nos lleva a la conclusión de que la disparidad entre los países ricos y los países más pobres aumentó continuamente a lo largo del tiempo, o sea que la desigualdad global también se incrementó. Este método tiene un límite: si los países con muy bajo ingreso y los países con muy alto ingreso son países pequeños, la creciente disparidad entre países ricos y pobres no nos dice mucho sobre la evolución de la distribución mundial de ingresos a escala individual.

Sala-i-Martin utiliza entonces un método alternativo para estudiar la distribución de ingresos individuales en el mundo: allí se enfrenta con el problema de que el ingreso de un individuo en un cierto país no es directamente comparable con el de un individuo residente en otro país. Para solucionar este problema, Sala-i-Martin «corrige» los ingresos individuales por la «paridad del poder adquisitivo» (PPA). El PPA es un factor de conversión, calculado para cada país, que nos permite expresar en una unidad común el poder adquisitivo de los distintos países y así poder hacer comparaciones internacionales. Así es que uno puede comparar el poder adquisitivo de un individuo en un país A con el poder adquisitivo de otro individuo del país B. Entonces podemos construir la distribución mundial del ingreso, con cada individuo teniendo la misma ponderación sin que importe a donde vive.

Gráfico 7.6. Evolución de la distribución mundial de ingresos

Fuente : Sala-i-Martin (2006).

En un primer vistazo al gráfico 7.6 vemos a lo largo del tiempo el desplazamiento hacia la derecha de la distribución de ingresos, que corresponde a un crecimiento en el ingreso para la mayoría de los individuos en el mundo, con una disminución continua del porcentaje de la población viviendo debajo de la línea de pobreza extrema (línea vertical). Según el Banco Mundial, que considera que el umbral de la pobreza corresponde a un ingreso anual de 495 dólares, la tasa de pobreza bajó del 15,4 por ciento de la población mundial en 1970 al 5,7 por ciento en el 2000. Al calcular la desigualdad global mediante el coeficiente de Gini, constatamos una disminución del coeficiente. La reducción en un 4 por ciento del coeficiente de Gini nos indica un descenso de la desigualdad mundial del ingreso de 1970 al 2000 (gráfico 7.7). Esta bajada en la desigualdad global proviene principalmente de China —si excluimos a China de este análisis, en el período el coeficiente de Gini global aumenta—. En suma, si consideramos la desigualdad individual, de 1970 al 2000 bajó, mientras que si utilizamos el valor relativo de los niveles del PIB per cápita entre los países más ricos y los más pobres, concluiríamos que de 1970 al 2000 la desigualdad mundial aumentó.

Gráfico 7.7. Coeficiente de Gini a escala mundial

Fuente : Sala-i-Martin (2006).

¿Qué explica la convergencia en el promedio así como también el fenómeno del club de convergencia (club convergence ), que se refiere al hecho de que en ciertos países el nivel de vida converge al nivel de vida de los países más avanzados, mientras que en otros se aleja cada vez más del nivel de vida de los países avanzados, y en algunos casos declina incluso en valores absolutos?

Dos explicaciones posibles

Los economistas del crecimiento ofrecen dos tipos de explicaciones del fenómeno de la convergencia.

La primera explicación se basa en los rendimientos decrecientes de la acumulación de capital. Esta explicación se basa en el modelo de Solow 193 desarrollado por Robert Barro y Sala-i-Martin. 194 La idea es que la producción de bienes de consumo requiere capital físico, pero con la acumulación de capital, el retorno marginal del capital disminuye. En otras palabras, si empezamos sin ningún equipo (cero máquinas), sumar una máquina aumentará sustancialmente la producción. Por el contrario, si comenzamos con cien máquinas, una máquina adicional incrementará la producción sólo en una pequeña cantidad. Según este enfoque, el crecimiento en un país avanzado, con un alto stock de máquinas, será más débil que el de una economía menos avanzada que tiene un bajo stock de capital físico.

Si bien atractiva por su simplicidad, esta explicación no se sostiene ante una rigurosa comparación con los hechos empíricos. Primero, si el retorno al capital es mucho mayor en los países con poco capital inicial, esos países deberían crecer siempre más rápido que los países ricos. Entonces la explicación basada en los retornos decrecientes no elucida el deterioro del nivel de vida de los países más pobres respecto al de los países ricos: tampoco explica el fenómeno del club de convergencia. Este punto se hace eco de lo que los economistas llaman «paradoja de Lucas». En un artículo de 1990, Robert Lucas observó que como el retorno al capital es supuestamente mayor en los países menos avanzados, deberíamos observar un flujo de capital de los países ricos hacia los pobres. Pero en realidad ocurre lo contrario. 195

Además, este enfoque basado en los retornos decrecientes del capital no explica la «paradoja argentina», que se refiere a que algunos países entran en un período de fuerte crecimiento, con una prometedora convergencia al nivel de vida de los países ricos, pero que luego experimentan un retroceso. Tampoco explica por qué algunos países son sobrepasados por países que en principio eran menos avanzados. Por ejemplo, al comienzo del siglo XX, el PIB per cápita de Australia era mucho más elevado que el de Canadá, pero hoy ocurre lo opuesto. Por último, tomado literalmente, el modelo de crecimiento de Solow basado en la acumulación de capital predice que cuanto más desarrollado esté un país, más despacio crecerá su economía. Pero cuando observamos dos décadas consecutivas tomadas al azar, la probabilidad de tener un crecimiento anual del PIB per cápita más rápido en la década posterior fue un 50 por ciento mayor en los países de la OCDE 196 en el período 1700-1978. 197

Estas consideraciones nos llevan a examinar la segunda explicación de la convergencia, llamada catch-up tecnológico, más schumpeteriana que la teoría basada en los retornos decrecientes. De acuerdo con este paradigma, el crecimiento proviene de la innovación, pero específicamente del tipo de innovación que consiste en empresas de un país menos avanzado «imitando» o «adaptando» las tecnologías punteras inventadas en los países más avanzados. En otras palabras, la convergencia se basa en que los países menos avanzados alcanzan a los más avanzados porque invierten en la imitación de tecnología.

Diversos autores han señalado la importancia de la difusión del saber entre países como motor del crecimiento de la productividad: datos internacionales del período 1971-1990 muestran en particular el impacto beneficioso en el crecimiento de un país de las inversiones en investigación y desarrollo de otros países. 198 Utilizando datos de patentes, un estudio reciente confirma la relevancia de la difusión del saber de un país a otro. 199 El gráfico 7.8 muestra la evolución de la tasa de citas de patentes de una empresa francesa que exporta a un nuevo país para una empresa francesa que opera en dicho país. La fecha t=0 corresponde a la llegada de la empresa francesa al nuevo mercado externo. El gráfico muestra claramente que después de t=0 empiezan a crecer las citas de patentes de empresas francesas por parte de empresas no francesas que operan en el nuevo mercado. Dicho de otra manera, cuando las empresas entran en el mercado, crece la intensidad de la transferencia de tecnología de esa empresa hacia el mercado exterior.

Gráfico 7.8. Tasa de citas de patentes de una empresa francesa que exporta a un país nuevo de parte de firmas no francesas operando en ese país

Fuente : Aghion, Bergeaud, Gigout, Lequien y Melitz (2019).

Ahora examinaremos si este enfoque alternativo, basado en la aproximación (catch-up ) tecnológica, permite explicar las evidencias empíricas mencionadas más atrás. Primero, con relación a la convergencia «en el promedio», cuanto más lejos del líder se encuentra un país en términos de PIB per cápita, más lejos se encuentran las empresas de dicho país de la frontera tecnológica en el sector al que pertenezcan. Como consecuencia, más grande es el salto tecnológico que esas empresas hacen cuando imitan o se adaptan a la frontera tecnológica. Es lo que se conoce como la ventaja del atraso tecnológico. China creció más rápido que Francia debido a que el salto tecnológico que hacen las empresas chinas cuando se adaptan a la frontera tecnológica es mayor que el salto que las empresas francesas hacen para innovar. En efecto, las empresas de China comenzaron desde mucho más atrás que las empresas de Francia.

¿Qué ocurre con el fenómeno de club de convergencia? La innovación, ya sea por imitación o por innovación en la frontera, es una actividad costosa, en especial en países menos avanzados, en los que es más difícil contratar investigadores y trabajadores capacitados y financiar las inversiones en investigación y desarrollo. Por tanto, a menos que las rentas por innovar sean lo suficientemente altas para compensar por esos altos costes, la innovación no se producirá. En los países sin una adecuada protección de los derechos de propiedad, las rentas esperadas por innovar son muy bajas como para estimular la innovación. Excluyendo a los del club de convergencia, en general esos países son los más pobres. O sea que aunque el salto tecnológico de cada innovación tiende a ser mayor en los países menos avanzados, sus tasas de crecimiento pueden terminar siendo menores que las tasas de crecimiento de los países avanzados. En lugar de converger hacia los niveles del PIB per cápita de los países avanzados, los países pobres con protección débil de los derechos de propiedad terminan estancados.

Aproximación tecnológica y la trampa del ingreso medio

La explicación de la trampa del ingreso medio

¿A qué se debe que algunos países emergentes comiencen a crecer con rapidez acercándose a los países más ricos, para luego en algún punto descarrilarse y deslizarse más lejos de la frontera tecnológica? Nuestra explicación es una variante del modelo de aproximación tecnológica descrito antes. En esta variante, las empresas de todos los países pueden optar entre aproximación tecnológica y la innovación de frontera; esto es, innovar por sí mismas. En los países menos avanzados, en los que la mayoría de las empresas se encuentran alejadas de la frontera tecnológica, aproximarse a la frontera tecnológica es la principal fuente de crecimiento, ya que cada vez que se aproximan a la frontera, las empresas hacen un sustancial salto tecnológico. Por el contrario, en los países más avanzados en los que inicialmente la mayoría de las empresas están cerca de la frontera de su sector, la innovación de frontera constituye la principal fuente de crecimiento, dado que la aproximación tecnológica sólo les permite dar un pequeño paso hacia delante. 200

Ilustremos este argumento con el gráfico 7.9 a y b La política de aproximación está representada por la «recta catch-up» , mientras que la política a favor de la innovación de frontera está representada por la «recta innovación». El gráfico muestra cuál de las políticas genera el crecimiento máximo y la convergencia más rápida de un país hacia la frontera tecnológica. Cuanto más a la derecha del gráfico se encuentra un país, más cerca está de la frontera tecnológica de hoy y más cerca estará de la frontera tecnológica de mañana. La recta de catch-up muestra cuánto puede acercarse un país a la frontera tecnológica entre hoy y mañana si adopta la estrategia de catch-up . La recta de «innovación» muestra cuánto puede acercarse un país a la frontera tecnológica entre hoy y mañana si adopta la estrategia de innovación en la frontera. En tanto un país esté lo suficientemente lejos de la frontera tecnológica de hoy, o sea, debajo del umbral «â», la estrategia para maximizar el crecimiento es la estrategia de catch-up , mientras que si el país está lo suficientemente cerca de la frontera tecnológica de hoy, o sea encima del umbral «â», la estrategia para maximizar el crecimiento es la estrategia de innovación. Abarcando todo, la estrategia de maximizar el crecimiento está representada por el segmento grueso, con un pliegue en «â». Desafortunadamente, muchos países emergentes comienzan adoptando una política de catch-up (la curva R=1). Pero cuando se hace necesario cambiar la estrategia y adoptar políticas que favorecen la innovación en la frontera —esto es, cambiar de la recta de catch-up a la recta de innovación—, los países mantienen su estrategia de catch-up y siguen la recta de catch-up .

Gráfico 7.9. Distancia entre frontera tecnológica y crecimiento

Fuente : Extraído de Acemoglu, Aghion y Zilibotti (2006).

¿Por qué ocurre esto? La explicación es que la política de innovación en la frontera puede ir en contra del interés de las empresas ya establecidas. Un caso para destacar es la política de competencia, que analizamos en el capítulo 4. Las empresas que prosperan durante la etapa de aproximación tecnológica suelen desear preservar sus rentas y no enfrentar un aumento de la competencia. Por tanto, utilizan parte de la riqueza acumulada para presionar a políticos y jueces para impedir la introducción e implementación de nuevas reglas procompetencia. Un muy buen ejemplo es Japón, donde la competencia ha sido siempre estrictamente controlada por el Estado: el poderoso METI (Ministerio de Economía, Comercio e Industria, antes MITI), creado en 1949, limita la cantidad de licencias de importación y el Estado subsidia inversiones de los grandes conglomerados industrial-financieros (keiretsus ). Dada la fuerte interconexión del poder político, actividades administrativas y el entorno financiero e industrial, no es sorprendente que Japón haya pasado de un muy fuerte crecimiento entre 1945 y 1985, siendo la envidia de otros países desarrollados, a un crecimiento débil desde 1985.

Otro ejemplo destacado es Corea del Sur, donde el Gobierno ha practicado una política muy proactiva en la promoción de las exportaciones promoviendo el crecimiento de los grandes conglomerados, los chaebols . Sin embargo, el debilitamiento de los chaebols tras la crisis financiera de 1998 estimuló la entrada de nuevas empresas innovadoras, al tiempo que allanó el camino a reformas estructurales que permitieron al país asiático recuperar un crecimiento sustancial después de un breve período de desaceleración.

Políticas de innovación en la frontera y políticas de catch-up

¿Cuáles son las políticas que favorecen el catch-up y cuáles son las políticas que favorecen la innovación en la frontera? Veamos primero las palancas que favorecen la innovación en la frontera. La innovación en la frontera se basa en la economía del saber, en particular en las investigaciones fundamentales y en la educación doctoral: no habría Silicon Valley sin Stanford. De hecho, cuanto más cerca está un país de la frontera tecnológica, mejor es su nivel de vida y mayor será el impacto de la inversión en educación doctoral (educación para investigar) en el crecimiento de la productividad. 201 Por el contrario, los países menos avanzados deberían dar prioridad a la inversión en educación primaria y secundaria. Este principio se aplica tanto a diferentes regiones dentro de un país como a los diferentes países. El gráfico 7.10 muestra que en los estados de Estados Unidos que están cerca de la frontera tecnológica, como Massachusetts y Connecticut, el crecimiento de la productividad está estimulado por la inversión en investigación y la enseñanza doctoral. A la inversa, en los estados menos avanzados, como Alabama o Mississippi, el crecimiento está impulsado por la inversión en el primer ciclo universitario. De hecho, se puede demostrar que cuanto más cerca se encuentra el estado de la frontera tecnológica, mayor inversión en educación doctoral (educación en investigación) estimula la innovación, medida por la cantidad de patentes producidas en el estado. 202

Gráfico 7.10. Crecimiento e inversión en educación

Nota : Efectos en el crecimiento de largo plazo de gastar 1.000 dólares por persona

Fuente : Aghion y Howitt, 2010.

Una segunda palanca para el crecimiento en la frontera es la competencia en el mercado de bienes y servicios, por lo menos por dos razones: primero, el aumento en la competencia induce a las empresas en la frontera 203 a innovar para escapar de la competencia (véase el capítulo 4). Sin embargo, cuanto más rico es un país, mayor es la cantidad de empresas en la frontera, de lo que se desprende que en los países más avanzados la competencia es una fuerte palanca de crecimiento. Y segundo, la innovación en la frontera requiere más destrucción creativa que la imitación; de hecho, la búsqueda de nuevas ideas es un proceso arriesgado y facilitar la salida a las que no tienen éxito resulta crucial para dar una oportunidad a otros innovadores potenciales. Tanto el gráfico 7.11 a y b como el 7.12 a y b se centran en la convergencia en el promedio, separando a los países en los que la competencia es débil, debido a que las barreras a la entrada son mayores al promedio, de los países en los que hay una competencia fuerte, debido a que las barreras para entrar son menores al promedio. 204 La intensidad de las barreras a la entrada en un país se mide por la cantidad de días que lleva registrar una nueva empresa. En el caso de los países menos desarrollados —los de la izquierda—, el tamaño de las barreras de entrada no afecta al crecimiento del PIB per cápita. Por otro lado, en los países más avanzados —ubicados a la derecha en cada gráfico—, podemos ver que aquellos que presentan altas barreras de entrada tienen un crecimiento mucho menor que los que tienen barreras de entrada más bajas.

Una consecuencia importante de esta interacción entre el grado de desarrollo y el impacto de la competencia en el crecimiento del país se relaciona con la corrupción. Cuanto mayor es la corrupción, las empresas ya establecidas pueden ejercer mayor presión en las políticas para reducir la competencia y prevenir la entrada de nuevas empresas. Por tanto, se espera que en los países avanzados la corrupción sea más desfavorable al crecimiento. El gráfico 7.12 muestra este resultado. 205

Gráfico 7.11. PIB por trabajador y tasa de crecimiento del PIB con relación a la intensidad de la competencia

Fuente : Zilibotti (2016).

Gráfico 7.12. PIB por trabajador y tasa de crecimiento del PIB con relación al nivel de corrupción

Fuente : Zilibotti (2016).

Una tercera palanca para el crecimiento por la innovación se relaciona con la organización del sistema financiero. En los países más avanzados, donde el crecimiento está más relacionado con la innovación en la frontera, mayor es el estímulo al crecimiento proveniente del mercado de acciones, el capital de inversiones y el capital de riesgo. Por el contrario, en los países menos avanzados, que dan prioridad a la imitación, el crecimiento depende más del financiamiento bancario. 206

Pasemos ahora a las palancas del crecimiento por imitación. Una primera palanca promueve la transferencia de tecnología proveniente de los países más avanzados. En China, por ejemplo, el promedio del nivel educativo de la población es mucho mayor que en países comparables como Brasil e India. De acuerdo con las cifras de las Naciones Unidas de 2018, el 78,6 por ciento de la población de China mayor de 25 años tiene educación secundaria completa, comparado con el 59,5 por ciento de Brasil y el 51,6 por ciento de India. China logró ese nivel de educación invirtiendo masivamente y durante un largo período en educación primaria, secundaria y en lo equivalente a nuestro primer ciclo universitario. Las autoridades de China estimularon la inversión extranjera directa y realizaron dichas negociaciones para asegurarse de que ellos tendrían acceso al conocimiento importado en las tecnologías de desarrollo en el marco de estas inversiones. Así, progresivamente, los chinos tuvieron acceso a las tecnologías occidentales punteras, lo que se traduce en un fuerte aumento de la calidad de sus patentes, como lo ilustran los desarrollos recientes en materia de secuenciación del genoma. Se dice que parece que China se mantuvo en la lógica de catch-up y que está luchando por cruzar el umbral hacia la innovación en la frontera (véase el recuadro).

China y la difusión internacional de tecnología: El caso de la secuenciación del genoma

Para estudiar una tecnología particular llamada secuenciación del genoma, Cyril Verluise y Antonin Bergeaud 207 se basaron en los progresos recientes en machine learning , en particular en «exploración automática de patentes». 208 El enfoque de los investigadores fue definir la tecnología que les interesa con referencia a un pequeño núcleo de patentes representativas llamado «semilla» de patentes. El próximo paso fue aprender la semántica específica de la semilla utilizando procesos de lenguaje automatizado. Por último, hicieron una exploración automática del cuerpo mundial de patentes para encontrar invenciones con descripciones indicando tareas similares a las descritas en la «semilla». Utilizando este enfoque, Verluise y Bergeaud pudieron seguir la tecnología a lo largo del tiempo. En particular, aplicaron este método a la secuenciación del genoma. De una semilla de 300 patentes, identificaron cerca de 16.000 patentes publicadas entre el comienzo de la década de los noventa y 2019 por las oficinas de patentes de los países del G7 y grandes países emergentes. Aunque todavía es muy temprano para deducir hechos estilizados sobre la difusión internacional de tecnología, el enfoque revela varios hechos pertinentes con relación a la secuenciación del genoma.

Primero observan que las patentes relacionadas con la secuencia de los genomas están muy concentradas en un pequeño número de países y agentes. Desde el comienzo de la década de los noventa, aproximadamente el 70 por ciento de las patentes en esta tecnología han sido otorgadas por la oficina de patentes de Estados Unidos (USPTO), con China en un distante segundo lugar (11 por ciento), seguida por Japón (8 por ciento) y Canadá (6 por ciento). Además, aunque a comienzos de la década de los 2000 la cantidad de patentes otorgadas por la USPTO despegó, esta tecnología no llegó a China hasta la década del 2010. Desde ese tiempo en adelante, China se aproximó con rapidez: en 2018, China representaba casi el 20 por ciento de las patentes emitidas en ese campo (gráfico 7.13). Sin embargo, cuando vemos el origen de los inventores y los representantes de patentes, el panorama luce muy distinto. Aunque las oficinas de patentes de Alemania, Francia y Gran Bretaña tomadas en conjunto son menos del 3 por ciento de las patentes relevantes en todo el período del estudio, cada año los ciudadanos de cada uno de estos países fueron responsables del 2 al 3 por ciento de las patentes en todo el mundo. Entonces están sobrerrepresentados con relación a las patentes registradas en sus países de origen. Por el contrario, los ciudadanos chinos están subrepresentados. Este contraste sugiere que la dinámica que hay detrás del objetivo de difusión de patentes internacionalmente puede estar enfrentado a la habilidad real de los actores nacionales para apropiarse de una tecnología y expandir las fronteras.

Gráfico 7.13. Principales países de origen de solicitantes de patentes relacionadas con la secuenciación del genoma

Fuente :Verluise y Bergeaud (2019).

Una segunda palanca de crecimiento en los países menos desarrollados es la reasignación de recursos. En China, sin importar el nivel inicial de productividad, las empresas que invierten en I+D crecen a la misma tasa que aquellas que no lo hacen. Por el contrario, en Taiwán, las empresas que invierten en I+D tienen un mayor crecimiento que las que no invierten en I+D, en especial en el caso de las empresas que inicialmente son más productivas. La comparación entre China y Taiwán sugiere que de alguna manera la asignación de la inversión en I+D en China limita el crecimiento del conjunto de la economía.

La tercera palanca del crecimiento vía imitación es la mejora de la habilidad empresarial. Los mejores líderes empresariales son los que llevan a sus empresas a crecer implementando nuevas actividades y nuevas tecnologías que pueden importar y adaptar a las necesidades locales. El World Management Survey ofrece información sobre prácticas empresariales a partir de muestras amplias de todo el mundo. Los países mejor calificados con respecto a prácticas empresariales son Estados Unidos, seguido de cerca por Japón, Alemania y Suecia (gráfico 7.14). Muy al final de la clasificación están los países africanos, como Tanzania, Ghana y Etiopía. El gráfico 7.14 muestra que los países menos avanzados son los que tienen las prácticas empresariales de menor rendimiento. Esta correlación sugiere que invertir en mejores prácticas empresariales puede estimular el crecimiento.

Gráfico 7.14. Crecimiento y prácticas empresariales

Fuente: World Management Survey, datos de abril de 2013.

Producido por nuestros colegas Chang Tai Hsieh y Pete Klenow en 2009, el gráfico 7.15 presenta la distribución de productividad de plantas de empresas de la India y de Estados Unidos. La distribución de la productividad en las plantas parece estar más ampliamente dispersa en la India que en Estados Unidos, y la proporción de plantas con baja productividad es mucho mayor en la India que en Estados Unidos. 209 El gráfico 7.16, producido por los mismos autores, y ya presentado en el capítulo 1, muestra la evolución en varios países del tamaño promedio de plantas en función de su antigüedad. Las plantas norteamericanas crecen durante más tiempo que las plantas hindúes. 210

Gráfico 7.15. Distribución de las plantas de empresas según su productividad en la India (1994) y en Estados Unidos (1997)

Fuente : Hsieh y Klenow (2009).

Gráfico 7.16. Tamaño de los establecimientos con relación a su antigüedad

Fuente : Hsieh y Klenow (2014).

Los dos gráficos nos narran una historia de importante consecuencia para el conjunto de la economía de la India. Sugieren que la incapacidad de las plantas de empresas hindúes —aun las más productivas e innovadoras— de crecer más allá de cierto tamaño permite que sobrevivan las empresas poco productivas. El resultado neto es que hay menos innovación en el conjunto y, por tanto, menor crecimiento de la productividad en toda la economía hindú. ¿Qué detiene el crecimiento de las plantas indias? Una razón puede ser que la mayoría de las empresas siguen siendo gestionadas por miembros de la familia, debido a que es difícil encontrar gerentes confiables. En consecuencia, cuando la familia fundadora ya no tiene miembros capaces de administrar nuevos establecimientos, la empresa deja de crecer. El pequeño tamaño del mercado de líderes empresariales de la India puede tener que ver con el bajo nivel promedio de educación del país, las infraestructuras defectuosas y las imperfecciones de su mercado de créditos. 211

La crisis de 1998 en Corea del Sur: ¿bendición encubierta?

Corea del Sur es ejemplo de un país que escapó, al menos por un tiempo, del síndrome de la trampa del ingreso medio. 212 Paradójicamente, la crisis asiática de 1997-1998 actuó como un experimento natural a gran escala, lo que permitió al país asiático comenzar a transformar su modelo de crecimiento. El modelo coreano previo a la crisis de 1998, basado en la imitación, puede ser resumido en unas pocas frases: después de emerger de la guerra a finales de la década de los cincuenta con un PIB per cápita muy bajo, creció entre 1960 y 1997 a tasas excepcionales de casi el 7 por ciento anual.

Su modelo de crecimiento vía imitación fue estructurado alrededor de la creación de grandes conglomerados industriales y financieros, los chaebols . El Gobierno apoyó los chaebols mediante una variedad de canales: acceso al crédito preferencial y subsidiado, protección comercial por medio de una devaluación de la moneda, subsidios a la exportación y explícitas e implícitas garantías de salvamento en caso de posibles quiebras. Sobre todo, el Gobierno buscó limitar la competencia y restringir la entrada de nuevas empresas, limitando el acceso a nuevos inversores extranjeros, que no podían poseer más del 26 por ciento de participación en una firma coreana, y aplicando las regulaciones antimonopolio de forma relajada.

A comienzo de la década de los noventa, en el apogeo de su prosperidad, los treinta chaebols más grandes en términos de ventas produjeron el 16 por ciento del PIB de Corea del Sur, y los cinco más grandes —Hyundai, Samsung, LG, Daewoo y el Grupo SK— representaban el 10 por ciento de su PIB. Apoyados por el Gobierno, estos conglomerados fueron los vectores del rápido crecimiento de la economía coreana desde 1960 hasta 1995. Si no hubiera hecho una elección deliberada de crear una industria nacional proyectando a los chaebols con apoyo financiero y protección comercial y monetaria, Corea del Sur se hubiera mantenido como una economía agropecuaria. En su lugar, en el transcurso de apenas treinta años, Corea del Sur se convirtió en líder mundial de electrónica y telecomunicaciones.

Luego vino la crisis financiera asiática de 1997 y 1998. La crisis llevó a la quiebra a algunos chaebols , tal como Daewoo, y debilitó a los que pudieron sobrevivir. Ello fue consecuencia tanto de la crisis y de la contracción del crédito resultante como de las políticas impuestas por el FMI como condición para ayudar a Corea del Sur. En particular, el FMI exigió liberalizar las inversiones extranjeras directas. De acuerdo con eso, en 1997, la participación máxima en el capital accionario permitido a los extranjeros en empresas coreanas aumentó del 26 al 50 por ciento, y luego, en 1998, al 55 por ciento. El FMI también insistió en un fortalecimiento radical de las leyes antimonopolio, como así también su significativa aplicación: para 1998-2000, la cantidad de decisiones correctivas se multiplicó por tres con respecto al nivel previo a la crisis, y las sanciones financieras por conductas anticompetitivas aumentaron por un factor de 25, abriendo la economía coreana a competidores nacionales e internacionales.

¿Cómo afectó la crisis financiera de 1997-1998 al crecimiento de la productividad, innovación y dinámica de las empresas en Corea del Sur? Con respecto a la innovación, notamos que al comienzo de la década de los noventa, Corea del Sur registraba en la oficina de patentes estadounidense (la USPTO) ocho veces menos pedidos de patentes que Alemania. En el 2012, registró un 30 por ciento más de pedidos que Alemania a pesar de tener sólo la mitad de población. Además, mientras que antes de la crisis los pedidos de patentes registrados por los chaebols en la USPTO crecieron un poco más rápido con respecto a su contraparte no chaebol , después de la crisis sucedió lo contrario, las patentes registradas por las empresas chaebol dejaron de crecer, mientras que se aceleraron las patentes de las empresas no chaebol .

Con respecto a la productividad, mientras que antes de la crisis estaba estancada, aun bajando, después de 1997-1998 se recuperó con rapidez, tanto en empresas chaebol como no chaebol . El repunte en la productividad y, por tanto, en el crecimiento, fue en particular impresionante en industrias antes controladas por los chaebols , lo cual no sorprende porque fueron las industrias más afectadas por la crisis y las reformas subsiguientes. Además, la crisis estimuló significativamente la entrada de empresas no chaebol en todas las industrias.

En conclusión, al limitar la influencia de los chaebols y abrir la economía a la competencia, la crisis de 1997-1998 parece haber estimulado el crecimiento de la productividad, impulsando la innovación en las empresas no chaebol , que antes habían sido inhibidas por la complicidad entre el Gobierno y los grandes conglomerados. Entonces, debido esencialmente a la entrada y actividad innovadora de las empresas no chaebol , la crisis generó una aceleración del crecimiento de la productividad. 213

Conclusiones

Al intentar explicar en este capítulo por qué algunos países en vías de desarrollo convergen al nivel de vida de los países avanzados mientras que otros se estancan, hemos puesto en evidencia el fenómeno de «club de convergencia»: algunos países tienen políticas e instituciones que promueven la aproximación tecnológica y la imitación —son los países emergentes—, mientras que otros fracasaron en despegar. Entre los países que convergían, algunos se detuvieron a mitad de camino. Es el caso en particular de países que son muy lentos —o fallan totalmente— en adaptar sus instituciones para transformarse de una economía para alcanzar (catch-up) a una economía de innovación en la frontera. El inicio de una crisis y la competencia económica internacional ayudaron a algunos países a escapar del síndrome de la trampa del ingreso medio, presionando a los Gobiernos para que realizaran las reformas estructurales apropiadas. De este modo, al debilitar a las empresas ya establecidas, la crisis financiera de 1997-1998 permitió a las firmas coreanas competir y ayudó a Corea del Sur a entrar en el club de los países innovadores.

Capítulo 8

¿Podemos eludir la industrialización?

Después de dos siglos, el panorama económico, territorial y social cambió de manera radical. Como hemos visto en el capítulo 2, el despegue del crecimiento coincidió con las transformaciones sucesivas de Inglaterra, Francia y Estados Unidos desde una economía agropecuaria a una industrial. Sin embargo, más recientemente la manufactura se vio reemplazada por el sector servicios. En Francia, en la época de Napoleón I, dos de cada tres personas trabajaban en el sector agropecuario; en 2018, más de las tres cuartas partes de la población activa trabajaba en servicios. La destrucción creativa en los grandes sectores de la economía es llamada cambio estructural . En su conferencia Nobel de 1971, el economista Simon Kuznets señaló: «La tasa de transformación estructural de la economía es alta. Las mayores características del cambio estructural incluyen el desplazamiento del sector agropecuario a actividades no agropecuarias y, recientemente, de la industria a los servicios».

El gráfico 8.1 muestra la evolución entre los años 1840 y 2000 de la participación en el empleo en Estados Unidos de los sectores agropecuario, manufacturero y de servicios. Podemos ver que después de 1840, el tamaño relativo del sector agropecuario disminuyó continuamente; que la participación del sector manufacturero creció hasta 1950, y luego decreció; y que la participación de los servicios aumentó continuamente con una aceleración a partir de 1950. Estos cambios estructurales en la participación sectorial durante el proceso de desarrollo se conocen como «los hechos de Kuznets». 214

Gráfico 8.1. Participación de los sectores agropecuario, manufacturero y de servicios en el empleo total de Estados Unidos, 1840-2000

Fuente : Extraído de Herrendorf, Rogerson y Valentinyi (2014).

Paradójicamente, estos sucesivos cambios de paradigma no modificaron ciertas variables económicas importantes que sorprendentemente permanecieron constantes a lo largo del tiempo. Los hechos de Kaldor —llamados así por el economista Nicholas Kaldor— establecen el principio de cuasi invariancia de la participación del trabajo y el capital en el ingreso nacional, como se ilustra en el gráfico 8.2 para Estados Unidos durante el período 1948-2012.

Gráfico 8.2. Participación del trabajo y capital en el PBI de Estados Unidos, 1948-2012

Fuente : Bureau of Labor Statistics (2014).

¿Cómo pueden reconciliarse los hechos de Kuznets con los de Kaldor? ¿La industrialización a gran escala es necesaria como etapa intermedia en el proceso de desarrollo? Éstas son las principales preguntas que trataremos de responder en este capítulo.

Hechos de Kuznets y hechos de Kaldor

La evolución estructural: Los hechos de Kuznets

Como hemos visto en el capítulo 2, el economista norteamericano de origen bielorruso Simon Kuznets (1901-1985) fue uno de los pioneros de la contabilidad nacional. También es conocido por su trabajo sobre crecimiento, ciclos económicos y desarrollo económico, entre otros temas. En su conferencia Nobel, Kuznets resumió seis características del crecimiento económico moderno surgidas de su análisis basado en las medidas convencionales del producto nacional y sus componentes. Estas seis regularidades empíricas se conocen como «los hechos de Kuznets». Aquí, para nosotros es de particular interés el tercer hecho: los cambios estructurales implican un proceso inmutable; primero la transición del sector agropecuario a la industria, y luego la transición de la industria a los servicios. Además, una lección importante del trabajo de Kuznets es que tanto si hacemos un enfoque histórico —observando la evolución de un país a lo largo del tiempo— como si seguimos un enfoque comparativo —contrastando el PIB per cápita de diferentes países—, en el proceso de desarrollo aparece el cambio estructural.

Gráfico 8.3. Composición sectorial de los gastos de consumo en Estados Unidos, 1900-2010

Fuente : Alder, Boppart y Muller (2019).

Según el enfoque histórico, tres sectores ganaron preeminencia económica sucesivamente a lo largo del tiempo: el agropecuario, la manufactura y luego los servicios. El gráfico 8.3 confirma el cambio estructural presentado en el gráfico 8.1, con la diferencia de que el gráfico 8.3 muestra la participación de cada uno de los tres sectores no en el empleo, sino en el consumo de los hogares. 215 El gráfico sugiere que el cambio estructural está relacionado con la preferencia de los consumidores y con su evolución en el tiempo. Los gráficos 8.4 y 8.5 muestran la evolución de la participación de los tres sectores en el PIB francés y británico desde 1840: el hecho de Kuznets se confirma de nuevo. 216

Gráfico 8.4. Composición sectorial del PIB de Francia, 1840-2000

Fuente: Extraído de Herrendorf, Rogerson y Valentinyi (2014).

Gráfico 8.5. Composición sectorial del PIB en el Reino Unido, 1840-2000

Fuente: Extraído de Herrendorf, Rogerson y Valentinyi (2014).

Gráfico 8.6. Participación del empleo por sector con relación al nivel de vida

Fuente : Herrendorf, Rogerson y Valentinyi (2014).

Cuando pensamos esta vez en términos de niveles de vida, la participación de los tres sectores de la economía en el total sigue la misma tendencia, como podemos ver en el gráfico 8.6 a, b y c, que muestra un enfoque comparativo de la evolución de la participación de los sectores agropecuario, industrial y servicios en el empleo total con relación al nivel de vida en diez países industrializados (Bélgica, España, Finlandia, Francia, Japón, Corea del Sur, Países Bajos, Suecia, Reino Unido y Estados Unidos). El nivel de vida se mide con el PIB per cápita a partir de los datos de Maddison. En todos estos países, con el aumento del nivel de vida, la participación del empleo del sector agropecuario decrece (gráfico 8.6a), mientras que aumenta continuamente la participación en el empleo total del sector servicios (gráfico 8.6c). En el caso de la participación en el empleo total del sector manufacturero, se observa que primero crece y luego disminuye (gráfico 8.6b). Entonces, un país con un bajo nivel de vida tendrá un sector agropecuario grande, pero sus sectores manufactureros y de servicios estarán mucho menos desarrollados. Por el contrario, en un país con un alto nivel de vida, la mayor parte de las personas estarán trabajando en el sector servicios y, por tanto, el tamaño del sector manufacturero será relativamente pequeño.

La invariancia económica: Los hechos de Kaldor

Después de haberse adherido a la doctrina neoclásica al comienzo de su trayectoria, el economista británico de origen húngaro Nicholas Kaldor (1908-1986) se convirtió en uno de los líderes de los economistas poskeynesianos. Como profesor de la Universidad de Cambridge y como asesor del Gobierno laborista después de la Segunda Guerra Mundial, contribuyó al desarrollo de la teoría económica en múltiples temas, desde competencia imperfecta a teoría del capital. Entre otras cosas, obtuvo prestigio por su trabajo sobre el crecimiento, productividad y distribución del ingreso. En 1961 publicó seis hechos estilizados en los que observaba que para un largo período había una cuasi invariancia en la tasa de retorno al capital, en la participación del capital en el PIB y en la participación de capital y trabajo en el ingreso nacional. 217 En 1955 escribió: «Ninguna hipótesis con relación a las fuerzas que determinan la distribución de las participaciones puede ser intelectualmente satisfactoria a menos que tenga éxito en explicar la estabilidad relativa de estas participaciones en las economías capitalistas avanzadas en los últimos aproximadamente cien años, a pesar del cambio fenomenal en las técnicas de producción, en la acumulación del capital relativo al trabajo y en el ingreso real per cápita». 218 Así, los gráficos 8.7 y 8.8 muestran la cuasi invariancia de la tasa de retorno en Reino Unido entre 1770 y 2010, y en Francia entre 1820 y 2010. 219 El gráfico 8.9 muestra la cuasi invariancia de la participación del capital en el PIB de Estados Unidos entre 1948 y 2012.

Gráfico 8.7. Tasa de retorno al capital en el Reino Unido, 1770-2010

Fuente : Piketty (2013).

Gráfico 8.8. Tasa de retorno al capital en Francia, 1820-2010

Fuente : Piketty (2013).

Gráfico 8.9. Participación del capital en el PIB de Estados Unidos, 1948-2012

Fuente : Bureau of Labor Statistics (2014).

Gráfico 8.10. Participaciones del trabajo y el capital en el ingreso nacional del Reino Unido (1770-2012) y Francia (1820-2010)

Fuente : Piketty (2013).

Por último, tanto en el Reino Unido entre 1770 y 2012 (gráfico 8.10a) como en Francia entre 1820 y 2010 (gráfico 8.10b) constatamos un pequeño aumento de la participación del trabajo y una pequeña disminución de la participación del capital en el ingreso nacional. Esta observación coincide con el gráfico 8.2, en el que mostramos la cuasi invariancia en la participación del trabajo y el capital durante un prolongado período en Estados Unidos. 220

Explicar los hechos de Kuznets

En el capítulo 2 intentamos explicar la transición de las economías de la fase agropecuaria a la fase industrial. Citamos en particular a Joel Mokyr y su análisis del papel de las innovaciones industriales, que fueron posibles por la conjunción de tres factores: la Ilustración y la mejora en la difusión del saber, debido en especial a la mayor eficiencia del servicio postal, la expansión de la imprenta y una mejor codificación del saber con la Enciclopedia de Diderot; una mejora en la protección de los derechos de propiedad, en particular con la aparición de patentes, y, por último, la competencia entre los países europeos que estimuló la innovación con el objeto de superar a los vecinos y que también permitió al inventor que experimentase restricciones abusivas en su país buscar refugio en un país vecino. La explicación institucional enfatizó el lado de la «oferta» del mercado; en otras palabras, las condiciones que favorecen la innovación haciéndola más fácil y menos costosa. Sin embargo, no considera un segundo pilar igual de importante, a saber, el papel de la demanda y el consumo.

El lado de la demanda y el lado de la oferta

¿Qué explica que desde la década de los cincuenta la irrupción del sector servicios haya acelerado el declive tanto del sector agropecuario como del manufacturero? La respuesta está en el lado de la «demanda» y en el de la «oferta» del mercado, conjuntamente. La referencia obligada en este tema es Timo Boppart. 221

Boppart examina a lo largo del tiempo la evolución de la composición de los bienes de la canasta del consumidor. En otras palabras, observó la elección de los hogares entre el consumo de bienes agropecuarios y manufactureros, por un lado, y de servicios por el otro. Dos fuerzas llevan a los consumidores a gastar en servicios una mayor parte de su ingreso. En el lado de la demanda, el consumidor se beneficia del «efecto ingreso»: a medida que mejora el nivel de vida de los hogares, decrece el porcentaje del ingreso dedicado a bienes esenciales, en particular alimentos. En el lado de la oferta, existe un «efecto sustitución»: los costes de producción de los bienes agropecuarios y manufactureros caen más rápido que los de los servicios. Como las empresas trasladan estos ahorros bajando los precios, los precios de los bienes agropecuarios y manufactureros tienden a decrecer más que los de los servicios. Como resultado, los hogares gastan más y más en servicios.

Tres regularidades empíricas que hay que explicar

Timo Boppart demuestra tres hechos empíricos significativos. 222 Primero, la participación de los bienes agropecuarios y manufactureros en el gasto de los hogares decrece a lo largo del tiempo a una tasa constante (gráfico 8.11a); esto sigue siendo válido dentro de cada quintil de ingreso tomado por separado (gráfico 8.11c). Con el tiempo también decrece a una tasa constante el precio de los bienes con relación al precio de los servicios (gráfico 8.11b). Por último, en cada momento de tiempo, en comparación con los hogares ricos, los hogares pobres gastan una proporción mayor de su presupuesto en bienes (gráfico 8.11c).

Gráfico 8.11. Tres hechos empíricos

Fuente : Boppart (2014).

Los hechos empíricos presentados en los gráficos se repiten en Estados Unidos. Sin embargo, otros países desarrollados experimentaron tendencias similares. Para interpretarlas, Timo Boppart señala dos fuerzas económicas importantes: la ley de Baumol, del lado de la oferta, y la ley de Engel, del lado de la demanda.

El lado de la oferta y la ley de Baumol

William Baumol (1922-2017) fue un economista neoclásico norteamericano cuya prolífica investigación abarcó numerosos campos, incluyendo el espíritu empresarial y la competencia. Una de sus contribuciones más famosas se conoce como ley de Baumol (1965) o como «enfermedad de los costes crecientes» (Baumol cost disease , en inglés). 223 Para entender esta ley, consideremos los productos A y B, cuyas ofertas a lo largo del tiempo no crecen a la misma tasa, quizá debido a que la productividad laboral crece más rápido en el sector que produce A que en el sector que produce B. Debido al efecto escasez, el precio de B, el producto cuya oferta crece con mayor lentitud, aumentará necesariamente con relación al precio del producto A, el producto con una oferta de crecimiento más rápido. Por ello, aunque los agentes económicos —hogares y empresas— decidan consumir una mayor cantidad del producto A, la proporción de sus ingresos asignados al producto B no necesariamente bajará y, debido al aumento del precio del producto B comparado con el A, aún puede aumentar. En otras palabras, mayor crecimiento de la productividad en el sector A puede llevar a que una mayor proporción de ingresos se destine a la compra del producto B.

Ahora volvamos a examinar por un lado a los sectores agropecuarios y manufactureros, y por el otro al sector servicios. Gracias a la economía de escala y a la automatización, a lo largo del tiempo los sectores agropecuarios y manufactureros han experimentado una ganancia sustancial de la productividad. Por el contrario, el sector servicios no tuvo esa ganancia de productividad porque estas actividades, como cultura, ocio, servicios inmobiliarios, educación y cuidado de niños, son menos factibles de beneficiarse de las economías de escala y, además, el insumo preponderante de estas actividades sigue siendo el trabajo. Para ilustrar la debilidad de la productividad del trabajo en servicios, analizaremos un ejemplo del campo del arte como un cuarteto de Schubert. Desde el siglo XIX hasta hoy, la cantidad de músicos necesarios para interpretar esta pieza no ha cambiado. Por otro lado, el rendimiento de un violinista al interpretar este cuarteto no se puede incrementar, así como sería imposible reducir el número de actores que interpretan una obra de Shakespeare para aumentar la productividad. Así es que la productividad de la música clásica y el teatro no ha aumentado, ya que el factor humano se mantiene esencialmente irreductible. 224

Al mismo tiempo, para continuar atrayendo a la fuerza laboral los empleadores en el sector servicios tienen que incrementar los salarios a la misma tasa que en los sectores productores de bienes. El aumento resultante de los salarios combinado con un menor crecimiento de la productividad en el sector servicios llevó a un incremento del coste de producción de los servicios con relación al coste de producción de bienes. Ya que los costes de producción se trasladan a los precios, en comparación con el precio de los bienes, el precio relativo de los servicios ha aumentado (gráfico 8.11b). Volviendo al ejemplo del cuarteto de cuerdas de Schubert, desde el siglo XIX, los salarios de los músicos se han incrementado en términos reales sin incrementar la productividad. Como el incremento de los costes laborales no puede ser contrarrestado con el aumento de la productividad y el sector humano sigue siendo indispensable, el resultado es un continuo aumento del precio de las entradas. El arte y la cultura han sufrido la «enfermedad de coste creciente».

Pero este razonamiento, basado en la oferta y la ley de Baumol, no explica por qué, en cualquier momento del tiempo, los hogares más ricos dedican una menor fracción de sus presupuestos a bienes de consumo que los hogares pobres (gráfico 8.11c). Es allí que intervienen el lado de la demanda y la ley de Engel.

El lado de la demanda y la ley de Engel

Basada en su observación de la conducta de las familias belgas, la ley de Engel es una regularidad empírica establecida en 1857 por el estadístico alemán Ernst Engel (1821-1896). 225 Esta ley establece que cuanto mayor es el ingreso de una familia, menor es la fracción del ingreso dedicada a alimentos. En efecto, los bienes, en particular los productos agropecuarios, son esenciales para sobrevivir y, por tanto, necesariamente serán incluidos en la canasta de consumo, sea cual sea el ingreso del hogar. Por el contrario, los servicios son menos esenciales y no serán incluidos en la canasta de consumo a menos que el presupuesto del hogar exceda cierto umbral. En consecuencia, cuanto más rico es el hogar, menor es la fracción de su presupuesto dedicada a bienes esenciales (como alimentos y vestimenta) y mayor es la fracción dedicada a servicios (como cultura y viajes). 226 Al igual que el gráfico 8.11c, el gráfico 8.12 ilustra la disminución en la parte del ingreso del hogar dedicado a alimentos a medida que sube el ingreso. Los datos de las encuestas de Francia confirman la ley de Engel.

La resolución del enigma de los hechos de Kuznets

¿A qué se debe que a lo largo del tiempo decrezca la parte del presupuesto de los hogares dedicada a los bienes de consumo? Por un lado, la ley de Baumol muestra que con el tiempo el precio de los bienes con relación al de los servicios decreció, lo que debería incitar a las personas a comprar más bienes; por el otro lado, el aumento del precio relativo de los servicios debería aumentar automáticamente la fracción del presupuesto de los hogares gastada en servicios. ¿Cuál de estos dos efectos domina?

Gráfico 8.12. Parte de los gastos del hogar dedicados a alimentos según el quintil de ingresos, Francia

Fuente : Encuesta de presupuesto familiar de Insee, 2010-2011, cálculo de los autores.

La combinación de la ley de Engel y la ley de Baumol nos permite resolver este enigma. Primero, la ley de Baumol implica que el precio de los bienes con relación al precio de los servicios debería decrecer a lo largo del tiempo, ya que la productividad del sector de bienes aumenta con mayor rapidez que la productividad del sector servicios. Si todo lo demás se mantuviera igual, esta reducción del precio de los bienes respecto al de los servicios debería incitar a los hogares a comprar más bienes. Sin embargo, la bajada del precio de los bienes aumenta el poder adquisitivo de los hogares; en otras palabras, hace a los hogares más ricos. Es el efecto ingreso. Siendo más ricos, los hogares pueden consumir más en ambos, en bienes y servicios. Pero luego entra en juego la ley de Engel: al haber aumentado el poder adquisitivo, el efecto ingreso favorece más el consumo de servicios. Entonces, con el tiempo, aumenta la fracción de gastos dedicada a servicios.

Reconciliar los cambios estructurales con los hechos de Kaldor

¿Cómo podemos reconciliar los hechos de Kuznets —que afirman que es más intenso el progreso tecnológico en el sector manufacturero que en el sector servicios y que el consumo se orienta más hacia los servicios— con los hechos de Kaldor —que muestran que la participación del capital y el trabajo en el ingreso total se mantienen constantes—? Esta pregunta también surge con respecto a las revoluciones tecnológicas, por ejemplo, la inteligencia artificial: ¿cómo podemos reconciliar que esta revolución se produzca con la observación de que el capital y el trabajo presentan una participación casi constante en el ingreso?

En efecto, en ambos casos, los cambios estructurales implican una sustitución del trabajo por el capital en la producción existente (en el primer caso, producción de bienes agropecuarios y manufactureros y, en el segundo caso, la automatización de las tareas existentes) y la introducción potencial de nuevas actividades más intensivas en mano de obra (en el primer caso, la producción de nuevos servicios y, en el segundo caso, posibles nuevas tareas).

Examinaremos las dos soluciones de este enigma. La primera se basa en los conceptos de tamaño de mercado y cambios tecnológicos orientados ; la segunda hace uso nuevamente de la ley de Baumol . Comenzaremos con la introducción del concepto de cambio tecnológico orientado hacia trabajadores calificados y luego aplicaremos este concepto para intentar reconciliar el cambio estructural y los hechos de Kaldor.

Tamaño de mercado y cambio tecnológico orientado

La idea central puede ser resumida como sigue: 227 cuando el tamaño del mercado crece, las empresas encuentran rentable orientar la innovación hacia el mercado para responder al aumento de la demanda. 228 Diversos ejemplos ilustran esta idea.

El primer ejemplo lo provee el baby boom y la desigualdad de los salarios. A comienzos de la década de los setenta, en Estados Unidos entró en el mercado laboral la generación del baby boom . Esta generación tenía más educación que la generación anterior, en especial debido al Acta de Educación Superior de Lyndon Johnson, que brindó apoyo a las familias de los veteranos de la segunda guerra mundial ofreciendo estudios gratuitos a sus hijos. Como resultado, en 1970, la oferta de trabajadores calificados se incrementó con rapidez. En el corto plazo, esta sobreabundancia de trabajadores calificados llevó a una caída de la prima por calificación; es decir, la ratio entre los salarios de los individuos graduados de estudios superiores (o universidad) y aquellos individuos sólo con estudios secundarios. 229 En otras palabras, en 1970 se produjo una disminución de la brecha entre los salarios de los trabajadores calificados y los de los no calificados, que continuó hasta finales de la década de los setenta (gráfico 8.13). Pero ¿por qué se observa desde principios de la década de los ochenta una explosión de la prima por calificación?

Gráfico 8.13. Oferta de trabajo calificado y premio salarial a los estudios superiores

Fuente : Aghion y Howitt (2010).

Daron Acemoglu propuso la explicación siguiente: el rápido aumento de la oferta de trabajo calificado en 1970 expandió el tamaño de mercado de las máquinas destinadas a trabajadores calificados. A su vez, eso aumentó las rentas de la innovación en ese tipo de máquinas. Como consecuencia, la innovación se orientó más hacia la mejora de la calidad de la maquinaria utilizada por trabajadores calificados, por tanto, se incrementó la productividad de los trabajadores calificados con relación a la productividad de los trabajadores no calificados. Esto explicaría el aumento de la desigualdad de salarios entre trabajadores calificados y no calificados desde principios de la década de los ochenta en Estados Unidos. 230

Un segundo ejemplo se refiere al impuesto al carbono y la innovación ecológica. Veremos con mayor detalle en el capítulo 9 que las empresas no orientan de forma espontánea la tecnología hacia tecnologías ecológicas, como la producción de automóviles eléctricos. Cuanto más innovó en el pasado una empresa en actividades contaminantes, más tiende a innovar en las mismas actividades hoy. Este fenómeno se conoce como trayectoria dependiente. Sin embargo, varios estudios han mostrado que un aumento en el precio del carbono, por ejemplo, debido a un aumento en el impuesto por carbono, reorienta la innovación hacia tecnologías ecológicas. 231 La explicación es simple: un aumento en el precio del carbono incrementa la demanda de productos amigables para el medio ambiente, lo que aumenta el tamaño del mercado de esos productos. A su vez, eso aumenta las rentas de la innovación en productos ecológicos; por tanto, las empresas innovarán más en estos productos.

Innovación orientada y los hechos de Kaldor 232

¿Cómo nos permite el concepto de innovación orientada reconciliar los cambios estructurales —los hechos de Kuznets— con los hechos de Kaldor?

Hemos visto que debido a la mayor automatización en la producción de bienes que en la producción de servicios, el crecimiento de la productividad laboral es más fuerte en los sectores agropecuarios y manufactureros que en el de servicios. La sustitución del capital por el trabajo libera fuerza laboral y al mismo tiempo empuja los salarios a la baja. Considerando constantes las otras variables, esto significa que la participación del trabajo en el ingreso disminuye a medida que el trabajo se vuelve menos indispensable como insumo de producción.

Sin embargo, este efecto es contrarrestado por el efecto de la innovación orientada, que puede entenderse de la siguiente forma. En los sectores de bienes, la disminución del coste del trabajo debido a la sustitución del trabajo por el capital incrementa la renta en innovación orientada a los nuevos servicios: la producción de servicios depende más del insumo trabajo, por lo que una disminución en los salarios aumenta las ganancias de una nueva actividad de servicios. Como resultado, habrá más innovación orientada a la creación de nuevos servicios. En sí misma, esta innovación tiene dos implicaciones. La primera es que el sector servicios crecerá. Ésta es una explicación alternativa —o complementaria—, que no se basa en la ley de Engel, a los hechos de Kuznets. La segunda es que la expansión del sector servicios aumentará la demanda de trabajo. Luego, este aumento impulsará los salarios hacia arriba y, por tanto, restablecerá la participación del trabajo en el ingreso.

La explicación basada en la ley de Baumol

Otra forma de reconciliar los hechos de Kuznets con los hechos de Kaldor es la idea de que el trabajo es un insumo indispensable en la producción de bienes y servicios. 233 Por ejemplo, supongamos que la producción de bienes de consumo utiliza múltiples insumos diferentes y todos ellos son indispensables. Cada insumo se produce o bien con trabajo, si la actividad correspondiente no está automatizada, o bien con capital si está automatizada. Supongamos además que, gracias a la revolución digital, a lo largo del tiempo la automatización afecta a la producción de una cantidad creciente de insumos. Más precisamente, supongamos que, gracias a la automatización, en cada momento una fracción constante de insumos producidos antes con trabajo se producen ahora con capital.

En este tipo de economía operan dos efectos contrarios. Por un lado, en volumen, con la expansión de la automatización, el capital constituye una fracción cada vez mayor en la producción de insumos. Como resultado, si todas las otras variables no cambian, con el tiempo la participación del capital en el ingreso aumentaría. Éste es el «efecto cantidad». Por otro lado, la acumulación de capital incrementa la escasez relativa del trabajo. Sin embargo, el trabajo se mantiene como un factor de producción indispensable, ya que siempre existirá una parte de los insumos cuya producción requiera del insumo trabajo y, además, todos los insumos son indispensables para la producción de bienes de consumo. Como resultado, con el tiempo el precio del trabajo aumentará continuamente con relación al precio del capital. Éste es el efecto de la «enfermedad de los costes de Baumol»; es un efecto de precio. Estos dos efectos compensatorios hacen que a pesar de los cambios estructurales inducidos por la automatización, la participación del capital y el trabajo en el ingreso puedan mantenerse constantes en el tiempo.

¿La industrialización es una etapa necesaria en el proceso de desarrollo?

¿Es el cambio estructural en dos etapas —de una economía agropecuaria a una economía manufacturera, y luego de una economía manufacturera a una economía de servicios— el arquetipo de cualquier proceso de desarrollo? ¿O es posible evitar o saltar la etapa de industrialización? Esta pregunta es crucial en especial para países cuyas economías son todavía predominantemente agropecuarias y que podrían entonces evitar la fase de industrialización, inaugurando así un nuevo modelo de desarrollo.

Ghana y Corea del Sur

En un artículo de 2012, el economista Joseph Stiglitz utilizó la comparación entre Ghana y Corea del Sur para elogiar los méritos de la industrialización como pilar del desarrollo económico. 234 En 1960, ambos países eran esencialmente agropecuarios, con un PIB per cápita muy similar: en dólares equivalentes de 2010, 944 dólares Corea del Sur y 1.056 Ghana. ¿Qué explica que en 2010 el PIB per cápita de Corea del Sur se multiplicara por casi 23, alcanzando los 22.087 dólares, mientras que el PIB per cápita de Ghana no superó los 1.298 dólares? 235

La respuesta de Joseph Stiglitz es que si se hubiera focalizado en su ventaja comparativa de 1960, a saber, la producción de arroz, Corea del Sur hubiera experimentado la misma evolución que Ghana. En otras palabras, sin la política proactiva de los sucesivos Gobiernos durante sesenta años para desarrollar un sector industrial nacional, en el mundo de hoy Corea del Sur hubiera sido el productor más eficiente de arroz, pero su PIB per cápita no hubiera despegado y no se habría convertido en el líder mundial en electrónica y semiconductores. Pero volveremos al ejemplo de Ghana, que desde 2010 ha experimentado un fuerte desarrollo económico.

¿Por qué la industrialización favorece el desarrollo económico?

Sin embargo, ¿será la comparación entre Ghana y Corea del Sur suficiente para establecer que la industrialización es una etapa indispensable en el desarrollo económico? Otros factores pueden explicar el éxito de Corea del Sur, en particular el establecimiento de instituciones inclusivas que favorecieron el crecimiento mediante el catch-up tecnológico. 236 Así, los factores clave en el despegue de Corea del Sur fueron la protección de los derechos de propiedad, la inversión masiva en educación, políticas proactivas para apoyar el desarrollo de grandes líderes locales por medio de créditos subsidiados, contratos públicos y subsidios a la exportación.

¿Por qué en lugar de mirar a los sectores agropecuarios y de servicios para acelerar el crecimiento y así converger con mayor rapidez hacia los estándares de vida occidentales un país debería mirar a la manufactura? Varios argumentos apoyan el punto de vista de que el desarrollo industrial es un paso inevitable en el proceso de crecimiento.

Un argumento es que más que otros sectores, la manufactura está en el corazón de la cadena de valor. Más específicamente, la industrialización en un sector estimula el crecimiento de sectores relacionados, tanto hacia abajo (downstream) como hacia arriba (upstream) . Un ejemplo de un enlace ascendente es una planta de manufactura de DVD, que induce el desarrollo de una industria para lectores de DVD y, más ampliamente, una industria multimedia. Un ejemplo de un enlace descendente es la construcción de una planta procesadora de leche que induce el desarrollo de fábricas de helados.

Un segundo argumento es que la industrialización puede generar la producción de conocimiento mediante el «aprender haciendo», y ese conocimiento puede ser luego difundido a otros sectores de la economía, los sectores agropecuarios y de servicios y, por tanto, propiciar el crecimiento de la economía. En particular, el progreso industrial lleva a la modernización del sector agropecuario, mientras que el progreso agropecuario tiene poco impacto en el crecimiento de la productividad manufacturera.

Estas externalidades tecnológicas entre la industria y otras ramas de la economía de un país son las que llevaron a Joseph Stiglitz y otros economistas a retomar los argumentos de Friedrich List sobre «proteccionismo educativo». 237 En el siglo XIX , para permitir el desarrollo de la industria nacional incipiente, List argumentaba en favor de políticas proteccionistas temporales contra los competidores extranjeros. Proteger en las etapas iniciales de su desarrollo a las industrias nacionales les permite alcanzar la frontera mundial en términos de economías de escala o productividad. De esta manera, pueden enriquecerse e incrementar su conocimiento y sus experiencias internas que luego se extienden a los sectores no industriales de la economía. 238 Este razonamiento supone implícitamente que los otros sectores —agropecuario o servicios— no tienen la misma capacidad de generar conocimiento y experiencia, o que el saber que ellos generan no tiene la misma capacidad de extenderse a toda la economía.

Un tercer argumento es que, como veremos con más detalle en el capítulo 13, las exportaciones son una potente palanca del crecimiento debido a que la demanda extranjera motiva a las empresas nacionales a crecer. Pero en países como Corea del Sur y los «tigres» del sudeste asiático, la demanda extranjera fue esencialmente de productos industriales.

El cuarto argumento es que la industrialización induce mejores desarrollos institucionales. Por ejemplo, el desarrollo de chaebols coreanos facilitó el desarrollo de las instituciones de crédito, la construcción de infraestructuras y el establecimiento de políticas de compra y de políticas de promoción de exportaciones. Estas instituciones y políticas son las que contribuyen en gran medida al despegue de la economía coreana y de catch-up tecnológico, incluso si con posterioridad se convirtieron en un obstáculo para el crecimiento, como vimos en el capítulo 7.

Por último, los defensores de la industrialización destacan que la industria promueve la urbanización y, a su vez, la urbanización induce un crecimiento más rápido impulsado por la innovación y la recuperación. En particular, la urbanización permite aprovechar las economías de escala en la creación de nuevas infraestructuras y nuevas instituciones; también permite que los actores económicos interactúen con más intensidad, lo que fomenta el intercambio de ideas y la aparición de nuevas ideas.

Existe abundante evidencia empírica que respalda la industrialización como factor de crecimiento y desarrollo. Además de los ejemplos de los países desarrollados, y todos ellos recorrieron la fase de la industrialización, tenemos el ejemplo de los «dragones» del sudeste asiático (Corea del Sur, Taiwán, Hong Kong y Singapur) y más recientemente los «tigres», como Tailandia, Malasia, Indonesia y Filipinas. China también parece otro ejemplo, su despegue económico desde finales de la década de los setenta coincide estrechamente con su desarrollo industrial. Sin embargo, ¿es en verdad indispensable la industrialización para el desarrollo económico?

El crecimiento impulsado por los servicios: el ejemplo singular de India

La comparación de dos pesos pesados, India y China, es interesante por muchos motivos. Estas economías son de tamaños comparables y ambas están experimentando una fuerte tasa de crecimiento, aunque China haya crecido casi dos veces más rápido que India: según las estadísticas del Banco Mundial, entre 1990 y 2018, la tasa anual de crecimiento del PIB per cápita de China llegó a un promedio del 8,8 por ciento comparado con el 4,7 por ciento de India. Sin embargo, existen diferencias significativas entre estos dos países: de nuevo de acuerdo con el Banco Mundial, en 2018, el sector manufacturero representaba el 41 por ciento del PIB de China y solamente el 27 por ciento del PIB de India.

¿El débil nivel de industrialización de India comparado con el de China es el responsable de su crecimiento más lento? Existen varios indicadores que dicen que el destino de India está lejos de ser una causa perdida. 239

Primero, el incremento del PIB per cápita de India coincide con el estancamiento de la manufactura en el empleo total y con un aumento significativo de la participación de los servicios. Estos resultados empíricos son compatibles con la idea de que el actual desarrollo de India depende más de los servicios que de la manufactura. Los dos gráficos de abajo confirman esta visión. El gráfico 8.14 nos permite refinar el análisis hasta los distritos. Dividimos los distritos de India en cuatro categorías de acuerdo con sus promedios de PIB per cápita. El primer cuartil (Q1) corresponde al cuarto de los distritos con el menor PIB per cápita, y el cuarto cuartil (Q4) corresponde al cuarto de los distritos con el PIB per cápita más alto. El gráfico muestra cómo varía la participación en el empleo del sector agropecuario, manufacturero, servicios y bienes públicos entre 1987 (gráfico 8.14a) y 2011 (gráfico 8.14b). En ambos momentos, los servicios explican gran parte de la diferencia entre los distritos más ricos (Q4) y los más pobres (Q1). Además, la comparación entre 1987 y 2011 muestra que en 2011, en los distritos más ricos dominaban los servicios, a diferencia de 1987, cuando dominaba el sector agropecuario.

Finalmente, este trabajo muestra una correlación positiva entre el crecimiento del PIB per cápita y el crecimiento de la participación de los servicios en el PIB. ¿Qué explica esta relación? Una explicación posible se basa en la ley de Engel, pero teniendo en cuenta la innovación. La mejora del nivel de vida a medida que avanza el desarrollo induce la expansión de la demanda de servicios y, por tanto, una expansión del sector servicios. El crecimiento resultante del tamaño del mercado del sector servicios incrementa la renta potencial para la innovación en servicios. En consecuencia, existe una aceleración de la innovación en servicios, lo cual estimula el crecimiento del PIB per cápita en el distrito.

Gráfico 8.14. Participación en el empleo de los diferentes sectores según el ingreso en India

Fuente : Fan, Peters y Zilibotti (2020).

En suma, aunque continuamos creyendo en las virtudes de la industrialización, los servicios también constituyen una palanca potencial de crecimiento que no debería ser ignorada. Si análisis empíricos adicionales confirman esta conclusión, sería una fuente de esperanza para muchos países pobres que se han mantenido predominantemente agropecuarios y desean progresar sin necesidad de atravesar una fase intensiva de industrialización. A la luz del impacto de un aumento de la industrialización en el calentamiento global, también sería favorable desde el punto de vista del medio ambiente: ya que estimaciones actuales sugieren que si excluimos el transporte a escala global, las emisiones de CO₂ del sector servicios son cuatro veces inferiores a las del sector manufacturero.

Comenzamos este apartado con una comparación histórica entre Corea del Sur y Ghana, con ventajas para Corea del Sur. Sin embargo, desde 2010, la tasa anual de crecimiento del PIB de Ghana ha sido extremadamente alta, llegando al 11 por ciento en 2011. A finales de la década de los 2000 y principios de la de 2010, la mayor parte del desarrollo de Ghana estaba en el sector servicios. Una vez más encontramos el ejemplo de un país que parece que puede seguir la estrategia de desarrollo liderada por los servicios y, por tanto, evitar la necesidad de una etapa de una industrialización masiva. ¿Por qué a Ghana le fue mejor a finales de la década de los 2000 que en la de los sesenta? Una diferencia importante entre esos dos períodos se relaciona con la globalización, que se aceleró durante la década de los ochenta. En la actualidad, la globalización y la división internacional del trabajo permiten a los países productores de servicios importar más bienes manufactureros y, a cambio, exportar servicios o servicios conjuntamente con bienes. Ello crea un fuerte incentivo para innovar en el sector servicios.

Conclusiones

Kuznets describió el cambio estructural de una economía en el transcurso de su evolución como una secuencia en dos etapas. En la primera etapa, el desarrollo industrial sucede al desarrollo agropecuario. En la segunda etapa, los servicios suceden a la industria. Hemos visto que para entender este proceso debemos tener en cuenta los factores de la oferta —a saber, cambios relativos de los precios de bienes y servicios— como así también factores de demanda inducidos por la evolución del ingreso y las preferencias de los consumidores a lo largo del tiempo.

¿Es indispensable la etapa industrial? Por un lado, algunos economistas, como Dani Rodrik, puntualizan el papel de la manufactura en el desarrollo de las instituciones, la urbanización y la adquisición y transmisión de conocimientos tecnológicos al resto de la economía. 240 Por otro lado, India ofrece un interesante contraejemplo de un país que basa su desarrollo en servicios; y de allí que potencialmente brinde un modelo alternativo de desarrollo, lo cual permitiría a los países que aún son predominantemente agropecuarios evitar la etapa de una industrialización masiva. El futuro nos dirá si verdaderamente este modelo alternativo triunfará, con el beneficio del comercio globalizado, la revolución digital e innovaciones en servicios. Una virtud adicional de este modelo de la transición directa a una economía liderada por los servicios es el efecto en el medio ambiente. Como hemos mencionado anteriormente, si excluimos el sector transporte a escala mundial, los servicios generan cuatro veces menos emisión de CO₂ que la manufactura. Como resultado, permitir a las naciones o continentes evitar la fase de industrialización masiva es sin duda una forma eficaz de conciliar el crecimiento y la protección del medio ambiente a escala global. El medio ambiente y la innovación ecológica son precisamente el tema del próximo capítulo.

Capítulo 9

Innovación ecológica y crecimiento sostenible

Desde la década de los setenta, el agotamiento de los recursos naturales se convirtió en una preocupación importante para los observadores y para los que toman decisiones económicas. El famoso informe Meadows que el Club de Roma encargó en 1970 a investigadores del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT) es un testimonio de ello. El informe concluía que era imperativo finalizar el crecimiento generado por la revolución industrial de 1820 y resignarnos a una trayectoria de crecimiento cero: «Dado el stock limitado y decreciente de los recursos no renovables y el espacio limitado de nuestro planeta, debe aceptarse en general el principio de que la cantidad creciente de personas implicará en última instancia un menor nivel de vida y una problemática más compleja». 241

En paralelo a esas llamadas de alerta, la toma de conciencia de otro fenómeno hizo reforzar la idea de que el estancamiento era inevitable. Este fenómeno fue el del calentamiento global debido a la emisión de gases de efecto invernadero. En su inspirador trabajo Le Climat après la fin du mois , 242 Christian Gollier explicó con claridad que hasta el comienzo del siglo XIX , la concentración de dióxido de carbono en la atmósfera fue estable, inferior a 280 partes por millón (ppm). 243 Los océanos y la fotosíntesis de las plantas eran capaces de absorber el dióxido de carbono generado por la actividad humana. Pero a principios del siglo pasado, el despegue industrial comenzado en 1820 y la explotación masiva del carbón desestabilizaron ese balance de 280 ppm, la concentración atmosférica de dióxido de carbono creció de manera incesante, llegando a 410 ppm en 2018. Este incremento rápido crea un efecto invernadero, que causó un importante calentamiento global. El calentamiento global tiene consecuencias múltiples para el medio ambiente: sequías, incendios e inundaciones más frecuentes y graves, como también una drástica disminución de la biodiversidad. El calentamiento global tiene también impacto en la actividad humana, con el incremento de la mortalidad por desastres naturales relacionados con el clima, además de una disminución significativa de la productividad durante las olas de calor.

El agotamiento de los recursos naturales y la necesidad de combatir el cambio climático plantean numerosas preguntas. ¿Será que el stock limitado de recursos naturales y las restricciones del cambio climático llevarán a nuestras economías al estancamiento o a un crecimiento negativo durante un largo tiempo? ¿Cómo se puede diseñar la transición a energías limpias? ¿Cuáles son las principales palancas de las que dispone el Estado para combatir el cambio climático mientras continúa promoviendo un crecimiento de calidad sostenible?

Éstas son las preguntas que abordaremos.

Crecimiento sostenible: Schumpeter frente a Malthus

En el capítulo 2 analizamos la trampa malthusiana: debido a que cada aumento de la productividad genera una expansión demográfica que lleva al PIB per cápita de vuelta al nivel de subsistencia, en este modelo el crecimiento de largo plazo es imposible. Este paradigma puede parecer extremo, pero en realidad muchos de nuestros ciudadanos son malthusianos sin ser conscientes de ello, al igual que Monsieur Jourdain en El burgués gentilhombre , de Molière, que relataba en prosa sin saberlo. En todo caso, es lo que les ocurre a quienes abogan por el decrecimiento (crecimiento negativo) como la única respuesta posible al agotamiento de los recursos naturales y a la urgencia del cambio climático. Este punto de vista puede expresarse de la siguiente forma.

Consideremos una economía cuyo crecimiento proviene por entero de la acumulación de capital, en la que la producción final de bienes de consumo requiere a la vez de capital y de la extracción de recursos naturales. La acumulación de capital —inversión— es igual a los ahorros, y los ahorros representan una parte del producto final, y el resto se dedica al consumo. 244 Supongamos que el stock de recursos naturales es limitado. Podemos probar dos propuestas que se mantienen válidas tanto si los retornos a la acumulación de capital crecen como si decrecen con la cantidad de capital acumulado. Primero, la economía está condenada a estancarse en el largo plazo, y, segundo, una desaceleración del crecimiento en el corto plazo prolongará la duración de la vida de la economía.

Para probar que en el muy largo plazo la economía está condenada a estancarse, utilizaremos el razonamiento por el absurdo. Supongamos que la economía fuera a continuar creciendo de manera indefinida a una tasa positiva. Se sigue que a lo largo del tiempo la producción final no tendería a cero. Para que éste sea el caso, el flujo de extracción de recursos naturales debe continuar por encima de ciertos niveles. Pero entonces el stock de recursos naturales tenderá a agotarse en un tiempo finito. Una vez que el stock está agotado, la producción final cae a cero, lo cual contradice el supuesto inicial de una siempre creciente producción final. Por tanto, en el largo plazo, la única tasa de crecimiento probable es cero.

La segunda proposición —que si en el corto plazo el crecimiento disminuye se prolonga la duración de vida de la economía— resulta directamente del hecho de que cualquier desaceleración de la economía en el corto plazo permite economizar recursos naturales. Esto hace posible extraer estos recursos durante un período más largo, lo que prolonga el tiempo durante el cual los bienes finales pueden producirse.

Estos razonamientos lógicos y persuasivos fueron los que inspiraron a los campeones del crecimiento cero en los años setenta. El mismo razonamiento subyace en el enfoque de los defensores del anticrecimiento. ¿Se puede escapar de esta lógica? Así como en el caso de la trampa malthusiana, la respuesta puede resumirse en una sola palabra: innovación. Sólo la innovación puede empujar atrás los límites de lo que es posible. Sólo la innovación tiene el potencial de mejorar la calidad de vida mientras utiliza cada vez menos de nuestros recursos naturales y emite cada vez menos dióxido de carbono. Sólo la innovación nos permite descubrir nuevas y más limpias fuentes de energía. Por ejemplo, la introducción de las centrales nucleares permitió a Francia reducir las emisiones de CO₂ y el desarrollo de energías renovables amplificó este movimiento.

La destrucción creativa es un motor de cambio muy poderoso. No sólo permite reemplazar una tecnología por otra, sino también cambiar de manera radical la forma de producir. Una urgencia ecológica necesita de un cambio drástico en algunos campos: por ejemplo, modificar la combinación de fuentes de energía y utilizar fuentes de energía renovable requiere que toda la industria de energía cambie sus modelos. Una pregunta crítica es si la innovación va a orientarse espontáneamente hacia tecnologías menos contaminantes o hacia tecnologías que usan menos recursos naturales, o si, por el contrario, es necesaria la intervención estatal. Ahora le prestaremos atención a esta pregunta.

Innovación ecológica, trayectoria dependiente y el papel del Estado

¿Las empresas siempre eligen espontáneamente innovaciones ecológicas? (Véase el recuadro.) Sobre la base del análisis del sector automovilístico, un estudio reciente de Aghion, Dechezleprêtre, Hémous, Martin y Van Reenen muestra que la respuesta a esta pregunta es claramente negativa. 245 Los autores utilizan datos de patentes inscritas por las compañías automovilísticas de 80 países entre 1978 y 2005. Distinguen entre innovaciones ecológicas, las que favorecen el desarrollo de vehículos eléctricos, e innovaciones contaminantes, las que favorecen el desarrollo de motores de combustión. 246 Utilizando estos datos y examinando las innovaciones pasadas, analizaron los factores que determinan la propensión de las empresas a realizar innovaciones ecológicas frente a innovaciones contaminantes. ¿Es posible que una firma que en el pasado innovó en tecnologías contaminantes continúe con la misma trayectoria o cambiará su curso para innovar en tecnologías ecológicas?

Innovación ecológica

La innovación ecológica, también conocida como ecoinnovación, se refiere a los nuevos productos, procesos o métodos que a lo largo del curso de sus ciclos de vida reducen el riesgo ambiental, la contaminación y el impacto negativo de consumir los recursos.

Estas innovaciones pueden provenir no solamente de las empresas cuya actividad principal es proteger el medio ambiente, como el reciclaje de materiales, la producción y el stock de energía renovable, sino también de otras cuyas actividades están a priori muy lejos de la preocupación ecológica, como la construcción, automóviles o industrias químicas. Además, no necesariamente la innovación ecológica es tecnológica, también puede ser organizacional, institucional o relacionada con la comercialización.

Las innovaciones ecológicas que mejoran el reciclaje desempeñan un papel crucial: van más allá de la innovación incremental —por ejemplo, las que hacen que una máquina ya existente sea más eficiente en el uso de la energía— y constituyen una creación innovadora. El reciclaje es un verdadero cambio de modelo. Rompe con el modelo de economía lineal: extraer, manufacturar, consumir, descartar, en favor de un modelo circular: extraer, manufacturar, consumir, reciclar, manufacturar, etc.; un proceso virtuoso sin interrupción.

Se podría pensar que una compañía que en el pasado innovó en motores de combustión, pero que se enfrenta con retornos decrecientes en ese tipo de innovación, decida que es más rentable cambiar a vehículos eléctricos. Pero los autores muestran que no es el caso. Cuanto más ha innovado una empresa en motores de combustión en el pasado, más sigue innovando en motores de combustión en la actualidad. En otras palabras, las firmas perseveran en los campos en los que ya han adquirido una ventaja comparativa. Esta trayectoria dependiente implica que dejadas a su elección, las empresas que adquirieron experiencia en motores de combustión no optarán de manera espontánea por reorientarse a vehículos eléctricos. Es necesaria la intervención estatal para incentivarlas a reorientar su actividad innovadora de tecnologías contaminantes a tecnologías ecológicas.

Para determinar si una patente, y por tanto una innovación, es ecológica o contaminante, los autores utilizaron la clasificación internacional de patentes (CIP), reproducida en la tabla 9.1, y se centraron en las patentes que representan un avance significativo del saber. Para ello, examinaron patentes triádicas; es decir, las registradas en la Oficina de Patentes de Estados Unidos (USPTO), la Oficina Europea de Patentes (OEP) y la Oficina de Patentes de Japón (JPO). El gráfico 9.1 muestra la evolución desde 1980 a 2005 de las patentes triádicas ecológicas y contaminantes en 80 países. Después de un largo período sin innovaciones ecológicas, a mediados de la década de los noventa se observa un despegue, aunque no alcanzan a la cantidad de innovaciones contaminantes.

Tabla 9.1. Clasificación de patentes como ecológicas o contaminantes

Descripción | Cód. CIP
Patentes ecológicas
Vehículos eléctricos | Propulsión eléctrica como fuente de energía interior del vehículo | B60L 11
Dispositivos eléctricos de seguridad en vehículos de propulsión eléctrica; control de parámetros operativos, por ejemplo, velocidad, desaceleración o consumo de energía | B60L 3
Procedimientos, circuitos o dispositivos para controlar la propulsión de vehículos de tracción eléctrica | B60L 15
Disposición o montaje de unidades de propulsión eléctrica | B60 K1
Control combinado de subconjuntos de vehículos, de diferente función o tipo / incluido el control de unidades de tracción eléctrica, por ejemplo, motores o generadores / incluido el control de medios de almacenamiento de energía / para energía eléctrica, por ejemplo, baterías o condensadores | B60W 10/08, 24, 26

Descripción | Cód. CIP
Patentes ecológicas
Vehículos híbridos | Disposición o montaje de varios motores primarios diferentes para propulsión recíproca o común, por ejemplo, sistemas de propulsión híbridos que comprenden motores eléctricos y motores de combustión interna | B60K 6
Sistemas de control especialmente adaptados para vehículos híbridos, es decir, vehículos con dos o más motores primarios de más de un tipo, por ejemplo, motores eléctricos y de combustión interna, todos utilizados para la propulsión del vehículo | B60W 20
Freno regenerativo | Frenado dinamoeléctrico por regeneración | B60L 7/1
Frenado al suministrar energía regenerativa al movimiento del motor en vehículos que tienen generadores impulsados por el motor | B60L 7/20
Vehículo de hidrógeno/pila de combustible | Control combinado de subconjuntos de vehículos, de diferente función o tipo; incluido el control de la pila de combustible | B60W 10/28
Propulsión eléctrica por una fuente de energía dentro del vehículo utilizando energía suministrada por celdas primarias, celdas secundarias o celdas de combustible | B60L 11/18
Elementos combustibles; su fabricación | H01M 8

Patentes contaminantes
Motores de pistón de combustión interna; motores de combustión en general | F02B
Control de motores de combustión | F02D
Cilindros, pistones o bastidores para motores de combustión; disposición de juntas en motores de combustión | F02F
Suministro de motores de combustión con mezclas de combustibles o productos que componen estas mezclas | F02M
Arranque de motores de combustión | F02N
Encendido (distinto del encendido por compresión) de motores de combustión interna | F02P

Fuente : Aghion, Dechezleprêtre, Hémous, Martin y Van Reenen (2016).

Ya sea una empresa o un individuo, y para cada año desde 1978 a 2005, para cada innovador conocemos no sólo la cantidad de patentes ecológicas y contaminantes obtenidas, sino también el historial de patentes que le fueron otorgadas. Esta información nos permite analizar en qué medida la propensión de una firma a innovar en tecnologías ecológicas o contaminantes depende de las patentes ecológicas o contaminantes que acumuló en el pasado.

Los autores encontraron que la probabilidad de que una empresa produzca una patente ecológica aumentó en un 5 por ciento si más del 10 por ciento de las patentes pasadas fueron ecológicas. De forma simétrica, una empresa que haya registrado más patentes contaminantes en el pasado tiene una mayor probabilidad de producir una patente contaminante hoy. Entonces, cuando eligen qué innovación buscar, las empresas exhiben una trayectoria dependiente, por lo que no podemos basarnos solamente en el sector privado para reorientar la innovación hacia tecnologías ecológicas sin la intervención del Estado.

Gráfico 9.1. Evolución de la cantidad de patentes triádicas ecológicas y contaminantes en el sector automovilístico, 1980-2005

Fuente : Aghion, Dechezleprêtre, Hémous, Martin y Van Reenen (2016).

La buena noticia es que la política pública puede ser eficaz para reorientar la innovación hacia tecnologías ecológicas. Los autores muestran que un aumento del 10 por ciento en el precio del combustible para las empresas incrementa en un 10 por ciento su propensión a innovar en tecnologías ecológicas. Esta reorientación de la innovación resulta del mismo tipo que el efecto de tamaño de mercado analizado en el capítulo 8. Un aumento de los precios del combustible reduce la demanda de automóviles que utilizan motores de combustión. Una menor demanda reduce la rentabilidad de la innovación contaminante, lo que lleva a las empresas a reorientarse hacia la innovación ecológica.

Los autores simularon los efectos de diferentes políticas de aumento del precio de la gasolina en 2005 en la cantidad de patentes ecológicas (línea continua) y patentes contaminantes (línea discontinua) hasta 2028. El gráfico 9.2a muestra la evolución de las dos curvas sin aumento del precio de la gasolina. Los gráficos 9.2b, 9.2c y 9.2d muestran la evolución de las curvas si el precio de la gasolina hubiera aumentado en 2005 un 10, 20 y 40 por ciento, respectivamente. Con un 40 por ciento de aumento, las curvas convergerían en 2020. En este escenario, después de ese año, las empresas eligen espontáneamente la innovación ecológica porque para entonces es cuando hubieran tenido la mayor experiencia acumulada.

Seguramente el lector objetará, y con razón, que un incremento del 40 por ciento en el precio de la gasolina es poco realista debido a que impone un coste exorbitante en la generación actual. Como lo demostró el movimiento de los chalecos amarillos en Francia, ya que uno de los principales detonantes fue precisamente el incremento del precio del combustible, ya que implementar un impuesto ecológico punitivo buscando modificar comportamientos es una idea altamente incendiaria. 247 Además, el impuesto al carbono no es la única herramienta disponible. Debemos extender el debate y buscar distintas palancas para reorientar la investigación hacia la innovación ecológica.

Gráfico 9.2. Simulación de los efectos de un incremento del precio de la gasolina

Fuente : Aghion, Dechezleprêtre, Hémous, Martin y Van Reenen (2016).

¿Cuáles son las políticas que estimulan la innovación ecológica?

William Nordhaus frente a Nicholas Stern

Para estudiar el impacto del calentamiento global en el crecimiento, como así también los costes y beneficios de diversas políticas ambientales, los economistas empezaron por integrar el cambio climático en los modelos clásicos de crecimiento. 248 Un ejemplo es el modelo integrado dinámico del clima y la economía de William Nordhaus —el modelo DICE—, que examina una economía en la que los productos finales son producidos con trabajo y capital. 249 A lo largo del tiempo, con las mejoras en la tecnología provenientes del progreso técnico, aumenta la productividad de ambos factores. Además, la productividad está correlacionada positivamente con la calidad del medio ambiente. El medio ambiente está afectado negativamente por el incremento de la temperatura que resulta de la producción económica agregada. Implícitamente, el modelo supone que la producción genera CO₂ , que a su vez produce el calentamiento global.

La única fuente de ineficiencia de esta economía proviene del hecho de que los productores individuales no tienen en cuenta el efecto negativo de su actividad en la producción de emisiones de CO₂ y, por tanto, en la productividad. Estas emisiones constituyen una externalidad ambiental negativa. En el lenguaje de los economistas, los productores individuales no internalizan la externalidad ambiental. ¿Cómo puede remediarse este problema? Dado que hay sólo una externalidad, un único instrumento de política es suficiente para poner nuevamente la economía en la trayectoria eficiente. Ese instrumento es el impuesto al carbono; es decir, un impuesto sobre los combustibles fósiles proporcional a su contenido de carbono. La pregunta principal para los economistas que utilizan este modelo es cómo asignar la carga de las políticas ambientales entre la generación actual y las generaciones futuras.

¿Será mejor fijar desde el principio un impuesto alto al carbono, que tendrá un fuerte impacto en la generación presente, o más bien incrementar el impuesto de manera gradual para distribuir mejor el sacrificio entre las generaciones actuales y futuras? La respuesta depende principalmente de cómo se evalúa la tasa de descuento entre el presente y el futuro. Esto es lo que da lugar a la diferencia entre el enfoque optimista de William Nordhaus y el enfoque pesimista de Nicholas Stern con relación al calentamiento global.

Nicholas Stern es un economista británico, profesor de la London School of Economics, que fue también vicepresidente del Banco Mundial. Es un experto reconocido mundialmente en temas ambientales y desarrollo, y por el público en general es en especial conocido por su informe sobre la economía del cambio climático. 250 Este informe, publicado por el Gobierno británico en 2006, fue el primer informe liderado por un economista y no un climatólogo: por primera vez, expertos en economía fueron movilizados para intentar estimar la magnitud del coste económico del cambio climático. La conclusión del informe es inequívoca: sólo una fuerte y pronta acción para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero nos permitirá evitar la pérdida mundial del 5 al 20 por ciento del PIB por año.

William Nordhaus es un economista norteamericano, profesor de la Universidad de Yale. Fue pionero con Martin Weitzman en modelar el cambio climático y es en especial conocido por su investigación en economía ambiental, en particular por el modelo DICE mencionado antes, que integra los factores que afectan al crecimiento económico, las emisiones de CO₂ , el ciclo del carbono, el cambio climático, el daño climático y las políticas climáticas.

Nordhaus considera que un aumento de tres grados centígrados en las temperaturas globales causaría una caída del 2,1 por ciento en el PIB mundial hasta el año 2100, y que un aumento de seis grados Celsius provocaría una caída del 8,5 por ciento. 251 El impacto del calentamiento global sería entonces muy pequeño, porque una caída del 8,5 por ciento en el PIB global durante más de un siglo equivale a un descenso en el crecimiento mundial de un poco menos del 0,1 por ciento anual. Numerosos climatólogos critican su visión optimista y afirman que subestima en gran medida los graves impactos del cambio climático.

El punto de vista optimista de Nordhaus supone una alta tasa de descuento, dando un menor peso a las generaciones futuras. Su optimismo surge de la idea de que el crecimiento hará a las generaciones futuras más ricas que la generación actual, de modo que estarán en una mejor posición para encarar el cambio climático. Por tanto, propuso un impuesto al carbono más gradual que Stern, que supuso una menor tasa de descuento y de allí recomendó una acción fuerte e inmediata.

Medio ambiente e innovación orientada 252

Analicemos una economía que produce bienes contaminantes, como vehículos de combustión, y bienes no contaminantes, como vehículos eléctricos. 253 Solamente la producción de vehículos contaminantes incrementa la concentración atmosférica de CO₂ y, en consecuencia, contribuye al calentamiento global. La orientación del progreso técnico hacia bienes contaminantes o no contaminantes es endógena: depende de las decisiones de las empresas de dirigir la innovación hacia tecnologías contaminantes o hacia tecnologías ecológicas.

En esta economía, caracterizada por el progreso técnico endógeno, existen dos tipos de externalidades. Primero, existe una externalidad ambiental asociada a la producción de bienes contaminantes y emisiones de CO₂ que esta producción genera. Pero existe otra externalidad que tiene que ver con el fenómeno de la trayectoria dependiente en la innovación; es decir, cuando una empresa decide innovar en tecnologías contaminantes en lugar de tecnologías ecológicas, no tiene en cuenta que esta decisión la motivará a continuar innovando aún más en tecnologías contaminantes en el futuro. Espontáneamente, todos innovamos en actividades en las que ya somos buenos. Si una persona es mejor cocinando que bailando, espontáneamente innovará al cocinar más que al bailar. Introducir la innovación orientada como fuente de progreso técnico enriquece el análisis y modifica la naturaleza y los términos del debate sobre políticas económicas ambientales.

Una primera consecuencia es que aun aceptando las tasas de descuento de Nordhaus, es posible que deseemos actuar de inmediato para reorientar la innovación hacia tecnologías no contaminantes. La razón es la siguiente: supongamos que inicialmente la tecnología para producir motores de combustión está mucho más avanzada que la de los vehículos eléctricos. Debido a la trayectoria dependiente, ante la ausencia de cualquier intervención estatal, las empresas seguirán innovando en motores de combustión debido a que es allí donde son más fuertes. Se sigue que el diferencial entre la tecnología de motores de combustión y la tecnología de motores eléctricos aumentará a favor de los motores de combustión. Como resultado, las políticas futuras que tratan de reorientar la innovación hacia los vehículos eléctricos serán más prolongadas y costosas. Un dolor de muelas proporciona una analogía útil: si uno posterga la visita al dentista, la caries empeora y en el futuro requerirá un tratamiento más prolongado y doloroso.

¿Cuál es el coste de retardar la intervención estatal? Es sustancial, ya sea tomando la tasa de descuento de Stern o la de Nordhaus. Considerando valores razonables para los parámetros, con cualquier tasa de descuento, la mejor política es reorientar de inmediato la investigación hacia la innovación ecológica.

Una segunda implicación es que la intervención estatal es temporal: una vez que la tecnología para vehículos eléctricos haya alcanzado a la tecnología para vehículos de combustión, las empresas espontáneamente continuarán innovando en vehículos eléctricos, de nuevo debido a la trayectoria dependiente, que ahora favorece la innovación ecológica.

Una tercera implicación es que se necesitan dos instrumentos de política económica, debido a que en esta economía existen dos fuentes de ineficiencia: la externalidad ambiental negativa y la trayectoria dependiente. El principal propósito del impuesto al carbono es corregir la externalidad ambiental, mientras que el subsidio a la innovación ecológica ayuda a tratar con la trayectoria dependiente. Si bien es cierto que, como hemos visto antes, establecer un alto impuesto al carbono también desestimularía la innovación contaminante, utilizar ambos instrumentos —un impuesto al carbono y el subsidio a la innovación ecológica—, en lugar de sólo un impuesto al carbono, puede reducir el aumento necesario del impuesto al carbono para luchar contra el calentamiento global.

Difusión de la innovación ecológica

Debido a que el medio ambiente es un bien público global, la inversión unilateral de un país en políticas ambientales beneficia a todo el planeta, ya que la disminución de las emisiones de CO₂ es mundial. En consecuencia, cada país está tentado a ser un «pasajero clandestino» y dejar que los otros carguen con el coste del esfuerzo ecológico. ¿Esto significa que no hay esperanzas para una cooperación internacional significativa para combatir el cambio climático?

Estamos viviendo una época en la que los países emergentes están haciendo escuchar sus voces de forma creciente y expresan sus legítimas aspiraciones al desarrollo económico. Su posición, después de todo totalmente justificada, es que habiéndose beneficiado durante dos siglos del crecimiento contaminante, los países desarrollados no deberían negarles a los países emergentes el derecho a seguir la misma trayectoria para alcanzarlos. Como resultado, los países emergentes son reacios a comprometerse formalmente con los objetivos de reducir las emisiones de CO₂ .

Sin embargo, la introducción de la innovación ecológica cambia los términos del debate sobre cómo combatir el cambio climático de una forma global coordinada. 254 Mientras que algunos países emergentes, como Brasil y China, contribuyen a la innovación a escala global, una vasta mayoría de los países en vías de desarrollo imitan o adaptan principalmente tecnologías inventadas en el mundo desarrollado (véase el capítulo 7).

Supongamos que los países desarrollados decidieran colectivamente reorientar la innovación hacia tecnologías ecológicas, para luego hacer estas nuevas tecnologías ecológicas accesibles, facilitando su difusión a los países menos desarrollados. Imaginemos que las empresas en los países en desarrollo pudieran elegir entre invertir en la adaptación de tecnologías ecológicas y la adaptación de tecnologías contaminantes. En este escenario, podemos mostrar con facilidad que una vez que en comparación con las tecnologías contaminantes, las tecnologías ecológicas estén lo suficientemente avanzadas en los países desarrollados, se vuelve rentable para las empresas de los países en desarrollo parar la adaptación de las viejas tecnologías contaminantes y, en su lugar, adaptar las nuevas tecnologías ecológicas. Por ejemplo, China se convirtió en líder mundial en paneles solares y en la actualidad está haciendo grandes inversiones en baterías y vehículos eléctricos.

En resumen, no es necesario que desde el comienzo todos los países del mundo se coordinen. La coordinación unilateral entre los países desarrollados para reorientar la innovación hacia tecnologías ecológicas, combinada con una política firme de difusión de estas tecnologías a los países menos desarrollados, bastaría para combatir con éxito el calentamiento global.

Sin embargo, hasta este momento, nuestro razonamiento no ha integrado totalmente la globalización y, en particular, el libre acceso de los países emergentes al comercio internacional. De hecho, tener en cuenta el libre comercio añade una advertencia a este escenario optimista. En el contexto de una economía globalizada, si un grupo de países virtuosos ha decidido de manera unilateral invertir en innovación ecológica bloqueando la innovación contaminante, por ejemplo, colocando un impuesto al carbono o subsidiando fuertemente la innovación ecológica, algunos países fuera de este grupo pueden decidir convertirse en «paraísos de contaminación». Este término se refiere a países que se especializan en actividades de producción contaminante o que atraen empresas multinacionales especializadas en la producción e innovación contaminante. Estas empresas, que ya no tienen permitido operar en los países virtuosos, pueden no obstante continuar sus actividades en los paraísos de contaminación. Luego, tomando ventaja del libre comercio, exportarán sus productos a todo el mundo, incluyendo a los países virtuosos. En última instancia, no sólo en el corto plazo se deteriorará el medio ambiente en todo el mundo, sino que además la reorientación del cambio técnico hacia la innovación ecológica disminuirá o incluso se detendrá.

Es precisamente para evitar este efecto perverso de las políticas climáticas virtuosas que los países deben adoptar políticas conjuntas destinadas a difundir las tecnologías ecológicas y subsidiar su adaptación en los países menos desarrollados. Estas políticas también deben incluir tarifas de carbono aplicables a los países que, a pesar de tener acceso a tecnologías ecológicas, eligen ser paraísos de contaminación. Es importante tener en cuenta que la difusión de tecnologías ecológicas a otros países es una inversión muy costosa para los países en los que se originaron estas tecnologías. Implica una pérdida de ingreso para los innovadores, que se ven privados de rentas cuando sus invenciones son imitadas en otros países. Por tanto, los países de origen deben compensar esta pérdida de ingresos, lo cual representa un coste. Esta combinación de incentivos (la zanahoria) más la amenaza de las tarifas de carbono (el palo) da credibilidad a las políticas climáticas unilaterales que luego se esparcen a otros países para combatir el calentamiento global de manera eficaz en todo el mundo.

Consumidores, competencia e innovación ecológica

Si termináramos aquí nuestro análisis, el principal mensaje sería que la intervención estatal es indispensable para reorientar el cambio técnico hacia innovaciones ecológicas para evitar una catástrofe ambiental. Sin la intervención estatal, espontáneamente las empresas elegirían innovar en tecnologías contaminantes y, debido a la trayectoria dependiente, lo harían cada vez con más intensidad a lo largo del tiempo. En consecuencia, la contaminación empeorará y el calentamiento global se acelerará.

Dicho esto, ¿es el Estado el único actor relevante en la transición ecológica? ¿No tiene también una función la sociedad civil, en particular a través de la responsabilidad social corporativa (RSC)? Milton Friedman y antes que él Arthur C. Pigou se refieren de forma inequívoca en contra de la noción de responsabilidad social corporativa. 255 Su idea es que las empresas persiguen un único objetivo —maximizar las ganancias— y dejan que el Estado se ocupe de los factores de ineficiencia, como costes de transacción, información asimétrica y externalidades negativas, como así también la desigualdad mediante la redistribución. Tanto los partidarios del ultraliberalismo como los de un fuerte poder estatal comparten el punto de vista de Friedman, ya que esos grupos tienen en común el deseo de minimizar el papel de la sociedad civil.

Sin embargo, como explican Roland Bénabou y Jean Tirole, existen límites a lo que el Estado puede lograr. 256 Una limitación es que, como lo analizamos en el capítulo 5, con frecuencia los funcionarios gubernamentales están expuestos a lobbies de varios grupos de intereses. Una segunda limitación es que el cambio climático es un problema global que no puede ser resuelto por un solo país. ¿Por qué no apoyarse también en la sociedad civil y, en particular, en los consumidores, que de forma creciente cuando realizan sus elecciones de productos tienen en cuenta aspectos sociales y del medio ambiente?

Los consumidores tienen de verdad poder para influenciar en las decisiones de las empresas. 257 Así es que en países en los que los consumidores están realmente preocupados por el medio ambiente, la mayor competencia en el mercado de automóviles llevó a las fábricas a innovar más en tecnologías ecológicas, como vehículos eléctricos. Se puede aplicar este concepto a una economía con innovación orientada y consumidores pro medio ambiente. En este contexto, aumentar la competencia motivará a las empresas a innovar para reducir la relación entre el precio y el impacto ambiental, lo que significa que buscarán innovaciones más ecológicas para escapar de la competencia. Por el contrario, en una economía en la que los consumidores están más preocupados por el precio de los bienes que por su impacto medioambiental, el aumento de la competencia no estimulará la innovación ecológica y, en su lugar, agravará los problemas del medio ambiente. Éste es el «síndrome chino»: mayor competencia baja los precios e incrementa la demanda de los consumidores, lo que lleva a un aumento de la producción y, por tanto, a una mayor contaminación.

Gráfico 9.3. Preferencia de los norteamericanos por la protección ambiental frente al crecimiento económico

Fuente : Gallup.

Basado en los sondeos de Gallup, el gráfico 9.3 muestra la evolución de la preocupación por el medio ambiente frente al crecimiento económico en Estados Unidos entre 1984 y 2019. La preocupación por el medio ambiente decayó entre 2000 y 2010, pero después de 2010 la tendencia se revirtió.

Para medir la importancia de la preocupación por el medio ambiente en distintos países, los autores utilizaron los datos de encuestas del International Social Survey Programme (ISSP) [programa de encuestas sociales internacionales] llevadas a cabo desde 1998 a 2002, y de nuevo desde 2008 a 2012, como así también datos obtenidos por el World Value Survey [encuesta de valor mundial]. Los consumidores de todos los países que incluyó la encuesta recibieron un cuestionario idéntico, con preguntas como: «¿Cuán dispuesto estaría a pagar precios (o impuestos) mucho más altos para proteger el medio ambiente?» o «¿Estaría de acuerdo con ceder parte de sus ingresos si estuviera seguro de que el dinero se utilizaría para reducir la contaminación?». La encuesta se realizó en 42 países, incluidos los países avanzados más grandes.

Para medir el grado de competencia que enfrentan las empresas, los autores utilizaron el grado de apertura del comercio internacional del país —un índice del Banco Mundial— así como también el grado de regulación del Estado en los mercados de los diferentes países, que es la inversa del índice de competencia de la OCDE.

El estudio se focalizó en la industria automovilística y en las actitudes pro medio ambiente de la sociedad sobre la probabilidad de que las empresas innoven en motores de combustión o motores eléctricos. El primer resultado fue que además del impuesto al carbono, la competencia en el mercado combinada con la preocupación de los consumidores por el medio ambiente constituye una palanca poderosa para motivar a las empresas hacia la innovación ecológica. Este resultado es en especial interesante porque sugiere otra vía para combatir el cambio climático, que es complementaria al impuesto al carbono y los subsidios directos a investigación y desarrollo. Esta vía consiste en implementar políticas educacionales para incrementar la preocupación de los consumidores acerca de los problemas ambientales, e intensificar la competencia, en particular abriendo el mercado de productos y regulando el lobby .

Energía intermedia y transición energética

¿Cómo debemos pensar en la transición energética cuando también se dispone de fuentes intermedias, menos contaminantes que el carbón o el petróleo, pero más contaminantes que las energías renovables? El gas natural es uno de los casos. Aunque sea un combustible fósil, se considera el hidrocarburo más limpio, ya que su combustión emite un 30 por ciento menos de CO₂ que el petróleo y un 50 por ciento menos que el carbón. Entonces, el gas de esquisto, una forma no convencional de gas natural, ha generado un interés renovado como una forma intermedia de energía. 258 Sin entrar en el debate sobre los beneficios y peligros de la explotación del gas de esquisto, utilizamos este ejemplo para entender el trade off existente que conlleva la utilización de una fuente de energía intermedia. 259

Para el mercado norteamericano de gas natural, el boom del gas de esquisto fue un cambio de juego. El gráfico 9.4 muestra la evolución de la producción del gas de esquisto en Estados Unidos. Podemos observar una gran aceleración a partir de 2008 —el boom del gas de esquisto— con un incremento del 50 por ciento de la producción entre 2008 y 2018. El gráfico 9.5 muestra que a partir de 2008, el gas natural comenzó a desplazar al carbón a una tasa mayor.

¿Cuáles son los efectos de la transición del carbón al gas natural en las emisiones de CO₂ ? El gráfico 9.6 muestra una gran caída en la intensidad del CO₂ , lo que significa emisiones de CO₂ por unidad de energía producida (curva azul). Esta caída se debió al efecto sustitución: la contaminación por unidad de energía decrece como resultado del reemplazo parcial de una fuente de energía altamente contaminante (carbón) por otra menos contaminante (gas de esquisto). Sin embargo, este efecto podría ser más que

Gráfico 9.4. El boom del gas de esquisto

Nota : 1 pie cúbico = 0,0283168 metros cúbicos

Fuentes : EIA.

Gráfico 9.5. Contribución del carbón y del gas natural en la producción de electricidad

Fuente : Acemoglu, Aghion, Barrage y Hémous (2019).

Gráfico 9.6. Emisiones e intensidad de CO₂ en la generación de electricidad

Fuente : Acemoglu, Aghion, Barrage y Hémous (2019).

compensado por un efecto escala: la introducción del gas de esquisto como fuente suplementaria de energía incrementa la oferta general de energía, por tanto, reduce el coste de la energía y, de allí, los costes de producción de las empresas. Ello incentiva a las empresas a producir más y potencialmente a emitir más CO₂ . El gráfico 9.6 muestra que después de 2008, tras haber aumentado continuamente hasta ese año (curva roja), el total de las emisiones de CO₂ declinó. Entonces, predominó el efecto sustitución.

Dejando de lado las críticas relacionadas con sus efectos contaminantes, ¿podríamos concluir que no deberíamos dudar en explotar masivamente el gas de esquisto? De nuevo, si consideramos los efectos de la innovación debemos reevaluar este razonamiento. Un estudio reciente analizó una economía en la que la producción de bienes de consumo requería tres fuentes de energía: carbón, gas de esquisto y energía renovable. 260 El carbón contamina más que el gas de esquisto, que a su vez es más contaminante que los recursos renovables. Las empresas pueden invertir en progreso técnico, ya sea en combustibles fósiles —carbón o gas natural— o en energías renovables. ¿Cuáles son los efectos de corto y largo plazo del boom del gas de esquisto en las emisiones de CO₂ ?

Con las tecnologías existentes, la introducción de gas de esquisto tiene en el corto plazo dos efectos opuestos que ya hemos descrito: un efecto sustitución, que reduce la contaminación, y un efecto escala, que aumenta la contaminación, suponiendo que las otras variables se mantienen iguales. Como muestra el gráfico 9.6, tiende a predominar el efecto sustitución. ¿Qué ocurre en el largo plazo cuando introducimos la innovación y tenemos en cuenta las elecciones de las empresas entre dos tipos de innovación y los combustibles fósiles o renovables? Por lo menos en el corto plazo, debido a que aumenta el tamaño del mercado y, en consecuencia, las rentas de los combustibles fósiles, el boom de los combustibles fósiles incentiva a las empresas a orientar sus innovaciones lejos de lo renovable. De hecho, el gráfico 9.7 muestra que en Estados Unidos desde el 2008, después de haber tenido un aumento continuo hasta dicho año, la cantidad de patentes en energías renovables como proporción de la cantidad total de patentes comenzó a caer abruptamente.

Entonces, el boom del gas de esquisto demorará la transición a las innovaciones ecológicas o, debido a la trayectoria dependiente, la bloqueará por completo. Como consecuencia del boom del gas de esquisto, la acumulación de experiencia en tecnologías de combustibles fósiles incentiva a las empresas a continuar innovando indefinidamente en estas tecnologías. Podemos llamar a esto «una trampa de energía intermedia». En ambos casos, la introducción de gas de esquisto lleva en el largo plazo a un incremento en las emisiones de CO₂ y a una posible catástrofe climática que podría haberse evitado sin el boom .

¿Esto significa que deberíamos ignorar estas fuentes de energía intermedias o más bien existe una forma óptima de utilizarlas, aprovechando sus efectos positivos en el corto plazo y minimizando los efectos negativos en el largo plazo sobre la innovación? Los autores muestran que para valores razonables de los parámetros del modelo, las políticas óptimas acompañan el boom del gas de esquisto con fuertes subsidios a la innovación en renovables junto a un sustancial, pero no excesivo aumento del impuesto al carbono del orden del 2 o 3 por ciento. Esta política evita la trampa energética intermedia y acelera la transición a la innovación ecológica.

Gráfico 9.7. Cantidad de patentes en energía renovable como proporción de la cantidad total de patentes

Fuente : Acemoglu, Aghion, Barrage y Hémous (2019).

Conclusiones

De nuestro análisis en este capítulo surgen cuatro ideas principales. La primera idea es que la innovación es lo que hace posible la mejora continua de nuestro nivel y calidad de vida a pesar de las restricciones de los recursos naturales limitados y la necesidad de combatir el calentamiento global. La segunda idea es que la innovación no es una protectora espontánea del medio ambiente; por el contrario, las empresas cuya producción e innovación en el pasado ha sido en tecnologías contaminantes prefieren innovar en tecnologías contaminantes en el futuro (trayectoria dependiente). De ahí la necesidad de la intervención estatal para reorientar la innovación hacia tecnologías ecológicas. Pero el Estado no debe tomar el lugar de las empresas; debe actuar mediante incentivos. Hemos identificado diversas palancas para motivar a las empresas hacia la innovación ecológica: un impuesto al carbono, subsidios para la innovación ecológica, transferencias de tecnología a países en vías de desarrollo y tarifas al carbono para desestimular los paraísos de contaminación. La tercera idea es que el uso de fuentes de energía intermedias, como el gas natural, puede reducir en el corto plazo las emisiones de CO₂ , pero al atrapar la innovación en estas fuentes intermedias, puede afectar la transición hacia la energía limpia. Aquí, una vez más, está el papel de los diseñadores de políticas, que deben elegir la combinación de políticas apropiadas para prevenir a los países de ser atrapados en el medio de la transición energética. La cuarta idea es que la sociedad civil tiene una función importante para persuadir a las empresas a innovar en tecnologías ecológicas. Hemos mencionado el papel de los consumidores, pero son relevantes todos los componentes de la responsabilidad social corporativa y la responsabilidad subyacente de los bancos centrales y comerciales. 261 En el capítulo 15 volveremos a la sinergia entre el Estado y la sociedad civil.

Capítulo 10

Innovación: detrás de escena

Hasta ahora hemos tratado la innovación como una suerte de caja negra: un individuo abstracto invirtió en I+D y, con una probabilidad que dependía de la naturaleza de la inversión, produjo una innovación que podía patentar y explotar. Sin embargo, la realidad es más compleja.

En primer lugar, no todas las personas tienen la misma oportunidad de convertirse en un innovador: el ambiente social y familiar, y en parte el ingreso de los padres, el nivel de educación y la profesión influyen en la propensión de un individuo a la innovación. También desempeñan un papel las habilidades innovadoras intrínsecas y el talento, que no se distribuyen de igual manera entre los individuos. ¿Podríamos identificar los factores que tienen la mayor influencia en la probabilidad de que un individuo se convierta en innovador? Además, ¿en qué medida la innovación beneficia a otros —como empleados y gerentes— en la misma empresa?

En segundo lugar, la innovación no es sólo cuestión de invertir en I+D en un momento dado con una cierta probabilidad de un resultado exitoso en el futuro. Es todo un proceso que atraviesa varias etapas. La primera etapa suele ser la investigación básica —la I en I+D—. Esta investigación no necesariamente es patentable y sus protagonistas proceden con motivaciones que no siempre son económicas. Luego viene la etapa de investigación aplicada y de desarrollo —la D en I+D—. ¿Cuáles son los motores de la investigación básica y cómo está relacionada la investigación básica con la investigación aplicada, que es más directamente comercializable? ¿Qué institución es mejor para cada una de las etapas del proceso de innovación? Éstas son las preguntas que abordaremos en este capítulo.

¿Quién se convierte en inventor?

¿En qué medida la probabilidad de que un individuo se convierta en inventor está influenciada por factores sociales y familiares? A los efectos de este apartado, consideramos inventor a alguien que ha obtenido al menos una patente durante su vida. 262 El gráfico 10.1a muestra que entre 1996 y 2014 la probabilidad de que una persona viviendo en Estados Unidos obtenga una patente de la Oficina de Patentes y Marcas de Comercio de Estados Unidos está correlacionada con el ingreso de sus padres. 263 El ingreso de los padres se presenta en el eje de la abscisa ordenado de forma creciente y está dividido en 100 grupos (percentiles). Para cada percentil de ingreso familiar, el gráfico muestra el porcentaje de hijos que obtienen al menos una patente durante el transcurso de su vida. La curva en forma de J indica que cuando el ingreso de los padres es bajo, la probabilidad de inventar es muy baja y con el ingreso aumenta muy poco. Por el contrario, la probabilidad de inventar comienza a aumentar abruptamente cuando el ingreso de los padres llega a los deciles superiores de la distribución de ingresos, en particular el 20 por ciento más alto.

Basado en datos históricos de Estados Unidos, el gráfico 10.1b muestra en un período anterior y más prolongado, 1880-1940, la misma curva J en la relación entre ingreso de los padres y la probabilidad de inventar. 264

Por último, considerando datos finlandeses del período 1988-2012, el gráfico 10.1c muestra nuevamente esta curva J de la relación entre el ingreso de los padres y la probabilidad de inventar. 265 Este parecido es aún más notable debido a que el acceso a la educación es mucho más igualitario en Finlandia que en Estados Unidos. A juzgar por los resultados PISA de Finlandia, la calidad de la educación primaria y secundaria es excelente: Finlandia ocupó el séptimo lugar de 77 países en las pruebas de lectura PISA 2018, mientras que Estados Unidos y Francia se ubicaron en el puesto 13 y 23, respectivamente. 266 Además, desde el jardín de infantes hasta el doctorado, la educación en Finlandia es totalmente gratuita y, en consecuencia, universalmente accesible.

¿Cómo se explica la curva en forma de J en Estados Unidos y por qué encontramos la misma curva en un país mucho más igualitario como Finlandia?

Las barreras sociales y familiares a la innovación en Estados Unidos

Para explicar la curva J en Estados Unidos (gráfico 10.1a), vienen a la mente dos consideraciones. Por una parte, el ingreso de los padres afecta las habilidades individuales desde la infancia: diferencias heredadas que se traducen en las aptitudes e inclinaciones por una carrera ligada a la innovación. Además, tener padres con ingresos altos ayuda al niño a superar diferentes barreras de entrada para convertirse en innovador.

Gráfico 10.1. Relación entre el ingreso de los padres y la probabilidad de inventar

Fuente : Bell, Chetty, Jaravel, Petkova y Van Reenen (2019); Akcigit, Grigsby y Nicholas (2017); Aghion, Akcigit, Hyytinen y Toivanen (2017).

El gráfico 10.2 muestra la probabilidad de inventar de un individuo durante el curso de su vida. El eje vertical muestra el número de inventores por cada 1.000 personas; el eje horizontal representa, como función de las habilidades intrínsecas, los puntajes en exámenes estandarizados de matemáticas en tercer grado. La curva gris con triángulos representa esta relación para los niños cuyos padres pertenecen al 20 por ciento más elevado de ingreso, y la curva negra con círculos, la de todos los otros niños. Podemos ver que en ambos casos la probabilidad de convertirse en inventor en función de las habilidades intrínsecas toma la forma de una J. En otras palabras, un niño con habilidades normales tiene una probabilidad baja de convertirse en inventor; pero si tiene habilidades excepcionales la probabilidad se incrementa significativamente. La brecha entre la curva gris y la negra en el extremo derecho del gráfico demuestra que para niños con equivalentes habilidades intrínsecas elevadas la probabilidad de innovar es mucho mayor si sus padres tienen medios económicos sustanciales. Para niños con habilidades normales, la diferencia no es tan grande. En suma, el gráfico confirma la importancia de las habilidades intrínsecas y al mismo tiempo subraya la importancia del ingreso de los padres permitiendo que puedan fructificar las habilidades intrínsecas superiores al promedio.

Gráfico 10.2. Probabilidad de inventar y puntajes de los exámenes de matemáticas en tercer grado

Fuente : Bell, Chetty, Jaravel, Petkova y Van Reenen (2019).

Para separar el efecto de las habilidades intrínsecas del ambiente familiar sobre la probabilidad de inventar, Alexander Bell y coautores comienzan distinguiendo entre dos grupos: familias en el «top 20 por ciento» de la distribución de ingresos y el restante 80 por ciento. Sobre esta base construyeron un escenario (ficticio) en el cual las habilidades de los niños de tercer grado fueron distribuidas uniformemente entre dos grupos. En otras palabras, utilizaron como hipótesis de trabajo que en tercer grado el medio social de origen de los niños no tiene influencia en sus habilidades. Con esta hipótesis mostraron que el medio social de origen de los niños explica más de dos tercios —68,8 por ciento— de la diferencia en innovación entre los dos grupos. Es importante resaltar que esta hipótesis es muy fuerte. El 68,8 por ciento es un límite inferior y el impacto del medio social en la probabilidad de los niños de inventar es, sin duda, mucho mayor.

Podemos especular sobre diferentes tipos de barreras sociales a la innovación. Para empezar, existe una barrera económica: recursos económicos limitados dificultan que niños de medios desfavorecidos prosigan sus estudios. Segundo, existe la barrera del saber: padres más pudientes suelen tener un mayor nivel de educación y, por tanto, más conocimientos para transmitir a sus hijos. Por último, está también la barrera cultural y de aspiraciones: los niños se ven influenciados por los objetivos que sus padres conciben para ellos, así como por las elecciones profesionales de sus padres.

Se puede ilustrar el impacto del entorno y del medio social mediante una variedad de dimensiones. Desde una perspectiva geográfica, observamos que cuanto más innovadora es la zona de empleo en la que crece el niño, mayor es la probabilidad de que más adelante innove. Desde la perspectiva de la profesión de los padres, cuando el sector en el que trabajan los padres es más innovador, mayor es la tasa de innovación del niño. Finalmente, observamos una réplica entre padres e hijos en el campo de la innovación: si un hijo de un inventor innova, es casi siempre en el mismo campo que el padre.

¿Qué aprendimos de los datos de Estados Unidos sobre los determinantes sociales y familiares de la invención? Primero, que existe una conexión clara entre el ingreso de los padres y la probabilidad de que los hijos innoven, en especial cuando el ingreso de los padres es alto. En parte, esta relación se debe a la influencia de los antecedentes familiares en las habilidades intrínsecas de los hijos; pero, sobre todo, se debe a diversas barreras de entrada que limitan el acceso a la innovación de los niños de familias desfavorecidas. Por último, existe una barrera cultural significativa proveniente de la diferencia en los objetivos de los hijos según su origen familiar.

El enigma finlandés

Cuando observamos a Finlandia en lugar de Estados Unidos, encontramos una relación similar entre el ingreso parental y las posibilidades de que los hijos innoven. Pero la desigualdad en Finlandia es mucho menor que en Estados Unidos. ¿Cómo se explica esta paradoja? Un estudio de los datos finlandeses intentó responder esta pregunta utilizando tres bases de datos para el período 1988-2012. 267 Se basó en datos administrativos finlandeses de ingresos, estatus socioprofesional y educación parental; datos provenientes de la Oficina Europea de Patentes (OEP) sobre 12.575 inventores finlandeses durante ese período, y datos del servicio militar obligatorio de Finlandia que provee el coeficiente intelectual (CI) de todos los ciudadanos varones del país, incluyendo a los inventores. Aunque esta medida de CI a veces se pone en duda, proporciona, al igual que las puntuaciones de las pruebas de tercer grado mencionadas antes, una medida de las habilidades de los individuos.

El gráfico 10.3 muestra la relación entre la probabilidad de que un individuo innove y el nivel educativo de sus padres (el padre en el gráfico 10.3a y la madre en el gráfico 10.3b). Cuanto mayor sea el nivel educativo alcanzado por el padre y la madre, mayor la probabilidad de que el niño innove. En particular, los individuos cuyos padres o madres han obtenido un doctorado en un campo científico tienen una probabilidad sustancialmente mayor de innovar que los otros. Estos resultados confirman la existencia de una barrera educativa a la innovación.

Ahora retomemos nuestro enigma finlandés. Cuando estimamos la probabilidad de innovar en Finlandia con relación al ingreso de los padres (gráfico 10.1c), encontramos la familiar curva con forma de J: la probabilidad de inventar aumenta con el ingreso parental. A partir de esta relación básica, modelamos una relación casi idéntica: la probabilidad de inventar según la posición del ingreso de los padres en la distribución nacional del ingreso (gráfico 10.4, línea continua). La diferencia es que el ingreso parental no se midió de forma continua, sino por intervalos. Los intervalos de ingreso menores están a la izquierda del gráfico y los intervalos de ingreso mayores están a la derecha.

Gráfico 10.3. Probabilidad de convertirse en inventor según el nivel de estudio de los padres

Fuente : Aghion, Akcigit, Hyytinen y Toivanen (2017).

Luego hicimos una regresión de la probabilidad de inventar con relación al nivel de ingresos del padre. Encontramos la misma conducta que en el gráfico 10.1c: con el aumento del ingreso parental, crece la probabilidad de inventar. Tomando como base la curva continua, estudiamos cómo cambia la relación entre la probabilidad de inventar y el ingreso parental cuando contrastamos por el estatus socioeconómico de los padres (línea de trazos). 268 Podemos observar un pequeño aplanamiento de la curva, lo que indica que el estatus socioeconómico de los padres afecta la probabilidad de inventar.

Luego controlamos por la educación de los padres (línea de trazo y punto): la curva es sustancialmente aplanada, en especial en los niveles altos del ingreso de los padres. Este resultado confirma la importancia de la educación para explicar la curva con forma de J en Finlandia: una de las principales razones de que los hijos de familias ricas tengan más probabilidad de inventar es que en estas familias los padres suelen tener una educación elevada, lo que tiene influencia en los hijos. Aunque el sistema educativo finlandés es muy igualitario y de alta calidad, la influencia de los padres sigue siendo un factor decisivo. Sin duda, esta influencia es canalizada a través de la transmisión del saber, pero también a través de los objetivos que imparten o no a sus hijos: en promedio, los padres que tienen un doctorado en el campo científico estimulan ambiciones más fuertes en sus hijos.

Por último, consideremos el CI individual (línea de puntos): la curva J se aplana aún más. Ello implica una relación positiva entre el ingreso de los padres y el CI de los hijos. ¿Qué podría explicar esta relación? Aquí estamos caminando sobre arenas movedizas, y sociólogos y psicólogos están ciertamente más calificados que los economistas para responder esta pregunta. 269 Una explicación posible es que los niños de familias más acomodadas están mejor preparados para el test de CI. Otra explicación podría ser que los padres más ricos tienen más habilidades y suele haber una correlación positiva entre el nivel de habilidad de los padres y el coeficiente intelectual, y también entre el coeficiente intelectual de los padres y el coeficiente intelectual de los hijos.

Gráfico 10.4. Descomposición del impacto del ingreso de los padres

Fuente : Aghion, Akcigit, Hyytinen y Toivanen (2017).

En resumen, el enigma finlandés puede explicarse en gran medida por el hecho de que los padres de mayores ingresos han realizado estudios superiores, lo que a su vez influye en la probabilidad de que sus hijos innoven.

En comparación con el estudio referido a Estados Unidos, el estudio de Finlandia, que toma explícitamente los datos de niveles de educación de los padres, confirma la importancia de la educación y de las aspiraciones en el aumento de la innovación; sin embargo, también sugiere otro factor: la correlación entre CI e ingreso parental.

Los datos finlandeses también nos permiten considerar una pregunta adicional: ¿puede el ambiente familiar ser un obstáculo para la aparición de un nuevo Einstein? La respuesta es sí. Consideremos dos hermanos, A y B, cuyos padres tienen un ingreso menor al 20 por ciento de la distribución del ingreso. El individuo A tiene un CI cercano al promedio y el individuo B tiene un CI muy alto. Si reemplazáramos estos padres por otros con un ingreso alto, los datos nos muestran que la probabilidad de innovar se incrementa tres veces más para el individuo B que para el individuo A. Más en general, con el incremento del ingreso parental, la probabilidad de que los individuos con alto CI vayan a innovar aumenta de forma mucho más abrupta que en el caso de otros individuos. En otras palabras, tener padres pobres, a priori menos educados y menos conectados, inhibe el potencial innovador de un niño con un coeficiente intelectual alto: la disparidad familiar hace que perdamos Einstein potenciales.

Complementariedad entre política educativa y subsidios a la investigación y desarrollo (I+D)

Tener en cuenta las disparidades en el acceso de las personas al conocimiento de vanguardia, la atracción por carreras de investigación y las habilidades intelectuales tiene implicaciones directas en las opciones de políticas de crecimiento. Como explican Ufuk Akcigit, Jeremy Pierce y Marta Prato, existen al menos dos razones por las cuales los individuos no eligen las carreras de investigación e innovación: o no tienen los recursos materiales y el capital humano necesario para dichas carreras, o tienen esos recursos, pero prefieren tomar otros caminos. 270

Por un lado, las subvenciones a I+D tienen principalmente el efecto de alentar a las personas calificadas a elegir una carrera en investigación e innovación en lugar de otra, haciendo que la primera sea más lucrativa (en particular, reduciendo los costes de acceso a la investigación y la innovación). Por otro lado, la inversión pública en educación permite que personas talentosas de familias de bajos ingresos accedan a la educación superior, lo que abre la posibilidad a una carrera como investigador e innovador. Las dos políticas, subvenciones públicas para I+D e inversión pública en educación, tienen, por lo tanto, efectos positivos complementarios sobre la innovación y el crecimiento porque dirigen a diferentes segmentos de la población hacia la investigación.

Cuando un Gobierno opera con un presupuesto limitado, maximizará el crecimiento impulsado por la innovación invirtiendo la mayoría de sus recursos en educación. Por el contrario, si dispone de mayores recursos presupuestarios, la política óptima de innovación combinará la inversión pública en innovación y las subvenciones a I+D, sin sacrificar la primera por la segunda. Solamente cuando una cantidad suficiente de individuos «a priori con talento» llegue a la frontera del conocimiento y, por tanto, tenga la opción de decidir si seguir una carrera de investigación, los subsidios públicos en I+D tendrán un efecto significativo en la innovación y el crecimiento. 271

¿Quiénes se benefician de la innovación dentro de las empresas?

Cuando analizamos el impacto de diferentes tipos de instituciones y políticas económicas sobre la innovación, hasta ahora tratamos al innovador como una empresa individual que recibe enteramente la renta de la innovación. En la práctica, con frecuencia las innovaciones son producidas dentro de una empresa, lo cual plantea la pregunta de cómo se distribuyen las rentas de la innovación entre el innovador y los otros actores de la empresa.

Un estudio reciente intentó contestar esta pregunta, nuevamente basándose en datos finlandeses. El estudio analiza la relación empleador-empleado sobre la base de información detallada de cada individuo empleado en la empresa, el tipo de empleo de los individuos (por ejemplo, obreros) frente a dirigentes y administrativos y salarios. 272 Los autores utilizan estos datos para el período 1988-2012 y lo relacionan con los datos de patentes de la OEP. Una vez más, inventor se define como el individuo que haya obtenido por lo menos una patente de OEP entre 1988 y 2012. A partir de los datos se puede ver de inmediato si el individuo trabajó solo o en una empresa. El estudio se centró solamente en inventores que trabajaban en la empresa, así como en empleados obreros, administrativos y empresarios. 273 Considerando a los individuos de la empresa que acababan de obtener una patente de la OEP sobre una nueva invención, ¿cómo afectó ese hecho a sus ingresos y al de otros actores de la empresa?

Los autores desglosaron el total de los ingresos generados por la innovación durante un período que va desde cinco años antes hasta diez años después de la innovación, entre los cuatro tipos de actores dentro de la empresa (empresario, inventor, administrativo y obrero). El gráfico 10.5, que muestra esta descomposición, indica que los empresarios se llevan la gran parte con el 44,6 por ciento de los retornos de la innovación. Les siguen los obreros que, debido a que son más numerosos que otros tipos de personal, reciben el 25,7 por ciento del retorno; luego los empleados administrativos con el 21,8 por ciento y, al final, el inventor con sólo el 7,9 por ciento del retorno. El total de empleados y obreros reciben casi el 47 por ciento de los retornos de la innovación. ¿Este resultado es exclusivo de Finlandia?

Gráfico 10.5. Participación de las distintas categorías socioprofesionales en los retornos de la innovación

Fuente : Aghion, Akcigit, Hyytinen y Toivanen (2018).

Un estudio paralelo toma los datos fiscales de las empresas y el personal de Estados Unidos, junto a datos de patentes de la USPTO en el período 2000-2014. 274 El análisis se limita a las empresas de Estados Unidos para las que hay disponibles datos de impuestos y patentes y que por primera vez obtuvieron una patente de un alto valor potencial. 275 Esta muestra representa aproximadamente dos mil empresas en total. En tamaño, estas empresas tienden a ser menores que el promedio de empresas que presentan solicitudes de patentes en Estados Unidos: durante el período estudiado tenían un promedio de 61 empleados. El objetivo de los autores era comprender cómo afectaba a la remuneración de los empleados de las empresas el impacto en los ingresos causado por las nuevas patentes. Para ello, los autores compararon empresas cuyas solicitudes de patente fueron concedidas por la USPTO con empresas similares en el mismo campo tecnológico, pero cuyas solicitudes fueron denegadas.

Primero observaron que aproximadamente el 30 por ciento de las ganancias generadas por la patente fueron en forma de salarios para los empleados. Este porcentaje es menor que el de Finlandia, donde fue del 47 por ciento. Además, el incremento de los ingresos fue heterogéneo para diferentes tipos de empleados. Por tanto, las nuevas patentes no tuvieron efectos sobre la remuneración del nuevo personal incorporado; solamente los empleados más experimentados se beneficiaron de la innovación. Además, entre estos empleados de mayor antigüedad, los hombres se beneficiaron más de la innovación, lo que significa que la innovación amplió la brecha de género en la remuneración.

Por último, el impacto de las patentes nuevas en la remuneración estuvo fuertemente concentrado entre el 25 por ciento del personal con las mayores remuneraciones (el cuarto cuartil). Este resultado reproduce lo que se observó en Finlandia, donde los mayores retornos de la innovación para el personal corresponden a los empleados administrativos de las empresas finlandesas.

Entonces, la enseñanza general de este apartado es que el beneficio de la innovación no es sólo para el inventor dentro de la empresa, sino también para el personal y el empresario de la empresa, con diferencias notables de acuerdo con su categoría socioprofesional, antigüedad y género. Una implicación potencialmente interesante de este análisis tiene que ver con el efecto de los impuestos en la innovación: no deberíamos limitar nuestra atención a los efectos del impuesto a las ganancias en el inventor, sino que también debemos prestar atención a los efectos en los ingresos netos de todos los actores de la empresa. Para comprender este punto, supongamos que el inventor pertenece al «top 5 por ciento» de la distribución del ingreso, mientras que el empresario está ubicado en el «top 0,1 por ciento». Un razonamiento demasiado simplista concluiría que aumentando los impuestos al «top 0,1 por ciento», sin cambiar la tasa de impuestos al «top 5 por ciento», no tendría impacto en la innovación. Sin embargo, este razonamiento ignora la importancia de los empresarios en el proceso de innovación: es habitual que los empresarios sacrifiquen una gran parte de sus ingresos para invertir en innovación. Desalentarlos pondría en riesgo todo el proceso de innovación.

El impulso de la investigación básica

Tal como hemos revelado en los capítulos precedentes, en el corazón del paradigma schumpeteriano están los empresariosinnovadores, 276 que construyendo sobre el saber generado por sus predecesores, invierten en investigación y desarrollo para aumentar su probabilidad de innovar. ¿Por qué innovan? Porque la innovación es comercializable y, en consecuencia, genera rentas monetarias. Los derechos de propiedad intelectual desempeñan entonces un papel crucial protegiendo a los innovadores y sus rentas monetarias de la imitación. Este paradigma ofrece una lente extremadamente útil para entender una cantidad de hechos y enigmas empíricos planteados en los capítulos anteriores. Sin embargo, como todos los paradigmas de la economía, enmascara una realidad más compleja.

Comencemos con el proceso de acumulación del saber: en realidad, la innovación se alimenta no sólo de las innovaciones previas, sino también, y sobre todo, de la investigación básica, que no obedece a la lógica de incentivos de I+D en las empresas. Los investigadores académicos y los que trabajan en laboratorios de investigación independientes son con frecuencia mucho menos remunerados que los investigadores de calificación equivalente de las empresas. 277 ¿Por qué un investigador que tiene la opción entre una posición universitaria y un empleo mejor pagado en una empresa elige la universidad? Esta pregunta puede responderse en dos palabras: libertad académica. El investigador académico puede determinar su propia agenda de investigación. El investigador universitario puede ahondar en un nuevo proyecto, luego abandonarlo a mitad de camino y emprender otro. Puede emprender con libertad proyectos que resulten infructuosos o proyectos cuyos resultados no necesariamente conduzcan a aplicaciones comercializables. Además, puede comunicarse libremente con otros investigadores, puede decidir con libertad con quienes desea colaborar y es libre de difundir los resultados de su investigación. El resultado es un compromiso entre remuneración y libertad.

Investigación «libre» en la universidad y «focalizada» en las empresas

¿Por qué se necesita tanto la investigación básica como la investigación aplicada? ¿Por qué la investigación básica se lleva a cabo principalmente en las universidades, donde la libertad académica es la regla, mientras que la investigación aplicada y las innovaciones comercializables tienen lugar principalmente en las empresas? Para simplificar, imaginemos que toda la innovación se produce no en una única etapa, como supusimos hasta ahora, sino en dos etapas, como se ilustra en el gráfico 10.6. 278

La primera etapa es el descubrimiento en la investigación básica; por ejemplo, un teorema nuevo, una molécula nueva o bacteria, es la etapa cero de la investigación básica. Luego, basada en esa idea o descubrimiento inicial, un segundo descubrimiento completa el proceso de innovación y da lugar al producto comercializable; por ejemplo, una vacuna o un medicamento nuevo. Ésta es la etapa uno de la investigación aplicada.

Gráfico 10.6. Esquema del proceso de I+D

Fuente : Esquema de los autores.

Cada una de estas etapas es incierta: ya sea la etapa cero (investigación básica) o la etapa uno (investigación aplicada), la investigación nunca está segura de producir resultados. En particular, si la etapa cero no llega a una conclusión exitosa, no existe la etapa uno. A priori , cada etapa puede proceder ya sea del ámbito académico, donde los investigadores gozan de libertad para elegir sus proyectos y difundir sus resultados como lo deseen, o de empresas, donde la agenda de investigación y de difusión de los resultados es estrictamente monitoreada. Entonces, ¿por qué con más frecuencia la investigación básica es llevada a cabo en las universidades?

La explicación es la siguiente. 279 La investigación básica es en particular incierta, procede por prueba y error: el investigador examina nuevos territorios sin saber qué puede llevar a una aplicación concreta. Permitir al investigador elegir en libertad su propia estrategia de investigación es doblemente ventajoso. La primera ventaja es informativa: un investigador que conduce una investigación básica conoce mejor que nadie cómo llevarla a cabo, qué trayectorias tomar y cuáles abandonar para maximizar la probabilidad de éxito. Segundo, existe una ventaja económica: a cambio de la libertad académica, los investigadores académicos suelen aceptar remuneraciones menores que las de los investigadores de las empresas. Sin duda, sería demasiado costoso pagar los salarios del sector privado por todas las etapas del proceso de investigación, incluidas aquellas que no conducen a una investigación más aplicada y comercializable. Por último, existe la tercera ventaja del intercambio abierto de ideas entre los investigadores. La investigación básica avanza en gran parte gracias a la comunicación abierta entre investigadores y al hecho de que cada investigador puede elaborar con libertad proyectos basados en las investigaciones pasadas de sus colegas. El investigador A puede lanzar una idea de la cual no puede ver el final, pero ocurre que el investigador B sabe cómo transformar la idea embrionaria de A en una idea que podría ser comercializable en una etapa posterior (etapa uno). Limitar el intercambio abierto de ideas en la etapa cero sólo puede reducir el flujo de ideas que pasan el umbral de la etapa uno con el potencial de llegar a buen término en una innovación.

Aunque no siempre la investigación básica sabe a priori qué camino de investigación debería tomar —hacer la pregunta apropiada es tan importante como resolverla—, la trayectoria que hay que seguir está claramente trazada para la etapa uno de investigación aplicada. Para que la etapa uno tenga éxito en producir una innovación comercializable, el equipo de investigadores debe concentrarse exclusivamente en esa innovación específica. El papel de la empresa es conocer por adelantado en qué línea de producto deben invertir y de allí transmitir instrucciones extremadamente precisas a los investigadores que emplea. Estos investigadores no son libres de determinar sus propias agendas de investigación. Tampoco tienen la libertad de comunicar a otros investigadores sus trabajos, ya que las empresas deben protegerse contra el riesgo de expropiación de su innovación. Este riesgo se vuelve en especial agudo a medida que la innovación se acerca a la etapa de comercialización. Esta doble pérdida de libertad es compensada con mayores salarios en las empresas con respecto a la academia.

En resumen, la investigación académica tiene tres especificidades: es menos costosa que en el sector privado, le deja al investigador la libertad de elegir su propia agenda de investigación y le permite hacer uso de su libertad académica intercambiando abiertamente ideas con otros investigadores. 280 Impedir la libertad del investigador académico sólo puede perjudicar al proceso de innovación y, en última instancia, reducir el flujo y la diversidad de nuevas ideas. Además, dificulta la entrada de nuevos investigadores que pueden optar por otras carreras.

Imaginemos por un instante un mundo en el que cada etapa de avance en la investigación y cada teorema nuevo están estrictamente protegidos por los derechos de propiedad que otorgan las patentes. Todo investigador aplicado enfrentaría enormes costes financieros y administrativos si tuviera que pagar regalías a todos los investigadores básicos involucrados en la etapa cero, lo que crearía un fuerte disuasivo para la etapa uno. Por ejemplo, tenedores de patentes múltiples podrían bloquear la línea de investigación de un nuevo medicamento. Este fenómeno ha sido designado como la tragedia de los «anticomunes»: 281 la fragmentación excesiva de los derechos de propiedad en bienes comunes obstruye el potencial de nuevas innovaciones. 282 Si bien las patentes están justificadas para proteger los derechos de propiedad en la innovación comercializable y la investigación aplicada que conduce a ella, pueden volverse contraproducentes si se utilizan en exceso en la etapa de investigación básica. Otra implicación de este paradigma es que es más probable que las innovaciones comercializables más revolucionarias surjan en entornos institucionales más «libres».

«De ratones e investigadores»

¿Cuál es el impacto en la innovación de un mayor acceso a los resultados de la investigación básica? En un artículo de 2016 titulado «Of Mice and Academics», Fiona Murray y coautores analizaron el efecto sobre la innovación de un experimento natural reduciendo los derechos de propiedad en investigación básica —en otras palabras, incrementando la apertura— en el campo de la biología en Estados Unidos. 283

Durante más de un siglo, la experimentación con ratones ha desempeñado un papel clave en el avance de las ciencias de la vida. Sin embargo, hace treinta años se produjo una genuina revolución científica: la posibilidad de crear un ratón genéticamente modificado. Se volvió posible inocular o eliminar en ratones un gen inductor de cáncer o diabetes. 284 Este experimento genético se llevó a cabo en más de 13.000 ratones, y cada uno dio lugar a una publicación inicial en la literatura científica. Nos referimos a cada una de estas publicaciones iniciales como un «par artículo-ratón». Esta revolución tecnológica se desarrolló en dos etapas importantes. En la primera etapa, los investigadores de la Facultad de Medicina de la Universidad de Harvard desarrollaron la técnica Onco, que fue utilizada para crear el «Oncorratón» (de onkos , la palabra griega para tumor), un ratón transgénico al que se le dio un oncogén para que tuviese una alta probabilidad de desarrollar una forma particular de cáncer. 285 El propósito de esta manipulación genética fue avanzar en la investigación sobre el cáncer. Esta invención fue patentada en 1988 en el USPTO. Debido al financiamiento parcial de esta investigación, la empresa DuPont obtuvo el control exclusivo de las patentes. En la segunda etapa, DuPont desarrolló la tecnología Cre-lox que hizo posible crear ratones en los que se podría activar o desactivar un gen en particular.

El experimento natural fue el siguiente: el Instituto Nacional de Salud de Estados Unidos (NIH) exigió que DuPont firmara memorandos de entendimiento relacionados con las técnicas Onco y Cre-lox con el Gobierno de Estados Unidos y Jackson Labs, un bioterio de ratones en Bar Harbor (Maine). El efecto de este protocolo fue disminuir los derechos de propiedad de DuPont, lo cual les dio a los investigadores académicos un acceso más fácil a las Onco-técnicas y Cre-lox, y a los ratones creados con estas técnicas. Los memorandos sobre Cre-lox y Onco fueron firmados en 1998 y 1999, respectivamente. Por tanto, observando qué ocurrió antes y después de las firmas podemos inferir si el más fácil acceso a las tecnologías tuvo un efecto positivo en la investigación básica.

A la luz de nuestro análisis sobre la relación entre las investigaciones básicas y aplicadas, este experimento natural debería generar primero un mayor flujo de nuevas ideas en investigación básica y, segundo, mayor diversidad y nuevas ideas para la investigación. Fue exactamente eso lo que este estudio encontró. Más precisamente, los autores analizaron todas las publicaciones hasta el año 2006 que citaban uno o más «pares artículo-ratón» publicados entre 1983 y 1998. Hubo un total de 2.171 «pares artículo-ratón» y más de 432.000 citas de estos pares. Después de la implementación del protocolo Cre-lox, los autores observaron dos fenómenos. Primero, el número de citas de pares de artículo-ratón que involucran un ratón Cre-lox aumentó en casi un 20 por ciento. Segundo, el aumento se refería principalmente a las citas de artículos con contenido novedoso, 286 o artículos de nuevos autores, de autores de instituciones que nunca antes habían citado estos pares artículo-ratón, o de revistas científicas de reciente creación. Estas conclusiones fueron similares para el protocolo Onco. De ello se desprende que una mayor apertura de la investigación básica promueve la innovación.

La secuenciación del genoma

La secuenciación del genoma humano proporciona otro ejemplo sobre los efectos negativos que la protección de los derechos de propiedad intelectual tiene en los descubrimientos de la investigación básica. Heidi Williams publicó en 2013 un influyente artículo sobre este tema. 287 En la secuenciación del genoma se descompone y averigua el orden de las bases de ADN que constituyen los genes. El gen es una pieza de ADN que da instrucciones para producir una o más proteínas. Estas proteínas determinan todas las características observables de un individuo, llamadas fenotipos. El genotipo es la constitución genética de un individuo que da lugar al fenotipo específico de un individuo. Por lo tanto, un gen «anormal» dará instrucciones para una proteína anormal y provocará una patología como resultado del vínculo entre genotipo y fenotipo. 288 Por ejemplo, enfermedades hereditarias como la fibrosis quística, hemofilia o la enfermedad de Huntington están determinadas por los genes de la persona enferma. ¿Por qué es útil secuenciar el ADN? Porque puede mostrarnos la relación entre el genotipo y el fenotipo, permitiéndonos detectar la enfermedad y potencialmente desarrollar una terapia genética; en otras palabras, intentar reemplazar el gen responsable de la enfermedad por un gen sano.

Gráfico 10.7. Cronología de los acontecimientos clave

Fuente : Williams (2013).

Heidi Williams construyó una base de datos que permite seguir la secuenciación del genoma a lo largo del tiempo. Como se muestra en el gráfico 10.7, los dos principales protagonistas fueron el Proyecto Genoma Humano (PGH), un proyecto financiado por el sector público coordinado por el NIH, y la empresa Celera, una compañía privada especializada en secuenciación genética. Fundada en 1998, Celera poseía los derechos de propiedad intelectual de ciertos genes; comenzó a trabajar en la secuenciación del genoma humano en 1999 e interrumpió sus esfuerzos en 2001, habiendo secuenciado sólo ciertos genes (los «genes Celera»). Con el objetivo de que todos los genes secuenciados fuesen de dominio público, PGH comenzó en 1990. El proyecto continuó hasta 2003, cuando PGH había secuenciado todos los genes del genoma humano, incluyendo Celera. Cuando fueron resecuenciados por el PGH, se hicieron libremente accesibles al público.

Entre 2001 y 2003, Celera utilizó sus derechos de propiedad intelectual para proteger la secuenciación de genes que produjo a pesar de que aún no habían sido secuenciados por PGH. Supongamos que otra empresa, por ejemplo, Pfizer, había descubierto una prueba de diagnóstico para una enfermedad genética basada en un gen del que Celera poseía los derechos de propiedad intelectual. En un contexto contractual sin costes de transacción, Pfizer y Celera terminarían acordando una licencia mutuamente beneficiosa de modo que el proceso acumulativo de investigación que conduce a la prueba no se vea obstaculizado. Pero en un contexto con costes transaccionales, por ejemplo, la información asimétrica sobre los costes de I+D, Pfizer y Celera nunca hubieran llegado a un acuerdo, en cuyo caso la prueba genética nunca se desarrollaría.

¿Cómo afectan a las publicaciones científicas relacionadas con los genes correspondientes los derechos de propiedad intelectual de Celera? La investigación de Heidi Williams muestra que la I+D en los genes de Celera, de los que la información no se hizo pública hasta la resecuenciación por el PGH en 2003, fue del 20 al 30 por ciento inferior a la I+D de los genes secuenciados por el PGH, pero no por Celera, y puestos en el dominio público de inmediato. Además, entre 2001 y 2009, los genes de Celera generaron un 40 por ciento menos de publicaciones que los otros genes. Por último, los genes de Celera tuvieron un 38 por ciento menos de posibilidades de ser usados en una prueba de diagnóstico. Resumiendo, la propiedad de Celera de los derechos de propiedad intelectual sobre la investigación básica tuvo un impacto negativo tanto en la investigación básica como en la investigación aplicada.

La investigación básica y la investigación aplicada en las empresas

Nuestro modelo de investigación como un proceso de varias etapas buscó explicar por qué la investigación básica se lleva a cabo en las universidades mientras que la investigación aplicada se desarrolla principalmente en las empresas. En realidad, la distinción entre investigación básica y aplicada no es tan contundente como el modelo sugiere. Primero, entre los dos extremos, hay un continuo de investigación que es más o menos aplicada o más o menos básica. Entre la universidad que da completa libertad a los investigadores, y la empresa que dirige completamente su actividad, existen empresas como Google que permiten a los investigadores una libertad parcial. Por último, aun dentro de la empresa existen con frecuencia algunas investigaciones que están más del lado básico y otras más del lado aplicado.

Un estudio reciente diferencia la investigación básica de la investigación aplicada dentro de la empresa. 289 Muchas empresas tienen múltiples plantas que a menudo corresponden a diferentes líneas de productos. Estas líneas de productos pueden ser parte del mismo sector de actividad. El estudio observó que cuanto mayor es la cantidad de sectores en que opera la empresa, mayor es su inversión en investigación básica. La idea subyacente es que, en múltiples sectores, la investigación básica desempeña el papel de la etapa cero de la investigación aplicada, mientras que la investigación aplicada es específica del sector desde el principio. De nuevo, podemos ver que la investigación básica favorece la diversidad en la innovación. Pero dado que la investigación básica genera más externalidades positivas que la investigación aplicada, y estas externalidades también benefician a los competidores de una empresa, las empresas siempre tenderán a invertir menos en investigación básica. 290 Por esta razón, el Estado y las universidades tienen una función crucial que desempeñar.

Conclusiones

En el capítulo 5 adelantamos la idea de que la innovación incrementa la movilidad social. Sin embargo, como mostramos en este capítulo, existe una profunda desigualdad en el acceso individual a la hora de convertirse en un innovador. En particular, la educación y el estatus socioeconómico de los padres son factores clave para determinar la probabilidad de que los hijos sean innovadores. Por tanto, las escuelas desempeñan un papel importante en igualar las oportunidades, en particular transmitiendo saber de forma eficaz e inspirando a los estudiantes a convertirse en futuros innovadores.

En este capítulo también descubrimos la innovación como un proceso de varias etapas que comienza con la investigación básica y continúa con las etapas más aplicadas llevando a la comercialización de los nuevos productos. Destacamos la función de la universidad como guardiana de la libertad académica y la apertura necesarias para la investigación básica, mientras que la etapa aplicada es llevada a cabo de forma más natural por las empresas. Sigue siendo en gran medida una cuestión abierta la gobernanza de las universidades y su articulación con el resto de la economía para maximizar su potencial de innovación. 291

Capítulo 11

Destrucción creativa, salud y felicidad

El problema con toda innovación [...] es que la destrucción creativa schumpeteriana no es sólo creativa, sino también destructiva. Elimina empleos que antes existían, con consecuencias exacerbadas por el coste del seguro de salud, llevando a los trabajadores a un mercado laboral cada vez más hostil y con una red de seguridad inadecuada; los individuos y las familias que vivían de esos trabajos están en riesgo, conduciendo en el peor de los casos a la desesperación y la muerte. 292

Desde la elección de Donald Trump en noviembre de 2016, no ha pasado un mes sin que se publique un libro o artículo sobre el crecimiento del populismo en los países avanzados. Sin buscar competir con esas contribuciones, que atacan la esencia misma de ese fenómeno y que proponen explicaciones muy convincentes, introduciremos una variable complementaria a la ecuación: la destrucción creativa y la experiencia individual de la destrucción creativa. El crecimiento moderno, basado en la innovación, a menudo es criticado por el nuevo tipo de riesgo que impone a las personas: el riesgo que proviene de la creación y destrucción de empresas y actividades.

La época del empleo seguro, cuando las personas podían permanecer durante toda su vida profesional en una ocupación y una empresa, ya pasó. La destrucción creativa elimina empleos existentes al mismo tiempo que crea otros nuevos, obligando a los individuos a que continuamente se reexaminen a sí mismos y reconsideren su trayectoria profesional de manera permanente, para aceptar que nada se establece de una vez para siempre.

¿Hasta qué grado la innovación incrementa el riesgo de perder el estatus a través de la pérdida de empleo, estancamiento salarial o desvalorización de los diplomas? ¿Cuáles son las consecuencias de este riesgo sobre la salud y la felicidad? ¿Qué puede hacerse para incrementar la movilidad que la innovación impone a las actividades y a los trabajadores para que no lleve a la inseguridad y el desempleo a la mayoría de las personas? ¿Qué políticas del mercado laboral tienen más probabilidades de conciliar el crecimiento impulsado por la innovación y la felicidad individual? En este capítulo intentaremos brindar respuestas a estas preguntas.

Destrucción creativa, desempleo y pérdida de estatus

Comencemos analizando hasta qué punto la destrucción creativa incrementa las probabilidades de que un individuo pierda su empleo y conduzca a la obsolescencia de los conocimientos adquiridos y de los títulos educativos.

Destrucción creativa y desempleo 293

La innovación a través de la destrucción creativa, es decir, la sustitución de actividades antiguas por otras nuevas, ¿aumenta o disminuye la probabilidad de que un trabajador empleado pierda su empleo? Desde una perspectiva teórica, la respuesta a esta pregunta es ambigua. 294 Por un lado, haciendo obsoletas algunas actividades, la innovación destruye empleos y empuja a las personas que tenían esos empleos a volver al mercado laboral. Dado que el mercado laboral es friccional y, por tanto, los solicitantes de empleo no encuentran nuevos trabajos de inmediato, la tasa de desempleo aumentará. Sin embargo, hay un efecto opuesto: la creación de empleo. Por último, existe un tercer efecto conocido como el «efecto capitalización», que puede resumirse de la siguiente manera: una mayor tasa de innovación implica una mayor tasa de crecimiento. 295 Pero cualquier inversión buscando crear una actividad nueva es recompensada por ganancias futuras y estas ganancias futuras crecerán con mayor rapidez cuando la economía como un todo crezca más deprisa. En otras palabras, a mayor tasa de crecimiento, más lucrativo será crear actividades nuevas que luego generarán nuevos empleos y, por consiguiente, reducirán el desempleo. Nótese que estos tres efectos no son simultáneos: el efecto de destrucción de empleo se produce en el corto plazo, mientras que el efecto de creación de empleo y el efecto capitalización son más de largo plazo. Como veremos más adelante, según las encuestas de opinión es en el corto plazo cuando los individuos experimentan los efectos negativos de la destrucción creativa.

Ahora presentaremos el análisis empírico sobre el efecto de la destrucción creativa en el desempleo. 296 Directamente inspirado por el trabajo de Steven Davis y John Haltiwanger sobre la creación y destrucción de empleo y empresas en Estados Unidos, un estudio reciente examinó la correlación entre destrucción creativa y desempleo en las zonas de empleo de Estados Unidos. 297 El estudio utiliza datos del empleo local de la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (USBLS). Los datos de la tasa de destrucción creativa provienen de las estadísticas de la dinámica de empresas (Business Dynamic Statistics), que proveen datos a escala local de las tasas de creación y destrucción de empleo así como también de la entrada y salida de establecimientos. La tasa de destrucción creativa fue medida sumando la tasa de creación de empleo y la tasa de destrucción de empleo en la zona de empleo correspondiente. 298 Estas tasas fueron computadas utilizando información sobre las empresas norteamericanas incluidas en la base de datos longitudinales de empresas de la Oficina de Censos (Census Bureau’s Longitudinal Business Data Base). El gráfico 11.1 destaca durante el período 2005-2010 una fuerte correlación positiva entre la creación de empleo y la destrucción de empleo en Estados Unidos: las áreas con las tasas más altas de destrucción de empleo son las mismas que las que tienen la tasa de creación de empleo más alta. En realidad, de esto se trata la destrucción creativa: una fuerte conexión entre la destrucción de empleo y la creación de empleo.

El gráfico 11.2 examina la correlación entre la destrucción creativa y la tasa de desempleo. Entre los años 2005 y 2010, en promedio, las zonas de empleo con las mayores tasas de destrucción creativa son también las que muestran las más altas tasas de desempleo. En otras palabras, un individuo en una zona de empleo con la mayor tasa de destrucción creativa tiene mayores posibilidades de sufrir el desempleo en algún momento. Sin embargo, su permanencia en el desempleo no será prolongada: como hemos visto en el gráfico 11.1, en esa zona de empleo, la creación de puestos de trabajo es también más intensa. Aun así, la destrucción creativa está asociada a una mayor probabilidad de pérdida de empleo en algún momento. Más tarde en este capítulo analizaremos las consecuencias en la salud y el bienestar de transitar por el desempleo.

Gráfico 11.1. Relación entre creación y destrucción de empleo en Estados Unidos

Fuente : Extraído de Aghion, Akcigit, Deaton et Roulet (2016).

Gráfico 11.2. Relación entre destrucción creativa y desempleo en Estados Unidos

Fuente : Extraído de Aghion, Akcigit, Deaton y Roulet (2016).

Innovación y obsolescencia de los diplomas educativos

¿Cómo afecta la innovación al valor de los diplomas y de las capacitaciones adquiridas? Para responder la pregunta, Aghion Akcigit, Hyytinen y Toivanen cruzaron bases de datos sobre ingresos individuales, balances de empresas y patentes en Finlandia en el período 1998-2012. 299 Los autores toman como punto de partida su trabajo previo sobre la distribución de las rentas de la innovación en la empresa que emplea al inventor (véase el capítulo 10). Allí vimos que dentro de la empresa las rentas de innovación no se distribuyen de manera uniforme. Resulta que durante los cinco años anteriores a la innovación, un trabajador no calificado perdió en promedio el 1 por ciento de su salario, luego, después de la innovación, obtuvo una ganancia monetaria del 2,3 por ciento; mientras que antes de la innovación, un trabajador calificado no experimentó ninguna caída salarial, y luego, después de la innovación, disfrutó de una ganancia monetaria del 2 por ciento. Entonces, la innovación introduce incertidumbre en los salarios de los trabajadores, en particular de los trabajadores menos calificados, cuyos ingresos caen en promedio en los años que preceden a la innovación.

Los mismos autores examinaron otra fuente de heterogeneidad, a saber, la edad de los individuos y el tiempo transcurrido desde su último diploma de graduación. A primera vista, la edad parece ser un factor decisivo: sólo los trabajadores jóvenes resultan beneficiados por la innovación. Además, en promedio, la innovación se correlaciona positivamente con las posibilidades de los trabajadores de perder sus puestos de trabajo. Esto coincide con los resultados previos sobre la correlación positiva entre destrucción creativa y desempleo en los datos de Estados Unidos. Para los trabajadores de mayor edad, la correlación entre innovación y la probabilidad de pérdida del empleo parece ser más fuerte. Sin embargo, las conclusiones cambian radicalmente cuando introducimos como elemento adicional el tiempo transcurrido desde que el trabajador obtuvo su último diploma de graduación, que refleja la «distancia a la frontera del conocimiento» del individuo. Cuanto mayor es el intervalo, menor es la ganancia por innovación de los individuos: cada año adicional desde la graduación reduce los ingresos por innovación en un 5 por ciento y aumenta la probabilidad de pérdida de empleo de 0,4 a 0,6 por ciento. En otras palabras, la innovación degrada la situación laboral de los individuos con diplomas más antiguos.

En suma, la innovación genera desempleo y pérdida de estatus. Antes de examinar de forma más general la relación entre la destrucción creativa y la felicidad, veamos cómo afecta a la salud.

Destrucción creativa y salud

Salud e innovación: El lado positivo

En el capítulo 2 analizamos el papel central de la innovación para explicar el crecimiento del PIB per cápita en todo el mundo y observamos una coincidencia entre ese despegue y el de la esperanza de vida. Esta concomitancia sugiere que tienen fuentes comunes. A juzgar por lo ocurrido, como observamos en la tabla 11.1, la innovación contribuyó más al aumento de la esperanza de vida que al del PIB per cápita. 300 La tabla muestra la evolución del PIB per cápita y de la esperanza de vida, respectivamente, en los países desarrollados y en desarrollo. Entre 1961 y 2017, en promedio, tanto en términos de nivel de vida como de esperanza de vida, los países en desarrollo convergen hacia los países desarrollados. Sin embargo, en los países en desarrollo la convergencia en la esperanza de vida creció dos veces más rápido que en los países desarrollados, mientras que entre 1961 y 2017 el crecimiento del PIB per cápita en los países en desarrollo fue un poco mayor que el de los países desarrollados (377 por ciento frente a 324 por ciento).

Tabla 11.1. PIB per cápita y esperanza de vida en países desarrollados y en desarrollo

| 1961 | 2017 | Variación entre 1961 y 2017 | Tasa de crecimiento entre 1961 y 2017
Países desarrollados
PIB per cápita | 10.585 | 44.901 | +34.316 | 324 %
Esperanza de vida al nacer | 68,5 | 81,5 | +13,0 | 19 %
Cantidad de países | 27 | 27 |  |
Países en desarrollo
PIB per cápita | 2.346 | 11.195 | +8.849 | 377 %
Esperanza de vida al nacer | 49,2 | 69,2 | +20,0 | 41 %
Cantidad de países | 84 | 84 |  |

Nota : La muestra de países desarrollados incluye veintisiete países de la OCDE, mientras que la muestra de los países en desarrollo considera ochenta y cuatro países no pertenecientes a la OCDE de los que se dispone de datos posteriores a 1960.

Fuente : Feenstra, Robert C.; Robert Inklaar y Marcel P. Timmer (2015), «The Next Generation of the Penn World Table», American Economic Review , 105(10), pp. 3150-3182, disponible en <www.ggdc.net/pwt; Banco Mundial >.

El hecho de que entre 1961 y 2017 la convergencia en la esperanza de vida fuera más fuerte que en la del ingreso per cápita está directamente relacionado con la innovación: en particular, el descubrimiento de la penicilina y de los antibióticos a finales de la década de los veinte y la difusión de los avances médicos resultantes a los países en desarrollo. Centrado en la historia de los países desarrollados, Angus Deaton señala que debido a la alta tasa de mortalidad infantil, antes de 1900 la esperanza de vida de los mayores de quince años era mayor que lo que era al nacer. 301 Sin embargo, a comienzos del siglo XX , la introducción de nuevas vacunas, entre otras cosas, revirtió esta comparación. De manera similar, antes de 1950, el incremento de la esperanza de vida afectó principalmente a los niños, mientras que después de 1950, la esperanza de vida tras los cincuenta años aumentó sustancialmente. Aunque en parte estas mejoras se debieron a cambios en el estilo de vida, en especial la disminución del tabaquismo, la innovación volvió a desempeñar un papel importante. Por ejemplo, desde comienzos de la década de los setenta en Estados Unidos y luego en otros países desarrollados, la introducción de diuréticos para atacar los problemas de hipertensión arterial redujo las muertes por enfermedades cardiovasculares.

En suma, en el último siglo la innovación dio lugar a un incremento espectacular de la esperanza de vida en todo el mundo, así como también a la convergencia de la esperanza de vida entre países ricos y pobres, y entre países desarrollados. Sin embargo, el lado positivo de la innovación fue atemperado por la existencia de un lado oscuro que presentaremos ahora.

Innovación y salud: el lado oscuro

En un artículo titulado «Mortality and Morbidity in the 21st Century», Angus Deaton y Anne Case señalaron un fenómeno reciente y preocupante como se muestra en el gráfico 11.3: después de un largo período de descenso a principios de la década de los 2000, con una aceleración desde 2011-2012, comenzó a subir la mortalidad en el grupo de mediana edad (cincuenta a cincuenta y cuatro años) de la población blanca no hispana de Estados Unidos. 302

Gráfico 11.3. Mortalidad por raza y etnia en Estados Unidos

Fuente : Case y Deaton (2017).

Otro hecho sorprendente enfatizado por Anne Case y Angus Deaton fue el aumento de las llamadas «muertes por desesperación»; es decir, muertes resultantes de suicidio o abuso de sustancias. El gráfico 11.4 muestra la evolución de las muertes por desesperación entre los blancos no hispanos de cincuenta a cincuenta y cuatro años en Estados Unidos comparada con el promedio de la tasa de mortalidad en el mismo intervalo de edad en otros países desarrollados. El rápido incremento de las muertes por desesperación en la población no tiene equivalente en otros países desarrollados. Anne Case y Angus Deaton muestran que este rápido incremento de muertes por desesperación afecta principalmente a los individuos menos cualificados. Como hemos visto antes, son las mismas personas cuyos empleos e ingresos se desestabilizan más por la innovación.

Gráfico 11.4. Tasa de mortalidad «por desesperación» por país

Fuente : Extraído de Case y Deaton (2017).

La explicación de los autores para este cambio de tendencia en la mortalidad de blancos no hispanos es su mayor inseguridad laboral, que conduce a una mayor inestabilidad familiar. Nos hemos movido de un mundo en el que las personas esperan estar toda su vida haciendo la misma tarea en la misma empresa, con la certeza de una trayectoria ascendente, a un mundo en el que la destrucción creativa es la regla. La destrucción creativa amenaza en especial a la «aristocracia de la clase trabajadora» de la década de los setenta, con un incremento en el riesgo de desempleo y una disminución de la calidad de vida, acompañados por la pérdida de ingresos. La ansiedad que resulta de la percepción de estos riesgos conduce a un mayor consumo de medicamentos contra la angustia, opioides y alcohol, aumentando entonces el riesgo de sobredosis, coma etílico y enfermedad hepática, así como de suicidio, lo que explica el aumento observado en la mortalidad.

Así, un estudio de 2009 encontró en Estados Unidos un impacto significativo del desplazamiento laboral en la mortalidad. 303 El estudio utilizó datos oficiales de empleo e ingreso de los residentes de Pensilvania en las décadas de los setenta y ochenta y los relacionó con las estadísticas de muertes entre 1980 y 2006. Los autores se centraron en los trabajadores que antes de perder su empleo habían trabajado por lo menos tres años consecutivos con el mismo empleador. Durante el año posterior a la pérdida del empleo, la mortalidad de estos trabajadores aumentó en más del 75 por ciento, y luego se estabilizó a largo plazo entre un 10 y un 15 por ciento más que si no hubieran perdido sus trabajos. Los autores analizan los factores potencialmente responsables de este incremento. En el corto plazo, el aumento de la mortalidad fue consecuencia principalmente de la caída del promedio de ingresos (50 a 75 por ciento) y de la mayor inestabilidad de los ingresos causada por el despido (20 por ciento). En el largo plazo, la caída de ingresos se mantuvo como el factor principal del incremento de la mortalidad, cuya consecuencia es la reducción de las inversiones individuales en salud y el aumento del estrés crónico.

El milagro danés

¿Es posible romper el círculo vicioso de desempleo y riesgo de salud, y permitir a los individuos atravesar los períodos de desempleo con mayor serenidad? Un interesante estudio de Alexandra Roulet sobre los efectos de la pérdida del empleo en la salud en Dinamarca da alguna esperanza. 304 Muestra que cuando un país cuenta con buenas redes de seguridad para proteger a las personas ante la pérdida de empleo, el ser despedido no tiene efectos negativos en la salud.

Una marcada diferencia entre Dinamarca y Estados Unidos es que, en 1993, Dinamarca introdujo un sistema nuevo llamado «flexiseguridad» para regular el mercado laboral. El sistema tiene dos pilares. Primero, el mercado laboral se flexibilizó simplificando los procedimientos de despido de las empresas. Por ejemplo, la indemnización por despido es limitada y los litigios son poco frecuentes. 305 Como contraparte de esta flexibilización, existen dos formas de seguridad: beneficios de desempleo iguales al 90 por ciento del salario —sujeto a un techo— durante un máximo de tres años, y una masiva inversión del Gobierno en formación profesional para brindar a los trabajadores la capacitación que necesitan para reentrar con rapidez en el mercado laboral.

Para realizar el estudio, Alexandra Roulet se basó en varias bases danesas de datos para el período 1996-2013, incluyendo registros de impuestos, datos de empresas con información de los trabajadores, datos de organizaciones de seguros de desempleo y registro de fallecimientos. Para medir el impacto negativo sobre la salud de los individuos o la aparición de adicciones después de la pérdida del trabajo, la autora utilizó indicadores como la compra de antidepresivos o medicamentos contra el dolor y el consumo de alcohol. Otros indicadores del deterioro de la salud fueron las admisiones hospitalarias y el diagnóstico de una enfermedad por parte de un médico. Comparó el estado de salud de los trabajadores cuyo lugar de trabajo cerró entre 2001 y 2006 con trabajadores idénticos en todos los aspectos (como edad, experiencia y capacitación), pero cuya empresa empleadora no cerró. El cierre de las empresas parece no afectar a los diversos indicadores de salud, en particular el consumo de antidepresivos o medicamentos contra el dolor o las consultas a médicos clínicos. De manera similar, el estudio encuentra que el cierre de las empresas no tiene un efecto significativo en la mortalidad de los trabajadores de la empresa.

El contraste entre Dinamarca y Estados Unidos sugiere que las instituciones —en particular la existencia o no existencia de redes de seguridad en el mercado laboral— desempeñan un papel decisivo con respecto a los efectos de la destrucción creativa en la salud y en la esperanza de vida. Ahora veremos que ocurre lo mismo en la relación entre destrucción creativa y felicidad.

Destrucción creativa y felicidad

El PIB per cápita es un indicador útil, ya que provee de una medida concisa y objetiva del nivel de vida de un país y del grado de su desarrollo. Pero ¿por qué nuestro enfoque principal debería ser el PIB per cápita y su crecimiento nuestro objetivo principal? La respuesta a esta pregunta no es para nada clara. Es cierto que las comparaciones internacionales sugieren que la felicidad en un país aumenta con el PIB per cápita. 306 Sin embargo, al mismo tiempo, como Richard Easterlin ha mostrado, 307 con relación a la población total, no había más norteamericanos «muy felices» en 1970 que en 1942. 308 En un lado del espectro están los que creen que debemos continuar con el objetivo del crecimiento del PIB per cápita debido a que es la fuente de prosperidad y empleo para todos. En el otro extremo del espectro están los partidarios del decrecimiento. Para ellos, el crecimiento del PIB per cápita y las políticas que lo apoyan son las fuentes de infelicidad: degrada el medio ambiente, incrementa la desigualdad y genera estrés y precariedad para la mayoría de los ciudadanos.

Entre estos dos extremos están nuestros colegas Jean-Paul Fitoussi, Amartya Sen y Joseph Stiglitz, que sostienen que además del PIB per cápita debemos considerar otros indicadores de desarrollo, en particular los que reflejan la calidad del medio ambiente, la educación, la salud y la contención del desempleo y la desigualdad. 309

En los capítulos anteriores, así como en este capítulo, hemos examinado de qué modo la innovación y la destrucción creativa contribuyen a reconciliar el crecimiento del PIB per cápita con los objetivos mencionados en el párrafo anterior. Pero podemos ir más allá: nuevas bases de datos basadas en encuestas de opinión nos permiten analizar directamente cómo el crecimiento por destrucción creativa está relacionado con los indicadores de felicidad y el grado de satisfacción en la vida. Sin embargo, como siempre, antes de analizar los datos es mejor mirar a través de la lente de la teoría.

¿Qué predice la teoría?

Un primer efecto de la destrucción creativa es eliminar empleos, por tanto, aumenta la probabilidad de que un trabajador quede desempleado. En sí mismo, esto va en detrimento de la felicidad, al menos a corto plazo, en especial si el desempleo provoca una caída inmediata y sustancial de los ingresos y una mayor incertidumbre sobre los ingresos a largo plazo. La mejor forma en que las encuestas de opinión pueden evaluar el impacto en la satisfacción en el corto plazo es preguntando por el grado de estrés que el individuo está experimentando.

Un segundo efecto de la destrucción creativa es la creación de empleos nuevos, lo que incrementa las posibilidades de encontrar un nuevo empleo en el futuro. La destrucción creativa crea empleos y también nuevas actividades, nuevos bienes y nuevos procesos de producción, elevando así el poder adquisitivo de los consumidores. Este aspecto de «creación» de la destrucción creativa, que tiene lugar en especial en el largo plazo, tiende a incrementar el nivel de satisfacción.

Por último, el tercer efecto, también en el largo plazo, se relaciona con el hecho de que la innovación mediante la destrucción creativa genera crecimiento y, como consecuencia, mejora las perspectivas de los ingresos futuros.

Este razonamiento teórico da lugar a, por lo menos, cuatro predicciones que pueden ser probadas empíricamente. Por un lado, en gran parte debido a que incrementa las posibilidades de que un individuo experimente desempleo, la destrucción creativa aumenta el estrés y la ansiedad. Por el otro lado, la destrucción creativa implica crecimiento y creación de nuevos empleos, lo cual tiene un efecto positivo en el nivel de satisfacción. En el corto plazo predomina el impacto negativo, y el impacto positivo es más visible en el largo plazo. Finalmente, en el total, el efecto de la destrucción creativa en la satisfacción es más positivo cuando los beneficios por desempleo son más generosos.

Teoría puesta a prueba

Podemos medir la destrucción creativa objetivamente calculando la tasa de rotación del empleo (reemplazo de empleos existentes por empleos nuevos) o la tasa de rotación de los establecimientos (reemplazo de establecimientos existentes por establecimientos nuevos). Sin embargo, para medir el nivel de satisfacción nos basamos en encuestas de opinión llevadas a cabo por Gallup-Healthways entre 2008 y 2011. Sobre la base de entrevistas telefónicas a aproximadamente 1.000 norteamericanos seleccionados al azar, Gallup recopila más de 350.000 respuestas a su cuestionario, a partir de las cuales calcula las mediciones de nivel de satisfacción.

Una primera medida, inversa al nivel de satisfacción, corresponde al grado de preocupación comunicada por el entrevistado. Se mide por la respuesta binaria a la pregunta: «¿Experimentó preocupación durante gran parte del día de ayer?». Una segunda medida se basa en la escala de Cantril, que lleva el nombre de Albert Hadley Cantril, psicólogo estadounidense que trabaja en la Universidad de Princeton, conocido por su investigación sobre la opinión pública. 310 La escala de Cantril se basa en las siguientes preguntas: «Imagine una escalera con escalones numerados desde 0 en el escalón inferior al 10 en el superior; la parte superior de la escalera representa la mejor vida posible y la parte inferior representa la peor vida posible. ¿En qué escalón de la escalera diría que se encuentra en este momento? ¿Y qué nivel de la escalera prevé alcanzar en cinco años?». La respuesta a la primera pregunta constituye la base de la escala de Cantril actual y la respuesta a la segunda pregunta forma la base de la escala futura.

¿Cómo reaccionan estas medidas de satisfacción a la destrucción creativa? 311 El gráfico 11.5 muestra que la destrucción creativa aumenta la ansiedad, pero en menor medida si controlamos el efecto de la destrucción creativa en el desempleo (línea discontinua). En otras palabras, el desempleo es un canal a través del cual la destrucción creativa incrementa la ansiedad, pero no es el único. A la luz de este análisis podemos concluir que también desempeñan un papel la obsolescencia de los diplomas educativos y más generalmente la pérdida de estatus dentro de la empresa.

El gráfico 11.6a muestra que cuando se tiene en cuenta el efecto sobre el desempleo (línea recta sólida), el efecto total de la destrucción creativa sobre la actual escala de Cantril es nulo. En otras palabras, el efecto negativo asociado con la destrucción de empleo es compensado por el efecto positivo asociado con la creación de empleo y con el crecimiento. Sin embargo, cuando ignoramos los efectos negativos sobre el desempleo, la destrucción creativa tiene un efecto positivo en la actual escala de Cantril (línea discontinua). Este resultado tiende a validar nuestra primera predicción.

Gráfico 11.5. Destrucción creativa y ansiedad

Fuente : Extraído de Aghion, Akcigit, Deaton y Roulet (2016).

El gráfico 11.6b repite el mismo ejercicio, pero utilizando como indicadora de satisfacción la escala de Cantril futura. Encontramos que una mayor tasa de destrucción creativa incrementa la escala de Cantril futura aún más que el aumento de la escala de Cantril actual; ambas curvas son más empinadas que las curvas equivalentes del gráfico 11.6a. De hecho, el impacto de la destrucción creativa es positivo aun si tenemos en cuenta el efecto de la destrucción creativa sobre el desempleo (línea continua). En otras palabras, cuando los individuos se proyectan a cinco años en el futuro, tienden a minimizar los efectos negativos de la destrucción creativa —a saber, desempleo— y se centran más en los efectos positivos, creación de empleos y crecimiento.

Gráfico 11.6. Destrucción creativa y ansiedad

Fuente : Extraído de Aghion, Akcigit, Deaton y Roulet (2016).

Gráfico 11.7. Destrucción creativa y niveles de satisfacción con beneficios generosos y no generosos por desempleo

Fuente : Extraído de Aghion, Akcigit, Deaton y Roulet (2016).

Por último, el gráfico 11.7 compara las zonas de empleo en estados norteamericanos en los que los beneficios por desempleo son más generosos (gráfico 11.7a) con las zonas de empleo con beneficios por desempleo menos generosos (gráfico 11.7b). Estos gráficos muestran que en el nivel de satisfacción —medido en este caso por la escala de Cantril actual—, el efecto positivo de la destrucción creativa es mayor en las zonas de empleo con beneficios por desempleo más generosos. Esto refuerza la defensa de un sistema de desempleo y flexiseguridad cercano al modelo danés.

Hacer que la flexiseguridad funcione

El modelo danés de flexiseguridad dispone de una doble ventaja. Por un lado, reduce la rigidez del mercado laboral que podría trabar el proceso de destrucción creativa. 312 Por otro, brinda a los individuos cierta seguridad en su trayectoria profesional y les permite vivir los períodos de desempleo de forma más serena, minimizar las pérdidas de ingreso y tener perspectivas de retorno rápido al empleo. Para el trabajador, la flexiseguridad significa pasar de la «seguridad del trabajo» a la «seguridad del empleo» o la «empleabilidad», facilitando las transiciones profesionales que debido a la innovación se han vuelto más frecuentes. De acuerdo con la Comisión Europea, flexiseguridad «representa arreglos contractuales flexibles y confiables, estrategias amplias de aprendizaje a lo largo de la vida, políticas laborales activas y eficaces, y sistemas modernos de seguridad social». 313

Como lo precisa la Comisión Europea, la formación profesional y la capacitación son elementos cruciales de una exitosa transición profesional. Para enfatizar este punto, dos investigadores daneses, Ove Kaj Pedersen y Søren Kaj Andersen, desarrollaron el concepto de «movicación», combinando las palabras movilidad y educación . 314 La idea de este concepto es que el desarrollo de la capacitación refuerza conjuntamente la movilidad en el mercado laboral y la habilidad para enfrentar desafíos como la revolución de la inteligencia artificial que analizamos en el capítulo 3.

Conclusiones

¿Cómo se manifiesta la destrucción creativa en la experiencia de la vida real de los individuos? En este capítulo hemos mostrado que la destrucción creativa aumenta la probabilidad de desempleo y, en general, de pérdida de estatus. Además, en Estados Unidos tiene un impacto negativo en la salud, pero en Dinamarca no. En definitiva, tiene efectos contradictorios sobre el nivel de satisfacción de las personas: por un lado, aumenta la ansiedad, pero, por el otro, mejora las expectativas de empleo y crecimiento futuros. En suma, la destrucción creativa no necesariamente empeora la salud o la felicidad, todo depende del entorno institucional. Para ganar apoyo y evitar una deriva hacia el populismo, las redes de seguridad son imperativas para acompañar la destrucción creativa. La primera red de seguridad de este tipo, como vimos con la reciente pandemia, es la atención médica de alta calidad accesible para todos. La segunda red de seguridad es un sistema de ingresos mínimos para eliminar las trampas de la pobreza. La tercera red de seguridad es un sistema de flexiseguridad que brinde a las empresas innovadoras la flexibilidad necesaria para contratar y despedir empleados, pero que también brinde a las personas seguridad en sus trayectorias profesionales. Esta seguridad depende de la combinación de seguros de desempleo generosos y formación profesional eficaces que permitan a las personas encontrar un nuevo empleo con mayor facilidad. Aquí el Estado debe desempeñar un papel como asegurador contra los riesgos asociados a la destrucción creativa y la pérdida de empleo, y como inversor en educación e innovación. En el capítulo 14 y en las conclusiones acerca del futuro del capitalismo volveremos a este tema con mayor detalle.

Capítulo 12

Financiamiento de la destrucción

creativa

En el capítulo 2 describimos las desventuras del impresor David Séchard, el protagonista de Las ilusiones perdidas , de Balzac. Séchard había inventado una forma nueva y más barata de producir papel (a partir de fibras vegetales), pero se vio forzado a vender a los hermanos Cointet los derechos de esta invención para pagar sus deudas.

Si David Séchard resucitara en nuestra época, podría haber financiado su innovación a través de un banco o por medio de capitales de riesgo, que hubieran podido pagar su deuda una vez que su invención resultase suficientemente rentable. 315

Aunque para un inventor hoy es más fácil encontrar financiamiento que al comienzo de la era industrial, muy pocos países logran generar innovaciones verdaderamente disruptivas. ¿Cuáles son las fuentes de financiamiento de los descubrimientos fundamentales y de las nuevas ideas revolucionarias? El marco temporal de las investigaciones básicas que llevan a estos descubrimientos e innovaciones suele ser muy largo. Además, debido a que inventar implica buscar en un territorio inexplorado, la trayectoria está llena de obstáculos. Por varias razones, a menudo los proyectos más disruptivos son realizados por los nuevos participantes.

Gráfico 12.1. Relación entre el gasto universitario por estudiante y la clasificación de Shanghái

Fuente : Aghion, Dewatripont, Hoxby, Mas-Colell y Sapir (2007).

Primero, las empresas ya establecidas están comercializando los productos de sus innovaciones pasadas y no desean que esos productos sean expulsados del mercado por nuevas innovaciones; en otras palabras, no desean reemplazarse a sí mismas. 316 En segundo lugar, innovadores y empresas existentes se ven influenciados por lo que hicieron en el pasado. Éste es el síndrome de trayectoria dependiente que analizamos en el capítulo 9. Este síndrome está más exacerbado en las grandes empresas. 317

En este capítulo seguiremos la innovación a lo largo de sus etapas sucesivas, desde la investigación básica hasta la comercialización, e intentaremos identificar en cada etapa las palancas de financiamiento. 318 ¿Son suficientes los financiamientos de los organismos gubernamentales de investigación y de las universidades para crear un campo fértil de descubrimientos revolucionarios? ¿Por qué el capital riesgo es indispensable para financiar empresas nuevas capaces de generar e implementar innovaciones disruptivas? ¿Cómo podemos favorecer que asuman más riesgos y motivar a las empresas grandes a que lleven a cabo innovaciones más radicales? ¿Cómo puede el Estado fomentar la innovación? En este capítulo trataremos de arrojar luz sobre estos temas.

El financiamiento de nuevas ideas revolucionarias

¿Por qué las universidades y las instituciones gubernamentales de investigación son condición necesaria, pero no suficiente, para generar nuevas ideas revolucionarias?

Las palancas de las universidades y de las agencias de investigación

En el capítulo 10 vimos cómo las universidades estimulan la investigación básica asegurando libertad académica y la capacidad de intercambiar ideas con los colegas (apertura). Pero el corazón del desafío es el financiamiento de la investigación básica. El gráfico 12.1 ilustra la conexión entre el gasto promedio por estudiante en educación superior en cada país de la OCDE y la calificación del país en el índice de Shanghái, que mide el desempeño en investigación de los establecimientos de educación superior. Existe una fuerte correlación positiva entre el gasto por estudiante y la calificación. 319 Otra fuente complementaria de financiamiento de la investigación básica son las subvenciones de las agencias gubernamentales de investigación. A comienzos de la década de los sesenta, en plena Guerra Fría, Estados Unidos creó agencias federales de investigación: la National Science Foundation (NSF), el National Institutes of Health (NIH) y la National Aeronautics and Space Administration (NASA).

Se podría pensar que el financiamiento aportado por estas agencias de investigación reemplaza el financiamiento de las universidades. Por el contrario, el ejemplo norteamericano muestra una fuerte interacción positiva entre financiamiento universitario y el acceso de los investigadores a financiamiento adicional de las agencias de investigación. 320 Una explicación de esta complementariedad podría ser que competir con otras universidades por los subsidios estimula la innovación. Pero seguramente también desempeñan un papel otros factores, como los costes fijos sustanciales de la investigación disruptiva, en especial en ciertos campos como física, química y biología. El problema es que en las universidades y las agencias de investigación existen muchos proyectos prometedores para que sea posible financiar los costes fijos de todos ellos.

El papel de las fundaciones

Ante la ausencia de financiamiento adecuado de universidades y agencias de investigación gubernamentales, el investigador «disruptivo» puede buscar empresas privadas. Pero como hemos visto en el capítulo 10, al asociarse con una empresa, el investigador puede «vender su alma»: la empresa se verá tentada de restringir la libertad académica del investigador para que se concentre en los objetivos comerciales de la empresa. Además, debido a la preocupación de perder los derechos de propiedad sobre sus trabajos, la empresa deseará restringir los contactos de los investigadores con otros investigadores.

Aparte de estas dos razones, las empresas pueden desviar al investigador, alejándolo del examen de nuevas avenidas en su investigación. Gustavo Manso 321 desarrolló esta idea a partir del trabajo de Bengt Holmström y Paul Milgrom 322 sobre «agentes de multitareas» dentro de las empresas. Su idea fue que los «agentes» (empleados o prestadores) pueden tener que realizar varias tareas diferentes para el «principal» (empresa o inversor); y, en este caso, debido a que tienen los retornos más predecibles y fáciles de medir, y que son entonces las menos arriesgadas para el principal, la empresa puede tender a proveer incentivos de trabajo que estimulen a los agentes a enfocarse en las tareas menos inciertas y más rutinarias. 323 El investigador puede ser visto como un agente con tareas múltiples que siempre tiene la opción de dedicarse a la investigación de «explotación» o a la investigación de «exploración». La exploración consiste en comenzar una línea de investigación completamente nueva y no verificada, mientras que la explotación consiste en dedicarse a una línea de investigación que ya está bien definida. La teoría del agente con tareas múltiples predice que debido a que los retornos son más predecibles y menos arriesgados, la empresa o el inversor tenderán a empujar al investigador hacia la explotación en lugar de la exploración.

Gráfico 12.2. Probabilidades de éxito y fracaso y salarios asociados a los dos períodos

Fuente : Esquema de los autores.

Gustavo Manso incorpora la dimensión temporal dentro de este razonamiento. Supongamos que la investigación se lleva a cabo durante dos períodos. En cada período, ya sea si elige realizar investigaciones de exploración o de explotación, la probabilidad de éxito depende de los esfuerzos del investigador. Además, supongamos que antes de que comience el primer período, la exploración tiene menor probabilidad de éxito que la explotación, pero que un resultado exitoso al final del primer período hace que la exploración tenga una mayor probabilidad de éxito en el segundo período. El gráfico 12.2 presenta las diferentes probabilidades de éxito o fracaso al final de cada período, con el «bonus w» asociado con cada etapa. Las wS y wF designan los bonos que el principal paga al agente al final del primer período en caso de éxito y fracaso, respectivamente. Después de un éxito en el primer período, wSS y wSF son los bonos pagados en los casos respectivos de éxito y fracaso en el segundo período. Después de un fracaso en el primer período, wFS y wFF designan los bonos pagados en los casos respectivos de éxito y fracaso en el segundo período.

Razonando con una perspectiva de corto plazo, un principal (empresa o inversor) estará inclinado a «penalizar» cualquier fallo del investigador en el primer período para motivarlo a incrementar sus esfuerzos y focalizarse en la investigación en explotación, que en el corto plazo es menos arriesgada (gráfico 12.3a). En pocas palabras, en caso de que fracase al final de cualquiera de los dos períodos, el principal no dará al investigador ningún bonus (wF =0, wFF =0, wSF =0). Sin embargo, el principal que valora la experimentación y la información que puede proveer para el segundo período adoptará una estrategia radicalmente diferente (gráfico 12.3b). Para motivar al investigador a realizar investigación exploratoria durante el primer período, este principal no penalizará un fracaso en este período. Por el contrario, en caso de fracaso en el primer período, garantizará un bonus positivo (wF >0); y para desanimar al investigador a emplear el método de trabajo convencional, establecerá un bonus cero en caso de éxito (wS =0). Si la exploración lleva a un fracaso en el primer período, el principal todavía puede incitar al investigador a volver a la investigación de explotación en el segundo período. Por tanto, ofrecerá al investigador un bonus positivo en el segundo período si el fracaso inicial es seguido por un éxito (wFS >0). Pero si la exploración lleva al éxito en el primer período, el principal inducirá al investigador a continuar con la exploración y, aunque condicionada al éxito en el primer período, ésta sería más rentable en el segundo período. Si el éxito en el segundo período proviene del éxito inicial, el principal ofrecerá entonces un bonus muy grande en el segundo período (wSS >>0).

¿Cómo podemos fomentar en la práctica la exploración? En las empresas, una opción es proteger la compensación a los agentes y su empleo de la incertidumbre del desempeño de la empresa en el corto plazo. Como veremos a continuación, eso es lo que hacen los inversores individuales. También es un objetivo de la ley de quiebras, como el muy conocido capítulo 11 de la ley, que protege a los deudores del riesgo de liquidación prematura bajo la presión de los acreedores. 324

Gráfico 12.3. Contrato ofrecido por el principal buscando incitar a la explotación (a) o a la exploración (b)

Fuente : Esquema de los autores.

Hasta ahora hemos estado considerando la pregunta desde dentro de la empresa. Pero ¿cómo podemos fomentar la exploración por parte de científicos fuera de una empresa cuando sus investigaciones implican altos costes fijos? Miremos, por ejemplo, el Howard Hughes Medical Institute (HHMI), que es la fuente más grande de financiamiento privado para la investigación biomédica académica en Estados Unidos. Uno de los programas del HHMI es el Programa de Investigadores, que selecciona a científicos jóvenes que piensan que son capaces de hacer descubrimientos fundamentales que ampliarán los límites del saber en la investigación biomédica. En los años 1993, 1994 y 1995, el Programa de Investigadores seleccionó a 73 científicos. A diferencia de la NSF o los NIH, el HHMI apuesta por las personas más que por los proyectos. Además, mientras que la NSF y los NIH financian proyectos sólo durante tres años, el HHMI financia a la mayoría de sus investigadores durante al menos cinco años. 325

¿Cuáles son los resultados de esta estrategia de financiamiento? En primer lugar, más de veinte investigadores del HHMI han sido galardonados con el Premio Nobel. Aún más, como se presenta en el gráfico 12.4, este financiamiento ha tenido un importante y sorprendente efecto en la cantidad de publicaciones. La curva sólida representa la evolución de la cantidad de publicaciones escritas por el grupo «tratamiento»; es decir, los receptores del financiamiento de HHMI, y el punto 0 corresponde al año en que el investigador recibió el financiamiento. La curva punteada muestra la evolución para el grupo de control de científicos; esto es, los que no obtuvieron el financiamiento de HHMI, pero tenían características idénticas a las de los receptores (edad, institución académica en la que trabajan, campo de investigación y resultados) y que antes en sus carreras habían recibido otros financiamientos de investigación (becas de Pew, Searle, Beckman, Packard y Fundación Rita Allen).

Antes del financiamiento de HHMI, las curvas sólida y punteada están muy cerca: el grupo de científicos de «control» es comparable al grupo de tratamiento. Sin embargo, a partir de esa fecha, las dos curvas divergen y las estimaciones indican que comparándolos con los no receptores, a priori similares, la tasa de publicaciones de los receptores de financiación HHMI aumenta en promedio un 39 por ciento.

Gráfico 12.4. Efecto dinámico del financiamiento de HHMI en las publicaciones totales

Nota : La curva punteada corta representa el grupo de control no ponderado (todos los individuos cuentan por 1), en tanto la curva punteada larga representa el grupo de control ponderado, que se aproxima mejor a la curva de la línea plana del grupo de tratamiento antes de la fecha t = 0.

Fuente : Azoulay, Graff Zivin y Manso (2011).

El financiamiento de empresas disruptivas: El papel del capital de riesgo

Las empresas financiadas por capitales de riesgo: ¿Qué dice la teoría?

Primero, recordemos qué es el capital de riesgo: con la intención de venderla en el futuro y obtener ganancias, un inversor adquiere una acción con interés en el capital social de una startup . Pero ¿por qué son las startups el tipo más común de activo para hacer uso del financiamiento de capital riesgo?

En primer lugar, prestemos atención a la estructura financiera y a los derechos de control. Hasta hace poco, los economistas especializados en finanzas de empresas se focalizaron en cómo se distribuían las ganancias de las empresas entre los dueños y los inversores. Así, la deuda fue definida como un contrato que le daba al prestamista el derecho a un monto fijo y la empresa se quedaba con las ganancias residuales. 326 El financiamiento con acciones fue definido como un contrato que les daba derecho a los accionistas, los dueños de la empresa, a una fracción de las ganancias de la empresa.

Una teoría alternativa de las finanzas de empresas enfatiza el derecho de control. 327 En pocas palabras, podemos entender esta teoría considerando el caso de un emprendedor (o un negocio familiar). Además de sus propios activos, el negocio necesita financiamiento externo para financiar nuevos proyectos innovadores. Por tanto, esta empresa buscará un inversor. Aunque sus objetivos puedan diferir, tanto el empresario como el inversor desean que el proyecto sea exitoso. El inversor está buscando rendimientos monetarios, por consiguiente, busca maximizar las ganancias de la empresa. Sin embargo, el empresario es más un visionario que quiere un imperio y tiene la ambición de establecer una reputación como innovador. Estas motivaciones pueden llevar al empresario a tratar de mantener a toda costa la empresa en los negocios, aun a expensas de los rendimientos monetarios en el corto plazo. En un mundo de «contratos incompletos», la asignación de derechos de control entre el empresario y el inversor se convierte en un componente clave del contrato entre estos dos actores. De allí, más que en la forma en que distribuyen las ganancias de la empresa, las diferentes técnicas de financiación difieren sobre todo en cómo se asigna entre ellos el control. Philippe Aghion y Patrick Bolton examinaron tres grandes tipos de asignación del derecho de control.

Primero, la emisión de acciones con derecho de voto puede ser visto como un contrato que obliga a la empresa a compartir los derechos de control con el inversor, que puede imponer decisiones que de otra forma el empresario no tomaría, como cerrar la empresa en caso de dificultades financieras. En segundo lugar, la emisión de acciones sin derecho a voto permite al empresario financiar proyectos sin compartir el control con el inversor. Sin embargo, con frecuencia, los inversores rechazan este tipo de contrato, en particular si el empresario no posee fondos propios o activos tangibles (equipos, propiedades, terrenos) que le permitan al inversor recuperar la inversión en caso de que la empresa enfrente dificultades financieras. Por último, el financiamiento con deudas asigna el control de una manera contingente entre las dos partes. Mientras todo vaya bien, el empresario conserva el control total; si las cosas van mal, perderá el control, que pasará al inversor. Ante un serio deterioro de las condiciones financieras de la empresa, la quiebra es un mecanismo para transferir el control.

Regresemos a la startup que intenta financiar un nuevo proyecto innovador. Para mantener el control, la empresa buscará, en la medida de lo posible, emitir acciones sin voto. Pero si el inversor rehúsa, debido quizá al financiamiento inadecuado o a activos tangibles que sirven de colateral, el empresario no tendrá otra opción que ceder parte del control al inversor. Aquí es cuando entra el capital de riesgo.

El capital riesgo es un contrato financiero en varias etapas. Primero, el contrato otorga al inversor una parte importante de las ganancias de la empresa y el derecho a veto sobre las decisiones de la empresa. Pero, en cada etapa sucesiva, el inversor va cediendo al empresario los derechos de control.

Basándose en el enfoque de Aghion y Bolton, Steven Kaplan y Per Strömberg explican por qué este tipo de financiamiento es en particular conveniente para las jóvenes empresas innovadoras. 328 En el momento de su creación, estas empresas suelen tener pocos fondos propios o capital tangible. Al menos para protegerse mínimamente, el inversor insistirá en tener una parte del pastel —incluso cuando la empresa tiene éxito— y, con el objetivo de prevenir que la empresa tome una trayectoria que pueda causar una pérdida muy grande de su inversión, también insistirá en un derecho de veto sobre las decisiones de la empresa. El inversor descartará las acciones sin voto, así como también el financiamiento de deuda, y preferirá acciones con votos. Este tipo de contrato induce al inversor a involucrarse en las decisiones de las empresas, no sólo para bloquear decisiones que considera muy arriesgadas, sino sobre todo para compartir su experiencia, conocimiento, saber hacer y redes de contacto con un emprendedor que en muchos casos no tiene experiencia y conoce poco sobre cómo funciona el mercado. Sin embargo, a medida que la empresa crece y acumula ganancias retenidas, el inversor puede permitirse ceder al empresario los derechos de control y reducir su participación en los dividendos, ya que, si surge alguna dificultad, las ganancias retenidas pueden servir de garantía. Cuanto más deprisa crecen las ganancias retenidas u otro financiamiento externo, con mayor rapidez el inversor accederá a transferir sus derechos de control al empresario.

A partir de información que abarca 203 inversiones de 14 capitalistas de riesgo en 11 empresas norteamericanas, Steven Kaplan y Per Strömberg confirmaron empíricamente su teoría. Mostraron primero que cuando el rendimiento financiero de la empresa es bueno, los capitalistas de riesgo aceptan una reducción de sus dividendos y derechos de voto, pero que si el rendimiento es pobre, insisten en mayores derechos de voto. En segundo lugar, parece que cuando poseen indicadores que reflejan que la empresa goza de buena salud, incluyendo en particular cuando la empresa se aseguró de una cantidad suficiente de clientes, los capitalistas de riesgo devuelven sus derechos de voto. En el caso de la industria farmacéutica, por ejemplo, cuando la FDA le aprobó una nueva medicina o una nueva patente. Por último, los autores muestran que a medida que la empresa crece, el capitalista de riesgo deja parte del control. Todos estos resultados empíricos muestran que cuando las condiciones financieras de la empresa evolucionan positivamente, el deseo de los inversores es darle al empresario más derechos de control.

Empresas financiadas por capital de riesgo: ¿Qué dicen los datos? 329

Un estudio reciente destaca la importancia del capital de riesgo en el financiamiento de las jóvenes empresas innovadoras. 330 El estudio combina varias bases de datos de empresas y establecimientos de Estados Unidos: la Longitudinal Business Database del US Census Bureau, que provee información sobre empleo, salarios y antigüedad de empresas y establecimientos; Thomson Reuters’ VentureXpert Database, que incluye las empresas de Estados Unidos que hayan recibido financiamiento de capital de riesgo, junto con las fechas y los montos de la inversión; y, por último, la base de datos de la Oficina de Patentes y Marcas de Estados Unidos (USPTO), que muestra las patentes concedidas a empresas estadounidenses y las citas de estas patentes.

Gráfico 12.5. Probabilidad de financiamiento por capital de riesgo e innovación de las empresas

Fuente : Akcigit, Dinlersoz, Greenwood y Penciakova (2019).

Los autores muestran, en primer lugar, que el financiamiento del capital de riesgo estuvo concentrado en empresas nuevas: el 42 por ciento de las empresas de Estados Unidos con financiamiento de capitales de riesgo recibieron el primer financiamiento antes de haber contratado su primer empleado. Además, el financiamiento por capital de riesgo está concentrado en empresas con un potencial de alto crecimiento, es decir, empresas cuyo crecimiento de empleo aumentó con mucha rapidez durante sus primeros tres años de existencia. Del mismo modo, el financiamiento por capital de riesgo apunta a empresas que en su primer año de existencia son más innovadoras (gráfico 12.5). 331 Las empresas en el cuartil más bajo de la actividad innovadora tuvieron sólo el 1 por ciento de probabilidad de recibir financiamiento por capital de riesgo en comparación con casi el 6 por ciento —seis veces mayor— del cuartil más alto.

Gráfico 12.6. Evolución de empleo e innovación en empresas financiadas con capital de riesgo

Fuente : Akcigit, Dinlersoz, Greenwood y Penciakova (2019).

En resumen, los capitalistas de riesgo buscan empresas nuevas con fuerte crecimiento y potencial innovador. ¿Cuál es el impacto del financiamiento de los capitales de riesgo en la innovación? El gráfico 12.6 compara la evolución del empleo total (gráfico 12.6a) y de la actividad innovadora (gráfico 12.6b), 332 respectivamente, para empresas con financiamiento de los capitales de riesgo (curva continua) y para empresas similares sin financiamiento de capitales de riesgo (curva discontinua). El gráfico muestra con claridad que comenzando desde la fecha en que reciben el financiamiento de capitales de riesgo, las empresas que lo reciben crecen más rápido que las que no lo reciben. En otras palabras, las empresas que se benefician de los capitales de riesgo tienen más posibilidades de crecer en tamaño y de incrementar su actividad innovadora. Este hecho refleja la capacidad de los capitalistas de riesgo tanto para seleccionar empresas con alta innovación y potencial de crecimiento como para proveerlas de una guía.

El contraste entre Estados Unidos y Francia

A partir de las características de los capitalistas de riesgo de Francia y Estados Unidos, Ghizlane Kettani identifica las principales diferencias en la actividad del capital de riesgo en estos dos países. 333 En Estados Unidos, el típico capitalista de riesgo comienza como un emprendedor innovador que a su vez recibió financiamiento de capital de riesgo. El camino real es el que lleva al emprendedor a vender su empresa mediante una oferta pública de venta (OPV). El empresario utiliza los ingresos de esta OPV para convertirse en capitalista de riesgo. Su experiencia personal como empresario le permite adquirir la pericia y el saber hacer necesarios para seleccionar los proyectos más prometedores y asesorar a los empresarios llevando a cabo esos proyectos. Estos capitalistas de riesgo, que son empresarios apasionados por la creación de nuevas empresas y que invierten su propia riqueza para fomentar el desarrollo de las startups , son conocidos como business angels (padrino inversor).

Por el contrario, en Francia, lo más común es que los capitalistas de riesgo hayan sido antes profesionales de las finanzas con carreras en bancos o compañías de seguros y que, por tanto, no tengan ni la experiencia empresarial práctica ni tampoco el conocimiento tecnológico necesarios para asesorar a una startup . Esto explica, en parte, por qué en el año 2009 los capitalistas de riesgo franceses invirtieron solamente 353 millones de euros en jóvenes empresas innovadoras en comparación con los 4.500 millones de euros en Estados Unidos. Por supuesto, esta descripción de los capitalistas de riesgo norteamericanos y franceses es deliberadamente simplificada y exagerada. Algunos capitalistas de riesgo franceses fueron antes empresarios y algunos capitalistas de riesgo norteamericanos eran profesionales de las finanzas.

Una segunda diferencia es que en Estados Unidos el mercado de acciones está mucho más desarrollado que en Francia, como resultado de eso una OPV paga a los capitalistas de riesgo norteamericanos más que a sus homólogos franceses. Por último, en Estados Unidos el inversor institucional desempeña un papel mucho mayor que en Francia, en particular debido a la importancia de los fondos de pensiones, y esos inversores institucionales participan en la financiación de capitales de riesgo. 334 Otra virtud de los inversores institucionales es que, como veremos a continuación, estimulan la innovación en empresas grandes.

Innovaciones disruptivas en las grandes empresas: El papel de los inversores institucionales

Si el capital riesgo desempeña un papel decisivo en el financiamiento de la innovación en las nuevas empresas, ¿quién se hace cargo una vez que éstas han alcanzado la madurez suficiente para ser listadas en la Bolsa de valores? Estados Unidos ha registrado un aumento en la importancia de los inversores institucionales a lo largo del tiempo: su parte del capital de las empresas que cotizan en bolsa creció del 9,4 por ciento en 1970 al 61,2 por ciento en 2005. 335

¿Cuál es el impacto del aumento espectacular del papel de los inversores institucionales en las innovaciones de las empresas en las que invierten? La hipótesis inicial fue que el impacto debía ser negativo: percibíamos al inversor institucional como cortoplacista e inconstante, no partidario de la innovación y mucho menos de la innovación disruptiva. Pero los datos empíricos derribaron estos preconceptos: encontramos una correlación positiva entre el porcentaje del capital de la empresa perteneciente a los inversores institucionales y la intensidad de la innovación en la empresa. 336 ¿Qué explica este efecto positivo?

La teoría de la «preocupación por la carrera» 337

La idea básica de la teoría de la «preocupación por la carrera» es que el mánager de un negocio busca demostrar su habilidad para asegurar su posición en la empresa y fortalecer su reputación y, por consiguiente, su «precio» en el mercado de directivos. El primer indicador de la habilidad es el rendimiento de la empresa en la que trabaja. Sin embargo, el rendimiento de la empresa sólo refleja de manera imperfecta la capacidad del mánager. Depende tanto de su habilidad como de su suerte: a pesar de su habilidad, siempre hay un riesgo de que su proyecto falle. En este contexto, debido a que será más arriesgado, con una mayor probabilidad de fracaso, un mánager dudará más en asumir un proyecto disruptivo que un proyecto no disruptivo. Tendrá más dudas aún si es reacio al riesgo y teme perder el empleo y la reputación en el mercado de directivos. ¿Cómo contrarresta la fuerte presencia de inversores institucionales en la propiedad de la empresa la resistencia del gerente por la innovación?

La respuesta es que los inversores institucionales pueden obtener directamente información sobre las habilidades del directivo, pero hacer eso es costoso y, por tanto, sólo un inversor institucional que tenga una gran cantidad de acciones de la empresa encontrará rentable invertir en costes fijos para adquirir esta información. Si la información resulta positiva, en otras palabras, si el inversor institucional encuentra que el gerente es competente, entonces éste estará protegido de los riesgos inherentes a la innovación. En consecuencia, el mánager no dudará en embarcarse en un proyecto innovador: si el proyecto falla, el inversionista institucional protegerá su empleo, minimizando entonces el riesgo de caída, y si el proyecto tiene éxito, su reputación mejorará sensiblemente. 338

Cuanto más involucrado esté el inversor institucional en el financiamiento de la empresa, más protegerá al gerente si un proyecto innovador falla y, de allí, mayor será el incentivo del gerente para emprender proyectos disruptivos. Ello explica la correlación positiva que se observa entre la importancia del inversor institucional y la intensidad innovadora de la empresa.

La prueba empírica de la teoría

Para verificar empíricamente esta teoría, un estudio analizó una muestra de 803 empresas norteamericanas listadas públicamente en la base de datos Compustat para el período 1991-1999. 339 La información sobre la cantidad y la calidad de las patentes de estas compañías proviene de la USPTO. Por último, la información sobre el porcentaje de acciones en poder de los inversionistas institucionales en estas empresas proviene de la base de datos provista por el Compact Disclosure.

Se obtuvieron varias conclusiones. El porcentaje de las acciones en poder de inversores institucionales tuvo un impacto positivo en la cantidad y la calidad de las patentes de las empresas. Además, el grado de competencia que las empresas enfrentaron reforzó este efecto positivo. El gráfico 12.7 muestra que la inversión institucional tiene un efecto más fuerte en la innovación en empresas que enfrentan una intensa competencia. 340 La explicación es que la competencia incrementa las pérdidas que las empresas sufrirán si el proyecto falla; exacerba los riesgos inducidos por la innovación, en particular los riesgos de imitación y destrucción creativa. Pero en caso de que el proyecto falle, los inversores institucionales están allí precisamente para proteger al gerente del riesgo de pérdida de empleo y reputación. Para el directivo, esta protección es todavía más valiosa cuando la empresa se enfrenta a una competencia más fuerte.

Otro resultado nuevo compatible con la teoría de la «preocupación por la carrera» es que el impacto del inversor institucional en la innovación debería ser más débil cuando los directivos tienen una protección alternativa; por ejemplo, en los estados norteamericanos en los que las adquisiciones hostiles están sujetas a mayores regulaciones. Aquí la idea es que estas regulaciones son un sustituto para la protección de los inversores institucionales. Por último, la teoría de la «preocupación por la carrera» predice que en caso de un rendimiento pobre de la empresa, los inversores institucionales reducirán el riesgo de pérdida de empleo del gerente, y los datos indican que esto es cierto. En general, al contrario que nuestra conjetura inicial, como protege a los gerentes de los riesgos potenciales asociados con la innovación, la inversión institucional estimula la innovación en las empresas que cotizan en bolsa.

Gráfico 12.7. Innovación e inversión institucional por nivel de competencia

Fuente : Extraído de Aghion, Van Reenen y Zingales (2013).

Comparando el peso de los inversores institucionales en Francia y en Estados Unidos, encontramos que debido a la importancia de los fondos de pensión, de nuevo Estados Unidos está mucho más avanzado. En 2017, el activo de los fondos de pensión representaba el 145 por ciento del PIB de Estados Unidos, comparado con sólo el 10 por ciento en Francia. 341 Además, en 2018, los inversores institucionales en Estados Unidos financiaron a las jóvenes empresas innovadoras con 56.000 millones de euros, en comparación con los 665 millones de los inversores institucionales de Francia, 84 veces menos que su contraparte norteamericana. 342

Innovaciones en las empresas e incentivos fiscales para I+D

¿Cómo puede el Estado contribuir al financiamiento de la actividad innovadora de las empresas? Un instrumento lógico son los incentivos fiscales. Los incentivos fiscales para I+D pueden tomar la forma de deducciones de impuestos que reducen el ingreso imponible; éste es el mecanismo utilizado en el Reino Unido. También pueden tomar la forma de créditos, como en Francia. 343

En el Reino Unido, el incentivo fiscal para I+D, introducido en el 2000, estaba inicialmente disponible sólo para las empresas pequeñas y medianas (pymes). En 2002 se extendió a empresas grandes. Sin embargo, continuó brindando más descuentos generosos a las pymes: hasta 2007, las empresas con menos de 250 empleados, activos por debajo de 43 millones de euros y ventas anuales (facturación) por debajo de 50 millones de euros fueron beneficiadas con una reducción impositiva más generosa sobre los gastos de I+D que las empresas grandes. En 2008, el Reino Unido reformó el mecanismo, aumentando el umbral para calificar como pyme: este incentivo fiscal ahora se aplica a todas las empresas británicas que tengan menos de 500 empleados, activos menores a 86 millones de euros y ventas por debajo de 100 millones de euros. ¿Qué efecto tuvo esta reforma sobre la innovación?

Gráfico 12.8. Gasto promedio en I+D entre 2009 y 2011 según los activos totales

Fuente : Dechezleprêtre, Einiö, Martin, Nguyen y Van Reenen (2016).

El gráfico 12.8 presenta el promedio anual de gastos en I+D entre 2009 y 2011 según el tamaño de la empresa medido por el valor de sus activos. En términos generales, existe una correlación positiva entre el gasto anual en I+D de la empresa y el monto de sus activos, lo que refleja el hecho de que las empresas grandes con más activos pueden gastar más en I+D. Sin embargo, existe una clara discontinuidad de 86 millones de libras en el umbral de la elegibilidad. En empresas justo por debajo del umbral, que se beneficiaron de descuentos impositivos más generosos, el promedio de gasto en I+D fue mayor que en empresas justo por encima del umbral. La evolución de la cantidad de patentes obtenidas entre 2009 y 2013 es similar a la del gasto en I+D. Observamos, una vez más, una discontinuidad: mientras que la relación entre la cantidad de patentes y los activos de la empresa aumentó tanto por encima como por debajo del umbral, hubo una clara caída en el umbral. 344

Gráfico 12.9. Intensidad innovadora por tamaño de empresas en Francia (a) y en Estados Unidos (b)

Nota : Las empresas francesas consideradas son las que inscribieron por lo menos una patente durante su existencia.

Fuente : Extraído de Patstat el gráfico a) y de Akcigit y Kerr (2018) el gráfico b).

Como hemos mencionado antes, el sistema británico de incentivos para los gastos en I+D apuntaba a las pymes. En Francia (gráfico 12.9a) y en Estados Unidos (gráfico 12.9b), esta elección tendría sentido, en tanto que medida por la cantidad de patentes por cada 1.000 empleados, las pymes innovan más. 345 Además, las innovaciones producidas por las pymes son más radicales y significativas. Sin embargo, la virtud del sistema británico no es compartida por otros países desarrollados, incluyendo Francia (gráfico 12.10). Así es que en Francia, en 2018, la tasa de subsidios impositivos a los gastos de I+D fue muy alta, y fue idéntica para las pymes y las empresas grandes (43 por ciento). 346 En Gran Bretaña, la tasa fue globalmente menos elevada, y fue mayor para las pymes (27 por ciento) que para las empresas grandes (11 por ciento).

En Francia, el umbral para calificar para un crédito impositivo no está definido en términos del tamaño de la empresa, sino de acuerdo con el tamaño del gasto en I+D: gastos en I+D de hasta 100 millones de euros son elegibles para un subsidio del 30 por ciento, y para un 5 por ciento de subsidio más allá del umbral. Sin embargo, es raro que una empresa gaste más de 100 millones de euros en I+D, y casi todas las empresas que realizan I+D obtienen así un 30 por ciento de subsidio. Si bien razonablemente podemos esperar que aun sin un crédito impositivo para I+D, las grandes empresas, cuyos gastos en I+D exceden los 100 millones de euros, habrían invertido en cualquier caso decenas de millones de euros en I+D. En otras palabras, para estas empresas el crédito impositivo en los primeros millones de gastos en I+D representan una ganancia inesperada, sin ningún efecto en su inversión en I+D. No obstante, en 2014, las 100 empresas más grandes recibieron un 34 por ciento del total de créditos fiscales para I+D.

Gráfico 12.10. Tasa de subvención sobre los gastos en I+D por país y por tipo de empresa

Fuente : OCDE.

Para que el crédito fiscal para I+D esté menos sesgado a favor de las grandes empresas, una solución radical sería evaluar el sistema británico estableciendo umbrales contingentes al tamaño de la empresa. Una solución intermedia sería crear una tasa de subsidio marginal que aumente con la intensidad de los gastos de I+D de la empresa, definida como el cociente entre el gasto en I+D y el tamaño de la empresa. 347

Conclusiones

¿Cuál es la mejor forma de financiar las diferentes etapas de la innovación, en especial la innovación disruptiva? Hemos visto que en la etapa de investigación básica, el financiamiento de agencias de investigación y de universidades es con frecuencia insuficiente a la hora de estimular descubrimientos revolucionarios, y la participación de fundaciones privadas que apuestan por investigadores prometedores también desempeña un papel importante. En la etapa de desarrollo, hemos mostrado que más allá de la dimensión puramente financiera, el grado de participación del inversor en los proyectos de la empresa marca una gran diferencia. En la etapa inicial, el financiamiento de capitales de riesgo modula el control sobre las decisiones de la empresa a lo largo del tiempo y, por ello, constituye un mecanismo clave para estimular las innovaciones disruptivas y el crecimiento de la empresa. Una vez que la empresa creció en tamaño, los inversores institucionales toman a su cargo este papel: protegiendo a los gerentes que emprenden proyectos innovadores, los motivan para que asuman más riesgos. Por último, el Estado tiene una función que cumplir en el financiamiento de la innovación, en particular a través de incentivos fiscales en la I+D, pero también mediante contratos o, de manera más general, políticas industriales (véanse los capítulos 4 y 14).

En resumen, el ecosistema financiero tiene una influencia importante en la innovación. Estados Unidos se beneficia de la existencia de una poderosa red de fundaciones de investigación, inversores institucionales y capitalistas de riesgo con la experiencia necesaria para guiar a las nuevas empresas a crecer exitosamente. Esta red contribuye al predominio estadounidense en la innovación. No obstante, el financiamiento debe ser regulado para prevenir que se transforme en un obstáculo para el crecimiento. En el capítulo 14 y en el recuadro siguiente retomaremos este punto.

Los peligros de las finanzas

Este capítulo describe las diferentes formas de financiar la innovación. Pero el financiamiento conlleva algunos peligros.

Cuando tienen que decidir si financian o no un proyecto innovador, los inversores (el sector público, capitalistas de riesgo e inversores institucionales) se enfrentan a dos tipos de errores potenciales. Pueden cometer un error tipo I, que consiste en no financiar un buen proyecto, o un error tipo II, que consiste en financiar un proyecto que no es bueno. Como sabemos, el innovador schumpeteriano tiene una alta probabilidad de fracaso, lo que implica el fracaso del proyecto y una baja probabilidad de éxito, que conlleva una recompensa muy sustancial. En el contexto de financiar una innovación, no es infrecuente cometer errores de tipo II. El problema real de un inversor es el riesgo de cometer un error de tipo I, debido a que en ese caso perderá la inversión que no quiere perder a ningún coste. Un ejemplo típico es el error que habría cometido un inversor al negarse a invertir en la fundación de Facebook o Google.

Sin embargo, como hemos visto en el capítulo 3, en los períodos posteriores a la llegada de una gran tecnología genérica, la probabilidad de éxito y el número de innovaciones secundarias es mayor. Debido a que los inversores temen cometer errores de tipo I, como se ilustra en el gráfico 12.11, que muestra la evolución a lo largo del tiempo de la participación de los ingresos de las OPV en el PIB, existe un aumento de entusiasmo en el sector financiero. 348 Hubo un pico en los años veinte con la introducción de la electricidad y también a finales de la década de los noventa con la revolución TIC.

La intensa competencia entre los inversores para no perder buenos proyectos los lleva a practicar un menor escrutinio sobre la calidad del proyecto, induciéndolos a financiar proyectos poco valiosos, lo que significa que por temor a cometer errores de tipo I cometen más errores de tipo II. Esto explica la aparición de burbujas financieras asociadas con las innovaciones de propósito general, de las cuales es un ejemplo típico la burbuja de Internet de principios de la década de los 2000.

Gráfico 12.11. Participación de los resultados de OPV en el PIB

Fuente : Philippon (2015).

Otra fuente de ineficiencia en la financiación de la innovación es que las empresas pueden quedar atrapadas por las expectativas de los mercados financieros, abandonando sus propios objetivos. 349 Entonces, una empresa tiene que elegir entre incrementar las ventas y consolidar la base de clientes ya existente bajando sus costes y racionalizando la producción. Como analizamos antes, el gerente de la empresa está preocupado por su reputación. Dado que desea mostrar su habilidad a los mercados financieros, se inclinará a hacer lo que los mercados financieros esperan de él. Si el mercado financiero ve el crecimiento de las ventas como un indicador del éxito de la empresa, el gerente tenderá a centrarse en el incremento de las ventas en detrimento de la racionalización de la producción. Pero si el mercado financiero percibe que la empresa sigue la estrategia de crecimiento, éste otorgará mayor importancia a las medidas de crecimiento. Ello se puede ver como un círculo vicioso, que potencialmente puede provocar una crisis sistémica, ya que las empresas nunca pueden realizar la transición de la expansión a la racionalización.

Capítulo 13

¿Cómo administrar la globalización?

Como explicó Adam Smith en su obra La riqueza de las naciones , el comercio internacional permite una mejor división del trabajo, lo que facilita el progreso tecnológico y la prosperidad en todo el mundo. ¿Por qué, entonces, la globalización del comercio se encontró recientemente con oposición creciente en los países en desarrollo? Sin duda, una parte de la respuesta se basa en el hecho de que la globalización puede llevar a una deslocalización y desindustrialización masiva. En realidad, los últimos cincuenta años han sido testigos del cierre de una gran cantidad de fábricas y una enorme pérdida de empleo en el Rust Belt (Cinturón de Óxido, en español) norteamericano, el norte de Inglaterra y Gales, las regiones del norte de Francia y el sur de Bélgica, y las regiones siderúrgicas del este de Francia y Alemania.

Primero, la elección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos y, luego, la irrupción de la pandemia de la COVID-19 en China han renovado el debate sobre el impacto económico de la globalización. Trump fue elegido en noviembre de 2016 con la promesa de proteger la industria norteamericana y, por tanto, los empleos norteamericanos, elevando barreras arancelarias ante las importaciones del exterior. En 2018, Estados Unidos impuso aranceles y cuotas a la importación para una larga lista de productos extranjeros. En enero de 2018, por ejemplo, la Administración de Trump aumentó los aranceles en paneles solares y lavadoras. En marzo de 2018, se impusieron aranceles adicionales al aluminio, acero, automóviles y partes de automóviles, todo en nombre de la seguridad nacional. Después siguió una serie de fuertes aumentos en las tarifas dirigidas a los productos chinos de todo tipo. Además, la Unión Europea sufrió aranceles de entre el 10 y el 25 por ciento sobre un valor de 500 millones de dólares de sus exportaciones a Estados Unidos (incluyendo vinos franceses, quesos italianos y whisky escocés). El efecto de estas medidas fue desacelerar el crecimiento mundial. 350

Más recientemente, un nuevo fenómeno ha golpeado al crecimiento mundial: la pandemia de la COVID-19. Al principio, los pronosticadores económicos predijeron un escenario más optimista, afirmando que la epidemia llegaría a su pico en China en el primer trimestre de 2020 y se expandiría sólo moderadamente a otros países. De hecho, la enfermedad se expandió considerablemente, en especial en Europa y Norteamérica. En junio de 2020, el FMI predijo una recesión global para ese año del 4,9 por ciento, con los países desarrollados sufriendo el mayor impacto: se pronosticó una contracción del 12,5 por ciento para Francia y del 8 por ciento para Estados Unidos. 351

En particular, la pandemia de la COVID-19 puso en evidencia la importancia de la cadena de valor, también conocida como «cadena de aprovisionamiento», que entrelaza a los países en un proceso de producción multinacional. En dicha cadena, cada país produce algunas materias primas, servicios o componentes incluidos en el producto final. De acuerdo con la OCDE, aproximadamente el 70 por ciento del comercio internacional corresponde a la cadena de valor global. China, en especial, participa como productor de bienes intermedios en una cantidad creciente de cadenas de valores en la tecnología informática, electrónica, farmacéutica y sectores de equipos de transporte. Entonces, cualquier desaceleración en China tendrá un impacto muy significativo en el producto agregado mundial. En la economía globalizada de hoy, sin duda este efecto será en particular fuerte debido a la generalizada adopción de métodos de producción del tipo just in time (justo a tiempo) en las economías en desarrollo.

En este capítulo, mediante preguntas vinculadas al comercio internacional y a la inmigración, nos centraremos en la relación entre globalización e innovación. Prestaremos especial atención a los efectos del crecimiento, tras la entrada de China en la Organización Mundial del Comercio (OMC), de las importaciones chinas en el empleo y la innovación en Estados Unidos y Europa. ¿Pueden estos efectos justificar el incremento de aranceles de Donald Trump? ¿Esta reacción podría haber sido diferente? ¿Por qué la expansión del mercado de exportaciones estimuló la innovación? ¿Cómo contribuye la inmigración a la innovación? Son algunas de las preguntas que trataremos de responder.

El impacto de las importaciones de China

En la primera década del siglo XXI, la participación de los productos chinos en el total de las importaciones globales creció enormemente, pasando del 3 por ciento en 1999 al 10 por ciento en 2012. El gráfico 13.1 muestra el impresionante aumento entre 1980 y 2007 de la participación de China en el total de las importaciones de Estados Unidos y Europa, mientras que la participación de otros países con bajo coste laboral se mantuvo estable. 352 Es evidente que la entrada de China en la OMC en 2001 aceleró este proceso. ¿Deberíamos estar preocupados por el incremento de la competencia de China? ¿Cómo deberíamos responderle?

Gráfico 13.1. Participación de las importaciones provenientes de China y de otros países con bajo coste laboral en el total de las importaciones de Europa y Estados Unidos

Nota : El agregado europeo se construye a partir de 12 países: Austria, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Noruega, España, Suecia, Suiza y el Reino Unido.

Fuente : Bloom, Draca y Van Reenen (2016).

Efectos negativos del impacto chino

Efectos en el empleo y en los salarios

¿Cómo afectó al mercado laboral norteamericano la entrada de China en la OMC? La respuesta no puede deducirse de una teoría a priori . Consideremos una región geográfica específica de Estados Unidos —la llamaremos «región R»—. Para responder esta pregunta, necesitamos considerar efectos opuestos. Primero, la entrada de China aumenta la competencia en los mercados en los cuales R vende su producto, afectando de manera negativa el empleo y los salarios. En concreto, imaginemos que China manufactura automóviles y que R también se especializa en el mismo producto. Entonces, el incremento de la importación de autos de China disminuirá la demanda por el producto de R, con la consecuencia de un impacto negativo en el mercado laboral de la región. Pero como miembro de la OMC, China también puede incrementar su demanda de automóviles, lo cual puede llevar a un incremento de la producción de R, con un efecto positivo en el empleo y los salarios.

Ahora ocurre que las importaciones norteamericanas provenientes de China superan largamente las exportaciones norteamericanas que van a China, 353 lo cual sugiere que el efecto negativo del impacto chino debería sobrepasar el efecto positivo. De hecho, como pronto veremos, ocurrió que el sector manufacturero norteamericano fue en particular vulnerable al impacto de las importaciones de China debido en parte a la deslocalización de la producción, 354 en parte a los despidos en empresas ubicadas en Estados Unidos 355 y en parte a la disminución de los salarios. 356

El gráfico 13.2, extraído de un estudio pionero de David Autor, Dane Horn y Gordon Hanson, 357 muestra la evolución de la tasa de penetración de las importaciones chinas en Estados Unidos (la línea continua en el gráfico) 358 y en el empleo industrial como porcentaje de la población de Estados Unidos (línea discontinua). Como claramente muestra el gráfico, durante el período, la penetración de las importaciones de China aumentó de forma constante, pasando del 0,6 por ciento en 1991 al 4,6 por ciento en 2007, y se aceleró en 2001, cuando China se incorporó a la OMC. Al mismo tiempo, el empleo industrial disminuyó del 12,6 por ciento en 1991 al 8,4 por ciento en 2007, bajando a una tasa más rápida en la primera década del siglo XXI .

Gráfico 13.2. Tasa de penetración de las importaciones de China y parte de la población empleada en el sector manufacturero de Estados Unidos

Fuente : Autor, Dorn y Hanson (2013).

Pero ¿esta relación agregada en el ámbito de Estados Unidos se encuentra realmente a escala local? Dicho de otra manera, ¿fueron las regiones más afectadas por el impacto de las importaciones chinas donde el empleo manufacturero tuvo la mayor caída? Para responder a esta pregunta, los autores del artículo mencionado utilizaron un enfoque econométrico conocido como «instrumento desplazamiento-participativo» (shift-share instrument) . Este método se basa en la construcción de una medida de exposición local al impacto de las importaciones chinas que combina la información sobre la composición sectorial de la economía regional con la información de exposición sectorial a escala nacional. Más en concreto, supongamos que la industria automovilística norteamericana es en particular sensible al incremento de las importaciones de autos de China. Entonces, las regiones de Estados Unidos en las que se concentra la industria automovilística se verán fuertemente afectadas por este impacto. Por su parte, las regiones en las que pocas personas están empleadas en la industria automovilística estarán rara vez expuestas. Por último, el estudio encuentra que una alta tasa de penetración china en una región determinada lleva a una pérdida significativa del empleo industrial en esa región. 359 De la pérdida de empleos, el 25 por ciento se debió al incremento en el desempleo, y el 75 por ciento al descenso de la tasa de participación en el mercado laboral. Los adultos sin estudios superiores fueron los que se vieron más afectados por la pérdida de empleo industrial. Además, la pérdida de empleo no fue contrarrestada por un incremento en el empleo no industrial. Cabría esperar que el empleo industrial perdido fuera reemplazado por empleo en el sector servicios. En promedio, en el período 1990-2007, el incremento en la competencia por las importaciones chinas explica el 21 por ciento de la pérdida de empleo manufacturero en Estados Unidos. Ello se traduce en 1,5 millones de trabajadores que perdieron su medio de vida. Fue a estos trabajadores, entre otros, a quienes Donald Trump se dirigió en su campaña presidencial en el 2016 cuando hizo el llamamiento de repatriación de la manufactura norteamericana.

La pérdida del empleo industrial no fue la única consecuencia del impacto de las importaciones chinas. Los salarios también cayeron. Por tanto, el efecto negativo de las importaciones chinas en las economías regionales fue aún peor, porque la caída de los salarios bajó la demanda de servicios locales al mismo tiempo que aumentaba la oferta de mano de obra disponible.

Efecto en la innovación

¿Cuál fue el efecto de las importaciones chinas en la innovación? Una respuesta preliminar a esta pregunta se puede encontrar en un estudio reciente 360 sobre la relación entre las importaciones chinas y la innovación medida por las patentes. 361 El gráfico 13.3 compara la evolución de la cantidad de patentes inscritas en el período 1975-2007 con el total de importaciones chinas en el período 1991-2007. Durante el período 1991-2001, las importaciones chinas aumentaron de forma paralela con la inscripción de patentes. Una interpretación ingenua de este gráfico puede llevar a la conclusión de que las importaciones chinas estimularon la innovación. Pero una mirada más detenida revela que la trayectoria de las importaciones chinas se aceleró después de 2001, momento a partir del cual la inscripción de patentes en Estados Unidos comenzó a declinar.

Sin embargo, hay que resaltar que aquí estamos argumentando en términos del conjunto de la economía norteamericana. ¿Qué ocurre cuando incluimos a las empresas individuales? Aquí los autores encuentran que cuando la tasa de penetración de las importaciones chinas aumenta en un sector determinado de la economía, las empresas de ese sector se vuelven menos innovadoras. 362

Gráfico 13.3. Evolución de la cantidad de patentes y de las importaciones chinas (en volumen) en Estados Unidos

Fuente : Autor, Dorn, Hanson, Pisano y Shu (a publicarse).

¿Cómo puede explicarse el efecto negativo del impacto de las importaciones en la innovación de las empresas industriales norteamericanas? Una explicación natural es que el incremento de la competencia de China, donde el trabajo es más barato que en Estados Unidos, redujo los márgenes de ganancia de las empresas norteamericanas y, por tanto, disminuyeron los incentivos o la capacidad de invertir, en especial en innovación. Los autores muestran que el incremento de la penetración china en un sector no sólo reduce los ingresos brutos de las empresas norteamericanas en ese sector, sino que también decrece la inversión en investigación y en desarrollo. En resumen, el estudio encuentra que en general el impacto de las importaciones chinas en la innovación de las empresas norteamericanas es negativo. Pero ¿este efecto es uniforme en todas las empresas o varía con la naturaleza de la empresa?

Efectos contrastantes del impacto chino

Empresas más y menos productivas

En el capítulo 4 hemos visto que el incremento de la competencia llevaba a empresas cercanas a la frontera tecnológica a innovar más para enfrentar la competencia. Por otra parte, en las empresas que están alejadas de la frontera tecnológica, el incremento de la competencia desalienta la innovación. Por tanto, podemos conjeturar que el impacto chino debería tener en particular un efecto negativo en las empresas lejos de la frontera tecnológica, pero un efecto positivo en las empresas cercanas a ella. Recordemos la analogía con la llegada a clase de un nuevo estudiante brillante: para mantenerse en el top de la clase, los otros buenos estudiantes se verán estimulados por la competencia para trabajar más duro, mientras que los estudiantes que pelean por mantenerse pueden sentirse desestimulados por la nueva llegada y descenderán más aún en la clase.

De hecho, esto fue lo que sucedió en Francia en el período 1995-2007. 363 En promedio, el efecto del impacto de las importaciones chinas en los ingresos brutos, empleo y la probabilidad de supervivencia de las empresas es negativo, repitiendo los resultados de los estudios sobre Estados Unidos citados antes. Pero nuestra conjetura se confirma cuando distinguimos entre empresas cercanas a la frontera tecnológica y alejadas a ella: el impacto chino tiene efectos negativos en la innovación de empresas alejadas de la frontera (definidas como las que se apartan un 10 por ciento de las empresas productivas promedio), pero un efecto positivo en aquellas más cercanas a la frontera (definidas como las empresas que están en el «top 10 por ciento» de la escala de productividad). Este resultado sugiere que la respuesta correcta al impacto de las importaciones chinas no es incrementar las tarifas para reducir la competencia de China, sino más bien estimular la inversión en innovación mientras se reasignan los recursos y el empleo de las empresas menos productivas a las más productivas.

¿Impacto hacia atrás o hacia delante?

Una segunda posibilidad es que el impacto de las importaciones de China sea en realidad una combinación de dos tipos diferentes de impacto: por un lado, un impacto hacia atrás de la cadena de producción de la empresa; esto es, en el mercado del producto final, lo cual incrementa directamente la competencia en este mercado; y, por otro lado, un impacto hacia delante, que afecta al mercado de los insumos que la empresa utiliza para manufacturar sus productos. Tomemos como ejemplo la industria automovilística francesa. Si un impacto de importación afecta al mercado de automóviles, entonces el incentivo para innovar de una empresa automovilística puede decrecer debido a que la renta potencial de la innovación es menor: es decir, el impacto «hacia atrás». Por el contrario, si el impacto de importaciones afecta al mercado de las partes de los automóviles, la competencia en el mercado de partes aumentará y el coste de producción, por tanto, bajará, las rentas de innovación aumentarán y las empresas tendrán un mayor incentivo para innovar: esto es, un impacto «hacia delante» y el efecto contrapuesto al impacto «hacia atrás». Empíricamente, encontramos que, en comparación con Estados Unidos, en Francia era más probable que el impacto de las importaciones de China ocurriera hacia delante en la cadena de producción. 364

Para analizar por separado el efecto de cada uno de estos impactos en la innovación, en el estudio francés antes citado, Aghion y colaboradores desglosaron el impacto de las importaciones de China y encontraron un pequeño efecto positivo en la innovación del impacto «hacia delante» (gráfico 13.4b), pero un fuerte efecto negativo del impacto «hacia atrás» (gráfico 13.4a). 365 De nuevo, esto sugiere que la política de protección indiscriminada no es la mejor respuesta al impacto de las importaciones extranjeras, en especial debido a que la política puede provocar represalias por parte de los países exportadores, como el caso de la guerra comercial Estados Unidos-China de 2018. El 8 de marzo de 2018, Estados Unidos impuso un arancel del 25 por ciento en las importaciones de acero y una tarifa del 10 por ciento en las importaciones de aluminio de China. El 22 de marzo, Estados Unidos publicó una lista adicional de productos chinos que estarían sujetos a un incremento en los aranceles, incluyendo televisores de pantalla plana, satélites, equipo médico, partes de automóviles y baterías. Pocos días después, China respondió incrementando sus tarifas en productos norteamericanos, incluyendo soja, automóviles y vino. Pero como mostraremos ahora, las exportaciones tienen un muy claro efecto positivo en la innovación.

Exportaciones para innovar

Nuestra teoría del crecimiento sugiere que la búsqueda de nuevos destinos para la exportación estimula la innovación. ¿Por qué? Debido al «efecto tamaño de mercado»: si una empresa puede exportar sus productos a un nuevo país, crecen el tamaño de su mercado y las rentas de innovación, porque la innovación puede venderse en un área más amplia, creando un fuerte incentivo para innovar. Un segundo factor entra también en juego: una empresa que opera en mercados más amplios enfrentará una dura competencia de otras empresas que operan en esos mismos mercados. Como hemos visto antes, cuando la empresa está cerca de la frontera tecnológica, la competencia estimula la innovación. En suma, la entrada en nuevos mercados de exportación debe estimular la innovación, en especial en las empresas más productivas; esto es, aquellas cercanas a la frontera tecnológica.

Gráfico 13.4. Efectos del impacto de las importaciones «hacia atrás» (a) y «hacia delante» (b)

Nota : La variable en el eje de la ordenada es la variación de la cantidad promedio de patentes inscritas cada año entre los períodos 1993-2000 y 2000-2007. La variable en el eje de la abscisa corresponde a la variación de importaciones chinas en los mercados de la empresa entre los mismos períodos.

Fuente : Aghion, Bergeaud, Lequien, Melitz, y Zuber (2020).

¿Qué nos dicen los datos? A finales de 1988, Estados Unidos y Canadá firmaron un acuerdo de libre comercio, lo cual aportó una situación ideal para analizar el impacto de los nuevos mercados de exportación en la productividad de las empresas nacionales. 366 El acuerdo disminuyó significativamente los aranceles aduaneros entre los dos países. Debido a que ofrece un experimento natural que hizo posible observar cómo las empresas reaccionan ante una disminución de tarifas, para los económetras interesados en poner a prueba la teoría el tratado fue una bendición. Como muestra con claridad el gráfico 13.5, el tratado incrementó las exportaciones de empresas manufactureras canadienses al mercado de Estados Unidos. El mismo estudio pone en evidencia que la liberalización del comercio no sólo incrementó el volumen de las exportaciones canadienses, sino que también tuvo un efecto positivo significativo en la productividad de las empresas canadienses, lo que implica un efecto positivo adicional en la innovación.

¿Qué ocurre con la conexión entre los mercados de exportación y la innovación? Utilizando datos microeconómicos franceses del período 1994-2012, se puede demostrar que las exportaciones tuvieron un impacto tanto en la cantidad como en la calidad de las patentes emitidas para las empresas francesas. 367 El gráfico 13.6 muestra el predominio de las empresas innovadoras que exportan más.

Gráfico 13.5. Efectos del acuerdo de libre comercio de Canadá con Estados Unidos en las exportaciones manufactureras canadienses a Estados Unidos

Fuente : Lileeva y Trefler (2010).

Gráfico 13.6. Participación de las empresas innovadoras según su percentil de exportación

Fuente : Aghion, Bergeaud, Melitz y Lequien (2018).

Sin embargo, la correlación no es causalidad: el hecho de que la exportación y la innovación evolucionen conjuntamente no tiene por qué ser causa una de la otra. La correlación puede deberse a un tercer factor que afecta la probabilidad de ambas. Los autores analizaron los efectos de una expansión del mercado de exportaciones de las empresas —un impacto de las exportaciones— en diversas características de esas empresas (a saber, ventas, empleo e innovación medidos por la cantidad y la calidad de las patentes). Primero, encontraron que el impacto de las exportaciones tuvo un efecto positivo inmediato en las ventas y en el empleo de las empresas. En otras palabras, el impacto de las exportaciones generó un efecto de corto plazo debido al tamaño del mercado. Segundo, el impacto de las exportaciones también tuvo un efecto positivo significativo en la innovación medida ya sea por la cantidad de patentes pioneras («patentes priori») o por la cantidad de citas de las patentes en poder de las empresas en los cinco años posteriores a la concesión de la patente. La innovación es un proceso que toma un período mayor en dar sus frutos que el de las decisiones que afectan la facturación y el empleo, por lo que es natural esperar que haya una demora entre el impacto de demanda y sus efectos sobre la innovación. Tercero, el mismo estudio también encontró que manteniendo la conjetura propuesta en el apartado 1, el efecto positivo del impacto de exportación sobre la cantidad de patentes y citas fue más marcado en las empresas cercanas a la frontera tecnológica que en las que estaban distantes de ella.

En resumen, la expansión de los mercados de exportación claramente estimula la innovación. Por tanto, no parece ser la mejor respuesta recurrir a una amplia e indiscriminada política proteccionista para defenderse del impacto de la competencia.

Cómo enfrentar los impactos comerciales

Hay dos maneras muy diferentes de enfrentar la competencia extranjera: una es incrementar los derechos de importación (aranceles); y la otra es incentivar a las empresas nacionales a innovar más, en especial subsidiando inversiones en investigación y desarrollo (I+D).

El incremento de los derechos de importación puede ser arriesgado por tres razones. Primero, las empresas podrían necesitar consumir bienes intermedios hacia arriba del producto final. 368 Un incremento uniforme de los derechos de importación, que afecta a los bienes intermedios y finales indiscriminadamente, puede incrementar mucho el coste de los insumos y, por tanto, aumentar el coste de producción del producto final. Para preservar sus márgenes, las empresas deben aumentar el precio de sus productos, llevando a una pérdida del poder de compra de los consumidores locales y a una disminución del tamaño del mercado de las empresas. Consideremos, por ejemplo, la industria automovilística norteamericana que compra espejos retrovisores de un oferente chino. Si Estados Unidos aumenta los derechos de importación de todos los componentes chinos, se verán afectados tanto el precio de los automóviles chinos como el precio de los espejos retrovisores chinos. Mientras que la tarifa para los automóviles chinos puede tener un efecto positivo en la venta de las empresas norteamericanas, la tarifa en los espejos penalizará a la empresa norteamericana por aumentar sus costes de producción.

Segundo, las empresas multinacionales pueden responder con facilidad a los aumentos de aranceles dirigidos a ciertos países relocalizando la producción en otros países que no estén afectados por la política tarifaria. Por ejemplo, consideremos un manufacturero norteamericano de calzados que relocalizó en China la mayor parte de su producción. Si Estados Unidos trata de combatir esta relocalización incrementando las tarifas para los calzados de China, siempre la empresa puede trasladar su producción a Vietnam, que todavía tiene que ser alcanzado por las tarifas de Estados Unidos para calzados. Por tanto, la política arancelaria no logra que la producción de calzado regrese a Estados Unidos.

Tercero, como ya hemos analizado, las tarifas pueden tener un impacto negativo en la innovación. Por un lado, hay un efecto tamaño de mercado: tarifas punitivas dirigidas a ciertos países pueden desencadenar represalias, y esas medidas de represalia achicarán el tamaño del mercado de las exportaciones de las empresas nacionales; por consiguiente, desestimulan la innovación. Existe también un efecto competencia: crear barreras aduaneras reduce la competencia en ambos mercados, tanto para la importación como para la exportación. Las empresas nacionales pierden entonces el incentivo para innovar, ya sea para competir en casa con los bienes importados o con empresas extranjeras en los mercados de exportación en el exterior.

En este sentido, el diagrama de abajo, propuesto por Akcigit, Ates e Impullitti, 369 es esclarecedor. Se basa en el artículo pionero de Melitz. 370 Como destaca Melitz, una empresa nacional puede exportar lo que produce solamente si supera cierto umbral de productividad. La idea subyacente es que existen ciertos costes fijos asociados a exportar que sólo las empresas lo suficientemente productivas —por lo general las más grandes— pueden permitirse pagar.

Consideremos una empresa que produce un bien intermedio y lo vende a empresas que producen productos finales. La empresa compradora puede estar localizada en el mismo país que la empresa productora o en el exterior. Además, la empresa productora está en competencia con las empresas extranjeras. Tomemos, por ejemplo, una firma francesa (M) que produce motores de autos y que desea vender tanto a industrias automovilísticas francesas como extranjeras. Supongamos que la empresa M está en competencia con manufactureras extranjeras de motores. Si M no es muy productiva (esto es, a la izquierda del punto I en el gráfico 13.7), de modo tal que la relación calidad/precio es baja, las manufactureras de autos, incluyendo las empresas manufactureras de autos de Francia —a quienes desearía vender sus motores—, preferirán comprarle a un competidor extranjero. Por tanto, el punto I se denomina «umbral de importaciones». Si la empresa francesa supera ese nivel de productividad, la manufacturera francesa de autos preferirá comprarle a la empresa francesa en lugar de a un competidor extranjero.

Gráfico 13.7. Capacidad de importar y exportar según el nivel de productividad de la empresa

Fuente : Esquema de los autores.

Moviéndonos más hacia la derecha del eje de productividad, llegamos al punto E. El punto en el cual la firma M se ha vuelto lo suficientemente productiva como para comenzar a exportar lo que produce. En otras palabras, la empresa puede aumentar el tamaño de su mercado vendiendo sus motores no sólo a los manufactureros franceses (ya que está a la derecha del punto I), sino también a los manufactureros extranjeros. El punto E es llamado el «umbral de exportaciones»: designa el nivel de productividad más allá del cual los productores de bienes intermedios (en este caso, manufactureros de motores) tienen acceso al mercado exterior.

Ahora consideremos innovaciones de la empresa nacional. Para incrementar la razón calidad/precio, la empresa M debe innovar para mejorar su calidad o bien bajar su coste de producción para así bajar el precio de sus motores. ¿Cómo varía la intensidad en la innovación de un productor interno de bienes intermedios cuando en el gráfico 13.7 su productividad se traslada de izquierda a derecha? El gráfico 13.8 responde esta pregunta. Comenzando bien a la izquierda, la intensidad de la innovación del productor nacional de bienes intermedios aumenta a medida que se acerca al umbral de importación I. De hecho, cuanto más cerca está del umbral de importación, más intensamente debe competir con los productores extranjeros para capturar el mercado interno de bienes intermedios y, por consiguiente, mayores son los incentivos para innovar. Los autores llaman a esto «innovación defensiva», innovación en busca de mantener el mercado interno.

Gráfico 13.8. Intensidad innovadora como función del nivel de productividad

Nota : El eje de la abscisa representa una desviación de la productividad desde 0.

Fuente : Extraído de Akcigit, Ates e Impullitti (2018).

Sin embargo, una vez que la empresa pasa el umbral de importación I, su intensidad innovadora desciende debido a que la empresa ya no tiene que competir con las empresas extranjeras en el mercado interno, por lo que desaparece el incentivo para innovar para escapar de la competencia. No obstante, cuanto más cerca del umbral de exportación E está la empresa nacional, más intensa («cabeza a cabeza») es la competencia con los productores extranjeros para conquistar el mercado extranjero. Entonces, vemos un nuevo pico en la intensidad innovadora de la empresa nacional. Los autores lo llaman «innovación expansiva»; esto es, innovación buscando acceder a nuevos mercados extranjeros.

Debe notarse que después de que la empresa pase ya sea el umbral de importaciones o el umbral de exportaciones, la intensidad innovadora no baja de inmediato. En realidad, si la empresa para de innovar de inmediato después de pasar cualquiera de los umbrales, correría el riesgo de perder el mercado que acaba de conquistar; sería suficiente un incremento marginal de la razón calidad/precio de un competidor. En resumen, como mostramos en el gráfico 13.8, la forma de la curva de intensidad innovadora de un productor de bienes intermedios se parece a la forma de una montaña con dos picos.

Teniendo en cuenta esta conducta general, ahora podemos preguntarnos: ¿cómo se ve afectada esta curva con un incremento en los derechos de importación? Básicamente, como mostramos en el gráfico 13.9, este tipo de incremento desplazaría el umbral de importación hacia la derecha y transformaría la curva sólida en la curva punteada. Si se imponen derechos de importación adicionales en los bienes intermedios producidos en el exterior, incrementando los costes, será más difícil para las empresas extranjeras competir en el mercado interno. De allí que la empresa nacional no necesitará ser tan productiva como antes para participar en este mercado. Disminuyendo la innovación defensiva, cuyo propósito era asegurar al productor nacional una posición dominante en el mercado local, el efecto del derecho de importación es reducir la competencia. Mientras tanto, se mantendrá sin cambios la necesidad de innovación expansiva. En consecuencia, el efecto de largo plazo de la protección tarifaria es reducir la innovación y el crecimiento de la productividad de los productores nacionales de bienes intermedios.

Gráfico 13.9. Deformación de la curva en respuesta a una política proteccionista

Nota : El eje de la abscisa representa una desviación de la productividad desde 0.

Fuente : Extraído de Akcigit, Ates e Impullitti (2018).

Por el contrario, subvencionar gastos en I+D de las empresas nacionales que producen bienes intermedios tiene efectos virtuosos. Como muestra el gráfico 13.10, debido a que crea incentivos para innovar en todas las empresas, este tipo de subvención desplaza la curva hacia arriba (de la curva sólida a la curva punteada). Por tanto, el subsidio a I+D incrementa tanto la innovación defensiva como la innovación expansiva. Los autores muestran que las ganancias resultantes del crecimiento de la productividad y el consumo de los hogares compensan largamente el coste de los subsidios.

Este análisis no implica que deban rechazarse siempre las políticas proteccionistas. Pueden ser necesarias para tratar con empresas extranjeras que practican el dumping social o ambiental. 371 Lo que surge de nuestros comentarios es más bien lo siguiente: cuando se trata de una pregunta simple de cómo responder a la competencia de los productores extranjeros, y siempre que la competencia no sea desigual, en lugar de un incremento drástico en los derechos de importación, son más factibles para lograr ganancias de productividad y prosperidad a largo plazo herramientas como la inversión pública en la economía del saber, infraestructura y política industrial.

Gráfico 13.10. Deformación de la curva producto de una política de subsidios a I+D

Nota : El eje de la abscisa representa una desviación de la productividad desde 0.

Fuente : Extraído de Akcigit, Ates e Impullitti (2018).

A modo ilustrativo, comparemos Francia y Alemania con respecto al equipamiento y productos anticovid. Lo que encontramos es que Alemania mantiene un control significativo sobre la cadena de valor 372 necesaria para la producción de productos anticovid, incluyendo fármacos (reactivos, medicamentos, ingredientes activos), equipos médicos (en especial respiradores) y equipos de protección (guantes, mascarillas, etc.). Más que políticas proteccionistas, lo que hizo posible este control fue la inversión en innovación. El gráfico 13.11 muestra la evolución de las importaciones y exportaciones de estos productos desde el 2000 en Francia y en Alemania. Partiendo en 2002 de un nivel parecido a Francia, Alemania vio que sus exportaciones aumentaron abruptamente, mucho más que las de Francia. Que eso no fue resultado de políticas proteccionistas está claro debido a que las importaciones de Alemania de productos anticovid también aumentaron. Los alemanes lograron estos resultados manteniendo un alto nivel de competitividad (esto es, alta relación calidad/ precio) gracias a la masiva inversión en innovación para mejorar la calidad y cultivando el diálogo social. Estos resultados son indiscutibles. Hoy, en términos de respuesta y pruebas, Alemania está mejor equipada materialmente que Francia para enfrentar la epidemia.

Inmigración y crecimiento por innovación

La globalización facilita la circulación de personas, así como la de bienes, en especial entre países avanzados tecnológicamente. En este apartado analizaremos cómo afecta a la innovación restringir la inmigración de individuos capacitados. 373

Gráfico 13.11. Evolución de las importaciones y exportaciones de productos destinados a la lucha contra la COVID-19

Fuente : Extraído de Aghion, Bellora, Cohen, Gigout-Magiorani y Jean (2020). 374

El ejemplo histórico de la emigración europea a Estados Unidos es en particular esclarecedor. Como explican Costas Arkolakis, Sun Kyoung Lee y Michael Peters en un estudio reciente, 375 el período 1880-1920 es muy interesante por dos evoluciones paralelas. Primero, Estados Unidos sobrepasó a Inglaterra y Francia para convertirse en el país tecnológicamente más avanzado del mundo, así como también el más rico en términos de PIB per cápita. Segundo, Estados Unidos dio la bienvenida a una gran cantidad de inmigrantes, en especial de Europa. El objetivo del estudio citado fue demostrar una conexión causal entre estos dos fenómenos: en otras palabras, mostrar que la inmigración europea fue responsable de que Estados Unidos tomara el liderazgo en tecnología.

Gráfico 13.12. Pérdida en el PIB per cápita si Estados Unidos hubiese cerrado la frontera a los inmigrantes de Europa

Fuente : Arkolakis, Lee y Peters (2020).

Al hacer coincidir los registros de inmigración, que contienen información sobre los países de origen de los inmigrantes y la fecha de llegada a Estados Unidos, con los registros de patentes del período 1880-1920, los autores pudieron evaluar el efecto de la inmigración europea en la innovación y el crecimiento de Estados Unidos. El gráfico 13.12 muestra la pérdida del PIB per cápita que Estados Unidos hubiera sufrido si hubiera cerrado las fronteras a los inmigrantes europeos. El gráfico se basa en un modelo de crecimiento en el que la innovación se calcula a partir de los datos de patentes e inmigración. Más precisamente, si en 1880 Estados Unidos hubiera cerrado completamente sus fronteras a todos los inmigrantes, en 1920 su PIB per cápita hubiese sido un 30 por ciento inferior al nivel que en realidad logró. El gráfico también indica la pérdida de ingreso si Estados Unidos hubiese cerrado sus fronteras a los inmigrantes de Alemania y del Reino Unido, y a la inmigración de Italia.

Gráfico 13.13. Probabilidad de innovar en el seno de los diferentes grupos

Fuente : Arkolakis, Lee y Peters (2020).

¿Por qué después de 150 años la inmigración favoreció el crecimiento mediante la innovación? Los emigrantes europeos a Estados Unidos terminaron siendo prolíficos innovadores, pero solamente después de haber estado varios años en Estados Unidos. A partir de los datos del período 1880-1920, el gráfico 13.13 muestra que en comparación con los norteamericanos nativos o los inmigrantes europeos llegados recientemente, los inmigrantes europeos que llevaban viviendo en Estados Unidos diez años o más eran los que tenían mayor probabilidad de innovar. La explicación natural propuesta por los autores es que esos inmigrantes fueron capaces de capitalizar las ideas a las que habían estado expuestos en sus tierras nativas, de forma que les permitió innovar una vez que estuvieron verdadera y permanentemente establecidos en Estados Unidos.

Gráfico 13.14. Proporción de inmigrantes en los diferentes grupos

Fuente : Bernstein, Diamond, McQuade y Pousada (2018).

¿Qué podemos decir de la relación entre inmigración e innovación hoy? Un estudio enfocado en el período 1976-2012 de Bernstein y coautores muestra que los individuos nacidos en el extranjero que llegaron a Estados Unidos después de los veinte años de edad fueron responsables del 23 por ciento de la producción total (gráfico 13.14), lo cual era mucho mayor que su peso demográfico entre los innovadores (16 por ciento) y todavía mayor que su peso en la población como un todo (10 por ciento). 376 Entonces, tanto en el pasado reciente como en el no reciente, está claro que los individuos nacidos en el extranjero contribuyeron sustancialmente a la innovación en Estados Unidos.

Además, el mismo estudio muestra que la inesperada o prematura muerte de un innovador afecta la productividad, medida en términos de cantidad de patentes inscritas por el innovador, de su red de colaboradores. La muerte inesperada puede ser interpretada como una conmoción negativa no anticipada en sus colaboradores. 377 Resulta que cuando el innovador nació en el extranjero, este tipo de impacto se traduce en una mayor disminución de la productividad que si era nativo.

Las mentes de los inmigrantes llegan con conocimiento y experiencia acumulada en sus países de origen, que en ciertos campos pueden estar más avanzados que los países de acogida. Consideremos innovadores israelíes que emigraron a otros países. Dado que Israel es líder mundial en tecnologías para producir agua, los países que absorben una masa crítica de innovadores israelíes tienen una mayor probabilidad de lograr un gran avance en la producción de agua. 378 Más en general, es posible demostrar una relación causal entre la inmigración de innovadores extranjeros con ciertas especialidades y la innovación futura en esas especialidades en los países de acogida: duplicar la cantidad de innovadores extranjeros especializados en ciertas tecnologías aumenta del 25 al 60 por ciento la probabilidad de que el país de acogida logre un gran avance en esas tecnologías en los próximos diez años. 379

Como continuación de la anterior, otra idea importante es que una población diversa —compuesta por individuos calificados que no todos provienen del mismo país o región— también estimula la innovación: innovadores con antecedentes diversos combinan culturas complementarias, capacidades y formas de conocimiento, por tanto, hacen avanzar el entendimiento. De hecho, la diversidad de inmigrantes calificados tiene un impacto positivo en el crecimiento de la productividad del país de acogida, lo que sugiere un efecto positivo de la diversidad de la inmigración en la innovación, 380 aunque los autores no analizan directamente el impacto de la diversidad en la cantidad y calidad de las patentes del país de acogida.

¿Por qué la inmigración de individuos calificados estimula la innovación en el país de acogida? Una razón tiene que ver con la educación: por ejemplo, William Kerr 381 resalta que entre 1995 y 2008 la inmigración contribuyó con el 29 por ciento del aumento de la población trabajadora de Estados Unidos con estudios superiores. Los inmigrantes se destacaban en particular en los campos de la ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas (los llamados STEM fields ). Individuos nacidos en el extranjero y que residían en Estados Unidos estaban sobrerrepresentados en la lista de los 250 autores más citados de los STEM fields , así como también entre los galardonados con el Premio Nobel. 382 , 383

Una segunda razón, también mencionada por Kerr, tiene que ver con la noción de «motivación intrínseca». El argumento se basa en dos datos estadísticos. Primero, inmigrantes e hijos de inmigrantes no son estrictamente hablando mejores en los STEM fields que los nacidos en Estados Unidos, pero por lo general tienden a elegir estos campos y, por tanto, tienen mayor probabilidad de destacarse. Segundo, con niveles educativos equivalentes, los inmigrantes parecen ser más innovadores. Tomadas de forma conjunta, estas dos observaciones sugieren que el inmigrante es más emprendedor, más decidido y acepta más riesgos que los nativos norteamericanos. ¿Qué explica esta motivación intrínseca? Dos cosas. Primero, un proceso de selección: sólo los individuos más emprendedores y motivados tienen el deseo y la tolerancia suficiente para asumir el riesgo de convertirse en inmigrantes. Segundo, el proceso de inmigración en sí tiende a hacer que el individuo esté más decidido a ser exitoso.

Aunque la inmigración tenga efectos positivos en la innovación, existe una preocupación sobre la fuga de cerebros en los países de los que emigran. La emigración a los países desarrollados no debería privar a los países pobres o emergentes de sus ciudadanos más calificados, a los que necesitan para desarrollar sus propias economías. Lo ideal sería que los trabajadores extranjeros calificados pudieran retornar a sus países de origen sin cortar los nexos con sus países de acogida. Si al regresar a sus países de origen sus actividades no van bien, deberían poder retornar a los países receptores. En lugar de cerrarles las puertas de forma permanente, crear esta red de seguridad es la mejor manera de estimular a los trabajadores calificados a retornar a sus países de origen. 384

Conclusiones

La admisión de China en la OMC y el consiguiente impacto de las importaciones tuvieron en Estados Unidos un efecto negativo en el empleo y los salarios. Sin el incremento entre 1990 y 2007 del comercio entre Estados Unidos y China, en el sector manufacturero norteamericano hubiese habido 1,5 millones de empleos adicionales. ¿Significa esto que la globalización fue un error y que Estados Unidos debería haber iniciado una guerra comercial con China? Por al menos tres razones, la respuesta es no. En primer lugar, el riesgo de pérdida de empleo podría resolverse directamente estableciendo una red de seguridad social, como hemos visto en el capítulo 11. En segundo lugar, la intensificación del comercio bajó los precios y, por tanto, incrementó el poder de compra de los hogares de Estados Unidos en 1.171 dólares por año. 385 En tercer lugar, embarcarse en una guerra comercial implica el riesgo de provocar represalias, lo que puede reducir los mercados de exportación para las empresas nacionales y desestimular la innovación.

Por el contrario, subsidiar la I+D por parte de empresas nacionales tiene efectos virtuosos: estimula la innovación interna mientras incrementa el control de las cadenas de valor. De hecho, la mejor forma de ganar la batalla de la competitividad es mediante la inversión y una verdadera política del lado de la oferta. El ejemplo alemán lo demuestra. A principios del siglo XXI , Alemania y Francia eran aproximadamente iguales en la importación y exportación de productos anticovid (como mascarillas, respiradores y pruebas), pero en los años siguientes, mientras mantenía el control de sus cadenas de valor en el sector estratégico de la salud, Alemania se convirtió en un productor y exportador importante de estos productos. Lo logró no a través del proteccionismo, sino de la innovación, la política industrial y el diálogo social, que en conjunto hicieron que los productores alemanes fueran más competitivos.

Además, aunque es mejor evitar el proteccionismo y las guerras comerciales, de ello no se sigue que no deban imponerse aranceles bajo ninguna circunstancia. A veces puede ser necesario para combatir el dumping social o ambiental. En el capítulo 9 mostramos cómo los impuestos al carbono recaudados en las fronteras internacionales pueden ser usados como armas contra los «paraísos de contaminación». Pero dichos aranceles deben diseñarse e implementarse en un marco multinacional (como la OMC o la Unión Europea) y no unilateralmente por un solo país.

Por último, estudios recientes muestran que la inmigración tiene un efecto positivo en la innovación en el país de acogida, en particular la inmigración de individuos calificados o totalmente integrados.

Capítulo 14

El surgimiento del Estado inversor, luego el Estado asegurador

Tan pronto como terminó la crisis financiera de 2008, los líderes políticos de los países desarrollados, en particular del Reino Unido y Estados Unidos, comenzaron a recomendar el regreso a un Estado mínimo. Su razonamiento fue el siguiente: minimizar el gasto público haría posible equilibrar el presupuesto y bajar los impuestos simultáneamente, lo cual permitiría a las empresas restaurar sus márgenes e invertir en crecimiento.

Sin embargo, este razonamiento ignora el hecho de que una economía de laissez-faire deja a los actores a su suerte, provocando que tiendan a subinvertir en conocimiento e innovación. La razón es que estos agentes —personas y empresas— no tienen en cuenta las externalidades positivas de sus inversiones en futuras innovaciones. Por ejemplo, un individuo que invierte en educación no tiene en cuenta el efecto positivo de su educación en su medio profesional y familiar. De la misma manera, una empresa que invierte en innovación no tiene en cuenta los efectos positivos del progreso tecnológico resultante sobre innovaciones futuras y en el crecimiento económico. Por esta razón, necesitamos un «Estado inversor» que estimule la economía del conocimiento y de la innovación.

De la misma manera, una economía de laissez-faire tiende a agravar la desigualdad, reducir la movilidad social e ignorar los efectos potencialmente negativos de la destrucción creativa —en particular la pérdida de empleo— sobre la salud y el bienestar. A esto se debe la necesidad de un «Estado asegurador» para proteger a los individuos de los riesgos inducidos por la innovación y la destrucción creativa. El papel del Estado como asegurador no se limita a los riesgos idiosincráticos. También asegura a los individuos y empresas contra las recesiones macroeconómicas, en especial las generadas por la guerra, grandes crisis financieras o epidemias.

En este capítulo identificaremos las fuerzas que históricamente condujeron al surgimiento de Estados capaces de cumplir las funciones de inversor y asegurador, que son esenciales para el crecimiento impulsado por innovación.

La amenaza de guerra y el surgimiento del Estado inversor

En su conferencia La política como vocación , de 1918, Max Weber definió el Estado como «una empresa política de carácter institucional en la que la dirección administrativa reivindica el monopolio de la violencia física legítima dentro de un territorio determinado». 386 Desde esta perspectiva, el Estado es una empresa política cuya estructura administrativa es capaz, directamente o por delegación, de lograr el cumplimiento de las leyes y de recaudar impuestos. Lo logra incrementando el orden mediante el uso de las armas, el sistema judicial y la policía.

¿Por qué la ley y el orden no son suficientes para generar crecimiento impulsado por innovación?

Si el papel del Estado estuviera limitado a mantener la ley y el orden, nunca habría habido una revolución industrial ni un despegue del crecimiento. Aquí es útil recordar las tres palancas schumpeterianas del crecimiento por innovación: el desarrollo de ideas a través del proceso acumulativo en el que cada inventor se pone de pie sobre los hombros de los gigantes que le precedieron; la protección de las rentas de la innovación, en particular por las patentes; y la destrucción creativa, en la que cada nueva invención destruye las rentas de las innovaciones previas, motivando así a los innovadores de ayer a bloquear las nuevas innovaciones.

El poder absoluto de los emperadores chinos, o de los reyes de Francia antes de la Revolución francesa, cumplía perfectamente con las funciones soberanas descritas por Weber. Sin embargo, no favorecieron el desarrollo de las innovaciones tecnológicas. Primero, la población en general no estaba educada. Segundo, no había separación de poderes para garantizar la producción libre y la circulación del saber. Además, no había protección de los derechos de propiedad, en particular porque los reyes franceses y los nobles podían en cualquier momento expropiar las rentas de los mercaderes y artesanos. Debido a que era imperativo evitar que los individuos se volvieran lo suficientemente ricos y poderosos como para desafiar al poder establecido, tampoco había destrucción creativa.

Con la Revolución Gloriosa de 1688 en Gran Bretaña, y luego en Francia, con la Revolución francesa en 1789, se produjo una primera etapa en la evolución del Estado. Se impuso la limitación del poder soberano a través del aumento de las prerrogativas del Parlamento, en el que las fuerzas económicas emergentes, en particular la clase burguesa mercantil, podrían defender sus intereses. 387 Hubo entonces un movimiento progresivo hacia la separación de poderes propugnado por Montesquieu (1748), que permitió limitar los abusos de poder para proteger a los actores económicos, en particular a los empresarios. 388 Históricamente, la protección de las rentas y el establecimiento de la protección de las patentes resultan de este progreso institucional hacia menos absolutismo y el incremento del poder compartido.

Una segunda etapa, también gradual, involucró lo que Tim Besley y Torsten Persson han llamado la capacidad fiscal del Estado, o su capacidad para recaudar impuestos y luego invertir en importantes servicios públicos como infraestructura, educación y salud. 389 Tim Besley comenzó su conferencia en honor a Arthur Lewis con dos citas. 390 La primera citaba al mismo Arthur Lewis: «Dos condiciones para el crecimiento autosostenido son que un país haya generado una cantidad suficiente de empresarios y administradores nacionales y, en segundo lugar, que haya alcanzado ahorros adecuados y capacidad impositiva». 391 La otra cita fue de Joseph Schumpeter: «La historia fiscal de un pueblo es sobre todo una parte esencial de su historia general. La suerte de las naciones depende en gran medida de los sacrificios económicos que el país necesita y del uso que haga de esos sacrificios». 392

El gráfico 14.1 presenta la evolución de la capacidad fiscal de 18 países a lo largo del tiempo. 393 Cada una de las curvas representa el porcentaje de países que adopta en determinado momento un instrumento específico de impuesto (impuesto al ingreso, retención en la fuente del impuesto sobre el ingreso, IVA). Por ejemplo, la curva roja, que muestra la adopción progresiva de un impuesto al ingreso en los 18 países, es una curva S, la misma forma de curva de adopción de una tecnología genérica (capítulo 3). Al comienzo, pocos países tenían un impuesto al ingreso; luego, desde finales del siglo XIX hasta la década de los treinta, se observa un claro despegue, hasta que todos los países de la muestra adoptan el impuesto. El proceso es similar para la retención en la fuente del impuesto al ingreso entre la década de los treinta y 1950 (línea continua), o el IVA entre la década de los setenta y el 2000 (línea punteada).

Gráfico 14.1. Evolución histórica de la capacidad fiscal del Estado 394

Fuente : Besley y Persson (2013) a partir de datos de Mitchell (2007).

¿Por qué estos países poco a poco decidieron recaudar impuestos? Ahora trataremos de responder esta pregunta.

Competencias entre países e inversión en educación pública 395

En el capítulo 2 mostramos que la competencia entre países europeos actuó como palanca para el despegue industrial. También contribuyó a la evolución del papel y organización del Estado. Durante un largo período, la rivalidad militar fue el principal incentivo para que los Estados incrementaran su capacidad fiscal e inviertan en servicios públicos. 396 El desarrollo de la educación pública en particular no fue nada espontáneo: la guerra o la amenaza de guerra proporcionaron el ímpetu para su aparición en muchos países del mundo.

El ejemplo francés: De Sedán a Jules Ferry

La batalla de Sedán nos brinda un primer ejemplo sobre cómo evolucionó el sistema educativo francés. Durante la guerra franco-prusiana, y tras la derrota francesa frente a Alemania en la batalla de Sedán en septiembre de 1870, el emperador Napoleón III fue puesto en prisión. En febrero de 1871, Alemania se apoderó de Alsacia y Lorena y este suceso provocó la revolución del sistema educativo francés. Hasta 1870, Francia se había quedado atrasada en educación respecto a otros países europeos, incluyendo Alemania. 397 El sistema educativo francés era en su mayoría privado y gestionado por la Iglesia. En un país que todavía era en su mayoría rural, el maestro era el sacerdote local o incluso cualquier aldeano que supiera leer, y los edificios agrícolas o patios ejercían de aulas improvisadas. El resultado: la población francesa era en su mayoría analfabeta. En 1863, 7,5 millones de ciudadanos franceses, que representaban alrededor de una quinta parte de la población francesa total, no hablaban francés correctamente, ya que en su mayoría hablaban el dialecto local. La élite gobernante era consciente de este déficit educativo, en particular Victor Duruy, a quien Napoleón III nombró en 1863 ministro de Educación, y el cual recomendó una profunda reforma del sistema educativo y una inversión masiva en educación. Sin embargo, hasta la derrota en Sedán y la caída de Napoleón III su recomendación no fue escuchada. La revolución educativa deseada por Duruy fue efectivamente implementada… por Jules Ferry, el ministro de Educación Pública de la naciente Tercera República.

Las reformas de Ferry fueron radicales: en 1881, las escuelas se hicieron gratuitas; en 1882 se volvió obligatoria para todos los niños de seis a trece años; en 1883 se volvió obligatorio establecer una escuela en todas las aldeas que tenían por lo menos veinte niños en edad escolar; en 1885 el Gobierno implementó un vasto plan para invertir en remuneración a los profesores y en la construcción y mantenimiento de escuelas. Se construyeron 17.320 nuevas escuelas, se ampliaron 5.428 edificios escolares y se renovaron 8.381 escuelas (Weber, 1976). 398 Además, las reformas fueron más allá de hacer las escuelas gratuitas y obligatorias para todos los niños franceses. Se aseguró la calidad de la enseñanza estableciendo programas de formación para los profesores. Además, el contenido de los programas fue completamente reformado poniendo el énfasis en la lectura, ortografía, geografía e instrucción cívica para inculcar un espíritu patriótico en los jóvenes. Como resultado, no sólo disminuyó el analfabetismo, sino que, lo que es más importante, los estudiantes pudieron comprender lo que leían y, por tanto, fueron más capaces de razonar y comunicarse.

El ejemplo japonés: De Kanagawa a la reforma de Meiji

Este segundo ejemplo nos lo ofrece Japón. De 1603 a 1867, Japón fue dirigido por señores militares —los shoguns — de la dinastía Tokugawa. A lo largo de este período, el régimen aplicó una política deliberada de aislamiento y mantuvo una economía cerrada, con la educación reservada exclusivamente a una pequeña élite samurái y centrada en el estudio del pensamiento de Confucio. En 1853, el presidente de Estados Unidos, Millard Fillmore, envió al comodoro Matthew Perry al país asiático para transmitir un ultimátum: si Japón no se abría enteramente al comercio internacional, la consecuencia sería la guerra. Para hacer creíble esta amenaza, los norteamericanos enviaron naves de guerra a las costas de Japón. En 1854, a la luz de esta amenaza, Japón firmó el Tratado de Kanagawa autorizando a los barcos occidentales a entrar en los puertos japoneses de Shimoda y Hakodate para reaprovisionarse. Esta humillación fue el detonante para una amplia reforma política y educativa. En 1868, la dinastía Tokugawa cayó y los insurgentes encumbraron al emperador Meiji. El nuevo Gobierno decidió invertir masivamente en modernizar el Estado y el sistema educativo. En 1872, se volvió obligatorio para todos los niños hacer cuatro años de escuela y se estableció un sistema nacional de formación para profesores. Además, a fin de centrarse más en las ciencias, se redujo la enseñanza del confucionismo. Esta reforma produjo resultados espectaculares: entre 1865 y 1910, la tasa de alfabetismo pasó del 35 al 75 por ciento para hombres, y del 8 al 68 por ciento para mujeres.

Los ejemplos de Francia y Japón demuestran que la existencia de una rivalidad militar puede producir una mejora en el sistema educativo. ¿Se ha confirmado esta hipótesis de manera más general? Según un estudio basado en datos anuales de 166 países entre 1830 y 2010, la respuesta es afirmativa: el estudio mostró un crecimiento destacable en la matrícula de la escuela primaria en respuesta a la guerra o a un aumento en el riesgo militar medido por el grado de hostilidad de los discursos de los líderes de los países vecinos. 399 Este resultado confirma que la inversión en educación de un país aumenta como respuesta a las amenazas militares y a la competencia.

¿Es todavía indispensable una amenaza de guerra para que el Estado invierta más en bienes públicos? La buena noticia es que la competencia por bienes y servicios en el mercado mundial, inducido por la globalización del comercio, puede reemplazar la rivalidad militar como palanca para la reforma institucional y el desarrollo económico. Gracias a sus efectos de emulación, también son palancas del cambio institucional la existencia de información transparente y accesible sobre el desempeño nacional junto con el análisis comparativo de indicadores como educación y salud. Entonces la competencia de los países de los «tigres» del sudeste asiático (Tailandia, Indonesia, Malasia y Filipinas) actuó sin duda como detonante de las reformas de Deng Xiaoping en China a finales de la década de los setenta, dando una mayor prioridad al desarrollo económico y no exclusivamente al desarrollo militar. En Francia, el pobre desempeño de las universidades francesas en la clasificación de Shanghái alentó una amplia reforma del sistema universitario además de una importante inversión pública en universidades en el marco del programa «Inversiones para el futuro» iniciado en 2010.

Política industrial: La aparición del modelo DARPA

La política industrial es otra palanca de la que dispone el Estado para estimular el crecimiento por innovación. Diversos factores justifican la implementación de una política industrial, en particular la necesidad de coordinación de los recursos y actores en sectores, como la aeronáutica, en los que los costes fijos son muy altos y la demanda es incierta (véase el capítulo 4).

En este sentido podemos aprender de la experiencia de la Agencia de Proyectos de Investigación Avanzados de Defensa (DARPA, en inglés), encargada de las innovaciones con fines militares. La experiencia de la DARPA demuestra que una política industrial bien administrada puede favorecer la innovación en lugar de inhibirla. La DARPA fue creada después de que Estados Unidos perdiera la batalla por la carrera espacial contra la URSS. En octubre de 1957, el satélite Sputnik de la Unión Soviética se convirtió en el primer satélite artificial que orbitó la Tierra. Este acontecimiento tuvo un alto impacto internacional. Consagró el avance del programa espacial soviético y conmovió a la opinión pública de Estados Unidos. Como lo expresó el entonces senador Lyndon B. Johnson cuando escribió «el profundo impacto de darse cuenta de que puede ser posible que otro país logre superioridad tecnológica sobre este gran país nuestro». 400 En el término de cinco meses, en febrero de 1958, antes de la creación de la NASA, el presidente Eisenhower fundó la DARPA como la primera herramienta de Estados Unidos en la carrera militar y espacial contra la Unión Soviética.

La DARPA aún existe y su novedoso modelo fue estudiado en detalle. 401 En áreas tales como defensa y exploración espacial, es difícil hacer la transición de la investigación fundamental a la implementación de la industrialización. En el gráfico 14.2 podemos ver que la tecnología avanza a lo largo de la curva S. El comienzo de la curva representa el origen de un concepto al que no se ha dedicado mucho esfuerzo de desarrollo debido a que los retornos de dichos esfuerzos son bajos. La parte media de la curva corresponde a la fase de despegue. Por último, la fase de madurez implica retornos decrecientes a los esfuerzos de desarrollo y mejoras más lentas en la tecnología. Debido a que la fase inicial requiere esfuerzos sustanciales, para que el proyecto genere interés y sea elegible para el financiamiento de la DARPA, las ganancias sociales anticipadas de explotaciones futuras tienen que ser considerables. Por tanto, los proyectos de la DARPA tienen tres características: están a mitad de camino entre investigaciones fundamentales y aplicadas; es posible organizar la investigación con un objetivo preciso; y la existencia de problemas de coordinación dificulta la financiación a gran escala y la prueba de la tecnología sin la intervención pública.

El modelo DARPA es en especial interesante porque combina el enfoque descendente (top down ) con el ascendente (bottom up ). 402 En sentido descendente, el Departamento de Defensa financia los programas, selecciona los directores de los programas y los contrata por un período de tres a cinco años. Del lado ascendente, el director del programa, que proviene del mundo académico, del sector privado o es inversor, tiene toda la libertad para definir y administrar el programa. Puede libremente organizar colaboraciones con empresas emergentes (startups ), laboratorios universitarios y grandes empresas industriales, y goza de gran libertad para elegir colaboradores.

Gráfico 14.2. Avance de una tecnología disruptiva

Fuente : Esquema de los autores.

Este modelo de desarrollo científico le permitió a Estados Unidos alcanzar progresivamente a la Unión Soviética en la carrera espacial. Aunque en los primeros años posteriores a la creación de la DARPA, la URSS tuvo una serie de éxitos, gracias a un programa espacial igualmente ambicioso (por ejemplo, el primer animal en el espacio en 1957, el primer hombre y la primera mujer en el espacio en 1961 y 1963, respectivamente, y el primer aterrizaje lunar no tripulado en 1966), al final, Estados Unidos ganó la carrera en 1969, cuando el primer ser humano llegó a la Luna.

En la actualidad, el presupuesto anual de la DARPA es de más de 3.000 millones de dólares y financia más de cien programas. La DARPA desempeñó un papel decisivo en el desarrollo de proyectos de alto riesgo con alto valor social, como el de Internet, llamado en su origen Arpanet (en aquel momento DARPA había pasado a llamarse ARPA), y el GPS. Otras naciones, incluida Alemania, están considerando replicar este modelo de gobernanza de la política industrial estableciendo su propia DARPA. Una idea sería crear una DARPA europea, comenzando con una institución bilateral franco-alemana que gradualmente vaya expandiéndose a otros países europeos. El principal incentivo para una DARPA europea sería que Europa asuma una mayor responsabilidad en su propia defensa en el contexto de la retirada mundial de Estados Unidos de este papel. Otro incentivo es que Europa se enfrenta a importantes desafíos tecnológicos, en particular en los sectores de energía y medio ambiente, digital y de salud. Los proyectos de esta DARPA europea serían financiados directamente por los presupuestos gubernamentales de los países participantes. Debido a que estaría fuera del presupuesto europeo, escaparía del principio del retorno justo, de acuerdo con el que cada Estado miembro desea recuperar su dinero en retornos monetarios, por lo menos tanto como contribuye, y también de la obsesión de los Estados miembros por tener derecho de veto.

El surgimiento del Estado asegurador

Asegurar los riesgos individuales: El nacimiento y evolución del Estado de bienestar

Las tres décadas de glorioso crecimiento en Francia tras la Segunda Guerra Mundial trajeron pleno empleo y, para muchos, toda una carrera profesional haciendo la misma tarea en la misma empresa. En esta situación, la política social consistió en esencia en complementar a los de bajos ingresos con subsidios sociales, educacionales y familiares. Este sistema fue heredado de una prolongada evolución histórica de protección social por el Estado.

El «modelo Bismarck» es ampliamente considerado el primer ejemplo de Estado de bienestar. Fue instituido por el canciller alemán Otto von Bismarck a finales del siglo XIX y se basó en la idea de asegurar a los trabajadores contra una variedad de riesgos —asociados con la enfermedad, accidentes de trabajo, vejez y discapacidad— con la condición de que paguen el fondo de seguro. Estas leyes fueron promulgadas cuando en Alemania estaba por crearse el primer sindicato laboral y Bismarck buscó socavar las alternativas socialistas radicales proporcionando protección a los trabajadores. 403 En otras palabras, la percepción de los líderes políticos de una amenaza a sus poderes ya había desempeñado su papel en la motivación de establecer el Estado de bienestar.

El segundo ejemplo clásico de Estado de bienestar surgió en el Reino Unido. En 1942, a pedido del Gobierno, el economista William Beveridge preparó un informe titulado Social Insurance and Allied Services [Seguro social y servicios afines], sentando las bases de otro modelo que tenía como objetivo proteger a los ciudadanos independientemente de que estuviesen empleados. 404 El informe se dio a conocer en el momento más difícil de la guerra y tenía el propósito de asegurar que nadie quedara por debajo del mínimo nivel de vida. De nuevo, vemos el importante papel de una conmoción, en este caso la guerra, para posibilitar el surgimiento de un Estado de bienestar.

Si bien el informe Beveridge sentó las bases teóricas de este modelo en el que la protección social se concibe como solidaridad nacional, durante la década de los treinta en Estados Unidos ya se habían establecido políticas públicas en ese sentido como respuesta a la Gran Depresión y al masivo desempleo que produjo. En 1935, ya en el contexto del New Deal del presidente Franklin D. Roosevelt, el Congreso aprobó el Acta de Seguridad Social (Social Security Act) , que combinaba mecanismos de seguros —un sistema de retiros financiado con un impuesto a los salarios— y mecanismos de bienestar, como ayuda a familias con hijos dependientes, proveyendo asistencia económica a los niños cuyos padres no estaban en condiciones de mantenerlos.

El impacto de la Segunda Guerra Mundial llevó también a Francia a establecer un verdadero Estado de bienestar como parte de la determinación del Gobierno por reconstruir el país. En el contexto de la planificación económica, las nacionalizaciones y la intervención pública impulsada por la visión de una mejor economía, las ordenanzas del 4 y 19 de octubre de 1945 establecieron la seguridad social en Francia. En realidad, esta ambición de hacer la reforma se originó durante la guerra: el programa de 1944 del Consejo Nacional de la Resistencia incluía reformas que se aplicaron después de la Liberación, incluyendo un plan completo de seguridad social, garantizando medios de subsistencia para todos los ciudadanos. 405 Además, durante la guerra se reforzó el poder de negociación de los sindicatos, y el Partido Comunista, que parecía ser el principal partido en la época de la Liberación, cambió su estrategia con el regreso de Maurice Thorez a Francia: de partido de oposición pasó a partido de gobierno. 406

Aunque el sistema moderno francés es una combinación de los modelos Beveridge y Bismarck, históricamente se basa en un modelo de seguro. La creación de la seguridad social fue sobre todo una remodelación del sistema de seguridad social de la preguerra: protege a los trabajadores contra los riesgos asociados a la enfermedad, vejez, discapacidad, accidentes de trabajo y distribución de subsidios familiares. El sistema general se aplica a toda la población laboral y permite que se mantengan sistemas especiales.

Entonces, aunque el Estado desempeña un papel muy importante en el nuevo sistema, la tradición de cooperativas y sindicatos laborales mantiene su importancia. Gradualmente, la cobertura se fue extendiendo, cubriendo a los granjeros en 1960 y a los profesionales médicos en 1962. El modelo francés de estado de bienestar se transformó poco a poco para incluir más elementos de Beveridge con respecto a beneficios —en 1956 se estableció una pensión mínima de retiro y en 1988 una renta mínima garantizada (revenu minimum d’insertion) — y financiación —con un impuesto especial (la contribución sociale généralisée ) destinado a la financiación de la seguridad social, calculado sobre todas las formas de ingresos.

Después de una crisis de legitimidad en la década de los ochenta, con un fuerte regreso a la ética del libre mercado, el estado de bienestar pudo adaptarse a un nuevo contexto macroeconómico. 407 Surgieron nuevos modelos; el más notable fue el de «flexiseguridad», implementado en 1997 en los Países Bajos y luego en Dinamarca (véase el capítulo 11). Sin embargo, los modelos holandés y danés no eran idénticos; el primero protegía principalmente a los trabajadores más precarios, mientras que el segundo era más universal, basado en una política activa de empleo. Este modelo apareció en un contexto nacional específico y no correspondía a la estrategia preestablecida. Al igual que con cada paso en la construcción de un estado de bienestar, los sucesivos compromisos entre los trabajadores, la Administración y las instituciones gubernamentales llevaron al surgimiento de un nuevo paradigma. El ejemplo holandés ilustra la función de las negociaciones entre los interlocutores sociales y el Gobierno (diálogo social), porque la adopción de leyes sobre flexibilidad y seguridad en 1997 fue el resultado de muchos meses de negociación entre los sindicatos y el Gobierno. La importancia del diálogo social en la construcción del estado de bienestar no es específica de finales del siglo XX y del surgimiento de la flexiseguridad. La década de los treinta fue testigo de la violenta represión del movimiento laboral en Suecia. 408 El surgimiento del movimiento socialdemócrata bajo una coalición rojo-verde —llamada, no sin ironía, Kohandel , o «mercado de ganado»— permitió una salida honorable de esta crisis. Esta coalición, al principio compuesta por trabajadores y agricultores, propuso en particular fortalecer el papel del Estado, pero también dotar a la sociedad civil de controles sobre el poder del Estado (véase el capítulo 15).

En la actualidad, la flexiseguridad, la etapa más reciente en la historia del estado de bienestar, aparece como la herramienta lógica para hacer la destrucción creativa más humana, mientras induce a los individuos a mantenerse activos en la fuerza laboral. También mencionamos palancas potenciales para mejorar la eficacia de la flexiseguridad. Sin embargo, ¿es la flexiguridad, incluso mejorada, suficiente para asegurar a las personas contra los riesgos asociados con la destrucción creativa? Diversas consideraciones sugieren que desearíamos hacer más. En primer lugar, existe un límite a la capacidad de las personas para cambiar de trabajo continuamente y reinventarse durante sus carreras. En su libro 21 lecciones para el siglo XXI , Yuval Noah Harari argumenta que la revolución de la inteligencia artificial trajo una aceleración en la frecuencia de los cambios de empleo como así también en la obsolescencia de las capacidades. 409 Desde su punto de vista, esta aceleración dual justifica garantizar a todos los individuos, sin importar cómo gasten su tiempo, un ingreso mínimo para cubrir las necesidades básicas en una cierta etapa de la vida. Además, Monique Canto-Sperber, en El fin de las libertades , 410 señala la gran cantidad de jóvenes de dieciocho y diecinueve años que no tienen ni la formación profesional básica ni los recursos necesarios para encontrar trabajos que en el futuro les permitan avanzar y pasar de un empleo a otro. Cree que ellos también merecen un apoyo material adecuado.

Estas consideraciones llevaron a algunos colegas a impulsar la idea de un ingreso incondicional que, de acuerdo con Monique Canto-Sperber: «Ayuda a liberar al individuo, permitiéndole no sólo satisfacer sus propias necesidades, sino también tener acceso a recursos como la formación, un mejor trabajo, la capacidad de decidir su vida […]». 411 La visión del individuo y de la libertad inherentes en este argumento es la opuesta a la visión adoptada por los defensores de «menos gobierno». Para estos últimos, cualquier pago de beneficios es una dádiva y fomenta la pereza, mientras que para Canto-Sperber estimulamos la iniciativa dándoles a las personas los medios para actuar.

Se han hecho varias propuestas sobre la forma óptima de un ingreso incondicional. Una consiste en pagar un ingreso básico universal a todos los ciudadanos, ricos y pobres, jóvenes y viejos. El problema es que este mecanismo puede ser extremadamente costoso desde el punto de vista presupuestario e impositivo. Otra idea, formulada inicialmente por Milton Friedman, es el impuesto negativo por debajo de un umbral fijo de ingresos activos. 412 Otra idea es proveer a todos los ciudadanos jóvenes con una cantidad de «puntos» con que puedan financiar su educación, casa y las primeras etapas en la fuerza laboral. Sin predecir cómo se desarrollará este debate, pensamos que es importante llamar la atención sobre él, porque se centra en cuestiones legítimas, incluso si todavía estamos reflexionando sobre la mejor manera de atenuar las consecuencias más duras de la destrucción creativa y las nuevas revoluciones tecnológicas, que sean aceptables humana y socialmente.

Asegurar contra riesgos macroeconómicos: El papel de las políticas contracíclicas

¿Cómo se originaron las políticas contracíclicas? Durante un largo tiempo, la doctrina dominante en el pensamiento económico fue el laissez-faire , según el cual las fuerzas del mercado siempre llevarían la economía de vuelta al equilibrio. Justamente con John Maynard Keynes surgió una base teórica para la intervención del Estado y las políticas cíclicas. Pero el pensamiento político de Keynes no puede ser bien comprendido sin analizar el contexto político y económico de aquellos tiempos. A comienzos de la década de los veinte, observó que en Gran Bretaña el desempleo estaba creciendo con rapidez: en 1922, 2,5 millones de personas, casi el 15 por ciento de la fuerza laboral, estaban desempleadas. El Partido Liberal de Lloyd George propuso un programa de obras públicas y una cantidad de medidas para combatir el desempleo. En un ensayo de 1929 en coautoría con Hubert Henderson, «Can Lloyd George Do It?», Keynes apoyó estas medidas afirmando que cada desempleado que encuentra un empleo automáticamente crea un empleo adicional. 413 Pero lo que verdaderamente planteó el desafío fue la Gran Depresión en Estados Unidos. Frente a la deflación y una crisis de tal amplitud, así como al fuerte fracaso de los remedios del libre mercado, ya no era posible permanecer inmóvil y esperar el ajuste de precios y la adaptación de la conducta de los actores para restablecer el equilibrio. A partir de 1933, Estados Unidos implementó el New Deal, que marcó el comienzo de la intervención estatal y sentó las bases del Estado de bienestar.

Solamente en 1936, con la publicación del trabajo más famoso de John Maynard Keynes, La teoría general del empleo, el interés y el dinero , 414 se encuentran los fundamentos teóricos para la intervención estatal mediante políticas macroeconómicas. Este trabajo marcó una decisiva ruptura con el pensamiento sobre la intervención gubernamental. Su tesis es que cuando la demanda es insuficiente, en particular como consecuencia del aumento del desempleo, el objetivo principal de las políticas macroeconómicas, en especial la política presupuestaria, es estimular la actividad económica estimulando la demanda agregada. La idea es que cada dólar adicional de gasto público en empleo genera más de un dólar de actividad económica porque los trabajadores gastarán sus salarios adicionales y, por tanto, aumentará la demanda de bienes y servicios. A comienzos de la década de los sesenta, estas políticas se generalizaron. Fueron conocidas también como políticas de stop-go , ya que se alternaban entre estimular la actividad económica (go ) cuando ésta decaía y el desempleo aumentaba, y restringirla (stop ) ante la presencia de tendencias inflacionarias y el deterioro del balance de las cuentas corrientes.

En las décadas de los setenta y ochenta, sobre todo por la aparición de la estanflación —estancamiento e inflación simultáneos— en el momento de las crisis petroleras, estas políticas fueron criticadas por el lado de la demanda. Sobre todo, parece que una economía de innovación abierta a la globalización es una economía en la que gestionar el ciclo estimulando la demanda ya no funciona muy bien. En una economía abierta, aumentar el gasto público lleva a un incremento de las importaciones y agranda el déficit comercial en lugar de reactivar la actividad económica interna. En 2009, Willie O’Dea, entonces ministro de Defensa de Irlanda, resumió perfectamente esta idea: «A finales de los setenta, en respuesta a la crisis del petróleo probamos el enfoque del estímulo fiscal. El mayor poder adquisitivo otorgado al consumidor irlandés se convirtió en gran medida en el aumento de las importaciones y nos dejó en una posición aún peor. No hay absolutamente ninguna evidencia que sugiera que no volvería a suceder lo mismo. Desde el punto de vista de Irlanda, el mejor tipo de estímulo fiscal son los que están poniendo en práctica nuestros socios comerciales. En última instancia, ellos impulsarán la demanda de nuestras exportaciones sin que nos cueste nada». 415

A principios de la década de los ochenta, para gestionar los ciclos económicos, los países desarrollados cambiaron progresivamente a políticas más centradas en el lado de la oferta. Las políticas de oferta se centran principalmente en aumentar la competitividad de las empresas. Uno de los objetivos es permitir que las empresas mantengan su nivel de inversión durante todo el ciclo económico. La inversión en I+D que se interrumpe debido a una recesión se perdería irremediablemente.

En un mundo hipotético, el acceso al crédito no sería nunca un problema, siempre que su inversión sea rentable a largo plazo y las fluctuaciones a corto no afecten la cantidad que pueden pedir prestado, las empresas siempre pueden pedir prestado. En consecuencia, cuando en vez de inversiones a corto plazo buscan I+D e innovar, las empresas están seguras de que sus inversiones no serán vulnerables a los movimientos de la economía. Por tanto, en dicho mundo, el Estado no tiene que intervenir para asistir a las empresas durante las recesiones.

Por otro lado, cuando las empresas enfrentan restricciones al crédito, más que sus ganancias futuras son sus ingresos actuales los que determinan la cantidad que pueden pedir prestada a los bancos. En este caso, si hay una recesión que reduce los ingresos actuales de la empresa, la empresa no podrá hacer frente a los impactos de liquidez y tendrá que recortar su gasto en I+D. Pero al hacerlo, la empresa se perjudica en la carrera por innovar.

Consideremos el momento inicial en el que la empresa decide entre embarcarse en un proyecto innovador o, en cambio, perseguir proyectos más rutinarios. La anticipación de recesiones que podrían obligarla a retirarse de la carrera de la innovación la llevará a abstenerse de innovar y, por el contrario, a invertir en proyectos convencionales. 416 ¿Cómo podría el Estado contrarrestar esta lógica tan desfavorable a la innovación? La respuesta está en el presupuesto contracíclico y las políticas monetarias. La política presupuestaria contracíclica significa que durante las recesiones, el Estado pide prestado para financiar empresas innovadoras que están enfrentando un impacto de liquidez, que luego pagan sus deudas en períodos de expansión. La política monetaria contracíclica significa que, durante una recesión, el banco central reduce las tasas de interés a corto plazo y, si es necesario, se involucra en una flexibilización cuantitativa para aliviar a las empresas innovadoras que enfrentan un impacto de liquidez para que no tengan que recortar el gasto en I+D. 417 Sin embargo, en un período de expansión, el banco central aumentará las tasas de interés y pondrá fin a la flexibilización cuantitativa. En suma, cuanto mayores sean las restricciones crediticias que enfrentan las empresas en un país determinado, más estimulará una política macroeconómica contracíclica la innovación en ese país. 418

Durante la crisis de 2008, los Gobiernos intentaron aplicar ambas políticas contracíclicas de oferta y demanda. Del lado de la demanda, comenzando en 2009, la mayoría de los países pudieron contar con estabilizadores automáticos que mitigaron el impacto de la recesión. 419 Además, entre 2008 y 2010, muchos países adoptaron paquetes de estímulo fiscal a gran escala.

Del lado de la oferta, en diciembre de 2008, siguiendo el ejemplo del Acta de Pequeñas Empresas de la Unión Europea (Small Business Act), se adoptaron una cantidad de medidas para apoyar a las empresas. El acta preveía, durante el período 2008-2011, 30.000 millones de euros en préstamos a pymes. El otro pilar de esta política de oferta fueron las medidas de flexibilización cuantitativa aplicadas por varios bancos centrales a partir de 2008.

¿Qué países han aplicado las políticas contracíclicas más fuertes en el pasado reciente? Centrándose en las políticas presupuestarias, el gráfico 14.3 compara quince países de la OCDE según la intensidad de sus políticas presupuestarias pro o contracíclicas. Una política presupuestaria se define como más contracíclica cuando el déficit presupuestario aumenta más durante las recesiones y disminuye más durante los períodos de expansión. Las políticas presupuestarias de los países escandinavos (Dinamarca, Suecia y Finlandia) son mucho más contracíclicas que las de Francia. Además, Grecia e Italia tienen políticas presupuestarias claramente procíclicas, lo que significa que durante los auges sus déficits presupuestarios aumentan.

Los factores que influyeron en la naturaleza contracíclica de la política presupuestaria son dos. El primero es el compromiso del Estado de mantener una cantidad de pagos de beneficios durante el ciclo económico; en otras palabras, hacer uso de los estabilizadores automáticos. Los países en los que los estabilizadores automáticos desempeñan un papel mayor son los países donde el gasto público per cápita es relativamente alto. En otras palabras, los Estados minimalistas no aseguran a sus ciudadanos contra riesgos macroeconómicos.

Gráfico 14.3. Medida de la intensidad contracíclica de la política presupuestaria, 1980-2005

Nota : Un valor positivo indica una política presupuestaria contracíclica y un valor negativo indica una política presupuestaria procíclica.

Fuente : Aghion, Hémous y Kharroubi (2014).

Un segundo factor es la disciplina presupuestaria, que durante las crisis permite a los países virtuosos adoptar paquetes de estímulo más ambiciosos y, por tanto, aplicar políticas presupuestarias más contracíclicas. Esto es simple de entender: durante una recesión, a un país fiscalmente virtuoso le resultará fácil obtener préstamos en los mercados internacionales, porque los prestamistas estarán seguros de que cuando el ciclo se invierta serán reembolsados.

Este fenómeno se observó en la crisis de 2008. Italia, por ejemplo, cuya deuda pública excedía el cien por cien de su PIB previo a la crisis, implementó un pequeño paquete de estímulos, lo que en el corto plazo limitó el déficit, pero agravó la recesión. También los países de la eurozona que a partir de 2010 impusieron medidas de austeridad para reducir su déficit con la mayor rapidez posible fueron los mismos que tenían el mayor nivel de deuda durante la precrisis; a saber, Grecia, Italia, España, Bélgica y Francia. Los países más «virtuosos», como Alemania y los Países Bajos, fueron los que pudieron prolongar la recuperación. Grecia y los países escandinavos representan extremos opuestos. Con su falta de disciplina presupuestaria antes de la crisis de 2008, Grecia aparece como la más procíclica del gráfico 14.3 y, en consecuencia, se vio obligada a realizar recortes presupuestarios en el punto más bajo del ciclo. 420 Sin embargo, los países escandinavos, que se sometieron a una estricta disciplina presupuestaria, aparecen en el gráfico como los más contracíclicos.

La crisis de la COVID-19 también demostró la importancia de la disciplina presupuestaria para enfrentar impactos macroeconómicos. Gracias a sus superávits presupuestarios acumulados, en 2019 la deuda pública de Alemania había vuelto a un nivel por debajo del 60 por ciento del PIB. Esto le dio margen para implementar una política contracíclica de alcance sin precedentes para superar las ramificaciones económicas de la crisis: al comienzo de junio de 2020, las medidas de estímulo fiscal y la reprogramación de la deuda alcanzaron el 24,6 por ciento del PIB en comparación con el 12,3 por ciento en Francia. 421

Por último, señalamos el importante papel de los bancos en la política contracíclica. A raíz de la crisis de 2008, existe la opinión de que para evitar nuevas crisis financieras, los bancos deberían estar sujetos a requisitos de capital aún más estrictos que los impuestos por los acuerdos de Basilea I y Basilea II. Quienes sostienen este punto de vista creen que debería incrementarse sustancialmente la relación entre el capital del banco y sus activos ponderados por riesgo. El problema con este enfoque es que durante una recesión el riesgo aumenta. Este tipo de requerimiento de capital incentivaría a los bancos a prestar más en períodos de expansión que en períodos de recesión; es decir, adoptar políticas crediticias procíclicas para cumplir con los requerimientos regulatorios. Por esta razón, creemos que los bancos deberían estar sujetos a requisitos de capital contracíclicos, lo que significa que durante una recesión podrían tener un capital menor con relación a los activos. Dicho sistema permitiría a los bancos prestar más a las empresas durante las recesiones, contribuyendo así a estabilizar el ciclo económico. Esta idea de reglas de capitalización contracíclicas subyace en los Acuerdos de Basilea III, aunque los argumentos especificados para justificarlos no se basaron en consideraciones de crecimiento. 422

Conclusiones

La innovación depende sobre todo del mercado y de las empresas, pero también necesita del Estado, como inversor y asegurador. Históricamente, la rivalidad internacional, ya sea militar, comercial o industrial, dio lugar al surgimiento del Estado inversionista con la capacidad fiscal requerida; es decir, la capacidad de recaudar impuestos. El sistema de escuelas públicas de Jules Ferry en Francia nunca habría existido si el país no hubiera sufrido una derrota militar contra Prusia en Sedán. De manera similar, las grandes crisis económicas (el crac de 1929 y la reciente crisis de la COVID-19) y las guerras mundiales dieron lugar al surgimiento del Estado asegurador. Así, en respuesta a la Gran Depresión, Estados Unidos implementó el New Deal para reactivar la demanda y sacar la economía estadounidense de la recesión. Hoy, los Gobiernos responden a los ciclos macroeconómicos adoptando políticas fuertemente contracíclicas, en especial políticas presupuestarias. Estas políticas sólo pueden ser completamente eficaces si fuera de los períodos de crisis el Estado ha ejercido una estricta disciplina presupuestaria.

Sin embargo, el Estado no actúa únicamente como asegurador contra los impactos económicos; también asegura contra los riesgos individuales. Así es como las crisis y las guerras de la primera mitad del siglo XX favorecieron la aparición de la seguridad social y de la salud pública, y de los subsidios a las familias, asegurando un nivel mínimo de ingreso y protección contra los riesgos de enfermedad. No obstante, la liberalización de la economía y la globalización del comercio a partir de la década de los ochenta dieron lugar a un nuevo riesgo grave en los países desarrollados: el riesgo de perder el empleo. El modelo de flexiseguridad introducido en Dinamarca en la década de los noventa fue pensado como una respuesta al desafío de combinar el liberalismo económico y la innovación, por un lado, con la protección del individuo contra las consecuencias de la pérdida del empleo, por el otro. Estimulando la formación profesional permanente y evitando que las personas caigan por debajo del umbral de pobreza, este modelo aún puede mejorarse. Un impuesto negativo puede ser una forma de reducir este riesgo, que amenaza en particular a los trabajadores estacionales u ocasionales.

En el próximo capítulo examinaremos los peligros de un Estado muy fuerte o muy omnipresente, así como también los fallos e insuficiencias del Estado. En particular, analizaremos los controles, balances y otras salvaguardas que limitan el riesgo de abuso de poder por parte del poder ejecutivo. Más específicamente, veremos cómo los medios de comunicación, los sindicatos, las organizaciones sin fines de lucro y, en general, todos los componentes de la sociedad civil garantizan en última instancia la separación de poderes y el control del poder ejecutivo.

Capítulo 15

El Estado: ¿Hasta dónde?

En el capítulo anterior tratamos el Estado como una entidad homogénea. En realidad, es un agregado complejo; está constituido por individuos motivados por un compromiso con el servicio público, pero que, en distintos grados, también persiguen sus propios intereses y responden a una variedad de incentivos (financieros, profesionales o prestigio). Nuestro colega Jean-Jacques Laffont provocó un escándalo cuando hizo esta observación de sentido común en el Consejo Francés de Análisis Económico poco después de su creación en 1997 por el primer ministro Lionel Jospin. 423

Al fin y al cabo, la acción del Gobierno depende menos de las personalidades de los individuos que ejercen el poder que de las salvaguardias que ponen límites a su poder. En este capítulo examinaremos en particular los controles y los balances que restringen la posibilidad de colusión entre el poder ejecutivo y los grupos de intereses privados. Una consecuencia directa de esta colusión es impedir el proceso de destrucción creativa y la entrada de nuevas empresas en el mercado. 424

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de un poder ejecutivo fuerte? ¿Cuáles son los instrumentos constitucionales que hacen posible, en teoría, regular el ejercicio del poder ejecutivo? ¿Cuáles son las funciones y limitaciones del poder judicial como contrapoder? ¿Por qué son indispensables los medios de comunicación y la sociedad civil para asegurar la separación de poderes y la eficacia de las limitaciones al poder ejecutivo? ¿Por qué la destrucción creativa depende de la existencia de un triángulo bien proporcionado de mercados, Estado y sociedad civil? Éstas son las preguntas que abordaremos en este capítulo.

Cuando el Estado bloquea la destrucción creativa: El ejemplo de Venecia

Como Diego Puga y Daniel Trefler ilustraron en su análisis histórico de la grandeza y decadencia de Venecia en la Edad Media, el Estado puede obstaculizar el proceso de destrucción creativa. 425 Entre el final del siglo XII y el final del siglo XIII, Venecia disfrutaba de una gran prosperidad al abrir su comercio, hasta que a principios del siglo XIV empezó a cerrarse en sí mismo y comenzó a declinar.

En la primera fase, la apertura del comercio fue facilitada por tres grandes innovaciones institucionales que hicieron posible limitar el poder del dogo (dux), jefe de Estado de la República de Venecia. La primera y más importante innovación de la cual surgieron las otras fue el establecimiento en 1172 de un parlamento electo, el Maggior Consiglio o Gran Consejo, constituido por representantes de la aristocracia, así como por cien miembros renovados cada año por un comité de nominaciones. Durante las décadas siguientes, el Gran Consejo utilizó sus poderes para restringir gradualmente el poder del dogo a través de dos innovaciones institucionales. La primera fue establecer un juramento de oficio: para asumir sus funciones, el dogo tenía que jurar públicamente cumplir con todos los límites impuestos por el Gran Consejo. Ello significaba que no podía expropiar activos del Estado ni presidir disputas judiciales en su contra. Además, se estableció un segundo Consejo, cuyos miembros eran elegidos por el Gran Consejo, al que el dogo debía consultar antes de tomar cualquier decisión significativa. Estas innovaciones favorecieron la aparición de jueces independientes, nuevas leyes con respecto a contratos y quiebras y el primer sistema bancario moderno.

Pero, sobre todo, fue durante este período que apareció un nuevo tipo de contrato, la colleganza , precursora de las sociedades anónimas modernas. 426 Estos contratos se referían al comercio de larga distancia, que en aquel tiempo era la principal fuente de ingresos de Venecia. En su forma más simple, la colleganza era un acuerdo entre dos partes, el inversor y el comerciante viajero. El contrato acordaba la asignación de riesgos y retribución entre los inversores que proveían la mercadería y los comerciantes viajeros que vendían o comercializaban esta mercadería en sus viajes, en particular en el Mediterráneo oriental y el mar Negro. Este tipo de contrato permitió a una gran parte de la población participar del comercio internacional y permitió que Venecia alcanzara su cenit.

Este contrato es similar al acuerdo entre inversores e innovadores que describimos en el capítulo 12. La colleganza hizo posible financiar el comercio de larga distancia con altos costes fijos (mercadería, embarcación), elevado riesgo de fracaso (peligro de naufragio, piratería y demora en la entrega) y unas probabilidades de éxito que, si bien eran bajas, podrían potencialmente brindar ganancias sustanciales. Esta institución ofreció oportunidades a los comerciantes viajeros de Venecia, a menudo con antecedentes de bajos ingresos, para ascender a una clase económica y social más alta. Les daba la posibilidad de participar en el Gobierno junto con la aristocracia. Este desarrollo fue acompañado por una mayor destrucción creativa: cada nueva cohorte de comerciantes viajeros enriquecidos por la colleganza erosionó las ganancias y el poder político que antes estaban reservados a la clase alta.

La reacción no se hizo esperar. En 1286, el Gran Consejo decretó que cualquier nuevo candidato sería admitido automáticamente si su padre y sus abuelos ya habían sido miembros del Gran Consejo. En 1297, votó que todos los que habían servido en el Gran Consejo durante los cuatro años previos serían reelectos de manera automática. Este retroceso institucional, llamado serrata , que significa «cierre», dio lugar a una regresión económica. Primero, se restringió el uso de la colleganza a las familias más poderosas de la nobleza veneciana; y segundo, en 1314, el comercio fue parcialmente nacionalizado y se impusieron fuertes impuestos a los aspirantes a la profesión de comerciante. A partir de 1297, y con la aplicación de la serrata , hubo una fuerte caída en el número y el porcentaje de colleganza que involucraba a los plebeyos (tabla 15.1). Al mismo tiempo, la cantidad media de asientos atribuidos a la oligarquía comenzó a aumentar, alcanzando el máximo en 1339-1342.

De este modo, el comercio fue monopolizado por la aristocracia, contribuyendo así al declive económico de Venecia, cuya población decreció continuamente entre 1400 y 1800.

En el libro Why Nations Fail , Daron Acemoglu y James Robinson brindan otros ejemplos en los que funcionarios públicos en ejercicio bloquearon el crecimiento debido al temor a que la consiguiente destrucción creativa pusiera en peligro su poder. 427 Por ejemplo, en el Imperio otomano, la primera imprenta no fue autorizada hasta 1727, después de 300 años de su invención por Gutenberg. El objetivo era limitar la difusión de nuevas ideas asegurando una baja tasa de alfabetismo, que hasta 1800 se mantuvo por debajo del 3 por ciento de la población. Los autores también mencionan a España en el siglo XV , época en la que el comercio con las nuevas colonias americanas se mantuvo bajo el estricto control de un sistema de gremios. Otro ejemplo es Rusia, donde la obsesión por la destrucción creativa llevó a la prohibición de nuevas desmotadoras de algodón y fundición de metales (hornos de fundición) para evitar la emergencia de una clase trabajadora organizada y concentrada, y a la oposición al desarrollo del ferrocarril, que podría favorecer una movilidad de la población peligrosa para la sociedad.

Tabla 15.1. Participación de los plebeyos en la colleganza

| Cantidad de colleganza que incluía plebeyos | % de colleganza que incluía plebeyos | Cantidad media de asientos por sesión asignados a las grandes familias de comerciantes en el Gran Consejo
1073-1200 | 27 | 42 | 1,5
1201-1220 | 24 | 38 | 1,0
1221-1240 | 42 | 53 | 0,9
1241-1261 | 30 | 51 | 0,8
1310-1323 | 22 | 27 | 3,0
1324 | 0 | 0 | 1,8
1325-1330 | 1 | 5 | 4,8
1331-1338 | 0 | 0 | 5,4
1339-1342 | 0 | 0 | 13,6

Fuente : Puga y Trefler (2014).

La innovación necesita de la democracia

¿Por qué las instituciones democráticas son esenciales para la innovación en la frontera tecnológica? En primer lugar, porque en un sistema político más democrático, los intereses creados tienen menos influencia sobre los funcionarios públicos y es más difícil corromper al poder político. Cuando hay menos corrupción, existe más innovación. 428 Una menor corrupción facilita la entrada en el mercado de nuevas empresas y nuevas tecnologías. El gráfico 15.1a muestra una relación negativa entre medidas contra la corrupción en un país y las barreras a la entrada de nuevas empresas en ese país. 429 En segundo lugar, como lo ilustra el gráfico 15.1b, que muestra una relación positiva entre medidas contra la corrupción y la tasa de innovación medida por patentes per cápita, la entrada de nuevas empresas induce a las empresas ya establecidas a innovar más para sobrevivir a la competencia de los nuevos entrantes.

El economista húngaro János Kornai listó las innovaciones más revolucionarias del siglo XX y demostró que todas ellas fueron producidas en democracia. 430 Larry Page y Sergey Brin, estudiantes de la Universidad de Stanford, pudieron desarrollar, como parte de su carrera doctoral, lo que se convertiría en Google sobre todo porque tenían una amplia libertad para elegir la dirección que deseaban explorar y no tenían que seguir órdenes de supervisores al elegir el tema de sus tesis.

¿Debemos concluir que fomentar la innovación necesariamente significa imponer límites estrictos al poder ejecutivo? En el capítulo anterior vimos que es esencial para la innovación un Estado capaz de recaudar impuestos, invertir, asegurar a los individuos contra riesgos e implementar políticas presupuestarias contracíclicas. ¿Cómo podemos reconciliar estas prerrogativas con la necesidad de salvaguardias, controles y balances del poder ejecutivo? ¿Existe un término medio entre un régimen autocrático y un poder ejecutivo con poco poder?

Gráfico 15.1. Relación entre corrupción e innovación

Fuente : a) Transparency International y OCDE; b) Transparency International y Eurostat.

La función de la Constitución

La Constitución como un «contrato incompleto» 431

La idea de un balance necesario entre la delegación de poderes a los funcionarios públicos y la necesidad de controlarlos para evitar la tiranía es muy vieja. En particular, subyace en la separación de poderes defendida por Montesquieu, la teoría constitucional de Friedrich Hayek, el influyente artículo de James Buchanan de 1960 y el artículo de 1962 de James Buchanan y Gordon Tullock. 432 Dos citas ilustran especialmente bien esta idea. Alexis de Tocqueville escribió en Democracy in America : «Nuestros contemporáneos están incesantemente atormentados por dos pasiones enemigas: sienten la necesidad de ser guiados y el deseo de permanecer libres». 433 Alexander Hamilton, coautor de un ensayo en defensa del ejecutivo unitario creado por la Constitución de Estados Unidos, afirma que «Dando por sentado […] que todos los hombres sensatos estarán de acuerdo en la necesidad de un ejecutivo enérgico. […] ¿Hasta qué punto pueden ellos [los ingredientes que constituyen esta energía] ser combinados con aquellos otros ingredientes que constituyen la seguridad en el sentido republicano?». 434

Al atribuir prerrogativas entre los poderes ejecutivo, legislativo y judicial, la Constitución de un país establece la estructura legal que determina simultáneamente tanto la amplitud como los límites del poder ejecutivo. 435 Para entender por qué es importante que una Constitución disponga la separación de poderes, debemos apreciar primero que una Constitución es un «contrato incompleto» entre el país y los ciudadanos. 436 ¿Qué es un contrato incompleto? Supongamos por un momento que vivimos en un mundo en el que todos los posibles acontecimientos futuros pueden ser perfectamente conocidos por adelantado y además que la realización de una determinada acción puede ser verificada por una tercera parte, un juez. En un mundo tal, la sociedad podría decidir de antemano un curso de acción contingente: «si ocurre el acontecimiento x, entonces debe tomarse la acción y». Entonces no habría necesidad de una Constitución para especificar la separación de poderes, porque todo podría determinarse por adelantado y los jueces podrían garantizar que se tomen medidas si se produce un determinado acontecimiento. En este mundo, estaríamos en un entorno de «contrato completo».

Sin embargo, la realidad es muy diferente: es imposible conocer de antemano todos los potenciales acontecimientos futuros; de hecho, es incluso difícil verificar si realmente ocurrió un acontecimiento predicho. En estas condiciones, lo mejor que la Constitución puede hacer es establecer reglas para compartir el poder de toma de decisiones y salvaguardas que limiten los abusos de poder. En otras palabras, una Constitución es un «contrato incompleto».

¿Por qué es importante limitar al poder del ejecutivo y cuáles son las herramientas constitucionales para hacerlo?

El balance entre demasiado y poco poder ejecutivo

La ventaja de un ejecutivo fuerte es que da a los líderes políticos margen para actuar con rapidez al efectuar grandes transformaciones e inversiones. Esta ventaja es en especial valiosa en tiempos de guerra o durante una crisis, cuando deben ser tomadas decisiones rápidas y deben mantenerse en secreto operaciones militares.

Sin embargo, la desventaja de un ejecutivo demasiado fuerte es que sus líderes políticos pueden abusar de su poder para frenar innovaciones que puedan amenazar su poder, o enriquecerse en lugar de promulgar reformas eficaces. En el largo plazo, puede incluso usarlo para perpetuar su poder. En otras palabras, un ejecutivo demasiado fuerte puede llevarnos a la autocracia, generando corrupción en detrimento de innovaciones y, por tanto, de la prosperidad del país.

De la misma forma que existe un tamaño óptimo de competencia que estimulará la innovación y el crecimiento, existe un nivel óptimo de poder ejecutivo entre los dos extremos. Un extremo es muy poco poder ejecutivo, lo que paralizaría la capacidad del Estado para realizar reformas; el otro extremo es demasiado poder ejecutivo, lo que puede dar lugar a una «democracia antiliberal» o una autocracia. El compromiso óptimo entre demasiado y muy poco poder depende de consideraciones como la importancia de la reforma, por un lado, y el riesgo y los costes de la expropiación, por el otro. En tiempos de guerra, crisis o de necesidades de reformas urgentes, será deseable otorgar mayor poder al ejecutivo. Sin embargo, en tiempos ordinarios es preferible limitar el poder del ejecutivo. 437

Ante la ausencia de límites al poder del ejecutivo, es probable que las empresas ya establecidas quieran utilizar sus rentas para bloquear la entrada de nuevas empresas innovadoras, y presionarán a los líderes políticos con ese fin. Cuanto más incontrolable sea el poder de los funcionarios del poder ejecutivo, mayor será la tentación de las empresas para tratar de influir en ellos o incluso sobornarlos.

¿Cómo puede la Constitución limitar el poder del ejecutivo?

¿Cómo se puede regular el poder del ejecutivo mediante reglas constitucionales que controlen las decisiones tomadas por el Estado? Un aspecto tiene que ver con las reglas de votación para aprobar una ley. La Constitución puede establecer que las leyes ordinarias estén sujetas a la regla de mayoría simple —más de la mitad de los votos—, pero en algunas instancias puede establecer mayorías especiales, por tanto, incrementar o reducir el poder del ejecutivo. Por ejemplo, si para aprobar una ley se requiere una mayoría parlamentaria mucho mayor que el 50 por ciento, cualquier reforma sería casi imposible. En Francia, para reformar la Constitución se requiere una supermayoría —tres quintas partes de los diputados y senadores reunidos en el Congreso—. Esta regla hace para el Gobierno más difícil cambiar la Constitución que aprobar una ley ordinaria. Deseamos permitir al Gobierno hacer reformas, pero al mismo tiempo evitar que se derive en un autoritarismo en el que el ejecutivo se aproveche de la lealtad de una simple mayoría leal a él en el Parlamento para cambiar la Constitución y así perpetuar su poder.

En los votos legislativos, las reglas del orden establecido también influyen para fortalecer el poder del ejecutivo. En Francia, en la Cuarta República, cuando el Parlamento no podía acordar un presupuesto, se implementaba de nuevo el presupuesto del año precedente. Pero en 1958, con el advenimiento de la Quinta República, las reglas cambiaron de manera radical: si el Parlamento fracasa en aprobar el presupuesto, el ejecutivo decide el presupuesto. Es evidente que el cambio constitucional cambió el balance de poder a favor del ejecutivo. La consecuencia positiva es que este cambio inició una modernización de la industria francesa que en la Cuarta República sucesivas crisis constitucionales impidieron. La consecuencia negativa es que favoreció ciertas prácticas de corrupción como el escándalo de la garantía de tierras (l’affaire de la garantie foncière) , en el que personas cercanas a los círculos de liderazgo interno hicieron fortunas sustanciales con la renovación y modernización de dos grandes barrios en el centro de París (frente al Sena y en el distrito XIII).

Podemos mencionar tres medidas adicionales para regular al poder ejecutivo. La primera es la capacidad de enmendar proyectos de ley. En Estados Unidos, cuando un partido controla la Cámara de Representantes puede controlar la agenda legislativa invocando las llamadas «reglas cerradas», según las cuales las enmiendas están prohibidas y el tiempo de debate es limitado. Cuando la mayoría que controla la cámara es del partido del presidente, la probabilidad de utilizar esta regla especial de procedimiento efectivamente disminuye la capacidad del congreso para actuar como balance de poder. En Francia, el derecho de enmienda, consagrado en el artículo 44.1 de la Constitución, es una prerrogativa de todos los parlamentarios, ilimitada y válida para todas las leyes; pero el artículo 49.3 permite al ejecutivo eludir el debate parlamentario asumiendo su responsabilidad.

El tipo de sistema electoral es otro medio para regular el poder ejecutivo. El sistema de mayoría otorga una cómoda mayoría al partido que gana las elecciones legislativas, porque ese partido recibe una proporción de representantes mucho mayor que la proporción de votos que obtuvo en todo el país. Por el contrario, un sistema proporcional asigna el número de lugares según el número de votos y, por tanto, otorga una mayor representación a los partidos minoritarios. Un sistema de representación estrictamente proporcional vuelve más frágil al ejecutivo y lo obliga a formar coaliciones que pueden resultar muy sorprendentes, como ocurre en Israel e Italia.

Por último, la duración de los mandatos y la cantidad de veces que puede servir un líder político son medios de limitar o fortalecer al poder ejecutivo. Cuanto más tiempo pueda permanecer un líder político en el cargo, mayor será su libertad para reformar el país. Sin embargo, cuando el mismo líder se mantiene en el cargo durante mucho tiempo, se vuelve en especial tentador para las empresas ya establecidas invertir en grupos de presión para evitar la entrada de nuevas empresas innovadoras.

Una pregunta natural es por qué las constituciones evolucionan hacia un poder ejecutivo más o menos poderoso. Regresaremos a esta pregunta en el apartado final de este capítulo, dedicado a la función de la sociedad civil para generar cambios en las instituciones estatales. Primero, sin embargo, analizaremos el papel de los jueces como contrapeso constitucional del poder ejecutivo.

La función y la limitación del poder judicial

El poder judicial como contrapeso

Desde Montesquieu, los pensadores liberales han insistido en la necesidad de establecer un poder judicial independiente que controle el poder del ejecutivo. De acuerdo con Hayek, el papel de los jueces como contrapeso se basa principalmente en la independencia del poder judicial: los jueces interpretan las leyes y las aplican en situaciones fácticas concretas y específicas, mientras que el poder ejecutivo aplica las leyes; y, en segundo lugar, se basa en el poder de revisión constitucional o la autoridad de los jueces para interpretar la Constitución, verificar la conformidad de las leyes con ella e invalidar las que no se ajusten a sus normas.

Estos dos pilares resultan indispensables para el funcionamiento eficaz de una economía innovadora. La independencia judicial es una condición necesaria para proteger los derechos de propiedad privada. Limita la capacidad del ejecutivo para expropiar las rentas de innovación, lo que desalentaría la innovación. Además, la independencia del poder judicial garantiza una resolución justa de las disputas, en particular cuando una de las partes se beneficia de favores políticos. La revisión constitucional limita la capacidad de los funcionarios públicos para promulgar leyes o reglamentos que sirvan a sus intereses personales más que al interés público, incluidas las leyes destinadas a proteger a las empresas ya establecidas de la entrada de nuevas empresas innovadoras.

Midiendo el grado de independencia del poder judicial y el poder de hacer cumplir la Constitución podemos comparar diferentes sistemas internacionales. 438 El grado de independencia judicial se calcula combinando tres indicadores. Con la idea de que un juez con mandato vitalicio está protegido de las presiones políticas y económicas, los dos primeros son la duración del mandato de los jueces de los tribunales más altos del país (como la Corte Suprema o el Tribunal Constitucional) y la duración del mandato de los jueces administrativos. El tercer indicador está relacionado con el peso de los precedentes en la toma de decisiones; la idea es que cuando el precedente juega un papel, los tribunales son fuentes de derecho y no meros intérpretes de la ley. Para definir el grado en que el poder judicial tiene autoridad definitiva para interpretar la Constitución, los autores combinan dos indicadores: la existencia de una jerarquía de normas jurídicas y el derecho a impugnar la constitucionalidad de las leyes.

Con la reforma del 29 de octubre de 1974, Francia ofrece un ejemplo histórico acerca de los modos de invocar la jurisdicción del Consejo Constitucional, así amplió el derecho a impugnar la constitucionalidad de las leyes. Cuando se estableció en 1958, el Consejo Constitucional sólo podía ser invocado por el presidente de la República, el primer ministro, el presidente de la Asamblea Nacional o el presidente del Senado. En otras palabras, era imposible que la oposición política impugnara la constitucionalidad de una nueva ley. Con la reforma de 1974, cualquier grupo de 60 senadores o diputados también podía invocar la jurisdicción del Consejo Constitucional, que en la práctica permitió a la oposición impugnar nuevas leyes por motivos constitucionales. Esta reforma convirtió al Consejo Constitucional en un verdadero contrapeso.

En una comparación internacional de 71 países, La Porta y sus coautores mostraron que los países con mayor independencia judicial son también los que ofrecen mayor protección de los derechos de propiedad y menos trámites administrativos para la creación de nuevas empresas.

Los límites de la imparcialidad de los jueces

La visión de que el poder judicial constituye un contrapeso se contradice con la existencia en el mundo real de múltiples fuentes de sesgo en las decisiones de las cortes. En primer lugar, hay sesgos políticos: se ha demostrado, por ejemplo, que en Estados Unidos los jueces demócratas dictan sentencias menos severas que los jueces republicanos. En igualdad de condiciones, la afiliación a un partido político explica el 38 por ciento de la diferencia en la severidad de las sentencias. 439

Luego están los sesgos mediáticos. En particular, un estudio reciente, llevado a cabo con datos de Francia, analizó hasta qué punto las noticias actuales afectaron las decisiones dictadas en las cortes penales, que utilizan un tribunal mixto compuesto por una minoría de jueces profesionales y una mayoría de jurados seleccionados azarosamente entre la población. 440 , 441 Los autores compararon los veredictos dictados inmediatamente después de una significativa cobertura mediática de asuntos penales —no relacionados con el caso en consideración— con los veredictos dictados después de un período de menor cobertura mediática de asuntos penales. Muestran que una mayor cobertura mediática de los delitos un día antes del juicio incrementa la duración de las sentencias impuestas por los jurados y que sólo la cobertura mediática en ese día específico parece marcar la diferencia. Por el contrario, después de la cobertura mediática de errores judiciales, las sentencias fueron más clementes. Sin embargo, es interesante observar que los autores encuentran que, en casos penales, la cobertura mediática no tiene ningún efecto en las decisiones de los jueces profesionales (magistrados).

Un tercer tipo de sesgo en las decisiones judiciales es de naturaleza económica. En particular, ¿cómo afecta el ciclo económico a las sentencias dictadas en casos de despidos injustificados? Un estudio basado en datos británicos mostró que un aumento en la tasa de desempleo o la cantidad de quiebras reduce considerablemente la probabilidad de que los jueces decidan a favor del empleado despedido y no de la empresa que realiza despidos por causas económicas. 442

Por último, existe un sesgo psicológico o de reputación. Por ejemplo, un sesgo psicológico generalizado es la «falacia del jugador». Lleva a un error de lógica: si jugamos a «cara o cruz» y cinco veces seguidas cae cara, sin duda pensaremos que en el próximo lanzamiento la probabilidad de que caiga cruz es mayor que la de que caiga cara. Esta expectativa es falsa: como cada lanzamiento es independiente, la probabilidad de que caiga cruz es siempre del 50 por ciento. Aplicado a los jueces, los que fueron más permisivos con respecto a pedidos previos de asilo tienen una mayor tendencia a denegar el asilo en casos subsiguientes. 443 Sin embargo, las decisiones pasadas no deberían afectar las decisiones futuras porque ningún factor objetivo vincula los sucesivos casos que les adjudican. Esta fuente de sesgo puede complicarse por sesgos relacionados con la reputación del juez. Si con frecuencia ya otorgó asilo en casos anteriores, y desea tener la reputación de ser estricto, es posible que en el futuro rechace más solicitudes de asilo para mantener esa imagen.

De manera similar, la fatiga, tanto en el día de trabajo como durante la carrera entera, lleva a una mayor indulgencia en las decisiones judiciales: antes del almuerzo o al final del día los jueces tienden a ser más indulgentes (gráfico 15.2); 444 y también se vuelven más indulgentes con la edad. 445 Se han demostrado otros sesgos psicológicos más sorprendentes, por ejemplo, sentencias más severas en Luisiana después de derrotas inesperadas del equipo de fútbol de una prominente universidad estatal, 446 y sentencias más indulgentes si el juicio cae en el cumpleaños del acusado. 447

Estas deficiencias en la imparcialidad de los jueces han llevado a algunos investigadores a preguntarse si sería apropiado reemplazar a los jueces por algoritmos de inteligencia artificial. En particular, ¿en qué medida puede el aprendizaje automático (machine learning) reducir los sesgos humanos descritos antes?

Gráfico 15.2. Tasa de otorgamiento de asilo según la hora de comienzo del proceso

Fuente : Chen y Eagel (2017).

Aproximadamente 10 millones de personas son arrestadas cada año en Estados Unidos. Después de ser arrestadas, los jueces pueden ordenar la detención del acusado en espera del juicio. Por ley, la orden requiere que existan condiciones que generen dudas sobre si el acusado comparecerá en el juicio (es decir, si hay riesgo de que escape) o si puede causar daño a la comunidad. Si el juez considera que estos riesgos son lo suficientemente altos, el imputado es puesto bajo custodia, lo que elimina el riesgo de no presentarse, pero incrementa la población carcelaria. Si el juez considera que el riesgo de fuga es bajo, corre el riesgo de dejar al acusado libre en espera del juicio. Los investigadores utilizaron información de 750.000 personas arrestadas en la ciudad de Nueva York entre 2008 y 2013 para crear un algoritmo de aprendizaje automático que predice la probabilidad de que una persona liberada en espera de juicio vuelva a delinquir. 448

Entonces es posible ordenar la detención preventiva de los individuos que según el algoritmo presentan mayor riesgo. ¿Cómo se comparan las decisiones del algoritmo con las de los jueces? La respuesta es compleja. Al menos en parte, los jueces están sesgados, los ordenadores no. 449 Por otro lado, el juez tiene acceso a información o señales que no están en el expediente, como la conducta del imputado en la sala de la corte. Existe una correlación casi perfecta entre la tasa de no presentación en el juicio predicha por el algoritmo y la tasa real de no presentación de los acusados, que han sido liberados, lo que indica que el algoritmo hace un buen trabajo al predecir el riesgo sobre la base de la información disponible en el expediente del acusado. ¿Qué ocurre con la precisión de las decisiones de los jueces de la ciudad de Nueva York? Liberan a casi el 50 por ciento de los acusados a los que el algoritmo les da un 60 por ciento de posibilidades de no presentarse, mientras que ordenan la custodia del 30 por ciento de los acusados que tienen sólo un 20 por ciento de riesgo de no presentarse.

Según este estudio, ordenar la custodia sobre la base del riesgo de no comparecencia predicho por el algoritmo nos permitiría reducir la tasa de no comparecencia en un 25 por ciento sin incrementar la población de presos, o reducir la población de presos en un 42 por ciento sin incrementar la criminalidad. Es evidente que este enfoque plantearía preguntas éticas. Y nuestra naturaleza, reacia a adoptar un enfoque basado en algoritmos, se basa en parte en nuestro deseo de considerar a cada persona como única: el hecho de ser «fríamente» comparados con otros a través de un algoritmo en cierto modo equivaldría a ignorar la identidad y la dignidad de las personas.

En resumen, aunque un poder judicial independiente brinda una mayor protección de los derechos de propiedad y libre empresa, en realidad los jueces están sujetos a una variedad de sesgos —políticos, mediáticos, económicos y psicológicos— que influyen en sus decisiones. La experiencia y el profesionalismo de los jueces les permiten limitar el impacto de estos sesgos. Pero más allá del sistema judicial, es innegable que es sobre todo la sociedad civil la que ha obligado a evolucionar a las instituciones estatales, incluido el poder judicial. Entonces ahora veremos la función de la sociedad civil.

La función de la sociedad civil

Antes hemos analizado las ventajas y desventajas de un ejecutivo fuerte y luego hemos identificado una variedad de herramientas institucionales para limitar y controlar su poder. Sin embargo, debemos recordar que las constituciones son contratos incompletos y, de hecho, nada garantiza que estas herramientas se implementen o se apliquen realmente. Allí es donde la sociedad civil desempeña un papel crucial como medio para asegurar la implementación efectiva de este contrato incompleto.

Contratos incompletos y sociedad civil

Samuel Bowles y Wendy Carlin explican que cuando los contratos están incompletos, ya sea entre un empleador y un empleado, un prestamista y un prestatario, o un comprador y un vendedor, su implementación depende tanto de la asignación de derechos y deberes especificados en el contrato como de las normas sociales vigentes. 450 La transacción, entonces, no es solamente un acto económico, sino también un acto político y social. De forma más específica, las normas sociales y la sociedad civil que ellos encarnan son el límite a los abusos de poder por parte de los empleadores y los prestamistas. El gráfico 15.3 ilustra esta idea muy claramente. Representa un triángulo cuyos tres vértices son el Estado, el mercado y la sociedad civil. El vértice «mercado» representa a los actores privados (empresarios, consumidores, empleados) y a las organizaciones (mercados, empresas) en las que estos actores interactúan. Cuanto más cerca estamos del vértice del «mercado», más obedece la economía a las fuerzas del mercado y al libre albedrío (laissez-faire) . El vértice «Estado» representa al poder ejecutivo. Cuanto más nos acercamos a este polo, más actúa el poder ejecutivo sin tener en cuenta los mercados y la sociedad civil. Un caso extremo es el de la planificación centralizada y el de un régimen autoritario. 451 Por último, cuanto más cerca estamos del vértice de la «sociedad civil», más cerca estamos de una sociedad autogobernada. 452 Un caso extremo es el de un régimen anárquico. 453 La combinación ideal para estimular la innovación y la destrucción creativa está dentro del triángulo; es decir, se basa en el equilibrio entre mercado, Estado y sociedad civil.

Gráfico 15.3. El triángulo entre Estado, mercado y sociedad civil

Fuente : Extraído de Bowles y Carlin (2020a).

Así como la sociedad civil ayuda a hacer cumplir los contratos incompletos entre empleadores y empleados y entre prestamistas y prestatarios, también ayuda a hacer cumplir la Constitución de un país, que son contratos sociales incompletos. Aquí, la función de la sociedad civil es dar sustancia a las salvaguardas constitucionales analizadas antes. 454 En particular, la sociedad civil da efecto a las disposiciones constitucionales que limitan el poder ejecutivo. En otras palabras, la sociedad civil lleva estas salvaguardas del ámbito de la teoría al ámbito de la práctica.

Dos ejemplos: la COVID-19 y el clima

La COVID-19

En otro trabajo, Bowles y Carlin enfatizan el papel de la sociedad civil como un complemento necesario en el par Estado-mercado para detener la pandemia de la COVID-19. 455 Reconocen la función de los mercados y la competencia para incitar el descubrimiento de nuevos tratamientos y vacunas. Toman nota del papel indispensable del Estado para enfrentar la crisis sanitaria en el corto plazo y reestablecer la economía en el medio plazo. Pero mirando en particular el ejemplo de Corea del Sur, también llaman la atención sobre la importancia de la sociedad civil como tercer pilar esencial de una estrategia para detener la pandemia. El argumento es que el buen desempeño de Corea del Sur tuvo mucho que ver con la autodisciplina y la mentalidad cívica que prevalecen allí. Estos activos permitieron al país tanto tomar desde muy temprano medidas de distanciamiento social, limitando así la propagación del virus, como gestionar de inmediato a las personas contagiadas. La estrategia general de salud pública para contener el virus no habría funcionado si se hubiera basado únicamente en el Estado y en la coerción.

Por desgracia, esta mentalidad cívica falta en muchos otros países. En Francia, vimos a numerosos parisinos violar las directivas de confinamiento durante las vacaciones de primavera, y en Estados Unidos, el propio Donald Trump usó su cuenta de Twitter para defender las manifestaciones locales contra el confinamiento, contradiciendo los consejos de su propia Administración.

El clima

Describimos en el capítulo 9 una serie de palancas para estimular la innovación ecológica. Instrumentos como el impuesto al carbono y el subsidio a la innovación ecológica hacen uso del par Estado-mercado: el Estado utiliza estos dos instrumentos para reorientar la innovación de las empresas hacia tecnologías respetuosas con el medio ambiente; lo primero reduce el incentivo para producir e innovar en tecnologías contaminantes; lo segundo reduce los costes de innovar en tecnologías ecológicas. Pero también analizamos el papel de los valores sociales favorables al medio ambiente y su interacción con la competencia. Esta interacción entre los valores sociales y la competencia moviliza a la pareja mercado-sociedad civil. La sociedad civil alberga estos valores favorables al medio ambiente; los mercados son el escenario de la competencia y la innovación. 456 Primero, vimos que cuando los ciudadanos expresan una preferencia más fuerte por el medio ambiente y la voluntad de pagar más para promover una economía más ecológica, las empresas se ven más motivadas a innovar en tecnologías ecológicas con el objetivo de satisfacer las preferencias de los consumidores. En segundo lugar, mostramos que el grado de competencia en el mercado de bienes y servicios acentúa el efecto de las preferencias sociales en la innovación ecológica. En un país en el que los consumidores se preocupan por el medio ambiente, la competencia empuja a las empresas hacia la innovación ambiental para escapar de la competencia de sus rivales. Por último, el par Estado-sociedad civil describe la interacción entre la acción del ciudadano y la decisión gubernamental. En presencia de las aspiraciones ecológicas del público, el Estado está presionado para adoptar leyes o políticas a favor del medio ambiente. En general, el éxito de una política de lucha contra el cambio climático requiere los tres pilares: los mercados, el Estado y la sociedad civil.

Cómo la sociedad civil da sustancia a la democracia

La lucha por los derechos civiles en Estados Unidos

El movimiento de derechos civiles en Estados Unidos ofrece un ejemplo sorprendente del papel necesario y el poder galvanizador de la sociedad civil como palanca para obtener acción legislativa, entablar litigios y obligar a los funcionarios del poder ejecutivo a hacer cumplir la ley.

Después de la guerra civil, la Constitución norteamericana fue enmendada para garantizar la igualdad de derechos a todas las razas. Pero las autoridades de algunos estados socavaron esas garantías, negando los derechos políticos y la igualdad de los ciudadanos afroamericanos, por ejemplo, a través de la segregación sancionada legalmente —en el ejército, las escuelas y los espacios e instalaciones públicos—. Aunque la decimoquinta enmienda dio a los ciudadanos afroamericanos el derecho a votar, muchos estados del sur utilizaron impuestos para registrarse a votar o exigieron a los votantes afroamericanos pruebas de alfabetismo implementadas injustamente, privándolos de su derecho al voto. Aun después de que la Corte Suprema tomara la histórica decisión de invalidar la segregación racial en las escuelas, muchas escuelas siguieron segregadas.

A mediados de siglo, ganó impulso un movimiento notablemente marcado por la negativa de Rosa Parks el 1 de diciembre de 1955 a ceder su asiento en un autobús público a un hombre blanco en Montgomery (Alabama), lo que provocó un boicot a los autobuses de Montgomery. En 1957, coordinadas por líderes como Martin Luther King Jr., comenzaron una serie de protestas no violentas contra la discriminación racial; nueve estudiantes afroamericanos que el primer día de clases asistieron a una escuela secundaria que antes era completamente blanca se enfrentaron con la Guardia Nacional de Arkansas, enviada por el gobernador para evitar que ingresaran en la escuela desafiando la ley federal, resultó el primero de una serie de incidentes en los que el presidente de Estados Unidos envió tropas federales para forzar la desegregación. En Greensboro (Carolina del Norte), cuatro estudiantes universitarios afroamericanos se negaron a dejar un mostrador de almuerzo para «blancos solamente», lo que provocó iniciativas similares en todo el sur; los viajeros de la libertad (Freedom Riders) , activistas blancos y de color que viajaban en autobuses por el sur para protestar contra la segregación y que a menudo se enfrentaron a una violencia brutal, y el activismo de una serie de organizaciones como la Southern Christian Leadership Conference, la National Association for the Advancement of Colored People y el Student Nonviolent Coordinating Committee desembocaron el 28 de agosto de 1963 en la manifestación de Washington por Empleos y Libertad, en la que Martin Luther King Jr. dio su célebre discurso I have a dream («Tengo un sueño») ante aproximadamente 250.000 personas.

Todo esto, y muchas otras acciones directas de miembros de la sociedad civil, junto con una amplia cobertura mediática estuvieron detrás de la promulgación del Acta de Derechos Civiles de 1964 que prohíbe la discriminación en el empleo por motivos de raza, color, sexo, religión o país de origen, y del Acta de Derechos Electorales de 1965 que prohíbe las pruebas de alfabetismo de los votantes y ordena examinadores federales en ciertas jurisdicciones de votación.

Los objetivos del movimiento de derechos civiles todavía no se han alcanzado, y las manifestaciones, los litigios y otras acciones de la sociedad civil continúan empujando por la plena igualdad social, económica y política.

El movimiento de mayo de 1968 y la capacidad de impugnar la constitucionalidad de las leyes en Francia

Ya nos referimos a la extensión del derecho a impugnar la constitucionalidad de las leyes ante el Consejo Constitucional conforme con la reforma constitucional del 29 de octubre de 1974. Esta extensión, iniciada por el presidente electo Valéry Giscard d’Estaing, fortaleció a la minoría parlamentaria al permitir que un grupo de al menos 60 diputados o senadores entablen una acción ante el Consejo Constitucional. Esta reforma tuvo consecuencias inmediatas: durante el decenio posterior a la reforma, la cantidad de casos aumentó de 5 en todo el decenio anterior a 94; o sea, un incremento por un factor de 19. Cuando le preguntaron por las razones, Valéry Giscard d’Estaing lo atribuyó directamente a las revueltas de mayo de 1968. Para evitar futuras revueltas de tal magnitud, era necesario ampliar los derechos de la oposición y aumentar el diálogo entre la mayoría y la oposición. Entonces fue de nuevo la sociedad civil, puesta en marcha por los estudiantes en 1968, la que llevó a los funcionarios públicos a enmendar la Constitución para fortalecer los controles al poder ejecutivo. Estos ejemplos ilustran la idea de que las acciones de la sociedad civil pueden impulsar al ejecutivo a ceder poder y, por tanto, dan sustancia al contrato constitucional.

Gráfico 15.4. Parte de la población con derecho a votar en el Reino Unido

Fuente : Our World in Data.

La extensión del derecho de voto como método de compromiso

Acemoglu y Robinson formalizaron la idea de que extender el sufragio podría ser un método para prevenir disturbios o revoluciones. 457 Su marco teórico nos permite entender por qué, por ejemplo, bajo presión de la sociedad civil, el derecho al voto en el Reino Unido fue expandiéndose continuamente entre 1820 y 1920 (gráfico 15.4). Hasta 1832, solamente la élite oligárquica tenía derecho a votar. En 1832, el umbral mínimo de riqueza y propiedad para votar fue disminuido, extendiendo el derecho de voto a uno de cada siete hombres. En 1867, el derecho de voto se extendió a todos los hombres que vivían en áreas urbanas y poseían bienes inmuebles. La reforma electoral de 1884 extendió este derecho a los hombres que poseían propiedades en el campo. En 1919, todos los hombres mayores de veintiún años y las mujeres mayores de treinta obtuvieron el derecho al voto.

¿Por qué la élite británica otorgó estas sucesivas extensiones del derecho al voto, que llevaron a un incremento de las inversiones públicas y la redistribución, conduciendo así a una disminución de su poder político y riqueza económica? La respuesta es que la expansión del derecho al voto fue una forma de que la élite se comprometiera de manera creíble a establecer servicios públicos y un sistema de redistribución. De esta manera evitaron grandes disturbios sociales, quizá incluso una revolución. Simplemente con prometer una redistribución no hubiese sido suficiente; para hacer tales promesas creíbles, fue necesario otorgar derechos de control a la sociedad civil extendiendo el derecho al voto. 458 La amenaza de revolución que emanaba de la sociedad civil obligó al ejecutivo a completar el contrato social mediante la extensión del sufragio, dando así credibilidad a la ejecución de este contrato.

Un estudio reciente probó esta hipótesis en doce países europeos en el período 1820-1938. 459 El estudio analizó los efectos de una amenaza de revolución en la extensión del derecho al voto en un país. El sufragio se mide por la fracción de la población que tiene derecho a votar en las elecciones legislativas. A partir de la idea de que las revoluciones se difunden entre países, la amenaza de revolución se mide por la ocurrencia de hechos revolucionarios en países vecinos. 460 Los autores encontraron que en promedio, la amenaza de revolución tiene un efecto positivo significativo en la extensión del derecho a voto. En particular, un acontecimiento revolucionario en algún lugar de Europa tiene a corto plazo el efecto de aumentar en aproximadamente un 2 por ciento la fracción de la población con derecho a voto.

Sin embargo, el temor a una revuelta no es la única razón por la que el poder establecido amplía la democracia. Por ejemplo, tal temor no motivó a Nicolas Sarkozy a proponer la reforma constitucional de 2008. Esta reforma fortaleció los poderes de la oposición parlamentaria, en particular permitiendo que una ley fuera sometida a revisión a posteriori por el Consejo Constitucional; esto es, después de entrar en vigor 461 y a petición de cualquier ciudadano francés. La motivación más general fue involucrar a la oposición con un ambicioso programa de reformas.

No obstante, ¿podemos ignorar el riesgo de grandes revueltas en los tiempos actuales? ¿Los mismos procesos son todavía relevantes? El movimiento gilets jaunes o de los «chalecos amarillos» en Francia desde noviembre de 2018 hasta marzo de 2019 demostró que hay que tomar en serio este riesgo y que un ejecutivo demasiado confiado puede encontrar obstáculos diversos y duros.

El coste de ignorar a la sociedad civil: El movimiento de los «chalecos amarillos»

Tras servir como ministro de Economía bajo François Hollande, Emmanuel Macron ganó las elecciones presidenciales de Francia en 2017. 462 Un mes después, en junio de 2017, su victoria se amplificó en las elecciones legislativas. El movimiento En Marche, transformado en el nuevo partido, La Republique en Marche, consiguió una amplia mayoría de asientos en la Asamblea Nacional, mientras que los partidos tradicionales de derecha e izquierda salieron fuertemente debilitados. El resultado fue que Emmanuel Macron pudo contar con una amplia mayoría para realizar reformas, que emprendió enérgicamente con rapidez en el verano de 2017. Su objetivo fue estimular el crecimiento de largo plazo y bajar el desempleo mediante un impuesto único sobre la renta del capital, la reforma del mercado laboral, la formación profesional y el sistema educativo. 463 Todas estas reformas aparecieron en el programa del candidato con el propósito de darle legitimidad política si resultaba electo.

En particular, la Administración del presidente Macron recurrió con frecuencia a una disposición constitucional que permite al poder ejecutivo eludir al Parlamento y forzar la adopción de leyes redactadas por la Administración, a menos que el Parlamento vote una moción de censura. Este procedimiento eludió el debate parlamentario y, por tanto, aceleró el proceso de reforma. Bajo la disposición constitucional, el Parlamento autorizó a la Administración a promulgar leyes en un área específica por un tiempo limitado, renunciando a la capacidad de influir en el contenido de estas leyes. 464 Como ejemplos están la reforma del sistema ferroviario nacional, la SNCF, y la reforma de la legislación laboral, que fueron aprobadas con este procedimiento.

Envalentonado por la falta de oposición en el Parlamento y seguro de que había marginado a los sindicatos, el Gobierno decidió introducir medidas impopulares que no estaban en el programa del candidato: eliminar los ajustes inflacionarios en los beneficios de jubilación, lo que golpeó duramente a las familias con pensiones modestas; reducir los subsidios de vivienda para estudiantes; bajar los límites de velocidad en las carreteras de 90 a 80 kilómetros por hora; y, lo más importante, un fuerte incremento al impuesto al carbono, lo que al final provocó la crisis.

Aunque las causas subyacentes de la revuelta se remontan a principios de 2018, el incremento del impuesto al carbono marcó el comienzo del movimiento de los chalecos amarillos, un movimiento de protesta que emergió de la sociedad civil. En la mente de quienes propusieron el aumento del impuesto al carbono, la medida lograría dos objetivos: primero, brindaría ingresos al Estado y, segundo, marcaría a la Administración como pro medio ambiente. Pero los artesanos de la medida descuidaron tener en cuenta los efectos redistributivos, más específicamente, el fuerte impacto negativo en la población suburbana que no tiene alternativa al automóvil para desplazarse al trabajo o llevar a sus hijos a la escuela. El movimiento comenzó en noviembre de 2018 y para el 1 de diciembre de ese año se había convertido en una rebelión de guerrilla urbana. Ese día, desde Argentina, donde estaba participando en una reunión del G20, Emmanuel Macron vio por televisión cómo era vandalizado el Arco del Triunfo y los Campos Elíseos eran escenario de violentos enfrentamientos entre los manifestantes y la policía. Sólo después de esta revuelta urbana, el presidente francés anunció, el 5 de diciembre de 2018, la cancelación del aumento de los impuestos a la gasolina. El coste de haber ignorado a la sociedad civil no fue solamente los 18 millones de euros gastados en apagar el fuego de la rebelión, sino lo más importante, la suspensión del proceso de reforma por casi un año.

Sin embargo, el movimiento de los chalecos amarillos también tuvo una consecuencia positiva: produjo una mayor descentralización y desconcentración del sistema político francés. En particular, condujo al establecimiento de la «Convención de ciudadanos por el clima», que convocó a 150 ciudadanos seleccionados aleatoriamente para formular propuestas para combatir el calentamiento global. El presidente Macron prometió presentar estas propuestas legislativas y regulatorias, sin filtrarlas, ya sea a referéndum público o al voto del Parlamento. De nuevo, el temor a que resurja el movimiento de protesta se convirtió en una espada de Damocles, tanto para inducir cambios institucionales como para garantizar que esos cambios sean sustantivos y no meramente formales.

Otro efecto de este movimiento fue la validación de las redes sociales como un verdadero contrapoder, en especial Facebook, lo cual permitió a los ciudadanos coordinarse espontáneamente, sin una organización previa formal. La aparición de las redes sociales es motivo de autoexamen por parte de los voceros tradicionales de la sociedad civil, a saber, los medios de comunicación, a los que ahora analizaremos.

El papel de los medios

Debido a su papel de amplificadores, es difícil hablar de la función de la sociedad civil sin hablar también de la de los medios de comunicación.

El papel de los medios 465

Una de las virtudes de los medios de comunicación es alertar al público de los abusos de poder por parte del ejecutivo. Una poderosa ilustración es la difusión de fotos y vídeos que expusieron el maltrato de prisioneros por parte de las fuerzas norteamericanas en la prisión de Abu Ghraib bajo la Administración de George W. Bush.

En abril de 2004, CBS News recibió un archivo de fotos y vídeos que mostraban en detalle el abuso de prisioneros en Abu Ghraib (Irak). El presidente del estado mayor conjunto, el oficial de más alto rango del ejército estadounidense, contactó entonces con el jefe de la red de noticias para solicitarle que no transmitiera el material al menos temporalmente para proteger a las tropas de Estados Unidos presentes en Irak. Sin embargo, tres semanas después, CBS News se enteró de que la revista New Yorker podría publicar las fotos. Sin querer perder la «primicia» ante un competidor, CBS News dio a conocer las fotos: el escándalo estalló y en 2006 se entregó el control de las cárceles a las autoridades iraquíes. La revelación de este escándalo y específicamente del uso del «submarino húmedo» llevó a la Administración estadounidense a prohibir esta práctica de interrogación por parte de cualquier agencia gubernamental.

Entonces, la existencia de medios independientes es un mecanismo para que la sociedad civil influya en el Estado. Además, la libre competencia entre los medios de comunicación desempeña un papel en su acción de contrapoder. La doble libertad —independencia de los medios de comunicación y libre competencia— da sustancia al contrato social.

Los medios y la COVID-19

El 30 de diciembre de 2019, cuando la doctora Ai Fen, directora del Departamento de Emergencias del Hospital Central de Wuhan (China), leyó un informe de laboratorio que analizaba los primeros casos de la COVID-19 y comenzó a difundir información alarmante sobre la gravedad y transmisibilidad de este nuevo virus, fue reprendida con rapidez por sus supervisores. El 10 de marzo de 2020, la revista Ren Wu , que pertenece al Diario del Pueblo , el periódico oficial del Partido Comunista Chino, publicó una entrevista a la doctora Fen. Las copias de la revista fueron confiscadas de inmediato. El 30 de diciembre de 2019, el doctor Li Wenliang, quien también había visto el informe, alertó a sus colegas a través de la aplicación de mensajería WeChat. El 3 de enero de 2020 fue citado por la policía acusado de «hacer falsos comentarios» que habían «perturbado gravemente el orden social». Fue forzado a prometer por escrito que no volvería a violar la ley. 466 Este joven médico falleció por la COVID-19 el 7 de febrero de 2020. El encubrimiento de la información sobre la COVID-19, combinado con la autocensura por parte de médicos y autoridades locales, contribuyó a que China demorara en responder a la aparición del virus, con dramáticas consecuencias económicas y de salud pública en todo el mundo.

En otros países, la pandemia de la COVID-19 proporcionó un pretexto para censurar o intimidar en diversos grados a los medios. Para justificar sus interferencias con la libertad de prensa, los Gobiernos señalaron su lucha contra las noticias falsas (fake news ), un pretexto que los regímenes autoritarios han invocado durante algún tiempo para suprimir a los medios independientes, argumentando que querían proteger a la población y mantener el orden social. En otras palabras, el Estado utilizó la pandemia como pretexto para reforzar su poder en detrimento de la sociedad civil.

A mediados de abril de 2020, el presidente de Turquía, Erdogan, declaró que, en lugar de contribuir a la lucha contra la pandemia, los periodistas estaban difundiendo información falsa y falsedades y que eran entonces más peligrosos que el propio virus. Acusó a los medios de comunicación de la oposición de «librar una guerra contra su propio país». En India, el 31 de marzo de 2020, la Corte Suprema ordenó a los medios de comunicación referirse y publicar sólo la versión oficial del desarrollo de la pandemia, alegando que esto era necesario para prevenir un pánico generalizado e invocando el «sentido de responsabilidad de los medios de comunicación». El 30 de marzo de 2020, el Parlamento húngaro aprobó una ley que autorizaba al primer ministro, Viktor Orban, a gobernar por decreto, sin límite de tiempo, e impuso penas de prisión de hasta cinco años por difundir «información falsa» sobre el virus o sobre las medidas gubernamentales. En otras palabras, la emergencia de salud pública brindó una oportunidad para consolidar el poder político de los regímenes autoritarios.

Aunque el control de la información es siempre eminentemente político, lo es más aún durante una pandemia. El control puede variar desde la censura hasta la coerción con agresión individual directa (encarcelamiento abusivo o violencia física). Por ejemplo, Marruecos, Jordania y Siria prohibieron la venta de periódicos con el pretexto de que podía propagar el virus. La censura también coincidió con el incremento de la cantidad de periodistas agredidos, amenazados o encarcelados (por ejemplo, en Turquía, Jordania, Zimbabue y Ucrania). Además, los periodistas expresaron su preocupación por el uso de aplicaciones de rastreo digital, al principio destinadas a suprimir la propagación de la COVID-19, pero que algunos Gobiernos ya han desviado para monitorear a los medios. Las amenazas y la vigilancia intensifican la autocensura que en estos países ya era la norma.

Conclusiones

Limitar el poder ejecutivo es esencial para el funcionamiento de una economía innovadora. En particular, el monitoreo del ejecutivo limita la probabilidad de colusión entre funcionarios públicos y empresas ya establecidas que buscan mantener sus rentas. En otras palabras, apoya la entrada de nuevas empresas innovadoras y así estimula el proceso de destrucción creativa.

El primer canal para regular el poder del ejecutivo es la Constitución: en un entorno de «contratos incompletos», la Constitución establece una jerarquía de normas y reglas de reparto del poder. En concreto, establece la separación de poderes entre los poderes ejecutivo y legislativo y proclama la independencia del poder judicial. También determina el sistema electoral para elegir a los miembros de la legislatura y las reglas de voto en la legislatura, la capacidad de hacer enmiendas, el derecho a invocar la jurisdicción de la Corte Suprema y la duración de los mandatos; todo ello impacta directamente en la extensión y los límites del poder ejecutivo. Sin embargo, todas estas garantías constitucionales tienden a ser palabras vacías sin una sociedad civil activa y vigilante.

Esto nos lleva a la tríada crítica del mercado, el Estado y la sociedad civil para el funcionamiento apropiado de una economía de innovación y destrucción creativa. El mercado provee los incentivos para innovar y constituye el marco en el cual las empresas innovadoras compiten. El Estado está allí para proteger los derechos de propiedad sobre las innovaciones, hacer cumplir los contratos y actuar como inversor y asegurador. Por último, la sociedad civil —los medios de comunicación, sindicatos, organizaciones sin fines de lucro— genera o exige la aplicación de disposiciones constitucionales destinadas a controlar el poder ejecutivo y asegurar mayor eficiencia, ética y justicia en el funcionamiento del mercado.

La historia muestra que una sociedad civil movilizada ha contribuido en gran medida a la evolución del capitalismo hacia un sistema mejor regulado, más inclusivo, más protector de los ciudadanos y que cuida mejor el medio ambiente. Sin embargo, esta evolución no fue lineal y en diversos países ocurrió a diferentes ritmos. ¿Cuáles son las diferentes formas de capitalismo actual y cuál es el sistema ideal al que deberíamos aspirar? Éstas son las preguntas con las que el próximo capítulo concluirá nuestro análisis de los resortes de la destrucción creativa.

Conclusión

El futuro del capitalismo

La explosión de la desigualdad, el crecimiento estancado en los últimos quince años, la incesante alteración del clima y ahora la pandemia de la COVID-19, que ha puesto al descubierto las deficiencias de nuestro sistema económico y social: estos fenómenos muy reales constituyen el mayor ingrediente de los defensores del aislacionismo y el fin de la globalización, de los partidarios del anticrecimiento y de los que proponen abandonar completamente el capitalismo.

El capitalismo entonces se enfrenta a una crisis de identidad sin precedentes. Nadie puede negar que el capitalismo, en particular cuando no está regulado, tiene una serie de consecuencias adversas: exacerba la desigualdad y permite al fuerte inhibir al débil; puede fragmentar la sociedad y destruir el sentido de comunidad; hace el empleo precario, lo que causa el deterioro de la salud de los individuos y aumenta su estrés; permite a las empresas ya establecidas utilizar el lobby para bloquear la entrada de nuevas empresas innovadoras; agrava el calentamiento global y el cambio climático; induce crisis financieras que generan graves recesiones como las de 1929 y 2008.

Sin embargo, la abolición del capitalismo no es la solución. El último siglo fue testigo de un experimento a gran escala con un sistema alternativo —un sistema de planificación central en la Unión Soviética y otros países comunistas de Europa central y oriental—. Como resultado de su incapacidad para ofrecer a los individuos la libertad y los incentivos económicos necesarios para la innovación en la frontera, este sistema no permitió a esos países llegar más allá de un nivel de desarrollo intermedio. 467 Henri Weber, figura muy conocida del movimiento francés de mayo de 1968, fue primero un líder trotskista en los años sesenta y setenta, pero luego se convirtió en un líder del Partido Socialista Francés y miembro socialista del Parlamento Europeo. Explicó su propia conversión a la economía de libre mercado y la democracia social observando la experiencia escandinava: «Habiendo sido testigo desde un asiento de primera fila del desastre de la colectivización de la agricultura y las empresas en la Unión Soviética, el socialismo escandinavo fue el primero en romper con el dogma de socializar los medios de producción y el manejo de la economía por un comité de planificación central. Para controlar y humanizar la economía, es completamente innecesario expropiar a los patrones, nacionalizar empresas o erradicar el mercado..., totalmente innecesario privar a la sociedad de la creatividad, el saber hacer y el dinamismo de los empresarios. Bajo ciertas condiciones, el talento empresarial puede ser movilizado para servir al bien común». 468 Debido a que induce a la destrucción creativa, una economía de mercado es inherentemente disruptiva. Pero históricamente ha probado ser un motor formidable de prosperidad, llevando a nuestras sociedades a niveles de desarrollo inimaginables hace dos siglos. Entonces, ¿debemos resignarnos a una serie de fallos y defectos del capitalismo como precio necesario que hay que pagar para generar prosperidad y eliminar la pobreza?

En este libro hemos intentado entender cómo interactúa el crecimiento mediante la destrucción creativa con la competencia, la desigualdad, el medio ambiente, el financiamiento, el desempleo, la salud, la felicidad y la industrialización, y cómo los países pobres alcanzan a los ricos. Hemos analizado hasta qué punto el Estado, con controles apropiados del poder ejecutivo, puede estimular la creación de riquezas mientras que, al mismo tiempo, resuelve los problemas mencionados anteriormente.

Hemos visto que moviéndonos del capitalismo del laissez-faire , o del libre reino de las fuerzas del mercado, a una forma de capitalismo en la que el Estado y la sociedad civil desempeñen de manera completa su papel, es posible estimular la movilidad social y reducir la desigualdad sin desestimular la innovación. También destacamos que políticas apropiadas de competencia pueden frenar el descenso del crecimiento y cómo redirigir la innovación hacia tecnologías ecológicas para combatir el calentamiento global. Hemos visto que sin entregarse a una política proteccionista, un país puede mejorar su competitividad a través de inversores innovadores e instalar eficaces redes de seguridad para proteger a los individuos que perdieron sus empleos. Por último, hemos visto cómo con el apoyo indispensable de la sociedad civil es posible evitar que los innovadores de ayer, en colusión con los funcionarios públicos, bloqueen el camino de los innovadores de mañana.

Con argumentos sobre las rigideces actuales del sistema en varios países y de la historia del capitalismo en el último siglo, marcada por calamidades, injusticias, guerras mundiales y guerras coloniales, algunos pueden acusarnos de ingenuidad y de exceso de optimismo acerca de la posibilidad de reformar el capitalismo.

¿Qué aprendimos comparando diferentes formas de capitalismo? ¿Deberíamos seguir el modelo de Estados Unidos, más innovador, o el de Alemania y los países escandinavos, más protectores de sus ciudadanos? ¿Nos enfrentamos a una elección del tipo «esto o lo otro» o podemos imaginar una forma de capitalismo de «ambos/y» que tome los elementos positivos de ambos?

Quienes creen en el escenario de «esto o lo otro» ven el mundo como si estuviera dividido entre «capitalismo feroz» y «capitalismo amigable». 469 Estados Unidos encarna una forma más feroz de capitalismo, mientras que los países escandinavos, y en menor medida Alemania, son los representantes de un capitalismo más amigable. Según esta visión, mientras la innovación en la frontera tecnológica dependa de fuertes incentivos monetarios, los países que apuntan a la innovación fronteriza deben renunciar a los objetivos del seguro y la igualdad: en otras palabras, deben renunciar al «capitalismo amigable» en favor de la forma «feroz» del capitalismo. Mientras que los países que elijan un capitalismo amigable, no tendrán otra alternativa que el crecimiento por imitación de tecnologías inventadas por los países en la frontera. Los países «amigables» proveen a sus ciudadanos de mayor igualdad y seguridad, pero en última instancia su crecimiento depende del crecimiento de los países «feroces», por lo cual se podría decir que estos últimos trabajan para el beneficio del resto del mundo.

Tabla 16.1. Cantidad de patentes por país, promedio del período 2010-2017

| Patentes inscritas por millón de habitantes | Patentes en el 5 % de las más citadas | Porcentaje de patentes en el 5 % de las más citadas
Alemania | 617,1 | 170,5 | 0,4 %
Dinamarca | 87,4 | 0,0 | 0,0 %
Estados Unidos | 1.186,4 | 32.678,0 | 71,7 %
Francia | 231,1 | 5,9 | 0,0 %
Noruega | 316,4 | 0,3 | 0,0 %
Suecia | 129,8 | 0,3 | 0,0 %

Fuente : Patstat, cálculo de los autores.

¿Esta tesis confirma la comparación de Estados Unidos, por un lado, y Alemania y los países escandinavos, por el otro? Comencemos comparando el rendimiento en innovación de estos países. La tabla 16.1 muestra que entre 2010 y 2017, con respecto a la cantidad anual de patentes por millón de habitantes, Estados Unidos está muy por delante de Alemania, Francia y los países escandinavos. Si nos enfocamos en el 5 por ciento de las patentes más citadas, la supremacía norteamericana es aún más importante.

La tabla 16.2 compara el rendimiento de estos países en términos de desigualdad y pobreza. Podemos ver que en Estados Unidos la desigualdad de ingresos —medida por el coeficiente de Gini— 470 y la pobreza son marcadamente mayores que en Alemania, los países escandinavos y Francia.

Tabla 16.2. Índice de Gini y tasa de pobreza, 2017

| Índice de Gini | Tasa de pobreza
Estados Unidos | 0,390 | 0,178
Alemania | 0,289 | 0,104
Suecia | 0,282 | 0,093
Noruega | 0,262 | 0,084
Francia | 0,292 | 0,081
Dinamarca | 0,261 | 0,058

Nota : Para Dinamarca las cifras son de 2016.

Fuente : OCDE.

¿Cómo se compara la protección de los individuos con los impactos macroeconómicos? El gráfico 16.1 muestra la evolución desde 2008 del porcentaje de individuos que no tienen seguro médico en Alemania y en Estados Unidos. Debido a que todos los ciudadanos tienen cobertura de salud, en Alemania este porcentaje es cero. Pero en Estados Unidos la fracción es significativa. Gracias al Obamacare (véase más adelante) en 2014 bajó, pero debido a la crisis de la COVID-19 ha aumentado fuertemente por el espectacular aumento del desempleo inducido por la crisis. La razón es que con mucha frecuencia los norteamericanos obtienen su seguro médico patrocinado por sus empleadores, entonces pierden el seguro médico cuando pierden sus empleos. De manera similar, el gráfico 16.2 muestra la evolución desde 2008 del porcentaje de la población en riesgo de caer en la pobreza en Alemania y en Estados Unidos. De nuevo, con la pandemia de la COVID-19, el riesgo aumenta de forma más espectacular en Estados Unidos que en Alemania.

Gráfico 16.1. Porcentaje de individuos sin cobertura de salud en Alemania y en Estados Unidos, 2008-2020

Fuente : Aghion, Maghin y Sapir (2020).

A primera vista, esta doble comparación entre rendimiento en innovación, por un lado, y desigualdad, pobreza y protección contra los impactos macroeconómicos, por el otro, parece validar la tesis del «esto o lo otro». Sin embargo, debemos destacar que estas comparaciones internacionales se hacen para un momento determinado. No muestran la evolución de los países a lo largo del tiempo. Pero ciertas evoluciones en Escandinavia, por una parte, y en Estados Unidos, por otra, nos dan motivos para esperar una síntesis entre estas dos formas de capitalismo.

Gráfico 16.2. Porcentaje de la población en riesgo de pobreza en Alemania y Estados Unidos, 2008-2020

Fuente : Aghion, Maghin y Sapir (2020).

Con respecto a Escandinavia, en los capítulos 11 y 14 hemos analizado el sistema danés de flexiseguridad. La idea detrás de este sistema era precisamente introducir una mayor flexibilidad en el mercado laboral para estimular la innovación y la destrucción creativa, pero sin dejar de proteger el ingreso de los trabajadores despedidos, permitiéndoles una nueva capacitación para que se movilicen con mayor facilidad hacia un nuevo empleo. Esta reforma incrementó la innovación en Dinamarca. Sin embargo, no comprometió el modelo social danés: hasta hoy, Dinamarca continúa teniendo las menores tasas de desigualdad y pobreza de todas las naciones del mundo.

El ejemplo de Suecia es igual de interesante: en 1991, Suecia hizo una vasta reforma de su sistema impositivo con el objetivo de estimular la innovación. La tasa marginal de impuestos para el mayor tramo de ingresos bajó del 88 por ciento al 55 por ciento, y el ingreso del capital fue tasado a una tasa uniforme del 30 por ciento. 471 Junto con una devaluación de la corona sueca, esta reforma impositiva impulsó el crecimiento de la innovación y la productividad. Después de la reforma la tasa promedio anual de crecimiento de la productividad se cuadruplicó, y en 1990 la innovación tuvo un despegue. ¿Causó este proceso un sacrificio redistributivo? Aunque es cierto que desde 1990 en Suecia aumentó la desigualdad medida por la participación del tramo superior del 1 por ciento en el ingreso total, la desigualdad global medida por el coeficiente de Gini, así como también la tasa de pobreza, aumentaron sólo mínimamente, por lo que Suecia se mantiene como uno de los países más protectores y menos desiguales del mundo. 472

En general, Dinamarca y Suecia hicieron reformas que estimularon las innovaciones y que al mismo tiempo preservaron los elementos esenciales preexistentes del Estado de bienestar. Estos éxitos dan esperanza a la tesis de «ambos/y» como una posible síntesis que combine los aspectos positivos de los dos tipos de capitalismo. Estados Unidos introdujo reformas buscando hacer el capitalismo más protector, en particular, la ley de Patient Protection and Affordable Care, conocida como Obamacare. Esta ley intentaba hacer que la atención médica fuera accesible para más norteamericanos. Una de sus principales cláusulas fue prohibir que las compañías de seguros se nieguen a asegurar a personas con condiciones preexistentes o que les cobren mayores cuotas. A pesar de la vehemente oposición, la ley fue aprobada a fines de 2013, y para 2016 el número de norteamericanos sin seguro médico ya se había reducido a la mitad. Ha habido numerosos intentos de miembros del Partido Republicano para derogar esta ley, pero hasta ahora ninguno ha tenido éxito. El Obamacare es sólo un primer paso hacia una forma de capitalismo más humana en Estados Unidos y el camino por recorrer es largo.

Desde su aparición hace doscientos años, la historia del capitalismo es lógicamente la trayectoria de un sistema que al principio fue «feroz», incluida Suecia hasta la década de los treinta. Hoy, Suecia está a años luz de la violenta represión que se describe en la película Adalen 31 , 473 así como Francia, como la conocemos hoy, está a años luz de la Francia descrita por Émile Zola en Germinal .

Pero con el tiempo, gracias sobre todo a las luchas lideradas por la sociedad civil (sindicatos, partidos progresistas, medios de comunicación), en los países desarrollados el capitalismo se ha vuelto más protector e inclusivo. También ha influido la intervención de individuos visionarios que han hecho evolucionar el Estado en respuesta a las presiones de la sociedad civil. Podemos citar a Léon Blum (vacaciones pagadas introducidas en Francia en 1936), Franklin D. Roosevelt (el New Deal en 1930), William Beveridge (el estado de bienestar en Gran Bretaña en 1942), Charles de Gaulle (que implementó el programa del Consejo Nacional de la Resistencia en 1945), Olof Palme (primer ministro socialdemócrata de Suecia en la década de los setenta) y Barack Obama (Obamacare en 2010). A la inversa, partiendo de un modelo de capitalismo protector, reformadores tales como Poul Nyrup Rasmussen, padre de la flexiseguridad danesa en los años noventa, y Assar Lindbeck, artífice de la reforma sueca de 1991, ayudaron a hacer sus economías más innovadoras.

A pesar de estas evoluciones, Estados Unidos no es para nada un país que proteja a los individuos de la pérdida de empleo, enfermedad o un impacto macroeconómico como los casos de la crisis financiera de 2008 o la pandemia de la COVID-19, o de los riesgos ambientales. En el caso de los países europeos, sufren de diferentes males: fracasaron en crear el ecosistema —universidades, inversores institucionales, capitalistas de riesgo, filántropos, DARPA— que les permitiría ser líderes en lugar de seguidores en revoluciones tecnológicas futuras y en poco tiempo podrían ser superados por China.

De todos modos, por lo menos por dos razones, creemos firmemente en «ambos/y». Primero, las reformas que incrementaron la protección y la inclusión en Estados Unidos no inhibieron la innovación y la destrucción creativa, y las reformas que facilitaron la innovación y la destrucción creativa en Alemania y Escandinavia no socavaron fundamentalmente los sistemas sociales y los servicios públicos en esos países. En segundo lugar, como muestran los análisis desarrollados en este libro, la innovación y la inclusión, como así también la innovación y la protección, no son juegos de suma cero —de hecho, es cierto lo opuesto—. Promover la entrada de nuevas empresas e inspirar a la gente joven a emprender carreras de investigación estimula la innovación y el crecimiento y, simultáneamente, hace al crecimiento más inclusivo. Un sistema bien diseñado de flexiseguridad protege a los individuos contra las consecuencias negativas de la pérdida del empleo y, al mismo tiempo, los motiva a adquirir capacitación que los preparará para un nuevo trabajo. La consecuencia es una protección más fuerte de los individuos sin afectar el proceso de destrucción creativa.

El capitalismo es un caballo enérgico: embala con rapidez y se escapa del control. Pero si mantenemos las riendas firmes, va hacia donde deseamos. En este libro hemos descrito las direcciones para orientar el capitalismo y hemos identificado palancas que permiten el movimiento en esas direcciones.

La pandemia de la COVID-19 reveló diversas debilidades e insuficiencias de las diferentes formas de capitalismo. En Estados Unidos, la pandemia mostró el drama de la situación de millones de individuos sin seguro o con poco seguro contra el desempleo y la enfermedad. En Francia, mostró la vulnerabilidad de una economía que fue demasiado lejos en la deslocalización de cadenas de valor, incluso en sectores estratégicos como la salud; también mostró los límites de un centralismo excesivo, con un Estado burocrático que no pone suficiente confianza en la sociedad civil y en un enfoque de abajo hacia arriba. En otros países, la COVID-19 reveló los peligros del capitalismo sin libertad de expresión: la retención de información y la autocensura llevaron a la demora en reconocer la gravedad de este novedoso virus, lo que contribuyó a su proliferación mundial.

Esta crisis provocará debates existenciales inevitables sobre cómo diseñar lo que viene después. Aunque no podamos predecir el tema exacto de estos debates, podemos estar seguros de que se referirán a muchos de los temas y análisis desarrollados en este libro. Ante la pregunta: «¿Cuál es el futuro del capitalismo?», respondemos con las palabras de Henri Bergson: «El futuro no es lo que nos pasará, sino lo que haremos».

Agradecimientos

Philippe Aghion, Céline Antonin y Simon Bunel

Odile Jacob nos ha animado durante varios años a escribir este libro y queremos rendir homenaje a su talento y creatividad, su tenacidad y su apoyo inquebrantable a lo largo de esta aventura. El libro también le debe mucho a Gaëlle Jullien y su magnífico trabajo de edición.

Agradecemos calurosamente a Nadia Antonin, Antonin Bergeaud, Benedicte Berner, Matilde Bombardini, Monique Canto-Sperber, Jodie Cohen-Tanuji, Emmanuel Combe, Béatrice Couairon, Maxime Gravoueille, Martin Hellwig, Ian Malcolm, Pierre-Michel Menger, Anasuya Raj, Alexandre Roulet, Michael Sohlman, Francesco Trebbi, Cyril Verluise y Thomas Zuber por sus comentarios detallados y sus contribuciones al contenido de este libro.

Juliette Sagot hizo un maravilloso trabajo como asistente de investigación y también nos ayudó considerablemente a dar formato a las notas bibliográficas.

Emma Bursztejn y nuestros colegas del Laboratorio de Innovación del Collège de France crearon un ambiente estimulante y cálido que nos ayudó mucho mientras escribíamos el libro.

Dado que la redacción de este libro tuvo lugar durante la pandemia mundial de la COVID-19 y el aislamiento de la primavera de 2020, agradecemos en particular a nuestros seres queridos que pudieron apoyarnos y alentarnos tanto dentro de este contexto tan especial.

Finalmente, queremos rendir homenaje a la memoria de nuestro amigo y colega Emmanuel Farhi, que falleció cuando terminamos de escribir este manuscrito. Un economista genial, considerado mundialmente como el mejor macroeconomista de su generación, Emmanuel fue además un amigo maravilloso cuya escucha y apoyo nunca nos han fallado. Extrañaremos profundamente su gran inteligencia, curiosidad, franqueza y extraordinaria generosidad. A Emmanuel dedicamos este libro.

Notas

1 . Joseph A. Schumpeter, Capitalism, Socialism and Democracy (1942), 3.ª ed., Harper Collins, 2008.

2 . Esta cita proviene de Tesis sobre Feuerbach , que Marx escribió en 1845, pero fue publicado en 1888 por Engels. Para una traducción reciente, véase Cyril Smith y Don Chuckson (trads.), Karl Marx: Theses on Feuerbach , Marxists Internet Archive, 2002, <www.marxists.org >.

3 . Kahneman, D., y Deaton, A., «High Income Improves Evaluation of Life But Not Emotional Well-Being», Proceedings of the National Academy of Sciences , 2010, 107 (38), pp. 16489-16493.

4 . La referencia esencial sobre indicadores de desarrollo es el «Report of the Comission on the Measurement of Economic Performance and Social Progress (CMEPSP)», de Joseph Stiglitz, Amartya Sen y Jean-Paul Fitoussi (2009).

5 . Solow R. M., «A Contribution to the Theory of Economic Growth», Quarterly Journal of Economics , 1956, 70 (1), pp. 65-94.

6 . Romer desarrolló un modelo de crecimiento basado en innovación, pero que no incluye la destrucción creativa. Véase Romer, Paul, «Endogenous Technological Change», Journal of Political Economy , 1990, 98 (5), pp. 71-102. Para una revisión de la literatura teórica de los modelos de crecimiento desde el de Solow al schumpeteriano, véanse los trabajos de Grossman, Gene M., y Elhanan Helpman, Innovation and Growth in The Global Economy , MIT Press, 1991; Helpman, Elhanan (ed.), General Purpose Technologies and Economic Growth , MIT Press, 1998; Jones Charles, I., Introduction to Economic Growth , W. W. Norton & Co, 1998; Barro, Robert J., Sala-i-Martin, Xavier, Economic Growth , McGraw Hill, 1995; Aghion, Philippe, Howitt, Peter, Endogenous Growth Theory , MIT Press, 1998; Acemoglu, D., Introduction to Modern Economic Growth , Princeton University Press, 2009; Aghion, P., Howitt, P., The Economics of Growth , MIT Press, 2009 y Aghion, P.; Akcigit, U., Howitt, P., «What do We Learn From Schumpeterian Growth Theory?», en: P. Aghion, S. Durlauf (eds.), Handbook of economic growth , Elsevier, 2014, vol. 2, pp. 515-563. Las versiones más recientes de los modelos schumpeterianos incluyen la dinámica de las firmas, que fue desarrollada primero por Tor Jakob Klette y Samuel Kortum (véase Klette, T. J., Kortum, S., «Innovating Firms and Aggregate Innovation», Journal of Political Economy , 2004, 112 (5), pp. 986-1018) y extendida más allá en trabajos posteriores, en particular por Ufuk Akcigit y sus coautores.

7 . Este modelo fue elaborado durante el año académico de 1987-1988 en el Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT), donde Philippe Aghion empezaba como profesor adjunto y Peter Howitt era profesor visitante durante su año sabático de la Universidad de Western Ontario en Canadá.

8 . Aghion, P., Howitt, P., «A Model of Growth Through Creative Destruction», Econometrica , 1992, 60 (2), pp. 323-351.

9 . Aghion, P.; Akcigit, U., Howitt, P., «What do we Learn From Schumpeterian Growth Theory?», en: P. Aghion, S. Durlauf (eds.), Handbook of Economic Growth , Elsevier, 2014, vol. 2, pp. 515-563.

10 . Rajan, R. G., y Zingales, L., Saving Capitalism from the Capitalists: Unleashing the Power of Financial Markets to Create Wealth and Spread Opportunity , Princeton University Press, 2004.

11 . Aquí no podemos hacer justicia a la abundante literatura sobre patentes como medida de la innovación. Destacamos a los pioneros en este tema, en particular, Pierre Azoulay, Ian Cockburn, Zvi Griliches, Bronwyn Hall, Dietmar Harhoff, Adam Jaffe, Jacques Mairesse, Ariel Pakes, Mark Schankerman, Otto Toivanen, Manuel Trajtenberg, Reinhilde Veugelers, e invitamos al lector a consultar sus páginas web.

12 . Akcigit, U.; Grigsby, J., y Nicholas, T., «The Rise of American Ingenuity: Innovation and Inventors of the Golden Age», NBER Working Papers , enero de 2017, n.° 23047.

13 . Uno podría pensar que esta correlación es sólo una coincidencia, pero Akcigit, Grigsby y Nicholas (2017) muestran a partir de datos históricos que la relación entre innovaciones y crecimiento es en realidad causal.

14 . Haltiwanger, J.; Jarmin, R. S., y Miranda, J., «Who Creates Jobs? Small Versus Large Versus Young», Review of Economics and Statistics , 2013, 95 (2), pp. 347-361.

15 . El lector puede consultar los artículos pioneros de Steven Davis, John Haltiwanger y sus coautores sobre la creación y destrucción de firmas y empleos. Véanse, por ejemplo, Davis, S. J., y Haltiwanger, J., «Measuring Gross Worker and Job Flows», en: J. Haltiwanger, M. E. Manser y R. Topel (eds.), Labor Statistics Measurement Issues , University of Chicago Press, 1998, pp. 77-122; Davis, S. J., y Haltiwanger, J., «Gross Job Flows», en: O. Ashenfelter y D. Card (eds.), Handbook of Labor Economics , Elsevier/North-Holland, 1999, vol. 3B, pp. 2711-2805; Haltiwanger, J., Jarmin, R. S., y Miranda, J., «Who Creates Jobs? Small Versus Large Versus Young», Review of Economics and Statistics , 2013, 95 (2), pp. 347-361; Decker, R., Haltiwanger, J., Jarmin, R., y Miranda, J., «The Role of Entrepreneurship in US Job Creation and Economic Dynamism», Journal of Economic Perspectives , 2014, 28 (3), pp. 3-24; Davis, S. J., y Haltiwanger, J., «Labor Market Fluidity and Economic Performance», NBER Working Papers , septiembre de 2014, n.° 20479.

16 . Akcigit, U., y Kerr, W. R., «Growth Through Heterogeneous Innovations», Journal of Political Economy , 2018, 126 (4), pp. 1374-1443.

17 . Hsieh, C. T., y Klenow, P. J., «The Life Cycle of Plants in India and Mexico», Quarterly Journal of Economics , 2014, 129 (3), pp. 1035-1084.

18 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Boppart, T., y Bunel, S., «Firm Dynamics and Growth Measurement in France», Journal of the European Economic Association , 2018, 16 (4), pp. 933-956.

19 . Maddison, A., The World Economy: A Millennial Perspective , Development Centre Studies, Editions BCDE, 2001.

20 . Hansen, A., «Economic Progress and Declining Population Growth», discurso dado en la Asociación Estadounidense de Economía, 28 de diciembre de 1938. Publicado en American Economic Review , 29 (1), pp. 1-15.

21 . Summers, L., «IMF Economic Forum: Policy Responses to Crise», discurso dado en la 14.ª conferencia anual Jacques Polak del FMI, Washington, 9 de noviembre de 2013.

22 . Gordon, R., The Rise and Fall of American Growth , Princeton University Press, 2016.

23 . Baslandze, S., «The Role of the IT Revolution in Knowledge Diffusion, Innovation and Reallocation», Meeting Papers, Society for Economic Dynamics , 2016, n.° 1509.

24 . Atkinson, A. B.; Piketty, T., y Saez, E., «Top Incomes in the Long Run of History», Journal of Economic Literature , 2011, 49 (1), pp. 3-71; Piketty, T., Le Capital au XXIè siècle , Seuil, col. Les Livres du Nouveau Monde, 2013.

25 . Aghion, P.; Akcigit, U.; Bergeaud, A.; Blundell, R., y Hémous, D., «Innovation and top Income Inequality», Review of Economic Studies , 2019, 86 (1), pp. 1-45.

26 . Williamson, J., «What Washington Means by Policy Reform», en Latin American Adjustment: How Much Has Happened? , Institute for International Economics, 1990, vol. 1, pp. 90-120.

27 . Hausmann, R.; Rodrik, D., y Velasco, A., «Growth Diagnostics», en N. Serra y E. Stiglitz (eds.), The Washington Consensus Reconsidered: Towards a New Global Governance , Oxford University Press, 2008, pp. 324-355.

28 . Rajan Raghuram, G., y Luigi Zingales (2003), «The Great Reversals: The Politics of Financial Development in the 20th Century», Journal of Financial Economics , 69, 1 pp. 5-50.

29 . La frontera tecnológica es el estado de desarrollo tecnológico más avanzado; en otras palabras, la tecnología de producción más eficaz disponible «hoy». Por supuesto, esta frontera se mueve a lo largo del tiempo gracias a la innovación.

30 . Acemoglu, D.; Aghion, P., y Zilibotti, F., «Distance to Frontier, Selection, and Economic Growth», Journal of the European Economic Association , 2006, 4 (1), pp. 37-74.

31 . El siguiente análisis se basa en dos trabajos muy importantes de Angus Maddison: Maddison, A., The World Economy: A Millennial Perspective , Development Centre Studies, OCDE Publishing, 2001; y Maddison, A., The World Economy: Historical Statistics , Development Centre Studies, OCDE Publishing, 2003.

32 . Bairoch, P., y Goertz, G., «Factors of Urbanisation in the Nineteenth Century Developed Countries: a Descriptive and Econometric Analysis», Urban Studies , 1986, 23 (4), pp. 285-305.

33 . Los números difieren un poco de acuerdo con la fuente. Bairoch y Goertz (1986) brindan una estimación de una industrialización del 10,9 por ciento, comparado con el 7,6 por ciento de las Naciones Unidas. Nótese que la pequeña baja en el siglo XVII podría deberse a la guerra de los Treinta Años.

34 . Grauman, J. V., «Orders of Magnitude of the World’s Urban Population in History», Population Bulletin of the United Nations , 1976, (8), pp. 16-33.

35 . Petty, W., «Political Arithmetic» (1690), en C. H. Hull (ed.), The Economic Writings of Sir William Petty , Cambridge University Press, 1899, vol. 1, pp. 233-313; King G., «Natural and Political Observations and Conclusions Upon the State and Condition of England, 1696», en Two Tracts by Gregory King , Johns Hopkins Press, 1936.

36 . El lector puede encontrar el recuadro económico en Quesnay, F., OEuvres économiques complètes et autres textes, editado por C. Théré; L. Charles, y J.-C. Perrot, Institut national d’études démographiques, 2005, 2 vols.

37 . Para una visión más exhaustiva de la historia de la contabilidad nacional se puede consultar el artículo de A. Sauvy «Histoire de la comptabilité nationale», Économie et statistique , 1970, 14, pp. 19-32.

38 . Kuznets, S., National Income, 1929-1932 , National Bureau of Economic Research, 1934.

39 . Leontief, W., The Structure of the American Economy, 1919-193: An Empirical Application of Equilibrium Analysis , Oxford University Press, 2.ª ed., 1951.

40 . Meade, J., y Stone, R., National Income and Expenditure , Bowes & Bowes, 1957.

41 . Perroux, F., «Prise de vues sur la croissance de l’économie française, 1780-1950», Review of Income and Wealth , 1955, 5 (1), pp. 41-78.

42 . Carré, J. J.; Dubois, P., y Malinvaud, E., La Croissance française: un essai d’analyse économique causale de l’après-guerre , Seuil, 1972.

43 . Toutain, J. C., «Le produit intérieur brut de la France, 1789-1982», Cahiers de l’ISMEA, Histoire quantitative de l’économie française , 1987, 15.

44 . Lévy-Leboyer, M., y Bourguignon, F., L’économie française au XIXè siècle. Analyse macro-économique , Economica, 1985.

45 . La cliometría es el estudio de la historia económica utilizando métodos econométricos.

46 . Fouquet, R., y Broadberry, S., «Seven Centuries of European Economic Growth and Decline», Journal of Economic Perspectives , 2015, 29 (4), pp. 227-244.

47 . Keynes, J. M., «Economic Possibilities for our Grandchildren», en Essays in Persuasion , Norton & Co, 1930. Edición reciente: Palgrave Macmillan, 2010.

48 . Broadberry, S.; Campbell, B.; Klein, A.; Overton, M., y Van Leeuwen B., British Economic Growth, 1270-1870 , Cambridge University Press, 2015.

49 . Malanima, P., «The Long Decline of a Leading Economy: GDP in Central and Northern Italy, 1300-1913», European Review of Economic History , 2011, 15, pp. 169-219.

50 . Van Zanden, J. L., y Van Leeuwen, B., «Persistent But Not Consistent: the Growth of National Income in Holland 1347-1807», Explorations in Economic History , 2012, 49, pp. 119-130.

51 . Álvarez-Nogal, C., y Prados de la Escosura, L., «The Rise and Fall of Spain (1270-1850)», Economic History Review , 2013, 66 (1), pp. 1-37.

52 . Se podría también mencionar a los Países Bajos hasta 1570, la parte sur del país (hoy Bélgica) era el centro de la actividad económica y de la prosperidad, pero después de 1590, el norte del país, lo que hoy es Ámsterdam, tomó el liderazgo.

53 . En el tema de derechos de propiedad intelectual, véase en particular Douglas C. North y Barry R. Weingast, «Constitutions and Commitment: The Evolution of Institutions Governing Public Choice in Seventeenth-Century England», The Journal of Economic History , 1989, 49 (4), pp. 803-832, 1989.

54 . Fouquet, Roger, y Stephen Broadberry, «Seven Centuries of European Economic Growth and Decline», Journal of Economic Perspectives , 2015, 29 (4), pp. 227-244.

55 . Malthus, T. R., An Essay on the Principle of Population , J. Johnson, 1798.

56 . Por ejemplo, Murphy, K. M.; Shleifer, A., y Vishny, R. W., «Industrialization and the Big Push», Journal of Political Economy , 1989, 97 (5), pp. 1003-1026.

57 . Michael Kremer, «Population Growth and Technological Change: One Million B.C. to 1990», The Quarterly Journal of Economics , 1993, 108 (3), pp. 681-711.

58 . Galor Oded y David N. Weil (2000), «Population, Technology, and Growth: from Malthusian Stagnation to the Demographic Transition and Beyond», American Economic Review , 90 (4), pp. 806-828.

59 . El efecto «tamaño del mercado» es inherente a los modelos de crecimiento inducidos por la innovación, incluyendo el modelo schumpeteriano. Recomendamos al lector los siguientes artículos que demuestran este efecto de tamaño de mercado con datos de sectores y firmas: Acemoglu, D., y Linn, J., «Market Size in Innovation: Theory and Evidence from the Pharmaceutical Industry», Quarterly Journal of Economics , 2004, 119 (3), pp. 1049-1090, y Aghion, P.; Bergeaud, A.; Lequien, M., y Melitz, M. J., «The Heterogeneous Impact of Market Size on Innovation: Evidence From French Firm-Level Experts», NBER Working Paper , n.° 24600, mayo de 2018, revisado en octubre de 2019.

60 . Véase Charles I. Jones y Paul M. Romer, 2010, «The New Kaldor Facts: Ideas, Institutions, Population, and Human Capital», American Economic Journal , Macroeconomics, American Economic Association, vol. 2 (1), pp. 224-245, y el capítulo 10.

61 . Nelson, Richard R., y Edmund S. Phelps, «Investment in Humans, Technological Diffusion and Economic Growth», The American Economic Review , vol. 56, n.° 112, pp. 69-75.

62 . La idea es que el progreso tecnológico genera un aumento de la tasa de retorno de la educación.

63 . Mokyr, J., y Voth, H.-J., «Understanding Growth in Europe, 1700-1870: Theory and Evidence». En Stephen Broadberry y Kevin H. O’Rourque (eds.), The Cambridge Economic History of Modern Europe , 2010, vol. 1, pp. 7-42, Cambridge University Press.

64 . Esta sección desarrolla el enfoque de Joel Mokyr, The Gifts of Athena: Historical Origins of the Knowledge Economy , Princeton University Press, 2002. Para un análisis muy didáctico de este libro, véase Hal R. Varian, «Review of Mokyr’s Athena», Journal of Economic Literature , 2004, 42 (3), pp. 805-810.

65 . David Encaoua, «Interactions science-technologie: quelles politiques publiques», Revue Française d’Economie , 2011, XXV (4), pp. 75-119.

66 . John, R. R., Spreading the News: The American Postal System from Franklin to Morse , Harvard University Press, 1995.

67 . Por ejemplo, D’Alembert para matemáticas, Daubenton para historia natural, Bordeu y Tronchin para medicina, Turgot para economía, etc. Incluía 72.000 temas desarrollados, información sobre las técnicas, fabricación de cristal (44 páginas) y también acerca del funcionamiento de los molinos (25 páginas).

68 . Puga, D., y Trefler, D., «International Trade and Institutional Change: Medieval Venice’s Response to Globalization», The Quarterly Journal of Economics , 2014, 129 (2), pp. 753-821.

69 . North, D. C., y Weingast, B. R., «Constitutions and Commitment: the Evolution of Institutions Governing Public Choice in Seventeenth-Century England», Journal of Economic History , 1989, 49 (4), pp. 803-832.

70 . Georges Renard, Guilds in the Middle Ages , JB Bell and Sons, Londres, 1918.

71 . Como punto de partida en la literatura académica sobre patentes, recomendamos al lector la bibliografía de Pierre Azoulay, Bronwyn Hall, Adam Jaffe, Jacques Mairesse, Mark Schankerman, Reinhilde Veugelers.

72 . Rajan, Raghuram, y Luigi Zingales, Saving Capitalism from the Capitalists , Crown Publishing Group, Crown Business, 2003.

73 . Es conveniente mencionar que un efecto indirecto de la invención de Eli Whitney fue desarrollar aún más el uso de la esclavitud en los estados del sur de Estados Unidos.

74 . Gordon, R., «US Economic Growth Since 1870: One Big Wave?», American Economic Review , 1999, 89 (2), pp. 123-128.

75 . Bergeaud, A.; Cette, G., y Lecat, R., «Productivity Trends From 1890 to 2012 in Advanced Countries», Review of Income and Wealth , 2016, 62 (3), pp. 420-444.

76 . Bergeaud, A.; Cette, G., y Lecat, R., Le Bel Avenir de la croissance. Leçons du XXè siècle pour le futur , Odile Jacob, 2018.

77 . Analizaremos este tema en el capítulo 6.

78 . Véase Keynes, J. M., «Economic Possibilities for Our Grandchildren», en Essays in Persuasion , Norton & Co, 1930. Edición reciente: Palgrave Macmillan, 2010.

79 . Solow, R. M., «We’d Better Watch Out», New York Times , 12 de julio de 1987.

80 . Bresnahan, T. F., y Trajtenberg, M., «General Purpose Technologies “Engines of Growth”?», Journal of Econometrics , 1995, 65 (1), pp. 83-108.

81 . Dirigimos la atención del lector a todos los autores que participaron en el libro: Helpman E. (ed.), General Purpose Technologies and Economic Growth , MIT Press, 1998.

82 . Jovanovic, B., y Rousseau, P. L., «General Purpose Technologies», en P. Aghion y S. Durlauf (eds.), Handbook of Economic Growth , Elsevier, 2005, vol. 1, pp. 1181-1224.

83 . Helpman, E., y Trajtenberg, M., «Diffusion of General Purpose Technologies», en E. Helpman (ed.), General Purpose Technologies and Economic Growth , MIT Press, 1998, pp. 85-119.

84 . Este apartado se basa en los principales temas de David, P. A., «The Dynamo and the Computer: an Historical Perspective on the Modern Productivity Paradox», American Economic Review , 1990, 80 (2), pp. 355-361.

85 . Baslandze, S., «The Role of the IT Revolution in Knowledge Diffusion, Innovation and Reallocation», 2016, Meeting Papers , Society for Economic Dynamics, 2016, n.° 1509.

86 . Brynjolfsson, E., y Yang, S., «Information Technology and Productivity: a Review of the Literature», en M. Zelkowitz (ed.), Advances in Computers , Academic Press, 1996, vol. 43, pp. 179-214.

87 . Véanse Zeira, J., «Workers, Machines, and Economic Growth», Quarterly Journal of Economics , 1998, 113 (4), pp. 1091-1117; Acemoglu, D., y Restrepo, P., «Robots and Jobs: Evidence From US Labor Markets», Journal of Political Economy , University of Chicago Press, junio de 2020, 128 (6); Aghion, P., Jones, B., y Jones, C., «Artificial Intelligence and Economic Growth», NBER Working Papers , octubre de 2017, n.° 23928.

88 . Aghion, P.; Jones, B., y Jones, C. (2017), op. cit.

89 . Henson, G., The Civil, Political, and Mechanical History of the Framework-Knitters in Europe and America , Richard Sutton, 1831, p. 45.

90 . Sin embargo, no fue hasta la reforma de 1812 que el Parlamento cesó de ser dominado por los grandes terratenientes aristocráticos.

91 . Keynes, J. M., «Economic Possibilities for our Grandchildren», en Essays in Persuasion , Norton & Co, 1930. Edición reciente: Palgrave Macmillan, 2010.

92 . Leontief, W., «Machines and Man», Scientific American , 1952, 187 (3), pp. 150-164.

93 . Para un panorama más completo de esta literatura, véase Aghion, P., Antonin, C., y Bunel, S., «Artificial Intelligence, Growth and Employment: the Role of Policy», Economie et Statistique , 2019, 510 (1), pp. 149-164.

94 . También hay datos disponibles para el sector servicios, pero están muy agregados y son más difíciles de utilizar.

95 . Acemoglu, D., y Restrepo, P., «Robots and Jobs: Evidence From US Labor Markets», Journal of Political Economy , University of Chicago Press, junio de 2020, 128 (6).

96 . Aghion, P.; Antonin, C.; Bunel, S., y Jaravel, X., «What are the Labor and Product Market Effects of Automation? New Evidence From France», Sciences Po OFCE Working Papers , enero de 2020.

97 . Definición de «automation» en la Enciclopedia británica (2015).

98 . Véanse, por ejemplo, Blundell, R.; Griffith, R., y Van Reenen, J., «Dynamic Count Data Models of Technological Innovation», Economic Journal , 1995, 105 (429), pp. 333-344; Blundell, R.; Griffith, R., y Van Reenen, J., «Market Share, Market Value and Innovation in a Panel of British Manufacturing Firms», Review of Economic Studies , 1999, 66 (3), pp. 529-554; Nickell, S. J., «Competition and Corporate Performance», Journal of Political Economy , 1996, 104 (4), pp. 724-746.

99 . Autor, D.; Dorn, D.; Katz, L. F.; Patterson, C., y Van Reenen, J., «The Fall of the Labor Share and the Rise of Superstar Firms», Quarterly Journal of Economics , 2020, 135 (2), pp. 645-709.

100 . Véase Baumol, W. J., «Contestable Markets: an Uprising in the Theory of Industry Structure», en Microtheory: Applications and Origins , MIT Press, 1986, pp. 40-54.

101 . Baumol, W. J.; Panzar, J. C., y Willig, R. D., Contestable Markets and The Theory of Industry Structure , Harcourt Brace Jovanovich, 1982.

102 . Aghion, P., y Howitt, P., «A Model of Growth Through Creative Destruction», Econometrica , 1992, 60 (2), pp. 323-351.

103 . Nos referimos al trabajo de Blundell, R.; Griffith, R., y Van Reenen, J. (1999) op cit., y Nickell S., «Competition and Corporate Performance», Journal of Political Economy , 1996, 104 (4), pp. 724-746.

104 . Véanse Aghion, P.; Bloom, N.; Blundell, R.; Griffith, R., y Howitt, P., «Competition and innovation: An Inverted-U relationship», Quarterly Journal of Economics , 2005, 120 (2), pp. 701-728; Aghion, P.; Griffith, R., y Howitt, P., «Vertical Integration and Competition», American Economic Review , 2006, 96 (2), pp. 97-102; Aghion, P.; Blundell, R.; Griffith, R.; Howitt, P., y Prantl, S., «The Effects of Entry on Incumbent Innovation and Productivity», Review of Economics and Statistics , 2009, 91 (1), pp. 20-32. Véase también: Vives, X., «Innovation and Competitive Pressure», Journal of Industrial Economics , 2008, 56 (3), pp. 419-469.

105 . Medimos productividad ya sea por la producción por empleado o por la productividad total de factores.

106 . Nelson, R. R., y Phelps, E. S., «Investment in Humans, Technological Diffusion, and Economic Growth», American Economic Review , 1966, 56 (1/2), pp. 69-75.

107 . Aghion, P.; Blundell, R.; Griffith, R.; Howitt, P., y Prantl, S., «The Effects of Entry on Incumbent Innovation and Productivity», Review of Economics and Statistics , 2009, 91 (1), pp. 20-32.

108 . Aghion, P., Repenser la croissance économique , Fayard, 2016.

109 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Gigout, T.; Lequien, M., y Melitz, M., «Spreading Knowledge Across the World: Innovation Spillover Through Trade Expansion», mimeo, Harvard University, 2019.

110 . Aghion, P.; Bloom, N.; Blundell, R.; Griffith, R., y Howitt, P., «Competition and Innovation: an Inverted-U Relationship», Quarterly Journal of Economics , 2005, 120 (2), pp. 701-728.

111 . Ello es también una consecuencia del modelo de crecimiento en el que la innovación aumenta la variedad de producción. Véase, por ejemplo, Romer, P. M., «Endogenous Technological Change», Journal of Political Economy , 1990, 98 (5, parte 2), pp. 71-102.

112 . Véanse, por ejemplo, Boldrin, M., y Levine, D. K., Against Intellectual Monopoly , Cambridge University Press, 2008; Boldrin, M., y Levine, D. K., «Perfectly Competitive Innovation», Journal of Monetary Economics , 2008, 55 (3), pp. 435-453; Boldrin, M., y Levine, D. K., «The Case Against Patents», Journal of Economic Perspectives , 2013, 27 (1), pp. 3-22.

113 . Aghion, P.; Howitt, P., y Prantl, S., «Patent Rights, Product Market Reforms, and Innovation», Journal of Economic Growth , 2015, 20 (3), pp. 223-262.

114 . Philippon, T., The Great Reversal: How America Gave Up on Free Markets , Harvard University Press, 2019.

115 . Bombardini, M., «Firm Heterogeneity and Lobby Participation», Journal of International Economics , 2008, 75 (2), pp. 329-348; Bombardini, M., y Trebbi, F., «Empirical Models of Lobbying», Annual Review of Economics , agosto de 2020, 12, pp. 391-413; Bertrand, M.; Bombardini, M., y Trebbi, F., «Is it Whom You Know or What You Know? An Empirical Assessment of the Lobbying Process», American Economic Review , 2014, 104 (12), pp. 3885-3920.

116 . Autor, D.; Dorn, D.; Katz, L. F.; Patterson, C., y Van Reenen, J., «The Fall of the Labor Share and the Rise of Superstar Firms», Quarterly Journal of Economics , 2020, 135 (2), pp. 645-709.

117 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Boppart, T.; Klenow, P. J., y Li, H., «A Theory of Falling Growth and Rising Rents», NBER Working Papers , noviembre de 2019.

118 . List, F., Das nationale System der politischen Ökonomie , 1841. Edición reciente: Gallimard, col. Tel, 1998.

119 . Krueger, A. O., Political Economy of Policy Reform in Developing Countries , MIT Press, 1993; Krueger, A. O., «Policy Lessons From Development Experience Since the Second World War», en J. Behrman y T. N. Srinivasan (eds.), Handbook of Development Economics , Elsevier, 1995, vol. 3B, pp. 2497-2550.

120 . Véanse, por ejemplo, Acemoglu, D.; Aghion, P., y Zilibotti, F., «Distance to Frontier, Selection, and Economic Growth», Journal of the European Economic Association , 2006, 4 (1), pp. 37-74; Aghion, P., y Howitt, P., «Appropriate Growth Policy: a Unifying Framework», Journal of the European Economic Association , 2006, 4 (2-3), pp. 269-314.

121 . Laffont, J-J., Tirole, J., A Theory of Incentives in Procurement and Regulation , MIT Press, 1993.

122 . Aghion, P.; Dechezleprêtre, A.; Hémous, D.; Martin, R., y Van Reenen, J., «Carbon Taxes, Path Dependency, and Directed Technical Change: Evidence From the Auto Industry», Journal of Political Economy , 2016, 124 (1), pp. 1-51.

123 . Bolton, P., y Farrell, J., «Decentralization, Duplication, and Delay», Journal of Political Economy , 1990, 98 (4), pp. 803-826; Rob, R., «Learning and Capacity Expansion Under Demand Uncertainty», Review of Economic Studies , 1991, 58 (4), pp. 655-675.

124 . Véase Azoulay, Pierre; Fuchs, Erica; Goldstein, Anna, y Kearney, Michael, «Funding Breakthrough Research: Promises and Challenges of the “ARPA Model”», Innovation Policy and the Economy , 2019, pp. 69-96.

125 . Nunn, N., y Trefler, D., «The Structure of Tariffs and Long-Term Growth», American Economic Journal: Macroeconomics , 2010, 2 (4), pp. 158-194.

126 . Aghion, P.; Cai, J.; Dewatripont, M.; Du, L.; Harrison, A., y Legros, P., «Industrial Policy and Competition», American Economic Journal: Macroeconomics , 2015, 7 (4), pp. 1-32.

127 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Boppart, T., y Bunel, S., «Firm Dynamics and Growth Measurement in France», Journal of the European Economic Association , 2018, 16 (4), pp. 933-956.

128 . Véanse Aghion, P.; Fally, T., y Scarpetta, S., «Credit Constraints as a Barrier to the Entry and Post-Entry Growth of Firms», Economic Policy , 2007, 22 (52), pp. 732-779; y Aghion, P.; Van Reenen, J., y Zingales, L., «Innovation and Institutional Ownership», American Economic Review , 2013, 103 (1), pp. 277-304.

129 . Aghion, P.; Bergeaud, A., y Van Reenen, J., «The Impact of Regulation on Innovation», mimeo, Collège de France, julio de 2020.

130 . Acemoglu, D.; Akcigit, U.; Alp, H.; Bloom, N., y Kerr, W. R., «Innovation, Reallocation and Growth», American Economic Review , 2018, 198 (11), pp. 3450-3491.

131 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Cette, G.; Lecat, R., y Maghin, H., «Coase Lecture: the Inverted-U Relationship Between Credit Access and Productivity Growth», Economica , 2019, 86 (341), pp. 1-31.

132 . Sobre la interacción entre las políticas de competencia y política industrial, y en general todo lo relacionado con políticas de competencia, recomendamos el trabajo de Emmanuel Combe, Economie et Politique de la Concurrence , Dalloz, 2006. Otro trabajo reciente sobre política de competencia es Richard J. Gilbert, Innovation Matters. Competition Policy for the High-Technology Economy , MIT Press, 2020.

133 . Atkinson, A. B., Inequality: What Can Be Done? , Harvard University Press, 2015; Atkinson, A. B.; Piketty, T., y Saez, E., «Top Incomes in the Long Run of History», Journal of Economic Literature , 2011, 49 (1), pp. 3-71; Piketty, T., «Income Inequality in France, 1901-1998», Journal of Political Economy , 2003, 111 (5), pp. 1004-1042; Piketty, T., Le Capital au XXIè siècle , Seuil, col. Les Livres du Nouveau Monde, 2013; Piketty, T., Capital et idéologie , Seuil, 2019; Piketty, T., y Saez, E., «Income Inequality in the United States, 1913-1998», Quarterly Journal of Economics , 2003, 118 (1), pp. 1-4 ; Saez, E., y Zucman, G., «Wealth Inequality in the United States Since 1913: Evidence From Capitalized Income Tax Data», Quarterly Journal of Economics , 2016, 131 (2), pp. 519-578. Véase también Philippon (2020) sobre los efectos de la desregulación en la remuneración en el sector bancario.

134 . Piketty, T., Le Capital au XXIè siècle , Seuil, col. Les Livres du Nouveau Monde, 2013.

135 . DeNavas-Walt, C.; Proctor, B. D., y Smith, J., «Income, Poverty, and Health Insurance Coverage in the United States: 2009», Current Population Reports , U.S. Census Bureau, 2010, pp. 60-238.

136 . Corak, M., «Income Inequality, Equality of Opportunity, and Intergenerational Mobility», Journal of Economic Perspectives , 2013, 27 (3), pp. 79-102.

137 . Chetty, R.; Hendren, N.; Kline, P., y Saez, E., «Where is the Land of Opportunity? The Geography of Intergenerational Mobility in the United States», Quarterly Journal of Economics , 2014, 129 (4), pp. 1553- 1623.

138 . Lincoln, A., «Discoveries and Inventions», discurso en Jacksonville (Illinois), 11 de febrero de 1859, citado por Mokyr, J., «Long-Term Economic Growth and the History of Technology», en P. Aghion y S. Durlauf (eds.), Handbook of economic growth , Elsevier, 2005, vol. 1, pp. 1113-1180 (citando a Khan, B. Z., y Sokoloff, K. L., «The Early Development of Intellectual Property Institutions in the United States», Journal of Economic Perspectives , 2001, 15 (3), pp. 233-246).

139 . Esta predicción fue comprobada con datos de Estados Unidos y Finlandia (véase el capítulo 10).

140 . Aghion, P.; Akcigit, U.; Bergeaud, A.; Blundell, R., y Hémous, D., «Innovation and Top Income Inequality», Review of Economic Studies , 2019, 86 (1), pp. 1-45.

141 . Charles Jones y Jihee Kim también utilizan el paradigma de la destrucción creativa para explicar la dinámica de la desigualdad mirando la cima de la distribución del ingreso. En su artículo, el crecimiento resulta de la experiencia acumulada adquirida por las empresas ya establecidas y por la destrucción creativa generada por la entrada de nuevas firmas. Lo primero aumenta la desigualdad, y lo último la reduce. Véase Jones, C. I., y Kim, J., «A Schumpeterian Model of Top Income Inequality», Journal of Political Economy , 2018, 126 (5), pp. 1785-1826.

142 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Blundell, R., y Griffith, R., «The Innovation Premium to Soft Skills in Low-Skilled Occupations», mimeo, Collège de France, 2019.

143 . Dellis, K., y Sondermann, D., «Lobbying in Europe: New Firm-Level Evidence», European Central Bank Working Papers , junio de 2017, n.° 2071.

144 . Akcigit, U.; Baslandze, S., y Lotti, F., «Connecting to Power: Political Connections, Innovation, and Firm Dynamics», NBER Working Papers , octubre de 2018, n.° 25136.

145 . Bertrand, M.; Bombardini, M., y Trebbi, F., «Is it Whom You Know or What You Know? An Empirical Assessment of the Lobbying Process», American Economic Review , 2014, 104 (12), pp. 3885-3920.

146 . Richter, B. K.; Samphantharak, K., y Timmons, J. F., «Lobbying and Taxes», American Journal of Political Science , 2009, 53 (4), pp. 893-909.

147 . Cuanto más a la derecha del eje horizontal se ubica el estado, más fuerte es el lobby en dicho estado. De año a año, el mismo estado se mueve en dicho eje debido a que la intensidad del lobby varía de un año a otro.

148 . Para los fundamentos teóricos de esta reforma que afectó no sólo a Suecia sino también a los otros tres países escandinavos (Noruega, Finlandia y Dinamarca), véase Antonin, C., y Touzé, V., «Loi de finances 2018 et fiscalité du capital. Fondements et impact sur les taux marginaux supérieurs», Revue de l’OFCE , 2019, (1), pp. 77-112.

149 . Aghion, P., y Roulet, A., Repenser l’État. Pour une social-démocratie de l’innovation , Seuil, col. La République des idées, 2011.

150 . Blanchet, T.; Chancel, L., y Gethin, A., «Why is Europe less Unequal than the United States?», WID, world working paper , 2020.

151 . Recientes críticos señalan que con reformas posteriores a la de 1991 Suecia ha ido demasiado lejos en la eliminación de impuestos a la propiedad y la herencia.

152 . Véase Aghion, P.; Ciornohuz, V.; Gravoueille, M., y Stantcheva, S., «Reforms and Dynamics of Income: Evidence Using New Panel Data», mimeo, Harvard University y Collège de France, julio de 2020.

153 . Estos datos de «panel» nos permiten seguir con gran precisión la trayectoria de los ingresos individuales en Francia. Son datos anónimos del impuesto a las ganancias facilitados a los investigadores por la Dirección General de Finanzas Públicas a través del Centro de Acceso Protegido de Datos (CASD).

154 . Akcigit, U.; Baslandze, S., y Stantcheva, S., «Taxation and the International Mobility of Inventors», American Economic Review , 2016, 106 (10), pp. 2930-2981.

155 . Akcigit, U.; Grigsby, J.; Nicholas, T., y Stantcheva, S., «Taxation and Innovation in the 20th Century», NBER Working Papers , septiembre de 2018, n.° 24982.

156 . Aghion, P.; Akcigit, U.; Cagé, J., y Kerr, W. R., «Taxation, Corruption, and Growth», European Economic Review , 2016, 86, pp. 24-51.

157 . Para cada una de las variables —crecimiento, corrupción e ingresos fiscales—, los autores utilizan el valor promedio durante cinco subperíodos y estiman regresiones para 47 estados y cuatro subperíodos.

158 . Véanse los capítulos 10, 11 y 14.

159 . Aghion, P.; Ciornohuz, V.; Gravoueille, M., y Stantcheva, S., «Reforms and Dynamics of Income: Evidence Using New Panel Data», mimeo, Harvard University y Collège de France, julio de 2020.

160 . Banerjee, A., y Duflo, E., Good Economics for Hard Times: Better Answers to Our Biggest Problems , Public Affairs, 2019.

161 . Gordon, R., y Mokyr, J., «Boom vs. Doom: Debating the Future of the US Economy Debate», Chicago Council of Global Affairs , 31 de octubre de 2016. Para un desarrollo más completo de cada tema, véanse Gordon, R., The Rise and Fall of American Growth , Princeton University Press, 2016; y Mokyr, J., «Secular Stagnation? Not in Your Life», en C. Teulings y R. Baldwin (dirs.), Secular Stagnation. Facts, Causes and Cures , CEPR Press, 2014, pp. 83-89.

162 . Hansen, A., «Economic Progress and Declining Population Growth», conferencia en la American Association of Economics, 28 de diciembre de 1938. Publicado en American Economic Review , 29 (1), pp. 1-15.

163 . Summers, L., «Reflections on the New Secular Stagnation Hypothesis», en C. Teulings y R. Baldwin (dirs.), Secular Stagnation. Facts, Causes and Cures , CEPR Press, 2014, pp. 27-38.

164 . El jet supersónico Concorde, introducido en 1969, hizo posible reducir de manera drástica el tiempo de viaje, pero benefició sólo a una pequeña cantidad de pasajeros y su servicio fue definitivamente cancelado en 2003.

165 . Baslandze, S., «The Role of the IT Revolution in Knowledge Diffusion, Innovation and Reallocation», Society for Economic Dynamics Meeting Papers , 2016, n.° 1509.

166 . Analizaremos con mayor detalle este fenómeno conocido como «la trampa del ingreso medio» en el capítulo 7.

167 . Banerjee, R., y Hofmann, B., «The Rise of Zombie Firms: Causes and Consequences», BIS Quarterly Review , septiembre de 2018, pp. 67-78.

168 . Caballero, R. J.; Farhi, E., y Gourinchas, P. O., «Rents, Technical Change, and Risk Premia Accounting for Secular Trends in Interest Rates, Return on Capital, Earning Yields, and Factor Shares», American Economic Review , 2017, 107 (5), pp. 614-620.

169 . Bloom, N.; Jones, C. I.; Van Reenen, J., y Webb, M., «Are Ideas Getting Harder to Find?», American Economic Review , 2020, 110 (4), pp. 1104-1144.

170 . Jones, C. I., «R&D-Based Models of Economic Growth», Journal of Political Economy , 1995, 103 (4), pp. 759-784.

171 . Akcigit, U., y Kerr, W. R., «Growth Through Heterogeneous Innovations», Journal of Political Economy , 2018, 126 (4), pp. 1374-1443.

172 . Byrne, D. M.; Oliner, S. D., y Sichel, D. E., «How Fast Are Semiconductor Prices Falling?», Review of Income and Wealth , 2018, 64 (3), pp. 679-702.

173 . Sutton, J., Sunk Costs and Market Structure: Price Competition, Advertising, and the Evolution of Concentration , MIT Press, 1991.

174 . Varian, H. R., «Des Technologies Intelligentes», en Dossier «L’envol de la technologie intelligente», Finances & Développement , 2016, 53 (3), pp. 6-9.

175 . Byrne, D. M.; Fernald, J. G., y Reinsdorf, M. B., «Does the United States Have a Productivity Slowdown or a Measurement Problem?», Brookings Papers on Economic Activity , 2016 (1), pp. 109-182.

176 . Syverson, C., «Challenges to Mismeasurement Explanations for the US Productivity Slowdown», Journal of Economic Perspectives , 2017, 31 (2), pp. 165-186.

177 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Boppart, T.; Klenow, P. J, y Li, H., «Missing Growth From Creative Destruction», American Economic Review , 2019, 109 (8), pp. 2795-2822.

178 . Aunque muchos países, también Estados Unidos, utilizan este método, otros, incluyendo Francia, lo hacen de forma limitada.

179 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Boppart, T., y Bunel, S., «Firm Dynamics and Growth Measurement in France», Journal of the European Economic Association , 2018, 16 (4), pp. 933-956.

180 . Para otro punto de vista sobre este tema, véanse los artículos de Stephen Redding, en particular Redding, S. J., y Weinstein, D. E., «Measuring Aggregate Price Indexes With Demand Impactos: Theory and Evidence for CES Preferences», NBER Working Papers , mayo de 2018, n.° 22479.

181 . Philippon, T., The Great Reversal: How America Gave Up on Free Markets , Harvard University Press, 2019.

182 . Merecen mencionarse otros dos enfoques que también utilizan el paradigma de la destrucción creativa. El primero, desarrollado por Ernest Liu, Atif Mian y Amir Sufi, destaca la idea de que la bajada continua en la tasa de interés en las dos décadas pasadas incrementó el valor actualizado de ser un líder. Eso aumenta los beneficios presentes de una empresa por incrementar el liderazgo tecnológico. Por ello, la bajada de la tasa de interés llevará a las firmas «líderes» de cada sector a innovar más para aumentar su liderazgo en ese sector. Como resultado, aumenta la concentración mientras que la innovación y el crecimiento agregado potencialmente caen. Véase Liu, E.; Mian, A., y Sufi, A., «Low Interest Rates, Market Power, and Productivity Growth», NBER Working Papers , junio de 2019, n.° 25505. El segundo enfoque, desarrollado por Laurent Cavenaile; Murat Alp Celik, y Xu Tian enfatiza la idea de que el aumento de la concentración de la producción y la innovación en favor de las empresas superestrellas se traduce en una menor eficiencia de la investigación y desarrollo del conjunto. Véase Cavenaile, L.; Celik, M. A., y Tian, X., «Are Markups Too High? Competition, Strategic Innovation, and Industry Dynamics», mimeo, University of Toronto, enero de 2020.

183 . Akcigit, U., y Ates, S. T., «Ten Facts on Declining Business Dynamism and Lessons From Endogenous Growth Theory», NBER Working Papers , abril de 2019, n.° 25755.

184 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Boppart, T.; Klenow, P. J., y Li, H., «A Theory of Falling Growth and Rising Rents», NBER Working Papers , noviembre de 2019, n.° 26448.

185 . Esta evidencia fue presentada por Baqaee, D. R., y Farhi, E., «Productivity and Misallocation in General Equilibrium», Quarterly Journal of Economics , 2020, 135 (1), pp. 105-163; y De Loecker, J.; Eeckhout, J., y Unger, G., «The Rise of Market Power and the Macroeconomic Implications», Quarterly Journal of Economics , 2020, 135 (2), pp. 561-644.

186 . Un artículo reciente de Tania Babina, Anastassia Fedyk, Alex He y James Hodson destaca el efecto de la inteligencia artificial, muy similar al impacto de la revolución TIC que describimos en este capítulo. Los autores muestran que: 1) los factores que estimulan la inversión en inteligencia artificial en un sector también incrementan la concentración en dicho sector; 2) este aumento en la concentración no se debe al incremento en los beneficios de las empresas o de una cierta línea de producto, y 3) la inteligencia artificial lleva a las empresas a incrementar la cantidad de mercados o productos o sectores dentro de los cuales operan. En resumen, el estudio confirma que el impacto positivo de la inteligencia artificial en la concentración industrial se debe en esencia al hecho de que las empresas superestrellas son las mayores inversoras en inteligencia artificial y, por tanto, son las que aumentan más el campo de sus actividades. En otras palabras, el efecto positivo de la inteligencia artificial en el promedio de concentración y margen de beneficios se debe al efecto composición. Véase Babina, T.; Fedyk, A.; He, A., y Hodson, J., «Artificial Intelligence, Firm Growth, and Industry Concentration», mimeo, julio de 2020.

187 . Gilbert, R. J., Innovation Matters: Competition Policy for the High-Technology Economy , MIT Press, 2020.

188 . Aghion, P., Repenser la croissance économique , Fayard, 2016.

189 . Bergeaud, A.; Cette, G., y Lecat, R., Le Bel Avenir de la croissance. Leçons du XXème siècle pour le futur , Odile Jacob, 2018.

190 . Pritchett, L., «Divergence, Big Time», Journal of Economic Perspectives , 1997, 11 (3), pp. 3-17.

191 . Sala-i-Martin, X., «The World Distribution of Income: Falling Poverty and… Convergence, Period», Quarterly Journal of Economics , 2006, 121 (2), pp. 351-397.

192 . En el capítulo 5 explicamos cómo se construye este indicador.

193 . Solow, R. M., «A Contribution to the Theory of Economic Growth», Quarterly Journal of Economics , 1956, 70 (1), pp. 65-94.

194 . Barro, R. J, y Sala-i-Martin, X., Economic Growth , McGraw Hill, 1995.

195 . Lucas, R. E., «Why Doesn’t Capital Flow From Rich to Poor Countries?», American Economic Review , 1990, 80 (2), pp. 92-96.

196 . Paul Romer estudió los once países de la OCDE de los que había datos después de 1870.

197 . Romer, P. M., «Increasing Returns and Long-Run Growth», Journal of Political Economy , 1986, 94 (5), pp. 1002-1037.

198 . Coe, D. T., y Helpman, E., «International R&D Spillovers», European Economic Review , 1995, 39 (5), pp. 859-887.

199 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Gigout, T.; Lequien, M., y Melitz, M., «Spreading Knowledge Across the World: Innovation Spillover Through Trade Expansion», mimeo, Université d’Harvard, marzo de 2019.

200 . Acemoglu, D.; Aghion, P., y Zilibotti, F., «Distance to Frontier, Selection, and Economic Growth», Journal of the European Economic Association , 2006, 4 (1), pp. 37-74.

201 . Vandenbussche, J.; Aghion, P., y Meghir, C., «Growth, Distance to Frontier and Composition of Human Capital», Journal of Economic Growth , 2006, 11 (2), pp. 97-127.

202 . Aghion, P.; Dewatripont, M.; Hoxby, C.; MasColell, A., y Sapir A., «The Governance and Performance of Universities: Evidence From Europe and the US», Economic Policy , 2010, 25 (61), pp. 7-59.

203 . Empresas en la frontera son las que están cerca de la frontera tecnológica; es decir, las que tienen una productividad cercana a la del líder de sus respectivos sectores.

204 . Zilibotti, F., «Growing and Slowing Down Like China», discurso del presidente de la Asociación Europea de Economía, Congreso Anual de la Asociación Europea de Economía, agosto de 2016, publicado en Journal of the European Economic Association , European Economic Association, 2017, 15 (5), pp. 943-988.

205 . Zilibotti, F., op. cit .

206 . Diallo, B., y Koch, W., «Bank Concentration and Schumpeterian Growth: Theory and International Evidence», Review of Economics and Statistics , 2018, 100 (3), pp. 489-501.

207 . Verluise, C., y Bergeaud, A., «The International Diffusion of Technology: a New Approach and Some Facts», mimeo, Collège de France, 2019.

208 . Abood, A., y Feltenberger, D., «Automated Patent Landscaping», Artificial Intelligence and Law , 2018, 26 (2), pp. 103-125.

209 . Hsieh, C. T., y Klenow, P. J., «Misallocation and Manufacturing TFP in China and India», Quarterly Journal of Economics , 2009, 124 (4), pp. 1403-1448.

210 . Hsieh, C. T., y Klenow, P. J., «The Life Cycle of Plants in India and Mexico», Quarterly Journal of Economics , 2014, 129 (3), pp. 1035-1084.

211 . Akcigit, U.; Alp, H., y Peters, M., «Lack of Selection and Limits to Delegation: Firm Dynamics in Developing Countries», NBER Working Papers , enero de 2016, n.° 21905.

212 . Este apartado está basado en Aghion, P.; Guriev, S., y Jo, K., «Chaebols and Firm Dynamics in Korea», CEPR Discussion Papers , 2019, n.° 13825.

213 . El análisis de Aghion, Guriev y Jo (2019) finaliza en 2003, ya que 1992-2003 es el período para el cual están disponibles los datos relevantes. El hecho de que después de 2003 el crecimiento de la productividad se desaceleró es coherente con la desaceleración de otras economías avanzadas (véase el capítulo 16) y con las posibilidades de que más recientemente los chaebols pudieron recuperar poder.

214 . Kuznets, Simon, «Modern Economic Growth: Findings and Reflections», Nobel Lecture, 11 de diciembre de 1971. Publicado en American Economic Review , 1973, 63 (3), pp. 247-258.

215 . Alder, Simon; Timo Boppart, y Andreas Müller, «A Theory of Structural Change That Can Fit the Data», CEPR Discussion Papers , 2019, n.° 13469.

216 . Herrendorf, Berthold; Richard Rogerson, y Akos Valentinyi, «Growth and Structural Transformation», en Aghion, Philippe, y Steven Durlauf (eds.), Handbook of Economic Growth , Elsevier, 2014, vol. 2, pp. 855-941.

217 . Kaldor, Nicholas, «Capital Accumulation and Economic Growth», en F. A. Lutz y D. C. Hague (eds.), The Theory of Capital , St. Martins Press, 1961.

218 . Kaldor, Nicholas, «Alternative Theories of Distribution», The Review of Economic Studies , 1955-1956, 23 (2), pp. 83-100.

219 . Piketty, T., Le Capital au XXIè siècle , Seuil, col. Les Livres du Nouveau Monde, 2013.

220 . Sin embargo, en el capítulo 6 señalamos la disminución de la participación del trabajo en el ingreso en Estados Unidos desde principios de la década de los 2000, lo que sugiere que durante los últimos veinte años los hechos de Kaldor son menos absolutos en Estados Unidos.

221 . Boppart, Timo, «Structural Change and the Kaldor Facts in a Growth Model With Relative Price Effects and Non-Gorman Preferences», Econometrica , 2014, 82, 6, pp. 2167-2196.

222 . Para los datos de Estados Unidos, Boppart se basó en dos fuentes: el Bureau of Economic Analysis y el Consumer Expenditure Survey.

223 . Esta ley fue formulada primero en Baumol, William J., y William G. Bowen, «On the Performing Arts: The Anatomy of Their Economic Problems», American Economic Review , 1965, 55 (1/2), pp. 495-502. Véase también Baumol, William J., «Macroeconomics of Unbalanced Growth: The Anatomy of the Urban Crisis», American Economic Review , 1967, 57 (3), pp. 419-420.

224 . Baumol y Bowen, «On the Performing Arts: The Anatomy of Their Economic Problems», American Economic Review , 1965, 55 (1/2), pp. 495-502.

225 . Engel, Ernst, «Die Productions und Consumtionsverhältnisse des Königreichs Sachsen», Zeitschrift des Statistischen Büreaus des KöniglichSächsischen Ministeriums des Innern , 1857, 8, pp. 1-54.

226 . Para la importancia del lado de la demanda en el análisis del cambio estructural, véase Comin, Diego A.; Danial Lashkari, y Martí Mestieri, «Structural Change with Long-run Income and Price Effects», NBER Working Papers , septiembre de 2015, n.° 21595, revisado en abril de 2020.

227 . Para el efecto del tamaño de mercado sobre la innovación, véanse Acemoglu, Daron, y Joshua Linn, «Market Size in Innovation: Theory and Evidence from the Pharmaceutical Industry», Quarterly Journal of Economics , 2004, 119 (3), pp. 1049-1090; y Aghion, Philippe; Antonin Bergeaud; Matthieu Lequien, y Marc J. Melitz, «The Heterogeneous Impact of Market Size on Innovation: Evidence from French Firm-Level Exports», NBER Working Papers , 2018, n.° 24600.

228 . La idea de cambio tecnológico orientado fue estudiada primero por Aghion, Philippe, y Peter Howitt, «Research and Development in the Growth Process», Journal of Economic Growth , 1996, 1 (1), pp. 49-93, y luego desarrollada por Acemoglu, Daron, «Why Do New Technologies Complement Skills? Directed Technical Change and Wage Inequality», Quarterly Journal of Economics , 1998, 113 (4), pp. 1055-1089; Acemoglu, Daron, «Directed Technical Change», Review of Economic Studies , 2002, 69 (4), pp. 781-809; Acemoglu, «Equilibrium Bias of Technology», Econometrica , 2007, 75 (5), pp. 1371-1409. Véase también Acemoglu, Daron, y Pascual Restrepo, «The Race Between Man and Machine: Implications of Technology for Growth, Factor Shares, and Employment», American Economic Review , 2018, 108 (6) pp. 1488-1542.

229 . Aghion, Philippe, y Peter Howitt, The Economics of Growth , MIT Press, 2008.

230 . Acemoglu, Daron, «Why Do New Technologies Complement Skills? Directed Technical Change and Wage Inequality», Quarterly Journal of Economics , 1998, 113 (4), pp. 1055-1089.

231 . Véanse, por ejemplo, Popp, David, «Induced Innovation and Energy Prices», American Economic Review , 2002, 92 (1), pp. 160-180; Aghion, Philippe; Antoine Dechezleprêtre; David Hémous; Ralf Martin, y John van Reenen, «Carbon Taxes, Path Dependency, and Directed Technical Change: Evidence from the Auto Industry», Journal of Political Economy , 2016, 124 (1), pp.1-51.

232 . Este apartado se basa en Boppart, Timo, y Franziska J. Weiss, «Nonhomothetic Preferences and Industry Directed Technical Change», ECONWorking Papers , junio de 2013, n.° 123, Department of Economics-University of Zurich; Acemoglu, Daron, y Pascual Restrepo, «The Race between Man and Machine: Implications of Technology for Growth, Factor Shares, and Employment», American Economic Review , 2018, 108 (6), pp. 1488-1542.

233 . Aghion, Philippe; Benjamin F. Jones, y Charles I. Jones, «Artificial Intelligence and Economic Growth», en The Economics of Artificial Intelligence: An Agenda, Agrawal, Gans, and Goldfarb , University of Chicago Press, 2019.

234 . Stiglitz, Joseph, «From Resource Curse to Blessing», Project Syndicate , 6 de agosto de 2012.

235 . En dólares estadounidenses constantes de 2010.

236 . Usamos aquí la terminología de Daron Acemoglu y James A. Robinson, Why Nations Fail: The Origins of Power, Prosperity and Poverty , 1.ª ed., Crown, Nueva York, 2012: 529, que contrastaban instituciones inclusivas, que fomentan el emprendimiento y la innovación, con instituciones extractivas, que con poca protección de los derechos de propiedad y un sistema educativo ineficaz desestimulan la innovación y la empresa privada.

237 . List, Friedrich, Das Nationale System der Politischen Ökonomie , 1841.

238 . Note que List abogó por un proteccionismo temporal y no permanente. Tan pronto como las empresas estén lo suficientemente maduras para hacer frente a la competencia extranjera, deberían abrirse al libre comercio. Según List, el libre comercio es aceptable sólo en un universo de países de madurez comparable.

239 . Fan, T.; Michael Peters, y Fabrizio Zilibotti, «Service-Led or Servicebiased Growth? Equilibrium Development Accounting across Indian Districts», mimeo, Yale University, 2020.

240 . Rodrik, Dani, «Normalizing Industrial Policy», Commision on Growth and Development Working Papers , 2008, n.° 3.

241 . Meadows, D. H.; Meadows, D. L.; Randers, J., y Behrens, W., The Limits to Growth , Universe Books, 1972.

242 . Gollier, C., Le Climat après la fin du mois , Presses Universitaires de France, 2019.

243 . ppm es una medida de concentración utilizada para medir la contaminación del aire. Indica la cantidad de moléculas del contaminante, en este caso de dióxido de carbono, por un millón de moléculas de aire.

244 . Esto no es otra cosa que el modelo de Solow analizado en el capítulo 1, la única diferencia es que en este caso el producto final también utiliza recursos naturales.

245 . Aghion, P.; Dechezleprêtre, A.; Hémous, D.; Martin, R., y Van Reenen, J., «Carbon Taxes, Path Dependency, and Directed Technical Change: Evidence From the Auto Industry», Journal of Political Economy , 2016, 124 (1), pp. 1-51.

246 . Todavía está en debate si los vehículos eléctricos deben considerarse «limpios». La fabricación de estos vehículos utiliza componentes cuya producción no necesariamente es ecológica, como las baterías (Ademe, 2016).

247 . En Francia, en el tiempo de la crisis de los chalecos amarillos, el precio de la gasolina ya era muy alto debido al aumento del precio del petróleo importado, y no a un aumento del impuesto al carbono, que se fija cada año el primero de enero. La intensidad del movimiento llevó al Gobierno francés a bajar en la Ley de Presupuestos de 2018 la trayectoria de estos aumentos anuales.

248 . Remitimos al lector a varios artículos importantes en economía del medio ambiente que utilizan el paradigma neoclásico: Weitzman, M. L., «On Modeling and Interpreting the Economics of Catastrophic Climate Change», Review of Economics and Statistics , 2009, 91 (1), pp. 1-19; Golosov, M.; Hassler J.; Krusell, P., y Tsyvinski, A., «Optimal Taxes on Fossil Fuel in General Equilibrium», Econometrica , 2014, 82 (1), pp. 41-88; Hassler, J.; Krusell, P., y Smith, A. A., «Environmental Macroeconomics», en J. B. Taylor y H. Uhlig (eds.), Handbook of Macroeconomics , 2016, vol. 2, pp. 1893-2008; Greenstone, M., y Jack, B. K., «Envirodevonomics: a Research Agenda for an Emerging Field», Journal of Economic Literature , 2015, 53 (1), pp. 5-42.

249 . Nordhaus, W. D., «The “DICE” Model: Background and Structure of a Dynamic Integrated Climate-Economy Model of the Economics of Global Warming», Cowles Foundation Discussion Papers , 1992, n.° 1009.

250 . Stern, N., The Economics of Climate Change: The Stern Review , Cambridge University Press, 2006.

251 . Nordhaus, W. D., «A review of the Stern review on the economics of climate change», Journal of Economic Literature , 2007, 45 (3), pp. 686-702.

252 . Acemoglu, D.; Aghion, P.; Bursztyn, L., y Hémous, D., «The environment and directed technical change», American Economic Review , 2012, 102 (1), pp. 131-166.

253 . Véase la nota 246 de este mismo capítulo con respecto a la pregunta de si los vehículos eléctricos constituyen una tecnología ecológica.

254 . Estaríamos distinguiendo entre países desarrollados y en desarrollo, pero el argumento también se aplica a un grupo de países con diferentes niveles de desarrollo tecnológico.

255 . Friedman, Milton, «The Social Responsibility of Business is to Increase Its Profits», New York Times Magazine , 13 de septiembre de 1970, 32-33, 122-124; Pigou, Arthur C., The Economics of Welfare , Londres, Macmillan, 1920.

256 . Bénabou, R., y Tirole, J., «Individual and Corporate Social Responsibility», Economica , 2010, 77 (305), pp. 1-19.

257 . Aghion, P.; Bénabou, R.; Martin, R., y Roulet, A., «Environmental Preferences and Technological Choices: is Market Competition Clean or Dirty?», NBER Working Papers , abril de 2020, n.° 26921.

258 . El gas de esquisto es gas natural atrapado en rocas sedimentarias. A diferencia del gas natural convencional almacenado en rocas permeables que se puede explotar con facilidad, el gas de esquisto se encuentra en rocas de muy baja permeabilidad y porosidad. Su extracción es entonces compleja y requiere técnicas como la fracturación hidráulica (también conocida como fracking ), en la que se inyectan agua y productos químicos a alta presión para fracturar la roca.

259 . El impacto ambiental del gas de esquisto es tema de un intenso debate. Como Robert Howarth et al . destacaron, la fracturación emite por lo menos un 30 por ciento más de metano que la extracción convencional de gas natural. (Véase Howarth, Robert W.; Renee Santoro, y Anthony Ingraffea, «Methane and the Greenhouse-Gas Footprint of Natural Gas From Shale Formations», Climatic Change , 2011, 106.) El metano contribuye más al efecto invernadero que el CO₂ . Además, debido a la posibilidad de contaminación de las aguas subterráneas, la fracturación es controvertida.

260 . Acemoglu, D.; Aghion, P.; Barrage, L., y Hémous D., «Climate Change, Directed Innovation, and Energy Transition: the Long-Run Consequences of the Shale Gas Revolution», Meeting Papers, Society for Economic Dynamics , 2019, n.° 1302.

261 . Un hecho llamativo de los últimos años es el efecto de la participación de los bancos centrales (Banco de Inglaterra, Banco de Francia, Banco Central Europeo) en la lucha contra el cambio climático. Para incitar a las empresas a innovar en tecnologías ecológicas, los bancos centrales incitan a los bancos comerciales a otorgar a las empresas préstamos condicionados a su huella de carbono. En el seno de la comunidad de economistas, nuestros colegas Patrick Bolton, Morgan Després, Luiz Awazu Pereira da Silva, Frédéric Samama y Romain Svartzman desempeñaron un papel pionero en esta dirección. En particular, véase el artículo titulado: «Le “Cygne Vert”: les banques centrales à l’ère des risques climatiques», Bulletins de la Banque de France , 229 (8), 2020.

262 . Cabe señalar que desde una perspectiva más amplia de la innovación, esta definición puede considerarse demasiado restrictiva.

263 . Bell, Alex; Raj Chetty, Xavier Jaravel, Neviana Petkova y John Van Reenen, «Who Becomes an Inventor in America? The Importance of Exposure to Innovation», The Quarterly Journal of Economics , 2019, vol. 134, 2, pp. 647-713.

264 . Akcigit, U.; Grigsby, J., y Nicholas, T., «The Rise of American Ingenuity: Innovation and Inventors of the Golden Age», NBER Working Papers , enero de 2017, n.° 23047.

265 . Aghion, Philippe; Ufuk Akcigit, Ari Hyytinen y Otto Toivanen, «The Social Origins of Inventors», NBER Working Paper , 2017, 24110. En este estudio, inventar se definió como la presentación de una solicitud de patente ante la Oficina Europea de Patentes (OEP).

266 . Cuando miramos los resultados en matemáticas y ciencia, Finlandia fue décima entre 77 países, y Estados Unidos y Francia ocuparon los puestos 25 y 26, respectivamente.

267 . Aghion, Philippe; Ufuk Akcigit, Ari Hyytinen y Otto Toivanen, «The Social Origins of Inventors», NBER Working Paper , 2017, 24110.

268 . Clasificamos los aspectos socioeconómicos de los padres en cuatro categorías: no calificados, calificados júnior, calificados sénior y otros.

269 . Un libro particularmente esclarecedor sobre este tema es el de Steven Pinker, The Blank Slate: The Modern Denial of Human Nature (2002).

270 . Akcigit, Ufuk; Jeremy Pearce, y Marta Prato, «Tapping Into Talent: Coupling Education and Innovation Policies for Economic Growth», mimeo, University of Chicago, 2020.

271 . Para medir las habilidades iniciales de los individuos, al igual que en el estudio finlandés, los autores utilizaron los resultados de las pruebas de coeficiente intelectual, pero esta vez con datos daneses. Recordemos que el estudio sobre Estados Unidos de Bell et al . («Who Becomes an Inventor in America? The Importance of Exposure to Innovation», The Quarterly Journal of Economics , 2019, vol. 134, 2, pp. 647-713) utilizó los resultados de las pruebas de matemáticas de tercer grado como una medida alternativa de capacidad.

272 . Aghion, Philippe; Ufuk Akcigit, Ari Hyytinen y Otto Toivanen, «On the Returns to Invention Within Firms: Evidence From Finland» AEA Papers and Proceedings , 2018, 108, pp. 208-212.

273 . Se consideran empresarios los accionistas que poseen al menos el 50 por ciento del capital de la empresa.

274 . Kline, Patrick; Neviana Petkova, Heidi Williams y Owen Zidar, «Who Profits From Patents? Rent-Sharing at Innovative Firms», NBER Working Papers , 2018, 25245.

275 . El valor potencial de una patente está determinado por las características objetivas de la solicitud de patente.

276 . A diferencia del anterior, en este apartado no diferenciamos entre empresarios e innovadores.

277 . Scott Stern considera a los investigadores que recibieron ofertas competitivas de universidades y empresas y demuestra el coste financiero de elegir la universidad. Véase Stern, Scott, «Do Scientists Pay to Be Scientists?», Management Science , 2004, 50 (6), pp. 835-853.

278 . Esta representación lineal del proceso de investigación está en sí misma muy simplificada. En realidad, las nuevas ideas en la investigación básica surgen con frecuencia de la investigación aplicada cerca de ser comercializable.

279 . Aghion, Philippe; Mathias Dewatripont y Jeremy C. Stein, «Academic Freedom, Private-Sector Focus, and the Process of Innovation», RAND Journal of Economics , 2008, 39 (3): 617-635.

280 . Nuestro análisis del papel de la universidad se centra en la investigación, sin considerar la docencia. Para un análisis sociológico de la complementariedad de estas dos actividades, véase Menger, Pierre-Michel, «Academic Work: A Tale of Essential Tension Between Research and Teaching», Sociologisk Forsking , 2016, 53 (2), pp. 175-192.

281 . Heller, Michael A., «The Tragedy of the Anticommons: Property in the Transition from Marx to Markets», Harv. L. Rev ., 1998, 111, n.° 3, pp. 621-688.

282 . La privatización parece ser una buena forma de evitar el uso excesivo de los bienes públicos («propiedad común»). Los propietarios privados están atentos a la preservación de un recurso cuando sus ganancias dependen de él. No obstante, esta privatización ha llevado a una excesiva fragmentación de los derechos de propiedad. Múltiples intereses privados diferentes comparten la propiedad del mismo recurso y cada propietario tiene el poder de bloquear el uso de los bienes comunes por parte de los demás, como en el caso de las patentes.

283 . Murray, Fiona; Philippe Aghion, Mathias Dewatripont, Julian Kolev y Scott Stern, «Of Mice and Academics: Examining the Effect of Openness on Innovation», American Economic Journal: Economic Policy , 2016, 8, n.° 1, pp. 212-252.

284 . Los biólogos Mario Capecchi, Martin Evans y Oliver Smithies recibieron el Premio Nobel de Medicina 2017 «por sus descubrimientos de principios para introducir modificaciones genéticas específicas en ratones mediante el uso de células madre embrionarias».

285 . Un oncogén es un gen que puede transformar una célula en una célula cancerosa.

286 . La novedad del artículo se midió por la proporción de nuevas palabras clave que contenía.

287 . Williams, Heidi L., «Intellectual Property Rights and Innovation: Evidence From the Human Genome», Journal of Political Economy , 2013, 121:1, pp. 1-27.

288 . En realidad, el mismo gen puede ser parte de múltiples vínculos genotipo-fenotipo, y un vínculo genotipo-fenotipo dado puede involucrar a más de un gen.

289 . Akcigit, Ufuk; Douglas Hanley y Nicolas Serrano-Velarde, «Back to Basics: Basic Research Spillovers, Innovation Policy and Growth», Review of Economic Studies , octubre de 2020, 88, 1, pp. 1-43.

290 . No obstante, es posible contemplar políticas destinadas a mejorar la remuneración de los innovadores en la etapa cero. Éste es el tema de investigación de Jerry Green y Suzanne Scotchmer (1995). Argumentan que las ganancias de una innovación secuencial (en la que cada etapa del proceso se realiza en una empresa diferente) deberían distribuirse de manera más justa entre estas etapas. Según estos autores, prolongar la duración de las patentes para las innovaciones en la etapa cero permitiría a la empresa que asume el coste de la investigación básica obtener una mayor participación en las ganancias, lo que en última instancia llevaría la inversión en investigación básica a un nivel más deseable. Véase también Scotchmer (1991, 1996).

291 . Para respuestas iniciales véase Aghion, Philippe; Mathias Dewatripont, Caroline Hoxby, Andreu Mas-Colell y André Sapir, «Why Reform Europe’s Universities?», Policy Briefs , 2007, 34, Bruegel.

292 . Case, Anne, y Angus Deaton, Muertes por desesperación y el futuro del capitalismo , Ediciones Deusto, 2021.

293 . Los resultados empíricos presentados en este apartado y en el apartado 3 provienen de Aghion, Philippe; Ufuk Akcigit, Angus Deaton y Alexandra Roulet, «Creative Destruction and Subjective Wellbeing», American Economic Review , 2016, 106, 12, pp. 3869-3897.

294 . Aghion, Philippe, y Peter Howitt, «Growth and Unemployment», Review of Economic Studies , 1994, 61 (3), pp. 477-494; Mortensen, Dale T., y Christopher A. Pissarides, «Job Creation and Job Destruction in the Theory of Unemployment», The Review of Economic Studies , 1994, 61 (3), pp. 397-415; Hornstein, Andreas; Per Krusell y Giovanni L. Violante, «The Replacement Problem in Frictional Economies: A Nearequivalence Result», Journal of the European Economic Association , 2005, vol. 3, n.° 5, pp. 1007-1057.

295 . Aghion y Howitt, op cit .

296 . Para referencias bibliográficas, véase el capítulo 4, por ejemplo, Davis, Steven, y John Haltiwanger, «Labor Market Fluidity and Economic Performance», NBER Working Papers , 2014, n.° 20479.

297 . Aghion, Akcigit, Deaton y Roulet, op. cit .

298 . La tasa de creación de empleo entre la fecha t-1 y la fecha t es la suma de todos los nuevos puestos de trabajo generados por la expansión de establecimientos existentes o la creación de nuevos establecimientos, dividida por el número medio de puestos de trabajo en la misma zona de empleo entre las fechas t y t-1. Asimismo, la tasa de destrucción de empleo es la suma de las pérdidas de empleo por contracción o cierre de establecimientos, dividida por el número medio de puestos de trabajo de la zona entre las fechas t y t-1.

299 . Aghion, Philippe; Ufuk, Akcigit; Ari, Hyytinen y Otto Toivanen, «On the Returns to Invention within Firms: Evidence from Finland», AEA Papers and Proceedings , 2018, 108, pp. 208-212.

300 . Aghion, Philippe; Peter Howitt y Fabrice Murtin, «The Relationship Between Health and Growth: When Lucas Meets Nelson-Phelps», NBER Working Papers , 2010, 15813.

301 . Deaton, A., The Great Escape: Health, Wealth, and the Origins of Inequality , Princeton University Press, 2013.

302 . Case, Anne, y Angus Deaton, «Mortality and Morbidity in the 21st Century», Brookings Papers on Economic Activity , 2017, (1), pp. 397-476.

303 . Sullivan, Daniel, y Till von Wachter, «Job Displacement and Mortality: An Analysis Using Administrative Data», The Quarterly Journal of Economics , 2009, 124 (3), pp. 1265-1306.

304 . Roulet, Alexandra, «The Causal Effect of Job Loss on Health: The Danish Miracle», en Essays in Labor Economics , 2017, disertación doctoral, Harvard University.

305 . Para los empleados de nivel gerencial con menos de 12 años de antigüedad no hay indemnización por despido. La indemnización por despido equivale a un mes de salario por antigüedad de 12 a 17 años, y a un máximo de tres meses de salario por antigüedad superior a 17 años.

306 . Clark, Andrew E., y Claudia Senik-Leygonie (eds.), Happiness and Economic Growth: Lessons from Developing Countries , Oxford University Press, 2014. Véase también Daumas, Cecile, «La croissance harmonise le bonheur de tous», entrevista con Claudia Senik, Libération , 24 de octubre de 2014.

307 . Easterlin, Richard A., «Does Economic Growth Improve the Human Lot? Some Empirical Evidence», en David, Paul, y Melvin Reder (eds.), Nations and Households in Economic Growth , Academic Press, 1974, pp. 89-125.

308 . Claudia Senik explica esta paradoja por el hecho de que la prosperidad va de la mano de la estandarización de la felicidad: el desarrollo del Estado de bienestar generaliza el acceso a bienes públicos tangibles (educación y salud) e intangibles (derechos civiles, pluralismo político).

309 . Véase Stiglitz, Joseph; Amartya Sen y Jean-Paul Fitoussi, «Report of the Commission on the Measurement of Economic Performance and Social Progress (CMEPSP)», 2009.

310 . Cantril, Albert H., Pattern of Human Concerns , Rutgers University Press, 1966.

311 . Aghion, Philippe; Ufuk Akcigit, Angus Deaton y Alexandra Roulet, op. cit .

312 . Con respecto a la flexiseguridad en Francia, véase Blanchard, Olivier, y Jean Tirole, Protection de l’emploi et procédures de licenciement , La Documentation française, 2003.

313 . Comunicación de la Comisión del Parlamento Europeo, el Consejo, el Comité Social y Económico de Europa y el Comité de las Regiones, «Towards Common Principles of Flexicurity: More and Better Jobs Through Flexibility and Security», 27 de junio de 2007.

314 . Véase, por ejemplo, Pedersen, Ove K., «Flexicurity, mobication og europæisk beskæftigelsespolitik», en Bredgaard, Thomas, y P. Kongshøj Madsen (eds.), Dansk flexicurity: Fleksibilitet og sikkerhed på arbejdsmarkedet , Hans Reitzels Forlag, 2015, pp. 265-287.

315 . Un David Séchard moderno también podría haber vendido la patente de su invención en términos mucho más favorables que los que obtuvo de los hermanos Cointet (Akcigit, Celik y Greenwood, 2016).

316 . Este fenómeno se conoce como el «efecto de reemplazo de Arrow», que explica por qué innovaciones importantes suelen provenir de empresas nuevas y no de empresas ya existentes.

317 . En su artículo pionero sobre «la arquitectura de la innovación», Rebecca Henderson y Kim Clark describen el ejemplo de un jet comercial que no fue construido por la manufacturera dominante en los años cincuenta, McDonnell Douglas, sino por un nuevo participante, que era Boeing. Véase Henderson, Rebecca M., y Kim B. Clark, «Architectural Innovation: The Reconfiguration of Existing Product Technologies and The Failure of Established Firms», Administrative Science Quarterly , 1990, 35 (1), pp. 9-30.

318 . Para una síntesis sobre finanzas y crecimiento por innovación, véase Aghion, Philippe; Peter Howitt, y Ross Levine, «Financial Development and Innovation-led Growth», en Beck, Thorston, y Ross Levine (eds.), Handbook of Finance and Development , Edward Elgar Publishing, 2018.

319 . Aghion, Philippe; Mathias Dewatripont, Caroline Hoxby, Andreu Mas-Colell y André Sapir, «Why Reform Europe’s Universities?», Bruegel Policy Brief , 2007, 34.

320 . Aghion, Philippe; Mathias Dewatripont, Caroline Hoxby, Andreu Mas-Colell y André Sapir (2010), «The Governance and Performance of Universities: Evidence from Europe and the US», Economic Policy , 2010, 25 (61), pp. 7-59.

321 . Manso, Gustavo, «Motivating Innovation», The Journal of Finance , 2011, 66, pp.1823-1860.

322 . Holmström, Bengt, y Paul Milgrom, «Multitask Principal-Agent Analyses: Incentive Contracts, Asset Ownership, and Job Design», Journal of Law, Economics, & Organization , 1991, 7, pp. 24-52.

323 . La expresión «principal-agente» se refiere a la relación entre un actor económico, el principal, cuyas acciones dependen de la acción o características de otro actor, el agente, sobre el cual el principal tiene información imperfecta. Por ejemplo, el principal podría ser una empresa con información imperfecta sobre la intensidad con la que trabajan sus empleados o un banco que tiene información imperfecta sobre los perfiles de sus clientes. Bengt Holmström y Paul Milgrom (1991) descubrieron una nueva fuente de conflicto de intereses en la relación principal-agente que puede surgir cuando se espera que el agente realice varias tareas en paralelo.

324 . En la ley de quiebras de Estados Unidos, ubicar una empresa bajo la protección del capítulo 11 de la ley provoca la suspensión de los reclamos de los acreedores y las acciones legales para el pago de la deuda. Durante el procedimiento, la empresa continúa operando, lo que le da tiempo para la reorganización.

325 . Azoulay, Pierre; Joshua S. Graff Zivin, y Gustavo Manso, «Incentives and Creativity: Evidence from the Academic Life Sciences», RAND Journal of Economics , 2011, 42 (3), pp. 527-554.

326 . Si las ganancias de la empresa son menores que el monto que se le da al prestamista, toda la ganancia va para el prestamista.

327 . Aghion, Philippe, y Patrick Bolton, «An Incomplete Contracts Approach to Financial Contracting», The Review of Economic Studies , 1992, 59 (3), pp. 473-494.

328 . Kaplan, Steven N., y Per Strömberg, «Financial Contracting Theory Meets the Real World: An Empirical Analysis of Venture Capital Contracts», The Review of Economic Studies , 2003, 70, 2, pp. 281-315.

329 . Numerosos estudios han resaltado el papel del capital de riesgo en el financiamiento de la innovación, comenzando por Kortum, Samuel S., y Josh Lerner, «Assessing the Contribution of Venture Capital to Innovation», RAND Journal of Economics , 2000, 31 (4), pp. 674-692. Véanse también las publicaciones de Josh Lerner y Paul Gompers, The Venture Capital Cycle , MIT Press, 2004; Gompers, Paul, y Josh Lerner, «The Venture Capital Revolution», Journal of Economic Perspectives , 2001, 15 (2), pp. 145-168.

330 . Akcigit, Ufuk; Emin Dinlersoz, Jeremy Greenwood y Veronika Penciakova, «Synergizing Ventures», NBER Working Papers , 2019, n.° 26196.

331 . La innovación está medida por la cantidad total de citas de las patentes de las empresas dentro de los tres años de su primera patente.

332 . La actividad innovadora se mide por la cantidad de patentes, teniendo en cuenta su calidad, que a su vez se mide por la cantidad de citas de esas patentes.

333 . Kettani, Ghizlane, «Capital-Risque, Innovation et Croissance», tesis doctoral en Economía, Université Paris-Dauphine, 2011.

334 . Los inversores institucionales son organizaciones que recaudan ahorros e invierten sus fondos en el mercado a nombre de ellos o de sus clientes. Existen tres tipos de inversores institucionales: fondos de pensión, que administran ahorros de retiros en países en los que la jubilación se financia por capitalización (como Estados Unidos y Reino Unido); fondos de inversión y compañías de seguros.

335 . Aghion, Philippe; John van Reenen y Luigi Zingales, «Innovation and Institutional Ownership», American Economic Review , 2013, 103 (1), pp. 277-304.

336 . Medimos la intensidad de la innovación por la cantidad de patentes ponderadas por su calidad.

337 . La teoría de la «preocupación por la carrera» fue definida por Bengt Holmström sobre incentivos del mánager en Holmström, Bengt, «Managerial Incentive Problems: a Dynamic Perspective», Review of Economic Studies , 1999, 66 (1), pp. 169-182.

338 . Implícitamente suponemos que el mercado sabe hasta qué punto el proyecto es innovador, y que la reputación del directivo mejora más con el éxito de un proyecto innovador que con el de un proyecto más convencional.

339 . Aghion, Philippe; John van Reenen y Luigi Zingales, «Innovation and Institutional Ownership», American Economic Review , 2013, 103 (1), pp. 277-304.

340 . El grado de competencia se mide como lo opuesto a las rentas de monopolio.

341 . Datos del Banco Mundial.

342 . Estimaciones de France Invest para Francia y de Preqin para Estados Unidos.

343 . A diferencia del descuento en impuestos, el crédito fiscal no afecta la renta imponible, sino el monto real de impuestos adeudados. Se deduce directamente del monto del impuesto que se debe y, en algunos casos, aun puede resultar en una devolución si el monto del crédito fiscal excede el monto del impuesto que se debe.

344 . Dechezleprêtre, Antoine; Elias Einiö, Ralf Martin, Kieu-Trang Nguyen y John van Reenen, «Do Tax Incentives for Research Increase Firm Innovation? An RD Design for R&D», NBER Working Papers , 2016, n.° 22405.

345 . Akcigit, Ufuk, y William R. Kerr, «Growth Through Heterogeneous Innovations», Journal of Political Economy , 2018, 126 (4), pp. 1374-1443.

346 . Véase la tasa de subsidios impositivos implícitos en I+D calculada por la OCDE.

347 . El tamaño de la empresa podría ser medido por la cantidad de empleados, total de activos o ventas.

348 . Philippon, Thomas, «Has the US Finance Industry Become Less Efficient? On the Theory and Measurement of Financial Intermediation», American Economic Review , 2015, 105 (4), pp. 1408-1438.

349 . Aghion, Philippe, y Jeremy C. Stein, «Growth vs. Margins: Destabilizing Consequences of Giving the Stock Market What It Wants», Journal of Finance , 2008, LXIII (3), pp. 1025-1058.

350 . Para un excelente análisis sintético de los efectos de la guerra comercial de Estados Unidos sobre los precios y el bienestar, véase Amiti, M.; Redding, S. J., y Weinstein, D., «The Impact of the 2018 Trade War on U. S. Prices and Welfare», Journal of Economic Perspectives , 2019, 33 (4), p. 187-210.

351 . International Monetary Fund, World Economic Outlook, abril de 2020.

352 . Bloom, N.; Draca, M., y Van Reenen, J., «Trade Induced Technical Change? The Impact of Chinese Imports on Innovation, IT and Productivity», Review of Economic Studies , 2016, 83 (1), p. 87-117.

353 . En el año 2018, Estados Unidos importó tres veces más de China que lo que exportó a China.

354 . Bernard, A. B.; Jensen, J. B., y Schott, P. K., «Survival of the Best Fit: Exposure to Low-Wage Countries and the (Uneven) Growth of US Manufacturing Plants», Journal of International Economics , 2006, 68 (1), pp. 219-237.

355 . Pierce, J. R., y Schott, P. K., «The Surprisingly Swift Decline of US Manufacturing Employment», American Economic Review , 2016, 106 (7), pp. 1632-1662; y Acemoglu, D.; Autor, D.; Dorn, D.; Hanson, G. H., y Price, B., «Import Competition and the Great US Employment Sag of the 2000s», Journal of Labor Economics , 2016, 34 (S1), pp. 141-198.

356 . Autor, D. H.; Dorn, D.; Hanson, G. H., y Song, J., «Trade Adjustment: Worker-Level Evidence», Quarterly Journal of Economics , 2014, 129 (4), pp. 1799-1860.

357 . Autor, D. H.; Dorn, D., y Hanson, G. H., «The China Syndrome: Local Labor Market Effects of Import Competition in the United States», American Economic Review , 2013, 103 (6), pp. 2121-2168.

358 . La tasa de penetración de las importaciones chinas en Estados Unidos mide la relación de las importaciones de China con el total de las ventas en el mercado interno de Estados Unidos.

359 . Para este estudio, Estados Unidos fue dividido en 722 mercados laborales regionales.

360 . Autor, D.; Dorn, D.; Hanson, G. H.; Pisano, G., y Shu, P., «Foreign Competition and Domestic Innovation: Evidence From US Patents», American Economic Review: Insights , de próxima publicación.

361 . El enfoque es muy similar al que se usó en el estudio del impacto de las importaciones chinas en el empleo y los salarios a escala regional. La única diferencia es que en este caso los autores se basaron en empresas individuales.

362 . David Autor y sus coautores miraron solamente las empresas grandes incluidas en la base de datos de Compustat.

363 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Lequien, M.; Melitz, M., y Zuber, T., «Imports and Innovation: Evidence From French Firm-Level Data», mimeo, Collège de France, 2020.

364 . Más en general, el impacto de las importaciones chinas generó con más frecuencia impactos «hacia delante» en Europa que en Estados Unidos.

365 . Que el efecto del impacto «hacia delante» sea positivo, sumado a que el impacto de las importaciones de China fue en Europa más «hacia delante» que en Estados Unidos, puede explicar por qué en su estudio con datos europeos, Nicholas Bloom, Mirko Draca y John Van Reenen (2016) encontraron un efecto total positivo del impacto de las importaciones de China en la innovación.

366 . Lileeva, A., y Trefler, D., «Improved Access to Foreign Markets Raises Plant-Level Productivity… for Some Plants», Quarterly Journal of Economics , 2010, 125 (3), pp. 1051-1099.

367 . Aghion, P.; Bergeaud, A.; Lequien, M., y Melitz, M. J., «The Heterogeneous Impact of Market Size on Innovation: Evidence From French FirmLevel Exports», NBER Working Papers , mayo de 2018, n.° 24600.

368 . Flaaen, A.; Hortaçsu, A., y Tintelnot, F., «The Production Relocation and Price Effects of U.S. Trade Policy: the Case of Washing Machines», American Economic Review , julio de 2020, vol. 110, n.° 7, pp. 2103-2127.

369 . Akcigit, U.; Ates, S. T., e Impullitti, G., «Innovation and Trade Policy in a Globalized World», NBER Working Papers , abril de 2018, n.° 24543.

370 . Melitz, M. J., «The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity», Econometrica , 2003, 71 (6), pp. 1695-1725.

371 . En el capítulo 9 analizamos detalladamente los impuestos al carbono aplicados en las fronteras.

372 . Recomendamos en particular las siguientes lecturas sobre cadena de valor: Antràs, P., «Conceptual Aspects of Global Value Chains», World Bank Economic Review , 2020, 34 (3), pp. 551-574; Antràs, P., y Chor D., «Organizing the Global Value Chain», Econometrica , 2013, 81 (6), pp. 2127-2204; y Antràs, P.; Chor, D.; Fally, T., y Hillberry, R., «Measuring the Upstreamness of Production and Trade Flows», American Economic Review , 2012, 102 (3), pp. 412-416.

373 . Una referencia indispensable sobre la conexión entre inmigración e innovación es el reciente libro de William Kerr, The Gift of Global Talent: How Migration Shapes Business, Economy & Society , Stanford University Press, 2018.

374 . Aghion, P.; Bellora, C.; Cohen, E.; Gigout-Magiorani, T., y Jean, S., «Masques, respirateurs, tests… Pourquoi la France doit repenser sa politique industrielle après la crise du coronavirus», Challenges , 8 de abril de 2020.

375 . Arkolakis, C.; Lee, S. Y., y Peters, M., «European Immigrants and the United States’ Rise to the Technological Frontier», mimeo, Universidad de Yale, junio de 2020.

376 . Bernstein, S.; Diamond, R.; McQuade, T., y Pousada, B., «The Contribution of High-Skilled Immigrants to Innovation in the United States», Stanford Graduate School of Business Working Papers, 2018, n.° 3748.

377 . Esta idea ya fue usada con buenos resultados por Azoulay, P.; Graff Zivin, J. S., y Wang, J., «Superstar Extinction», Quarterly Journal of Economics , 2010, 125 (2), pp. 549-589; y Jaravel, X.; Petkova, N., y Bell, A., «TeamSpecific Capital and Innovation», American Economic Review , 2018, 108 (4-5), pp. 1034-1073.

378 . Bahar, D.; Choudhury, P., y Rapoport, H., «Migrant Inventors and the Technological Advantage of Nations», IZA Discussion Papers , febrero de 2020, n.° 12994. También recomendamos al lector consultar la bibliografía que acompaña al artículo.

379 . De manera similar, George Borjas y Kirk Doran (2012) muestran que tras la caída de la URSS, la inmigración de matemáticos rusos tuvo un efecto positivo en la producción de nuevo conocimiento en Estados Unidos.

380 . Alesina, A.; Harnoss, J., y Rapoport, H., «Birthplace Diversity and Economic Prosperity», Journal of Economic Growth , 2016, 21 (2), pp. 101-138.

381 . Kerr, W. R., op. cit .

382 . Véase Stephan, P. E., y Levin, S. G., «Exceptional Contributions to US Science by the Foreign-Born and Foreign-Educated», Population research and Policy review , 2001, 20 (1-2), pp. 59-79.

383 . Véanse Stephan y Levin (2001) y Wasmer et al . (2007).

384 . Véase Aghion, P., y Roulet, A., Repenser l’État , Seuil, col. La République des idées, 2011.

385 . Jaravel, X., y Sager, E., «What Are the Price Effects of Trade? Evidence From the U. S. and Implications for Quantitative Trade Models», Finance and Economics Discussion Series , Board of Governors of the Federal Reserve System, agosto de 2019, n.° 2019-2068.

386 . Weber, Max (1918-1919), «Politics as a Vocation», en The Vocation Lectures , David Owen y Tracy B. Strong (eds.), trans. Rodney Livingstone, Hackett Publishing Company, 2004, p. 33.

387 . El capítulo 2 describe estas evoluciones con mayor detalle.

388 . Montesquieu (1748), De l’esprit des lois , Barrillot & fils. Edición reciente: Montesquieu, The Spirit of the Laws , editada y traducida por Anne M. Cohler, Basia Carolyn Miller y Harold Samuel Stone, Cambridge University Press, 1989.

389 . Besley, Timothy, y Torsten Persson, «Fragile States and Development Policy», Journal of the European Economic Association , 2011, 9 (3), pp. 371-398.

390 . Besley Timothy, «State Capacity and Economic Development», Sir Arthur Lewis Distinguished Lecture, University of the West Indies, 25 de enero de 2019.

391 . Lewis, Arthur, «The Slowing Down of the Engine of Growth», Nobel Prize Lecture, 1979.

392 . Schumpeter, J. A., Die Krise des Steuerstaates , Leuschner und Lubensky, 1918. Edición reciente: Schumpeter, La crise de l’État fiscal, in Impérialisme et classes sociales , traducida por S. Segonzac y P. Bresson, Flammarion, 1984, pp. 229-282.

393 . Los países de la muestra son Argentina, Australia, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Dinamarca, Estados Unidos, Finlandia, Irlanda, Japón, México, Noruega, Nueva Zelanda, Países Bajos, Reino Unido, Suecia y Suiza.

394 . Mitchell, B. R., International Historical Statistics , Palgrave Macmillan, 2007, 3 vol.

395 . Este apartado se basa en Aghion, Philippe; Xavier Jaravel, Torsten Persson y Dorothée Rouzet, «Education and Military Rivalry», Journal of the European Economic Association , 2019, 17 (2), pp. 376-412.

396 . Tilly, Charles, The Formation of National States in Western Europe , Princeton University Press, 1975; Besley y Persson, op cit .

397 . La victoria de Napoleón I sobre los prusianos en Iéna impulsó al rey de Prusia a invertir masivamente en escuelas, universidades e infraestructura, para lo cual convocó a los hermanos Von Humboldt.

398 . Weber, Eugen, Peasants into Frenchmen: the Modernisation of Rural France, 1870-1914 , Chatto and Windus, 1976.

399 . Aghion P.; Jaravel X.; Persson T., y Rouzet D., 2019, op. cit .

400 . Johnson, Lyndon B., The Vantage Point: Perspectives of the Presidency, 1963-1969 , Holt, Rinehart and Winston, 1971.

401 . Azoulay, Pierre; Erica Fuchs; Anna P. Goldstein, y Michael Kearney, «Funding Breakthrough Research: Promises and Challenges of the “ARPA Model”», Innovation Policy and the Economy , 2019, 19 (1), pp. 69-96.

402 . El enfoque descendente se refiere a un proceso jerárquico en el que el Estado es quien toma las decisiones e impone su decisión a los actores descentralizados. Por el contrario, en un enfoque ascendente, el Estado establece las líneas generales de una política, pero otorga a los actores locales flexibilidad para determinar cómo implementarla.

403 . Entre 1878 y 1890 se aprobaron varias leyes antisocialistas.

404 . Beveridge, sir William Henry, Social Insurance and Allied Services , Macmillan, 1942.

405 . Conseil national de la Résistance, «Programme du Conseil national de la Résistance», 15 de marzo de 1944.

406 . Los sindicatos estaban bien representados en el Consejo Nacional de la Resistencia y en 1945 la CGT tenía cuatro millones de miembros.

407 . Véase Rosanvallon, Pierre, La Crise de l’Etat-providence , Seuil, col. Points Politique, 1981.

408 . La película Adalen 31 trata sobre este trágico episodio. Véase Widerberg, Bo, Adalen 31 , Svensk Filmindustri, 1969.

409 . Harari, Yuval Noah, 21 Lessons for the 21st Century , Spiegel & Grau, 2018.

410 . Canto-Sperber, Monique, La Fin des libertés. Ou comment refonder le libéralisme , Robert Laffont, 2019.

411 . Canto-Sperber, op. cit .

412 . Friedman, Milton, Capitalism and Freedom , University of Chicago Press, 1962.

413 . Keynes, John M., y Henderson, Hubert D., Can Lloyd George Do It? An Examination of the Liberal Pledge , The Nation and Athenaeum, 1929. Edición reciente: «Can Lloyd George do it?», en Essays in Persuasion , Palgrave Macmillan, 2010, pp. 86-125.

414 . Keynes J. M., The General Theory of Employment, Interest, and Money , Cambridge University Press, 1936.

415 . O’Dea, Willie, «Why Our Response to Crisis Isn’t Wrong», Irish Independent , 4 de enero de 2009.

416 . Aghion, Philippe, George-Mario Angeletos, Abhijit Banerjee y Kalina Manova, «Volatility and Growth: Credit Constraints and the Composition of Investment», Journal of Monetary Economics , 2010, 57 (3), pp. 246-265.

417 . La flexibilización cuantitativa es una política fiscal mediante la cual un banco central compra cantidades masivas de deuda de los actores financieros, en particular bonos del Tesoro y bonos corporativos.

418 . Aghion, Philippe; David Hémous y Enisse Kharroubi, «Cyclical Fiscal Policy, Credit Constraints, and Industry Growth», Journal of Monetary Economics , 2014, 62(C), pp. 41-58; Aghion, Philippe; David Hémous y Enisse Kharroubi, «Monetary Policy, Product Market Competition and Growth», Economica , 2019, 86 (343), pp. 431-470.

419 . Los estabilizadores automáticos son ajustes que no requieren ninguna acción legislativa en los impuestos y en el gasto público en respuesta a las condiciones económicas cambiantes. Por ejemplo, durante los períodos de expansión, los ingresos por impuestos sobre la renta y las nóminas aumentan debido al aumento del consumo y el empleo, mientras que disminuye el gasto en programas de transferencias, como las prestaciones por desempleo. Por el contrario, durante una recesión, los impuestos más bajos y el aumento del gasto en beneficios ayudan a mantener la actividad económica.

420 . Antonin, Céline, «La fatalité grecque: un scénario prévisible?», Carta de l’OFCE , 2010, n.° 323, pp. 1-4.

421 . Departamento de análisis y previsión de l’OFCE, «Évaluation de l’impact économique de la pandémie de COVID-19 et des mesures de confinement sur l’économie mondiale en avril 2020», OFCE Policy brief , junio de 2020, n.° 69.

422 . Tras la crisis, surgió el consenso de que los reguladores deberían incluir en su pensamiento una dimensión macroprudencial. El Acuerdo de Basilea III no sólo endureció los requisitos de capital, sino que también agregó un fondo contracíclico, que oscila entre el 0 y el 2,5 por ciento de los activos. Basilea III permite aumentar los requisitos de capital durante los períodos de endeudamiento acelerado y relajarlos durante las desaceleraciones.

423 . Laffont, Jean-Jacques, «Étapes vers un État moderne: une analyse économique», actas del coloquio CAE, 16 de diciembre de 1999, en État et gestion publique. Actes du Colloque du 16 décembre 1999 , La Documentation francaise, 2000.

424 . La historia económica mundial abunda en ejemplos de colusión entre empresas ya establecidas y Gobiernos para bloquear la entrada de nuevas firmas al mercado. La colusión ocurre tanto en el ámbito nacional como local. Las regiones de Ruhr y Sarre en Alemania proveen un ejemplo de colusión local. A finales del siglo XX, en estas regiones las empresas ya establecidas utilizaron los Gobiernos locales para evitar la entrada de nuevas firmas, argumentando que perjudicarían el mercado laboral local.

425 . Puga, Diego, y Daniel Trefler, «International Trade and Institutional Change: Medieval Venice’s Response to Globalization», Quarterly Journal of Economics , 2014, 129 (2), pp. 753-821.

426 . En el resto de Europa, este contrato era conocido como «commenda».

427 . Acemoglu, Daron, y James Robinson, Why Nations Fail: The Origins of Power, Prosperity, and Poverty , Crown Publishers, 2012.

428 . Aghion, Philippe, y Alexandra Roulet, Repenser l’État , Seuil, col. La République des idées, 2011.

429 . El indicador de control de la corrupción, desarrollado por el Banco Mundial, sintetiza las respuestas a preguntas tales como: «¿Es común que las empresas del país realicen pagos para obtener autorizaciones, contratos públicos, préstamos o ventajas fiscales o para influir en las regulaciones?» o «¿En qué medida las grandes empresas con conexiones políticas obstaculizan la competencia en sus respectivos mercados?».

430 . Kornai, János, «Innovation and Dynamism: Interaction Between Systems and Technical Progress», Economics of Transition , 2010, 18 (4), pp. 629-670.

431 . La teoría de los contratos incompletos fue reconocida por el Premio Nobel otorgado a Oliver Hart en 2016. Recomendamos el conciso trabajo de Oliver Hart Firms, Contracts, and Financial Structure , Clarendon Press, 1995. Los primeros dos artículos que hicieron uso de la teoría de los contratos incompletos para analizar la naturaleza y el papel de la Constitución fueron Aghion, Philippe, y Patrick Bolton, «Incomplete Social Contracts», Journal of the European Economic Association , 2003, 1 (1), pp. 38-67; y Aghion, Philippe; Alberto Alesina y Francesco Trebbi, «Endogenous Political Institutions», The Quarterly Journal of Economics , 2004, 119 (2), pp. 565-611.

432 . Montesquieu, De l’esprit des lois , Barrillot & fils, 1748/1989; Hayek, Friedrich A., The Constitution of Liberty , Routledge, 1960; Buchanan, James M., Fiscal Theory and Political Economy , University of North Carolina Press, 1960; Buchanan, James M., y Gordon Tullock, The Calculus of Consent, Logical Foundations of Constitutional Democracy , University of Michigan Press, 1962.

433 . Alexis de Tocqueville, Democracy in America , Charles Gosselin, 1835 y 1840. Edición reciente: Gallimard, col. Folio histoire, 1986, 2 vols.

434 . Hamilton, Alexander, «Federalist n.° 70» (1788), en The Federalist Papers , Palgrave Macmillan, 2009, p. 199-204.

435 . Cada país tiene una Constitución, incluso si ningún texto concreto lleva específicamente este título. Por ejemplo, el Reino Unido no tiene en un sentido formal una Constitución; sin embargo, tiene, en términos prácticos, reglas escritas y no escritas que gobiernan el funcionamiento de las instituciones políticas. Gran Bretaña también posee una cantidad de textos fundamentales, tanto antiguos (Carta Magna de 1215, Declaración de Derechos de 1688) como modernos (Actas del Parlamento de 1911, 1949).

436 . Aghion, Philippe, y Patrick Bolton, «Incomplete Social Contracts», Journal of the European Economic Association , 2003, 1 (1), pp. 38-67.

437 . Véanse Aghion, Philippe; Alberto Alesina y Francesco Trebbi, «Endogenous Political Institutions», The Quarterly Journal of Economics , 2004, 119 (2), pp. 565-611; y Per Krusel’s y Jose Victor Rios-Rull’s, «On the Size of U.S. Government: Political Economy in the Neoclassical Growth Model», American Economic Review , 1999, 89 (5): pp. 1156-1181.

438 . La Porta, Rafael; Florencio López de Silanes, Christian Pop Eleches y Andrei Shleifer, «Judicial Checks and Balances», Journal of Political Economy , 2004, 112 (2), pp. 445-470.

439 . Pinello, D. R., «Linking Party to Judicial Ideology in American Courts: a Meta-Analysis», Justice System Journal , 1999, 20 (3), pp. 219-254.

440 . Philippe, A., y Ouss, A., «“No Hatred or Malice, Fear or Affection”: Media and Sentencing», Journal of Political Economy , 2018, 126 (5), pp. 2134-2178.

441 . Una minoría de magistrados profesionales se sienta en el Tribunal de lo Penal: en primera instancia hay seis jurados y tres magistrados profesionales; en apelación, son nueve jurados a los que se suman tres magistrados profesionales.

442 . Marinescu, I., «Are Judges Sensitive to Economic Conditions? Evidence From UK Employment Tribunals», Industrial and Labour Relations Review , 2011, 64 (4), pp. 673-698.

443 . Chen, D. L.; Moskowitz, T. J., y Shue, K., «Decision Making Under the Gambler’s Fallacy: Evidence From Asylum Judges, Loan Officers, and Baseball Umpires», Quarterly Journal of Economics , 2016, 131 (3), pp. 1181-1242.

444 . Chen, D. L., y Eagel, J., «Can Machine Learning Help Predict the Outcome of Asylum Adjudications?», Proceedings of the Sixteenth International Conference on Artificial Intelligence and Law , 2017, pp. 237-240.

445 . Chen, D. L., «AI and Rule of Law: Machine Learning, Causal Inference, and Judicial Analytics», curso en la Toulouse School of Economics, 2019.

446 . Eren, O., y Mocan, N., «Emotional Judges and Unlucky Juveniles», American Economic Journal: Applied Economics , 2018, 10 (3), pp. 171-205.

447 . Chen, D. L., y Philippe, A., «Clash of Norms. Judicial Leniency on Defendant Birthday», mimeo, Institute for Advances Study in Toulouse y Toulouse School of Economics, junio de 2017.

448 . Kleinberg, J.; Lakkaraju, H.; Leskovec, J.; Ludwig, J., y Mullainathan, S., «Human Decisions and Machine Predictions», Quarterly Journal of Economics , 2018, 133 (1), pp. 237-293.

449 . Los ordenadores —o más precisamente los algoritmos— pueden tener sesgos. Existe una larga y creciente literatura sobre esto. Los algoritmos basados en el aprendizaje automático incorporan los sesgos de los jueces humanos cuyas decisiones forman la base de la actividad de aprendizaje automático. Véase, por ejemplo, Catherine O’Neill, Weapons of Math Destruction .

450 . Bowles, Samuel, y Wendy Carlin, «Shrinking Capitalism», AEA Papers and Proceedings , 2020, 110, pp. 372-377.

451 . En su reciente trabajo sobre el «corredor angosto» (narrow-corridor) entre el Estado y la sociedad civil, Acemoglu y Robinson (2019) se refieren al Estado irrestricto como el «Leviatán despótico». Esta visión deriva directamente del Leviatán de Hobbes, descrito como capaz de detener la guerra de «todos contra todos» y garantizar la paz social mediante su poder soberano.

452 . Sobre la necesidad de complementariedad entre el Estado y la sociedad civil véase también Canto-Sperber, Monique, La Fin des libertés. Ou comment refonder le libéralisme , 2019, Robert Laffont.

453 . Acemoglu y Robinson (2019) se refieren al «Leviatán ausente» para describir una sociedad sin Estado. Presentan a la sociedad tiv en Nigeria como un ejemplo en el que la sociedad civil niega al Estado. Los tiv han creado un sistema en el que las normas y las sanciones sociales impiden que cualquier individuo imponga su voluntad a los demás.

454 . Aghion y Bolton utilizan el enfoque de contratos incompletos para desarrollar una teoría de finanzas de empresas basada en los derechos de control y la asignación de los derechos de control entre prestamistas y prestatarios. Véase Aghion, P., y Bolton, P., «An Incomplete Contracts Approach to Financial Contracting», Review of Economic Studies , 1992, 59 (3), pp. 473-494.

455 . Bowles, Samuel, y Carlin, Wendy, «The Coming Battle for the COVID-19 Narrative», VoxEU , 10 de abril de 2020.

456 . El Estado puede estimular este mecanismo actuando al mismo tiempo sobre el grado de competencia mediante su política de competencia y sobre los valores sociales a través de su política de educación e información.

457 . Acemoglu, D., y Robinson, J. A., «Why Did the West Extend the Franchise? Democracy, Inequality, and Growth in Historical Perspective», Quarterly Journal of Economics , 2000, 115 (4), pp. 1167-1199.

458 . La idea de transferir control como medio de demostrar compromiso ha sido aplicada en la teoría de la organización. Véase, por ejemplo, Aghion, Philippe, y Tirole, Jean, «Formal and Real Authority in Organizations», Journal of Political Economy , 1997, 105 (1): pp. 1-29.

459 . Aidt, T. S., y Jensen, P. S., «Workers of the World, Unite! Franchise Extensions and the Threat of Revolution in Europe, 1820-1938», European Economic Review , 2014, 72, pp. 52-75.

460 . Entre las principales revoluciones que se produjeron en este período se encuentran la Revolución francesa de 1830 (los «Tres Días Gloriosos»); las revoluciones de 1848 en Francia, Austria, Hungría e Italia (la «Primavera de las Naciones»); y la Revolución de Octubre en Rusia.

461 . Antes de esta fecha, sólo las remisiones a priori , es decir, antes de la promulgación de la ley, fueron autorizadas por la Constitución.

462 . Sin duda, la retórica de la campaña, que se centró en ir más allá de los partidos políticos tradicionales con la creación de un nuevo partido, La République en Marche, jugó un papel decisivo en esta victoria. La elección de Macron también se benefició de circunstancias favorables, en particular las primarias, que tanto por la izquierda como por la derecha nominaron candidatos que estaban lejos del centro, y los procesos legales que involucran a Francois Fillon, ganador de las primarias de la derecha.

463 . Las «leyes Macron» firmadas el 22 de septiembre de 2017 limitaron los daños por despidos abusivos y establecieron la supremacía de las negociaciones laborales en las empresas.

464 . Las leyes adoptadas con este procedimiento se denominan «ordenanzas». Sin duda, el Parlamento no está totalmente ausente del procedimiento porque vota dos veces: primero para aprobar la ley que autoriza a la Administración a aprobar ordenanzas en un campo específico; una segunda vez para ratificar esas ordenanzas. Sin embargo, el papel del Parlamento es sumamente limitado, no sólo porque a los legisladores les resulta difícil modificar una ordenanza que ya entró en vigor, sino también porque negarse a ratificarla supone un voto de censura, provocando su propia dimisión y nuevas elecciones legislativas.

465 . Los siguientes desarrollos se han tomado en gran parte de Aghion P., Roulet A., Retenser’État, Seuil, coll. La République des idées , 2011.

466 . Joignot, Frederic, «Coronavirus: La Dictature Chinoise Censure Les Médias, Le Public Ignore le Nombre de Personnes Contaminées. Faut-il Croire les Déclarations Officielles? Peut-on Combattre Efficacement une Épidémie Sans Liberté de la Presse?», Journalisme pensif (blog), Le Monde , 29 de febrero de 2020.

467 . Kornai, János, «Innovation and Dynamism: Interaction between Systems and Technical Progress», Economics of Transition , 2010, 18(4), pp. 629-670.

468 . Weber, Henri, Rebelle jeunesse , Robert Laffont, 2018.

469 . Acemoglu, Daron; James A. Robinson y Thierry Verdier, «Asymmetric Growth and Institutions in an Interdependent World», Journal of Political Economy , 2017, 125 (5), pp. 1245-1305.

470 . Véase el capítulo 5.

471 . Previo a la reforma, el ingreso del capital era tasado progresivamente con una tasa marginal máxima del 72 por ciento y una tasa promedio del 54 por ciento.

472 . Algunos economistas, incluido Per Molander, piensan que Suecia fue demasiado lejos en sus reformas promercado. Por ejemplo, la reforma del sistema educativo, llevada a cabo en varias etapas, introdujo la competencia entre escuelas otorgando subsidios generosos a las escuelas por atraer a más estudiantes. Esta reforma tuvo el efecto perverso de llevar a una inflación de calificaciones en lugar de mejorar la calidad de la enseñanza. Con respecto a los impuestos, para dar una señal aún más fuerte a los inversores, en 2002 el primer ministro Goran Persson decidió eliminar el impuesto a la herencia, y en 2006 el ministro conservador de Finanzas, Per Nuder, eliminó el impuesto a la propiedad.

473 . Adalen 31 relata la sangrienta represión en 1931 de una manifestación de trabajadores en el distrito de Adalen de Suecia, especializado en aserraderos, por parte de las fuerzas militares suecas que mataron a varias personas, incluida una niña.

El poder de la destrucción creativa

Philippe Aghion, Simon Bunel y Céline Antonin

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© del diseño de la portada: Sylvia Sans Bassat

© Odile Jacob, octubre 2020

© de la traducción: Victor Jorge Elías, 2021

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